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上千億布局、45萬噸規(guī)劃,最神秘硅料黑馬,竟因區(qū)區(qū)900萬被強制執(zhí)行?

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上千億布局、45萬噸規(guī)劃,最神秘硅料黑馬,竟因區(qū)區(qū)900萬被強制執(zhí)行?

光伏大洗牌,從黑馬開始?

文|趕碳號

光伏洗牌看硅料。

硅料洗牌,就看幾個巨無霸有多少人認(rèn)輸出局。而現(xiàn)在的情況是,硅料企業(yè)們?nèi)匀辉谒揽?,陷入僵局。頭部企業(yè),正通過滿產(chǎn)與并購,不斷提升市場份額,加速行業(yè)洗牌。

通威們希望拒之于門外的硅料新玩家中,有兩個最狠,一個是合盛硅業(yè),另外一個就是其亞硅業(yè)。這兩位跨界者,身上有著很多共同的特點:

都在新疆,每度電只有三毛錢,有的甚至更低——據(jù)說其亞硅業(yè)也和東方希望一樣,自建電廠,每度電的成本只有兩毛五;

都是真刀真槍實打?qū)嵏?,不忽悠,產(chǎn)能規(guī)劃都很大,合盛是40萬噸,其亞是45萬噸——后者計劃投資320億,建成后僅次于現(xiàn)在的通威(60.5萬噸)和協(xié)鑫(42.5萬噸);

都是從上到下一把梭——從最上游的石英砂礦,到工業(yè)硅、多晶硅、硅片,甚至電站,他們一條道兒跑到黑,要干就干真正的垂直一體化。

他們還有一個共同點,那就是一樣的處境,剛一投產(chǎn)就迎來這一輪嚴(yán)苛的行業(yè)周期考驗。

兩者也有不同。合盛硅業(yè)從擁有著壓倒性優(yōu)勢的工業(yè)硅而來,而新疆其亞硅業(yè)則來自電解鋁——其實控人童文其與四川老鄉(xiāng)、東方希望的劉永行,發(fā)展路徑幾乎雷同。

新疆其亞硅業(yè),從電解鋁行業(yè)跨界而來,起手就是45萬噸,現(xiàn)在10萬噸已投產(chǎn),10萬噸正在建設(shè);硅料一體化布局從最上游的石英礦開始。

其亞不止于硅料,還計劃干光伏硅片,同時在四川、貴州各規(guī)劃了20GW,合計40GW的產(chǎn)能,光硅片體量就相當(dāng)于中型的硅片上市公司。

其亞還往下游拓電站,一舉拿下3GW的超大規(guī)模新能源電站項目。這樣體量的風(fēng)光指標(biāo)項目,就連五大六小都要羨慕不已。

另外,它還啟動了全世界最大的煤制甲醇項目,就連寧夏首富、中國第一煤老板黨彥寶都要膜拜……

在豪強云集的工業(yè)硅、多晶硅、硅片、風(fēng)光電站、煤化工行業(yè)和領(lǐng)域,其亞集團憑什么可以不需要循序漸進,一把梭哈?

其亞集團究竟有多少錢,數(shù)百億投資新能源的底氣、信心和資源,又來自哪里呢?

01、320億投資,想要打破兩超多強格局?

資料來源:百川盈孚、華安證券

其亞硅業(yè),目前并沒有停產(chǎn)檢修。

據(jù)來自新疆多晶硅行業(yè)的知情人士透露,其亞投產(chǎn)產(chǎn)能目前是10萬噸,已經(jīng)開出來的有2.5萬噸,冷氫化開了2條線。今年8月份,其亞的多晶硅產(chǎn)量目標(biāo)3000噸,下個月還要加大產(chǎn)量,擴大到4500噸。

4500噸這個產(chǎn)量如果實現(xiàn),至少要排進多晶硅產(chǎn)量的前五甚至前三了,僅次于通威、協(xié)鑫、大全等企業(yè)。

新疆其亞硅業(yè)有限公司,成立于2022年,由其亞集團有限公司100%控股。2022年9月,其亞與新疆準(zhǔn)東經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)簽署20萬噸高純多晶硅項目協(xié)議,正式跨入硅料領(lǐng)域。

2023年11月30日,其亞首期年產(chǎn)10萬噸高純晶硅項目剛投產(chǎn)。當(dāng)時新疆日報報道:該項目占地面積約1000畝,投資超90億元。

硅料頭部企業(yè),西門子法多晶硅產(chǎn)能投資成本約為8億元/萬噸,通威只需要5個億。對于其亞這樣的跨界玩家來說,10萬噸產(chǎn)能總投資90億元,算不上有多優(yōu)秀,但也算合理水平。

只不過,其亞的時運太不濟。其亞多晶硅投產(chǎn),更趕上硅料價格下行。一般來說,新投產(chǎn)的硅料產(chǎn)能都要經(jīng)歷6個月的爬坡過程。爬坡過程中,硅料的質(zhì)量不穩(wěn)定,售價也低一些。

綜合其亞10萬噸硅料投產(chǎn)時間以及硅料價格,可以判斷其亞的硅料大概率并沒有賺到錢,而且一入市就在虧損。

其亞官網(wǎng)有消息稱:“二期年產(chǎn)15萬噸高純晶硅項目于2023年8月開工建設(shè),預(yù)計2025年投產(chǎn)(此前計劃在今年10月投產(chǎn))?!?/p>

20萬噸多晶硅產(chǎn)能,并不是其亞硅基行業(yè)的全部布局。

(1) 其亞官網(wǎng)顯示:其亞高純晶硅項目位于新疆昌吉回族自治州五彩灣工業(yè)園,占地約5000畝,總投資320億元。

(2) 高純晶硅總規(guī)模為年產(chǎn)45萬噸。

(3) 五彩灣工業(yè)園內(nèi)還配有其亞金屬硅年產(chǎn)40萬噸金屬硅項目。首期10萬金屬硅項目于2023年3月開工建設(shè),預(yù)計2024年8月投產(chǎn)。

理論上,使用自家的硅粉生產(chǎn)多晶硅,硅料的成本會更低。在今年年初,工業(yè)硅市場價格在15000元/噸左右時,其亞的工業(yè)硅粉成本為11000元。

(4) 阿勒泰地區(qū)自然資源局消息:2024年1月,阿勒泰市吐曼德Ⅳ區(qū)天然石英砂礦1261.93萬噸(粒徑≥30mm),成交價6.9億,平均單價54.68元/噸,由新疆其亞礦業(yè)有限公司競得。

可以說其亞的硅材料布局從石英砂礦一直貫穿至多晶硅,選擇了一體化戰(zhàn)略,這可能是它的一大優(yōu)勢。

如果按規(guī)劃產(chǎn)能來說,其亞多晶硅產(chǎn)能規(guī)模為45萬噸,只落后通威、協(xié)鑫。它將一舉打破現(xiàn)在二超多強的硅料格局。

當(dāng)然,還有個吉利。李書福曾宣布50萬噸多晶硅產(chǎn)能的遠(yuǎn)期規(guī)劃,但是由于其采用物理法,本身是否能適應(yīng)當(dāng)前的n型技術(shù)存疑。

02、還要干40GW硅片?

其亞的10萬噸硅料項目投產(chǎn)后,多晶硅行業(yè)才開始虧錢。但是其亞的硅片項目,則是還沒有投產(chǎn),行業(yè)就已經(jīng)全線虧損了。

(1)2023年12月貴州省黔東南州凱里市政府官網(wǎng)消息:“凱里市人民政府與其亞集團有限公司簽署20GW單晶硅棒,20GW光伏切片和50萬噸再生鋁、30萬噸鋁加工項目投資協(xié)議”。

(2)今年7月1日,其亞官微發(fā)文《其亞集團成都總部落地天府新區(qū) 轉(zhuǎn)型升級培育新質(zhì)生產(chǎn)力》。

其中提到,“對于集團總部落地成都的目的,其亞集團董事長童文其透露,公司未來兩三年時間計劃投資100億元,在成都落地20GW光伏切片和組裝業(yè)務(wù)?!本唧w“組裝”指什么,文中并沒有明確。

貴州、四川兩地40GW的硅片業(yè)務(wù),亦是一個非常大的Flag,一般企業(yè)畫餅都不敢這么畫。

我們還是用數(shù)據(jù)對比來說明一下40GW的硅片產(chǎn)能,到底是個什么概念:

行業(yè)老大TCL中環(huán)2023年年末硅晶體產(chǎn)能達183GW;

擴產(chǎn)激進、有著硅片拼命三郎之稱的弘元綠能,在2023年其硅片產(chǎn)能不過35GW;

不過,其亞集團目前只是與地方政府簽約,對硅片產(chǎn)能落地時間表,并沒有明確的計劃。什么時候投資落地、以什么樣的形式投資,都還是未知數(shù)。

硅片產(chǎn)能的過剩,和硅料環(huán)節(jié)有一拼。硅片市場何時恢復(fù),目前還看不到什么機會。行業(yè)人士普遍認(rèn)為,硅片環(huán)節(jié)的洗牌時間,可能是四大環(huán)節(jié)之中最長的。

但是,其亞要干硅片的消息,讓本已卷出天際的硅片行業(yè),感到了震動。

03、3GW的風(fēng)光電站,如何得來

現(xiàn)在干光伏制造,不向地方政府要求配點風(fēng)光指標(biāo),都有點說不過去。風(fēng)電光伏指標(biāo),也是地方政府的招商利器。

進軍光伏制造的其亞集團,自然也對電站有著濃厚興趣,起手就是一個超級項目——3GW。

公司官網(wǎng)消息:”其亞集團新能源項目于2024年6月22日開工建設(shè),位于新疆昌吉州木壘縣境內(nèi),總占地面積10平方公里,總投資140億元,預(yù)計將于2026年建成投產(chǎn)。項目由260萬千瓦風(fēng)電和40萬千瓦光伏發(fā)電組成,總裝機容量300萬千瓦(1GW=100萬KW)”。

木壘縣位于天山北麓、準(zhǔn)噶爾盆地東南緣,風(fēng)光資源豐富,有四十個井子、老君廟、大石頭等5個風(fēng)電規(guī)劃區(qū),風(fēng)電規(guī)劃總占地面積約4200平方公里,光伏區(qū)域規(guī)劃總占地面積約1800平方公里。

其亞的這個項目不僅特別大,而且還非常稀缺。我們?nèi)匀煌ㄟ^一組數(shù)據(jù)對比來說明:

(1)新疆本地企業(yè)、新能源巨頭特變電工在2023年年報中提到:“風(fēng)能及光伏建設(shè)項目裝機約2.19GW?!?/p>

(2)央企、主要業(yè)務(wù)是新能源電站的三峽能源,2023年公司并網(wǎng)裝機規(guī)模為4004.44萬千瓦,報告期內(nèi)新增并網(wǎng)裝機1353.56萬千瓦。

(3)三峽能源的精品工程——庫布其“沙戈荒”基地先導(dǎo)工程,是100萬千瓦;三峽烏蘭察布新一代電網(wǎng)友好綠色電站示范項目二期、三期全容量150萬千瓦。

由此可見,像其亞這種“總裝機容量300萬千瓦”的大項目,即使是五大六小,也很少有機會一把就能爭取到。

此前,并沒有信息證明其亞集團在新能源電站方面具有什么豐富經(jīng)驗。那么,其亞集團,為什么可以爭取到這樣的超級大項目呢?

04、碾壓寶豐能源,全球最大煤基甲醇單體項目?

2024年5月27日,昌吉州新疆其亞新材料有限公司600萬噸/年煤基甲醇項目通過新疆自治區(qū)發(fā)改委核準(zhǔn)。

項目總投資287億元,建設(shè)600萬噸/年煤制甲醇項目,項目選址位于新疆準(zhǔn)東經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)將軍廟產(chǎn)業(yè)園,年轉(zhuǎn)化煤炭量1200萬噸。

其亞新疆集團董事長童文其表示,這次簽約的總投資近300億元的年產(chǎn)600萬噸的煤基甲醇項目,是全球最大的煤基甲醇單體項目。

該項目全部為國產(chǎn)設(shè)備,屬全國首創(chuàng);設(shè)備較國外進口設(shè)備費用降低了10%;排放標(biāo)準(zhǔn)也比國內(nèi)降低了10%,而效益則提高了15%等四大明顯的特點。

另外,由于甲醇需要的原料是煤,而依托準(zhǔn)東開發(fā)區(qū)煤炭資源優(yōu)勢,以煤為原料,經(jīng)氣化、變換、凈化、甲醇合成、甲醇精餾等多道工序后制成精甲醇,所以準(zhǔn)東開發(fā)區(qū)則成為該項目的必選之地。

據(jù)了解,這個年產(chǎn)600萬噸全球最大的煤基甲醇項目的建設(shè)內(nèi)容為空分、煤氣化、變換、脫硫脫碳、冷凍、甲醇合成、甲醇精餾、電解水制氫、硫磺回收等裝置。建設(shè)期將歷時4年時間,預(yù)計于2027年10月份建成。

煤化工包括煤制油、煤制氣、煤制甲醇和烯烴、煤基新材料等,是新能源、電解鋁是完全不同的行業(yè)。

此前,也沒有信息證明其亞集團在煤化工領(lǐng)域有豐富的實操經(jīng)驗。在新聞中也提到,這個項目意味著這意味著其亞集團成功進軍現(xiàn)代煤化工領(lǐng)域。

那么,其亞集團為什么可以直接操盤600萬噸的煤基甲醇項目?這種規(guī)模的項目,上市公司、煤化工巨寶豐能源做起來都有難度。

不過,這個項目在今年6月16日已經(jīng)啟動。

05、童文其的實力

以上四個項目總投資額近千億元。其亞集團究竟什么背景,能畫出來這樣的藍(lán)圖,同時翹起這四個項目?

因為是非公眾公司,其亞集團以及實際控制人童文其并不被外界所熟知,有幾條信息可以管中窺豹。

(1) 1956年8月1日,童文其出生在峨眉山市符溪鎮(zhèn)一個貧困家庭。

1989年進入峨眉山金屬冶煉廠工作,歷任技術(shù)員、車間主任、副廠長等職務(wù),1995年出任廠長并開始進行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整,主攻電解鋁領(lǐng)域,2023年改組成四川其亞鋁業(yè)集團有限公司。

可以說,童文其是創(chuàng)一代。

(2) 現(xiàn)在的其亞集團有限公司 (曾用名:四川其亞鋁業(yè)集團有限公司) ,成立于2003年,四川邁特昕企業(yè)管理有限公司、童文其分別持股98.1818%、1.8182%。而四川邁特昕企業(yè)管理有限公司又是由童文其100%持有。

因此,其亞集團有限公司是由童文其100%持有。

以其亞集團的規(guī)模來看,這樣的股權(quán)結(jié)構(gòu)如此集中,比較少見。

它對外投資的企業(yè)也傾向于100%。

這些可以說明,其亞集團沒有通過股權(quán)市場、資本市場融資,經(jīng)營所需要的資金基本上內(nèi)生增長、銀行等間接融資工具。

來自眼查;其亞集團有限公司對外投資情況;未統(tǒng)計已注銷企業(yè)

(3) 實際控制人童文其以60億元人民幣財富位列《2023胡潤百富榜》第1372位。

童文其有實力、財力,但是遠(yuǎn)不及他的另外兩個都做多晶硅的老鄉(xiāng):通威劉漢元、東方希望劉永行。現(xiàn)在他計劃撬動千億投資,難度不小。

(4) 官網(wǎng)顯示:其亞集團創(chuàng)建于1990年,集團總資產(chǎn)已突破600億元,擁有員工七千余人,產(chǎn)業(yè)布局橫跨四川、新疆、貴州、云南等多個地區(qū),編織了一張覆蓋廣泛且緊密相連的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

在2023年末通威股份的在職人數(shù)在5.64萬人,隆基是7.51萬人,寶豐能源為1.87萬人。

那么,你認(rèn)為其亞集團哪方面的能力可以幫助它同時進軍硅料、硅片、電站、煤化工領(lǐng)域,且去挑戰(zhàn)幾個不同行業(yè)的龍頭企業(yè)?

電解鋁的行業(yè)背景,有助于其亞了解同樣屬化工領(lǐng)域的硅料行業(yè);東方希望、青海麗豪都有電解鋁的行業(yè)背景;同樣是四川的企業(yè)家,可能耳濡目染也對通威股份的劉漢元、東方希望的劉永行干硅料有更深刻的理解。但是,它之前并未躬行過,現(xiàn)在敢拋出大幾百億來投資,不能只靠勇氣。

其亞集團有限公司2017年時的凈資產(chǎn)為44.29億元,凈利潤為5.73億元。這幾年,電解鋁行業(yè)賺錢,估計還是難和央企三峽能源,民企明星通威、東方希望、隆基綠能相比。

而且其亞集團資金鏈曾經(jīng)特別緊張。

2017年,其亞曾發(fā)行過公司債,過程中披露了公司的一些財務(wù)數(shù)據(jù)和公司運營情況。

2017年4月,四川其亞鋁業(yè)集團在建80萬噸電解鋁被新疆昌吉回族自治州人民政府公告為違規(guī)在建產(chǎn)能(依據(jù)2017 年 4 月 14 日昌吉回族自治州人民政府發(fā)布了《關(guān)于停止違規(guī)在建電解鋁產(chǎn)能的公告》)。

2017年4月18日,根據(jù)《聯(lián)合信用評級公司關(guān)于將四川其亞鋁業(yè)集團主體長期信用等級及“17其亞01”、“17其亞02”信用等級列入信用評級觀察名單的公告》,四川其亞鋁業(yè)集團被列入信用評級觀察名單。

除了鋁業(yè)的發(fā)展,這幾年其亞集團還有什么收獲,可以讓童文其在新能源的道路上勇往直前?那么,凱里市、木壘縣等地方政府為什么相信其亞和童文其在沒有任何經(jīng)驗的情況下,可以撬動數(shù)百億的大項目?

公開信息顯示,其亞集團的母公司四川邁特昕今年以來發(fā)生多起股權(quán)出質(zhì)。另外,就在最近,其亞集團重要子公司新疆其亞鋁電有限公司因為一筆900多萬元的合同糾紛被江蘇省興化市人民法院強制執(zhí)行。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。

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上千億布局、45萬噸規(guī)劃,最神秘硅料黑馬,竟因區(qū)區(qū)900萬被強制執(zhí)行?

光伏大洗牌,從黑馬開始?

文|趕碳號

光伏洗牌看硅料。

硅料洗牌,就看幾個巨無霸有多少人認(rèn)輸出局。而現(xiàn)在的情況是,硅料企業(yè)們?nèi)匀辉谒揽?,陷入僵局。頭部企業(yè),正通過滿產(chǎn)與并購,不斷提升市場份額,加速行業(yè)洗牌。

通威們希望拒之于門外的硅料新玩家中,有兩個最狠,一個是合盛硅業(yè),另外一個就是其亞硅業(yè)。這兩位跨界者,身上有著很多共同的特點:

都在新疆,每度電只有三毛錢,有的甚至更低——據(jù)說其亞硅業(yè)也和東方希望一樣,自建電廠,每度電的成本只有兩毛五;

都是真刀真槍實打?qū)嵏?,不忽悠,產(chǎn)能規(guī)劃都很大,合盛是40萬噸,其亞是45萬噸——后者計劃投資320億,建成后僅次于現(xiàn)在的通威(60.5萬噸)和協(xié)鑫(42.5萬噸);

都是從上到下一把梭——從最上游的石英砂礦,到工業(yè)硅、多晶硅、硅片,甚至電站,他們一條道兒跑到黑,要干就干真正的垂直一體化。

他們還有一個共同點,那就是一樣的處境,剛一投產(chǎn)就迎來這一輪嚴(yán)苛的行業(yè)周期考驗。

兩者也有不同。合盛硅業(yè)從擁有著壓倒性優(yōu)勢的工業(yè)硅而來,而新疆其亞硅業(yè)則來自電解鋁——其實控人童文其與四川老鄉(xiāng)、東方希望的劉永行,發(fā)展路徑幾乎雷同。

新疆其亞硅業(yè),從電解鋁行業(yè)跨界而來,起手就是45萬噸,現(xiàn)在10萬噸已投產(chǎn),10萬噸正在建設(shè);硅料一體化布局從最上游的石英礦開始。

其亞不止于硅料,還計劃干光伏硅片,同時在四川、貴州各規(guī)劃了20GW,合計40GW的產(chǎn)能,光硅片體量就相當(dāng)于中型的硅片上市公司。

其亞還往下游拓電站,一舉拿下3GW的超大規(guī)模新能源電站項目。這樣體量的風(fēng)光指標(biāo)項目,就連五大六小都要羨慕不已。

另外,它還啟動了全世界最大的煤制甲醇項目,就連寧夏首富、中國第一煤老板黨彥寶都要膜拜……

在豪強云集的工業(yè)硅、多晶硅、硅片、風(fēng)光電站、煤化工行業(yè)和領(lǐng)域,其亞集團憑什么可以不需要循序漸進,一把梭哈?

其亞集團究竟有多少錢,數(shù)百億投資新能源的底氣、信心和資源,又來自哪里呢?

01、320億投資,想要打破兩超多強格局?

資料來源:百川盈孚、華安證券

其亞硅業(yè),目前并沒有停產(chǎn)檢修。

據(jù)來自新疆多晶硅行業(yè)的知情人士透露,其亞投產(chǎn)產(chǎn)能目前是10萬噸,已經(jīng)開出來的有2.5萬噸,冷氫化開了2條線。今年8月份,其亞的多晶硅產(chǎn)量目標(biāo)3000噸,下個月還要加大產(chǎn)量,擴大到4500噸。

4500噸這個產(chǎn)量如果實現(xiàn),至少要排進多晶硅產(chǎn)量的前五甚至前三了,僅次于通威、協(xié)鑫、大全等企業(yè)。

新疆其亞硅業(yè)有限公司,成立于2022年,由其亞集團有限公司100%控股。2022年9月,其亞與新疆準(zhǔn)東經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)簽署20萬噸高純多晶硅項目協(xié)議,正式跨入硅料領(lǐng)域。

2023年11月30日,其亞首期年產(chǎn)10萬噸高純晶硅項目剛投產(chǎn)。當(dāng)時新疆日報報道:該項目占地面積約1000畝,投資超90億元。

硅料頭部企業(yè),西門子法多晶硅產(chǎn)能投資成本約為8億元/萬噸,通威只需要5個億。對于其亞這樣的跨界玩家來說,10萬噸產(chǎn)能總投資90億元,算不上有多優(yōu)秀,但也算合理水平。

只不過,其亞的時運太不濟。其亞多晶硅投產(chǎn),更趕上硅料價格下行。一般來說,新投產(chǎn)的硅料產(chǎn)能都要經(jīng)歷6個月的爬坡過程。爬坡過程中,硅料的質(zhì)量不穩(wěn)定,售價也低一些。

綜合其亞10萬噸硅料投產(chǎn)時間以及硅料價格,可以判斷其亞的硅料大概率并沒有賺到錢,而且一入市就在虧損。

其亞官網(wǎng)有消息稱:“二期年產(chǎn)15萬噸高純晶硅項目于2023年8月開工建設(shè),預(yù)計2025年投產(chǎn)(此前計劃在今年10月投產(chǎn))?!?/p>

20萬噸多晶硅產(chǎn)能,并不是其亞硅基行業(yè)的全部布局。

(1) 其亞官網(wǎng)顯示:其亞高純晶硅項目位于新疆昌吉回族自治州五彩灣工業(yè)園,占地約5000畝,總投資320億元。

(2) 高純晶硅總規(guī)模為年產(chǎn)45萬噸。

(3) 五彩灣工業(yè)園內(nèi)還配有其亞金屬硅年產(chǎn)40萬噸金屬硅項目。首期10萬金屬硅項目于2023年3月開工建設(shè),預(yù)計2024年8月投產(chǎn)。

理論上,使用自家的硅粉生產(chǎn)多晶硅,硅料的成本會更低。在今年年初,工業(yè)硅市場價格在15000元/噸左右時,其亞的工業(yè)硅粉成本為11000元。

(4) 阿勒泰地區(qū)自然資源局消息:2024年1月,阿勒泰市吐曼德Ⅳ區(qū)天然石英砂礦1261.93萬噸(粒徑≥30mm),成交價6.9億,平均單價54.68元/噸,由新疆其亞礦業(yè)有限公司競得。

可以說其亞的硅材料布局從石英砂礦一直貫穿至多晶硅,選擇了一體化戰(zhàn)略,這可能是它的一大優(yōu)勢。

如果按規(guī)劃產(chǎn)能來說,其亞多晶硅產(chǎn)能規(guī)模為45萬噸,只落后通威、協(xié)鑫。它將一舉打破現(xiàn)在二超多強的硅料格局。

當(dāng)然,還有個吉利。李書福曾宣布50萬噸多晶硅產(chǎn)能的遠(yuǎn)期規(guī)劃,但是由于其采用物理法,本身是否能適應(yīng)當(dāng)前的n型技術(shù)存疑。

02、還要干40GW硅片?

其亞的10萬噸硅料項目投產(chǎn)后,多晶硅行業(yè)才開始虧錢。但是其亞的硅片項目,則是還沒有投產(chǎn),行業(yè)就已經(jīng)全線虧損了。

(1)2023年12月貴州省黔東南州凱里市政府官網(wǎng)消息:“凱里市人民政府與其亞集團有限公司簽署20GW單晶硅棒,20GW光伏切片和50萬噸再生鋁、30萬噸鋁加工項目投資協(xié)議”。

(2)今年7月1日,其亞官微發(fā)文《其亞集團成都總部落地天府新區(qū) 轉(zhuǎn)型升級培育新質(zhì)生產(chǎn)力》。

其中提到,“對于集團總部落地成都的目的,其亞集團董事長童文其透露,公司未來兩三年時間計劃投資100億元,在成都落地20GW光伏切片和組裝業(yè)務(wù)?!本唧w“組裝”指什么,文中并沒有明確。

貴州、四川兩地40GW的硅片業(yè)務(wù),亦是一個非常大的Flag,一般企業(yè)畫餅都不敢這么畫。

我們還是用數(shù)據(jù)對比來說明一下40GW的硅片產(chǎn)能,到底是個什么概念:

行業(yè)老大TCL中環(huán)2023年年末硅晶體產(chǎn)能達183GW;

擴產(chǎn)激進、有著硅片拼命三郎之稱的弘元綠能,在2023年其硅片產(chǎn)能不過35GW;

不過,其亞集團目前只是與地方政府簽約,對硅片產(chǎn)能落地時間表,并沒有明確的計劃。什么時候投資落地、以什么樣的形式投資,都還是未知數(shù)。

硅片產(chǎn)能的過剩,和硅料環(huán)節(jié)有一拼。硅片市場何時恢復(fù),目前還看不到什么機會。行業(yè)人士普遍認(rèn)為,硅片環(huán)節(jié)的洗牌時間,可能是四大環(huán)節(jié)之中最長的。

但是,其亞要干硅片的消息,讓本已卷出天際的硅片行業(yè),感到了震動。

03、3GW的風(fēng)光電站,如何得來

現(xiàn)在干光伏制造,不向地方政府要求配點風(fēng)光指標(biāo),都有點說不過去。風(fēng)電光伏指標(biāo),也是地方政府的招商利器。

進軍光伏制造的其亞集團,自然也對電站有著濃厚興趣,起手就是一個超級項目——3GW。

公司官網(wǎng)消息:”其亞集團新能源項目于2024年6月22日開工建設(shè),位于新疆昌吉州木壘縣境內(nèi),總占地面積10平方公里,總投資140億元,預(yù)計將于2026年建成投產(chǎn)。項目由260萬千瓦風(fēng)電和40萬千瓦光伏發(fā)電組成,總裝機容量300萬千瓦(1GW=100萬KW)”。

木壘縣位于天山北麓、準(zhǔn)噶爾盆地東南緣,風(fēng)光資源豐富,有四十個井子、老君廟、大石頭等5個風(fēng)電規(guī)劃區(qū),風(fēng)電規(guī)劃總占地面積約4200平方公里,光伏區(qū)域規(guī)劃總占地面積約1800平方公里。

其亞的這個項目不僅特別大,而且還非常稀缺。我們?nèi)匀煌ㄟ^一組數(shù)據(jù)對比來說明:

(1)新疆本地企業(yè)、新能源巨頭特變電工在2023年年報中提到:“風(fēng)能及光伏建設(shè)項目裝機約2.19GW?!?/p>

(2)央企、主要業(yè)務(wù)是新能源電站的三峽能源,2023年公司并網(wǎng)裝機規(guī)模為4004.44萬千瓦,報告期內(nèi)新增并網(wǎng)裝機1353.56萬千瓦。

(3)三峽能源的精品工程——庫布其“沙戈荒”基地先導(dǎo)工程,是100萬千瓦;三峽烏蘭察布新一代電網(wǎng)友好綠色電站示范項目二期、三期全容量150萬千瓦。

由此可見,像其亞這種“總裝機容量300萬千瓦”的大項目,即使是五大六小,也很少有機會一把就能爭取到。

此前,并沒有信息證明其亞集團在新能源電站方面具有什么豐富經(jīng)驗。那么,其亞集團,為什么可以爭取到這樣的超級大項目呢?

04、碾壓寶豐能源,全球最大煤基甲醇單體項目?

2024年5月27日,昌吉州新疆其亞新材料有限公司600萬噸/年煤基甲醇項目通過新疆自治區(qū)發(fā)改委核準(zhǔn)。

項目總投資287億元,建設(shè)600萬噸/年煤制甲醇項目,項目選址位于新疆準(zhǔn)東經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)將軍廟產(chǎn)業(yè)園,年轉(zhuǎn)化煤炭量1200萬噸。

其亞新疆集團董事長童文其表示,這次簽約的總投資近300億元的年產(chǎn)600萬噸的煤基甲醇項目,是全球最大的煤基甲醇單體項目。

該項目全部為國產(chǎn)設(shè)備,屬全國首創(chuàng);設(shè)備較國外進口設(shè)備費用降低了10%;排放標(biāo)準(zhǔn)也比國內(nèi)降低了10%,而效益則提高了15%等四大明顯的特點。

另外,由于甲醇需要的原料是煤,而依托準(zhǔn)東開發(fā)區(qū)煤炭資源優(yōu)勢,以煤為原料,經(jīng)氣化、變換、凈化、甲醇合成、甲醇精餾等多道工序后制成精甲醇,所以準(zhǔn)東開發(fā)區(qū)則成為該項目的必選之地。

據(jù)了解,這個年產(chǎn)600萬噸全球最大的煤基甲醇項目的建設(shè)內(nèi)容為空分、煤氣化、變換、脫硫脫碳、冷凍、甲醇合成、甲醇精餾、電解水制氫、硫磺回收等裝置。建設(shè)期將歷時4年時間,預(yù)計于2027年10月份建成。

煤化工包括煤制油、煤制氣、煤制甲醇和烯烴、煤基新材料等,是新能源、電解鋁是完全不同的行業(yè)。

此前,也沒有信息證明其亞集團在煤化工領(lǐng)域有豐富的實操經(jīng)驗。在新聞中也提到,這個項目意味著這意味著其亞集團成功進軍現(xiàn)代煤化工領(lǐng)域。

那么,其亞集團為什么可以直接操盤600萬噸的煤基甲醇項目?這種規(guī)模的項目,上市公司、煤化工巨寶豐能源做起來都有難度。

不過,這個項目在今年6月16日已經(jīng)啟動。

05、童文其的實力

以上四個項目總投資額近千億元。其亞集團究竟什么背景,能畫出來這樣的藍(lán)圖,同時翹起這四個項目?

因為是非公眾公司,其亞集團以及實際控制人童文其并不被外界所熟知,有幾條信息可以管中窺豹。

(1) 1956年8月1日,童文其出生在峨眉山市符溪鎮(zhèn)一個貧困家庭。

1989年進入峨眉山金屬冶煉廠工作,歷任技術(shù)員、車間主任、副廠長等職務(wù),1995年出任廠長并開始進行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整,主攻電解鋁領(lǐng)域,2023年改組成四川其亞鋁業(yè)集團有限公司。

可以說,童文其是創(chuàng)一代。

(2) 現(xiàn)在的其亞集團有限公司 (曾用名:四川其亞鋁業(yè)集團有限公司) ,成立于2003年,四川邁特昕企業(yè)管理有限公司、童文其分別持股98.1818%、1.8182%。而四川邁特昕企業(yè)管理有限公司又是由童文其100%持有。

因此,其亞集團有限公司是由童文其100%持有。

以其亞集團的規(guī)模來看,這樣的股權(quán)結(jié)構(gòu)如此集中,比較少見。

它對外投資的企業(yè)也傾向于100%。

這些可以說明,其亞集團沒有通過股權(quán)市場、資本市場融資,經(jīng)營所需要的資金基本上內(nèi)生增長、銀行等間接融資工具。

來自眼查;其亞集團有限公司對外投資情況;未統(tǒng)計已注銷企業(yè)

(3) 實際控制人童文其以60億元人民幣財富位列《2023胡潤百富榜》第1372位。

童文其有實力、財力,但是遠(yuǎn)不及他的另外兩個都做多晶硅的老鄉(xiāng):通威劉漢元、東方希望劉永行。現(xiàn)在他計劃撬動千億投資,難度不小。

(4) 官網(wǎng)顯示:其亞集團創(chuàng)建于1990年,集團總資產(chǎn)已突破600億元,擁有員工七千余人,產(chǎn)業(yè)布局橫跨四川、新疆、貴州、云南等多個地區(qū),編織了一張覆蓋廣泛且緊密相連的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

在2023年末通威股份的在職人數(shù)在5.64萬人,隆基是7.51萬人,寶豐能源為1.87萬人。

那么,你認(rèn)為其亞集團哪方面的能力可以幫助它同時進軍硅料、硅片、電站、煤化工領(lǐng)域,且去挑戰(zhàn)幾個不同行業(yè)的龍頭企業(yè)?

電解鋁的行業(yè)背景,有助于其亞了解同樣屬化工領(lǐng)域的硅料行業(yè);東方希望、青海麗豪都有電解鋁的行業(yè)背景;同樣是四川的企業(yè)家,可能耳濡目染也對通威股份的劉漢元、東方希望的劉永行干硅料有更深刻的理解。但是,它之前并未躬行過,現(xiàn)在敢拋出大幾百億來投資,不能只靠勇氣。

其亞集團有限公司2017年時的凈資產(chǎn)為44.29億元,凈利潤為5.73億元。這幾年,電解鋁行業(yè)賺錢,估計還是難和央企三峽能源,民企明星通威、東方希望、隆基綠能相比。

而且其亞集團資金鏈曾經(jīng)特別緊張。

2017年,其亞曾發(fā)行過公司債,過程中披露了公司的一些財務(wù)數(shù)據(jù)和公司運營情況。

2017年4月,四川其亞鋁業(yè)集團在建80萬噸電解鋁被新疆昌吉回族自治州人民政府公告為違規(guī)在建產(chǎn)能(依據(jù)2017 年 4 月 14 日昌吉回族自治州人民政府發(fā)布了《關(guān)于停止違規(guī)在建電解鋁產(chǎn)能的公告》)。

2017年4月18日,根據(jù)《聯(lián)合信用評級公司關(guān)于將四川其亞鋁業(yè)集團主體長期信用等級及“17其亞01”、“17其亞02”信用等級列入信用評級觀察名單的公告》,四川其亞鋁業(yè)集團被列入信用評級觀察名單。

除了鋁業(yè)的發(fā)展,這幾年其亞集團還有什么收獲,可以讓童文其在新能源的道路上勇往直前?那么,凱里市、木壘縣等地方政府為什么相信其亞和童文其在沒有任何經(jīng)驗的情況下,可以撬動數(shù)百億的大項目?

公開信息顯示,其亞集團的母公司四川邁特昕今年以來發(fā)生多起股權(quán)出質(zhì)。另外,就在最近,其亞集團重要子公司新疆其亞鋁電有限公司因為一筆900多萬元的合同糾紛被江蘇省興化市人民法院強制執(zhí)行。

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