界面新聞?dòng)浾?| 陳靖 孫藝真
“平均獎(jiǎng)金不到一個(gè)月（工資）”、“華東一投行降薪后月入5000”、“周邊絕大多數(shù)投行朋友遇到了降薪問題”......
近期，多家頭部券商投行部門降薪傳聞?dòng)衷诰W(wǎng)絡(luò)引起熱議。
滬上一家大型券商投行人士向界面新聞?dòng)浾弑硎?，本月?nèi)，公司曾對(duì)投行部門內(nèi)部調(diào)整過一次薪資，去年的年終獎(jiǎng)也暫未發(fā)放?！翱傮w調(diào)整幅度不大，有人降，但也有人漲；不過，目前行業(yè)內(nèi)投行整體降薪，對(duì)后續(xù)薪資的預(yù)期也不樂觀?！彼f。
另一家頭部券商投行員工透露，“本次降薪后到手部分少了50%，有的甚至不足萬元，涉及VP及以下級(jí)別的員工”，“本次降薪暫時(shí)不涉及債權(quán)部門，僅涉及股權(quán)業(yè)務(wù)?！鄙鲜鋈耸勘硎?。
對(duì)傳聞中提及的降薪比例50%，也有該公司員工表示數(shù)字不屬實(shí)。
界面新聞?dòng)浾吡私獾?，從行業(yè)整體情況看，今年年內(nèi)，A股IPO節(jié)奏放緩，投行業(yè)務(wù)全線承壓，多數(shù)券商陸續(xù)對(duì)投行部門薪酬進(jìn)行過下調(diào)，也有券商投行部門上年度年終獎(jiǎng)未發(fā)放。
華北一頭部券商總部股權(quán)承做人員稱，“上周本月的工資到手了，直接回到了10年前入職的工資水平，有一些同行大概降了70%?！?/span>
除上述頭券商上外，也有多家中腰部券商投行員工薪酬被下調(diào)。一華東腰部券商投行員工告訴界面新聞?dòng)浾?，“目前工作三年，A級(jí)，最近一次發(fā)薪到手不到6000，就連去年獎(jiǎng)金都沒到手。同一部門三證齊全的保代已經(jīng)成功轉(zhuǎn)型做董秘了，我也準(zhǔn)備考公?！?/span>
據(jù)一名資深金融獵頭觀察，券商投行部門降薪自IPO收緊時(shí)就開始陸續(xù)調(diào)整，目前多家券商投行部門已對(duì)薪酬進(jìn)行過下調(diào)?！巴缎械娜诵劫Y因單位、職級(jí)不同待遇上下差別很大，行業(yè)平均降薪比例可能在30%?！彼烙?jì)。
去年年中，有中字頭券商傳出降薪消息。根據(jù)降薪方案，該券商投行條線中低職級(jí)員工的每月固定薪酬或?qū)⑵战?，根?jù)職級(jí)每月固薪的降幅在5000元至10000元之間。 隨后，界面新聞曾向多位券商人士求證，得到的消息與上述傳言基本一致。
今年初，華南一家中小券商投行人士表示，2023年投行業(yè)務(wù)虧損數(shù)千萬元，今年勢(shì)必收縮投行戰(zhàn)線，公司正在考慮實(shí)施降薪方案。
2023年8月27日，證監(jiān)會(huì)在官網(wǎng)發(fā)布《證監(jiān)會(huì)統(tǒng)籌一二級(jí)市場(chǎng)平衡優(yōu)化IPO、再融資監(jiān)管安排》，明確提出階段性收緊IPO與再融資節(jié)奏。
從2023年業(yè)績(jī)來看，不少券商出現(xiàn)營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙降，其中不乏中信證券、海通證券、中金公司等頭部券商。根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，中信證券營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)分別下降7.74%、7.49%；海通證券營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)分別下降11.54%、84.59%；中金公司營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)分別下滑11.87%、18.97%。
2023年，頭部券商中，中信證券、中金公司、中信建投投行業(yè)務(wù)收入分別為68.08億元、32.42億元、48.03億元，同比下降24.87%、40.3%、17.73%。
隨著監(jiān)管趨嚴(yán)、IPO收緊，券商“人均百萬”的時(shí)代過去了。
根據(jù)東方財(cái)富Choice的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，51家上市券商中，5家券商2023年的員工平均薪酬同比下降超10%。包括天風(fēng)證券、中金公司、中原證券、東興證券和國(guó)泰君安。
其中，天風(fēng)證券的人均薪酬降幅最大，達(dá)到14.77%，緊隨其后的是中金公司，其薪酬下降14.54%。“券商一哥”中信證券員工人均薪酬也降至不到80萬元。
2022年5月，中證協(xié)發(fā)布《證券公司建立穩(wěn)健薪酬制度指引》，強(qiáng)調(diào)避免過度激勵(lì)、短期激勵(lì)引發(fā)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)；2024年5月10日，證監(jiān)會(huì)修訂發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)上市證券公司監(jiān)管的規(guī)定》，其中提到，完善從業(yè)人員管理及長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制，嚴(yán)格規(guī)范短期激勵(lì)，不得過度激勵(lì)。
“降薪是券商面對(duì)行業(yè)“嚴(yán)冬”不得不采取的降低成本措施”，有業(yè)內(nèi)人士指出。
華東某中型券商投行一位董事總經(jīng)理指出：“對(duì)于券商投行來說，輔導(dǎo)企業(yè)上市需要分階段收費(fèi)。例如，如果一家中小企業(yè)計(jì)劃在北交所上市，通常的做法是在股改階段收費(fèi)50萬元、輔導(dǎo)階段收費(fèi)50萬元、申報(bào)階段收費(fèi)200萬元，這些是固定費(fèi)用。成功上市后，還將收取保薦承銷費(fèi)，其中保薦費(fèi)用大約在1500萬元至2000萬元之間，承銷費(fèi)用則根據(jù)募集資金按比例收取?！?/span>
該人士進(jìn)一步解釋：“換句話說，一個(gè)項(xiàng)目的大部分收入要等到上市階段才能獲得。如果企業(yè)未能成功上市，投行項(xiàng)目的主要收入將無法得到，但人工成本和差旅費(fèi)用相對(duì)固定，因此保代們會(huì)感到非常焦慮?！?/span>
南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝對(duì)界面新聞表示，“受到資本市場(chǎng)下行波動(dòng)，券商行業(yè)去年整體業(yè)績(jī)承壓，這直接影響券商員工的績(jī)效收入。同時(shí)，為了防止過度激勵(lì)和風(fēng)險(xiǎn)積累，監(jiān)管部門加強(qiáng)管理券商薪酬事宜，帶來政策導(dǎo)向性的薪酬壓縮。”
他指出，在券商普遍降薪的背景下，券商應(yīng)改變“跑馬圈地”的經(jīng)營(yíng)策略，在業(yè)務(wù)收縮的同時(shí)，提高業(yè)務(wù)質(zhì)量，把控好風(fēng)險(xiǎn)。平穩(wěn)度過行業(yè)艱難時(shí)期，為下一個(gè)增長(zhǎng)周期做準(zhǔn)備。另外，券商行業(yè)應(yīng)加大科技投入，借助科技手段提高經(jīng)營(yíng)效率，占據(jù)有利的競(jìng)爭(zhēng)地位。