文｜消金界
日本作為整個(gè)亞洲地區(qū)較早開(kāi)展消費(fèi)金融的國(guó)家，其消費(fèi)金融行業(yè)在二戰(zhàn)后開(kāi)始快速發(fā)展，目前我國(guó)的港臺(tái)地區(qū)及韓國(guó)的個(gè)人消費(fèi)金融行業(yè)，基本上都是參考日本消費(fèi)金融的經(jīng)營(yíng)模式，結(jié)合自身區(qū)域的特點(diǎn)發(fā)展起來(lái)的。本文主要介紹其整個(gè)行業(yè)的發(fā)展歷程，希望對(duì)國(guó)內(nèi)消金行業(yè)的發(fā)展有所幫助。
01
日本消費(fèi)金融從20世紀(jì)50年代開(kāi)始起步，消費(fèi)金融行業(yè)集中度很高，屬于壟斷性很強(qiáng)的行業(yè)。其整個(gè)行業(yè)的發(fā)展主要經(jīng)歷了以下三個(gè)時(shí)期：
1.盲目發(fā)展期。20世紀(jì)50年代中期后，日本經(jīng)濟(jì)開(kāi)始持續(xù)增長(zhǎng)，非銀行消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)在大阪開(kāi)始興起，起初的貸款對(duì)象多為一些手工作坊的老板，其資金需求的特點(diǎn)是金額小、周轉(zhuǎn)快。
雖然消費(fèi)信貸利率較高，但為手工業(yè)者提供了周轉(zhuǎn)資金，成為一種運(yùn)轉(zhuǎn)較為成功的信貸模式。
此外，日本小區(qū)模式的出現(xiàn)也聚集了大量的上班族，其逐漸成為消費(fèi)信貸的最大客戶群體。
1964年日本成功舉辦奧運(yùn)會(huì)，有力刺激了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，使日本民眾對(duì)耐用消費(fèi)品和休閑娛樂(lè)等消費(fèi)產(chǎn)品的需求迅速上升，但收入增長(zhǎng)卻沒(méi)有同步提高，這直接導(dǎo)致了消費(fèi)信貸需求再一次爆發(fā)式增長(zhǎng)。一些消費(fèi)金融貸款公司抓住機(jī)會(huì)快速發(fā)展業(yè)務(wù)，甚至出現(xiàn)了從銀行取得資金后向借款者放貸的情況。
到70年代后，消費(fèi)信貸規(guī)模不斷膨脹，債務(wù)違約的發(fā)生頻率大幅增長(zhǎng)，“消金三惡”的社會(huì)現(xiàn)象日益嚴(yán)重，消費(fèi)金融市場(chǎng)成了“消金地獄”。
2.逐步規(guī)范期。1983～1999年則為“逐步規(guī)范階段”。為整頓市場(chǎng)，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，1983年日本發(fā)布了貸金業(yè)自律行政命令并頒布《貸金業(yè)法》，開(kāi)始對(duì)貸金業(yè)者實(shí)行注冊(cè)登記制度。從此“貸金業(yè)”規(guī)范成為不吸收存款而向消費(fèi)者和中小企業(yè)提供融資的行業(yè)，標(biāo)志著貸金業(yè)被政府納入了正規(guī)金融體系。
然而，由于實(shí)際執(zhí)法效果欠佳，仍沒(méi)能遏制“消金三惡”現(xiàn)象。由于90年代日本經(jīng)濟(jì)泡沫的破滅，銀行已沒(méi)有足夠的資金和能力進(jìn)入消費(fèi)信貸市場(chǎng)，非銀行消費(fèi)金融貸款公司扮演了市場(chǎng)的主要角色。
3.監(jiān)管強(qiáng)化期。2000年后開(kāi)始，鑒于“消金三惡”所產(chǎn)生的嚴(yán)重社會(huì)問(wèn)題，日本民眾對(duì)貸金業(yè)產(chǎn)生反感情緒，日本的消費(fèi)金融正式進(jìn)入了“監(jiān)管強(qiáng)化期”。2000年，日本把對(duì)中小貸金公司的監(jiān)管權(quán)從地方收到金融廳；2001年進(jìn)一步構(gòu)建了以金融廳為核心、日本銀行和存款保險(xiǎn)公司共同參與、授權(quán)地方財(cái)務(wù)局監(jiān)管的金融監(jiān)管框架；2003年出臺(tái)《地下金融對(duì)策法》，對(duì)所謂“地下金融”即未向政府注冊(cè)而私自開(kāi)展貸款業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行整治，由此遏制了貸金業(yè)惡性發(fā)展的勢(shì)頭。
同時(shí)，為了加強(qiáng)懲治力度，2006年，日本政府開(kāi)始分四個(gè)階段對(duì)《貸金業(yè)法》進(jìn)行修訂并逐步實(shí)施，《利息限制法》對(duì)日本消費(fèi)金融行業(yè)的打擊尤為致命。日本最高法院規(guī)定，所有超過(guò)《利息限制法》上限的利息均為無(wú)效，且貸款額不得超過(guò)借貸者年收入的1/3，之前多出的利息部分，要全部退還給借貸者。法令從2010年6月18日起全面實(shí)施。僅2006年至2010年，借款人已通過(guò)訴訟，追討超過(guò)4.4萬(wàn)億日元“超征利息”(約合人民幣2724億元)。
從上述的三個(gè)時(shí)期可以看出，自日本消費(fèi)信貸誕生起，日本的利率上限，一再調(diào)低，最后低至20%。為了滿足利率上限，消金公司大幅收緊貸款政策。已培養(yǎng)起來(lái)的消費(fèi)習(xí)慣，卻很難及時(shí)調(diào)整。很多借款人無(wú)法從正常渠道獲得貸款，就轉(zhuǎn)戰(zhàn)地下，導(dǎo)致地下高利貸猖獗，負(fù)面新聞進(jìn)一步爆發(fā)。
當(dāng)時(shí)日本消金第一巨頭武富士遭遇到前所未有的重創(chuàng)。同年11月10日，其創(chuàng)始人武井保雄因肝衰竭在東京家中去世，終年76歲。“日本消費(fèi)信貸之王”離去，同樣離去的，還有日本消費(fèi)信貸的“黃金年代”。
2010年9月，武富士向法庭申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，成為日本貸金業(yè)整頓的最大“犧牲品”。武富士之外的其他3大消金公司，客戶數(shù)量大幅減少，只可艱難為生。Atful其貸款余額持續(xù)8年負(fù)增長(zhǎng)。雖然近年有所緩和，但已經(jīng)盡顯疲態(tài)，難再輝煌。而在2008年，花旗銀行也做出艱難的決定，將日本的消費(fèi)金融事業(yè)部關(guān)停，撤出。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2010年6月18日《利息限制法》的法案生效日，日本有近4000個(gè)注冊(cè)的消費(fèi)信貸公司中，超過(guò)六成未前往信貸信息機(jī)構(gòu)登記而被禁止發(fā)放新的貸款。
02、日本消費(fèi)金融行業(yè)的特征
1.行業(yè)的啟蒙和發(fā)展均由實(shí)體經(jīng)濟(jì)推動(dòng)。戰(zhàn)后日本消費(fèi)金融發(fā)展最初動(dòng)力來(lái)自于實(shí)體廠商和商業(yè)流通業(yè)，借助代金券、購(gòu)物券等開(kāi)展分期付款業(yè)務(wù)，作為金融體系主體的商業(yè)銀行介入較晚。信用卡業(yè)務(wù)在日本最早也是由商業(yè)流通業(yè)發(fā)展起來(lái)的，作為放貸的便捷工具。到后期，因政策放開(kāi)，商業(yè)銀行憑借其技術(shù)、資金和網(wǎng)點(diǎn)的優(yōu)勢(shì)逐漸在信用卡市場(chǎng)上占據(jù)了主導(dǎo)地位。日本消費(fèi)金融的“消費(fèi)對(duì)象”主要是創(chuàng)新型消費(fèi)品，信貸使用者主要是中等及以上收入群體。
2. 市場(chǎng)主體多樣化。在日本經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的過(guò)程中，需求引導(dǎo)消費(fèi)，使得日本消費(fèi)金融市場(chǎng)呈現(xiàn)出多樣化特點(diǎn)，即消費(fèi)金融提供主體形式多樣，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)相對(duì)分散。從日本消費(fèi)金融發(fā)展歷程看，零售流通企業(yè)、信用卡公司及消費(fèi)金融公司等非銀行機(jī)構(gòu)占據(jù)了重要地位，特別是消費(fèi)金融發(fā)展的早期階段，非銀行機(jī)構(gòu)占據(jù)了主導(dǎo)地位。
目前日本的消費(fèi)金融領(lǐng)域有四大巨頭：三井住友財(cái)團(tuán)旗下子公司Promise，三菱財(cái)團(tuán)旗下子公司Acom、Atful，及三井住友銀行旗下2000年成立且發(fā)展迅速的消費(fèi)金融公司Mobit。主要的產(chǎn)品都是不限用途、隨借隨還的現(xiàn)金貸，產(chǎn)品形態(tài)如下：
3.行業(yè)協(xié)會(huì)的影響力較大。在日本的征信體系中，政府沒(méi)有專門(mén)的個(gè)人征信監(jiān)管機(jī)構(gòu)，只是在立法上為個(gè)人信息主體權(quán)益提供基本保障，而主要是由行業(yè)協(xié)會(huì)在經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮巨大的影響力。各行業(yè)協(xié)會(huì)成為信用信息中心建設(shè)的主體，并為協(xié)會(huì)會(huì)員提供個(gè)人和企業(yè)的信用信息交換平臺(tái)，通過(guò)內(nèi)部信用信息共享機(jī)制實(shí)現(xiàn)征集和使用。
在這種會(huì)員制模式下，會(huì)員向協(xié)會(huì)信息中心義務(wù)地提供由會(huì)員自身掌握的個(gè)人或者企業(yè)的信用信息，同時(shí)協(xié)會(huì)信用信息中心業(yè)僅限于向協(xié)會(huì)會(huì)員提供信用信息查詢服務(wù)。這種協(xié)會(huì)信用信息中心不以盈利為目的，只收取成本費(fèi)。
4.征信機(jī)構(gòu)的作用突出。目前，日本的個(gè)人信用信息機(jī)構(gòu)大體可劃分為銀行體系、消費(fèi)信貸系統(tǒng)和銷售信用體系，分別對(duì)應(yīng)銀行業(yè)協(xié)會(huì)、信貸業(yè)協(xié)會(huì)和信用產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)，這些協(xié)會(huì)會(huì)員包括銀行、信用卡公司、保險(xiǎn)公司、其他金融機(jī)構(gòu)、商業(yè)公司以及零售商店等。
當(dāng)前，三大行業(yè)協(xié)會(huì)各自組建的信用信息中心(CIC)、日本信用信息中心(JICC)、全國(guó)銀行個(gè)人信息中心(KSC)呈“三足鼎立”之勢(shì)，三大行業(yè)協(xié)會(huì)的信用信息服務(wù)基本能夠滿足會(huì)員對(duì)個(gè)人信用信息征集考察的需要。商業(yè)性的征信公司，如帝國(guó)數(shù)據(jù)銀行(TDB)它擁有亞洲最大的企業(yè)資信數(shù)據(jù)庫(kù)，與東京商工所共同占據(jù)了近90%的企業(yè)征信市場(chǎng)份額，日本國(guó)內(nèi)兩大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)R&I和JCR占有近70%的評(píng)級(jí)市場(chǎng)份額、完備的法律體系保障市場(chǎng)發(fā)展在征信市場(chǎng)監(jiān)管和消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)上，日本政府實(shí)際上是弱化行政干預(yù)，把具體事務(wù)交給信用信息機(jī)構(gòu)，自己則把重點(diǎn)放在頂層設(shè)計(jì)上，突出法律作為最后防線的作用。
例如，1983年的《貸金業(yè)規(guī)制法》和《分期付款銷售法》對(duì)個(gè)人信用信息的收集和使用做了初步規(guī)定，信用信息只能用于調(diào)查消費(fèi)者的償債能力和支付能力；1988年的《行政機(jī)關(guān)保有的電子計(jì)算機(jī)處理個(gè)人信息保護(hù)法》對(duì)行政機(jī)關(guān)保有的由電子計(jì)算機(jī)處理的個(gè)人信息提供了法律保障；2009年的《金融工具和交易法案(修訂案)》和《內(nèi)閣府令》以法律的形式明確了信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管模式。
03、日本消費(fèi)金融行業(yè)帶來(lái)的反思
1.嚴(yán)監(jiān)管下的負(fù)面影響。事實(shí)上，對(duì)于消費(fèi)金融監(jiān)管的初心是好的，但接下來(lái)巨頭倒閉，外資離場(chǎng)導(dǎo)致的行業(yè)混亂局面卻難以收?qǐng)?，而且故事還遠(yuǎn)沒(méi)有結(jié)束——由于新法規(guī)定借款人貸款月不得超過(guò)年收入的1/3，因此，家庭主婦、學(xué)生等無(wú)收入群體，無(wú)處借款。因?yàn)樾枨蟠嬖?，正常渠道封閉，轉(zhuǎn)為地下后，民眾借貸需要付出更高成本?！熬瓦B日本政府自己都沒(méi)有料到，對(duì)行業(yè)會(huì)有如此重大、萬(wàn)劫不復(fù)的影響”，當(dāng)時(shí)的日本媒體指出，過(guò)度嚴(yán)苛的政策，帶來(lái)了一個(gè)全輸?shù)慕Y(jié)局。
實(shí)際上，銀行只服務(wù)頭部人群，而越是底層的次級(jí)人群，因?yàn)闊o(wú)法從銀行獲取資金，越需要金融服務(wù)，越有信貸需求。我國(guó)事實(shí)上很早就認(rèn)識(shí)到這一問(wèn)題，吸取了發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)新設(shè)立的持牌消費(fèi)金融公司一開(kāi)始就與銀行業(yè)服務(wù)人群錯(cuò)位，在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，發(fā)揮了普惠金融的重要作用。同時(shí)將金融服務(wù)業(yè)陽(yáng)光化，而不致使經(jīng)濟(jì)承壓下，下沉民眾的金融需求只能去地下市場(chǎng)尋求，阻止了更多悲劇的發(fā)生。
2.警惕多頭負(fù)債。重磅監(jiān)管之下，2000年后，日本消金亂象逐漸熄火。如今，在負(fù)利率、監(jiān)管放松的態(tài)勢(shì)下，日本的銀行成了現(xiàn)金貸的主力，過(guò)去五年間現(xiàn)金貸余額漲幅高達(dá)7成，“過(guò)剩融資”正引發(fā)日本監(jiān)管層的關(guān)注。
目前，日本銀行也在積極推動(dòng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，現(xiàn)金貸則成了主力，在過(guò)去五年間漲幅高達(dá)七成，2016年末的總量高達(dá)5兆6000億日元?，F(xiàn)在，銀行除了普遍為借款人提供超過(guò)年收入1/3的消費(fèi)貸款，更令人震驚的是，銀行貸款利率設(shè)計(jì)是借款額度越高，利率越低，如三井住友銀行100萬(wàn)日元以下的消費(fèi)貸款利率為12%～14.5%，借款100萬(wàn)到200萬(wàn)日元，利率10%～12%，從而造成借款人向銀行過(guò)度借款。這樣制度設(shè)計(jì)值得商榷。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，有96.4%的80家銀行為貸款額超過(guò)1/3年收入的人提供貸款，22.9%的19家銀行為超過(guò)年收入的消費(fèi)者貸款。銀行消費(fèi)貸款余額2013年3月為3兆5442億日元，3年后的2016年3月迅速提高到5兆1227億日元。
總結(jié)，筆者希望通過(guò)對(duì)日本消費(fèi)金融行業(yè)過(guò)去60年左右時(shí)間的發(fā)展介紹，能為國(guó)內(nèi)消費(fèi)金融行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)更多思考，特別是在消費(fèi)已成為國(guó)家經(jīng)濟(jì)的重要支柱，消費(fèi)金融促進(jìn)消費(fèi)的關(guān)鍵階段，頂層正在加強(qiáng)監(jiān)管制度、征信體系建設(shè)等時(shí)期，為行業(yè)的健康長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供更多思路。