文 | 獨角金融 謝美浴
編輯 | 付影
長安責任保險股份有限公司（以下簡稱“長安保險”）“瘦身健體”。
2024年9月23日，長安保險所持匯友財產相互保險社（下稱“匯友相互”）16.67%股權將在阿里資產拍賣網(wǎng)開始拍賣，起拍價7413.7萬元，為評估價七折。一位接近長安保險人士透露，該筆股權拍賣是由于長安保險信保業(yè)務的歷史遺留問題。
據(jù)“財新”了解，在監(jiān)管協(xié)調下，安徽國元金融控股集團（以下簡稱“國元金控”）確定作為牽頭方，主導長安保險的風險處置工作。
2018年，因踩雷P2P履約保證保險業(yè)務，造成虧損18.33億元后，長安保險業(yè)績就“開倒車”。近期，除售賣資產之外，已確認有國資牽頭幫助長安保險消化風險，這家險企能否扭轉虧損的局面？
1、7折拍賣資產
據(jù)法院此前立案執(zhí)行信息顯示，長安保險此番拍賣所持匯友相互股權所得，將用以清償長安保險的債務。
具體來看，2023年5月，杭州金投行網(wǎng)絡小額貸款有限公司（以下簡稱“金投行小貸”）與長安保險的保證保險合同糾紛案在杭州市中級人民法院開庭。
依據(jù)判決書，杭州市中級人民法院對長安保險采取了資產凍結措施，包括2000萬元存款、四處不動產以及價值3.7億元的資產管理計劃款項。
今年6月3日，杭州市中級人民法院依法立案執(zhí)行，執(zhí)行標的為4.185億元及債務利息，執(zhí)行費為48.4萬元。由此，法院裁定，查封、凍結、扣押、扣留、劃撥、提取長安保險4.19億元及債務利息或相應價值的其他財產。現(xiàn)金不能履行的部分，則通過拍賣、變賣長安保險名下相應價值的財產以清償債務。
長安保險所持匯友相互股權即為被凍結的財產之一，該筆股權凍結期為3年，自2023年5月24日起至2026年5月23日止。
從拍賣信息來看，以2024年6月30日為評估基準日，匯友相互16.67%股權評估價為1.06億元。此次拍賣的起拍價7413.7萬元，相當于是評估價的7折。
作為我國首批試點的3家相互保險社之一，匯友相互成立于2017年6月，專注于建筑業(yè)保險細分市場，由濰坊峽山中駿創(chuàng)新產業(yè)發(fā)展有限公司和長安保險分別持股83.33%、16.67%。
匯友相互前任總經理劉昆曾向《國際金融報》表示，匯友相互主營住建及工程領域各類保證保險，屬于建設工程履約保證的形式之一，保障建筑業(yè)企業(yè)根據(jù)施工合同約定按期按要求完成工程建設等，涵蓋工程招投標、工程建設和使用等環(huán)節(jié)。
成立之初，匯友相互定下了一個小目標：“用三到五年時間，成為國內住建及工程領域，最具競爭力和影響力的保險企業(yè)。”
但由于業(yè)務領域偏冷門，匯友相互的保費規(guī)模并不大，根據(jù)年報，2017年至2023年，匯友相互保險業(yè)務收入分別為0.05億元、0.35億元、0.95億元、1.57億元、2.01億元、1.4億元、1.29億元。
截至2024年上半年，匯友相互資產總額10.73億元，同比上升8.23%；實現(xiàn)保費收入0.77億元，同比上升20.14%；同期凈利潤0.08億元，同比下滑47.6%。
保證保險仍為匯友相互的第一大險種，2024年上半年該險種簽單保費收入6454.36萬元，已占公司總簽單保費收入的84%。
中國礦業(yè)大學(北京)管理學院碩士生企業(yè)導師支培元表示，“保證保險，特別是與信貸等金融產品緊密關聯(lián)的業(yè)務，承載著顯著的賠付風險，一旦合作方違約，將對保險公司財務造成重大沖擊?！?/p>
支培元表示，“股權出售有望為長安保險帶來顯著的財務流入，有助于緩解由信保業(yè)務引發(fā)的財務壓力，進而提升整體財務穩(wěn)健性；通過股權剝離，長安保險也可能進一步審視并調整其業(yè)務組合，集中資源于核心業(yè)務領域，以增強運營效率和市場競爭力?！?/p>
2、7年虧35億，調整業(yè)務結構實現(xiàn)扭虧？
長安保險成立于2007年9月，由住房和城鄉(xiāng)建設部牽頭、十部委共同支持組建，注冊資本32.5億元，經營業(yè)務范圍涵蓋責任險、車險、財產損失險、信用與保證保險、短期健康險和意外險及上述業(yè)務的再保險等業(yè)務。
2015年，長安保險開始涉足P2P信用保證業(yè)務，一旦借款人違約，保險公司首先代替借款人償還債務，賠款墊付后形成代位追償資產，在沒有違約事件發(fā)生的前提下，該類產品收益可觀。
2018年，眾多P2P公司陸續(xù)爆雷，長安保險也未能幸免。2018年年報中，長安保險曾稱，公司核心、綜合償付能力充足率較上年大幅下降的主要原因之一即為承保虧損，尤其是信保業(yè)務虧損嚴重。這也是導致2018年償付能力大幅下降的主要原因。
而涉及這類業(yè)務的保險公司也并非長安保險一家。據(jù)《證券時報》報道，在2017年、2018年涉足P2P業(yè)務的保險公司至少有十余家。2018年有超過6家財險公司信保業(yè)務出現(xiàn)虧損，其中有險企最高虧損超過3億元。
長安保險信保業(yè)務對凈利潤的負面影響仍在持續(xù)。
除前述金投行小貸與長安保險的糾紛外，根據(jù)長安保險年報，2022年，長安保險因訴訟糾紛向蘇州安融車業(yè)股份有限公司（以下簡稱“蘇州安融”）合計支付1.46億元；2023年，長安保險又向蘇州安融合計支付5855.51萬元。
2023年4月，安徽興泰融資租賃有限責任公司將長安保險訴至法庭，涉案金額6830.42萬元；2023年6月，長安保險被金華銀行起訴，原因也是貸款履約保證保險糾紛，訴訟標的總額5120.47萬元。
此外，年報數(shù)據(jù)顯示，近年來長安保險一直處于虧損狀態(tài)。2017年至2022年，長安保險分別虧損1.95億元、18.33億元、0.58億元、1.31億元、1.13億元、4.68億元。另據(jù)長安保險第一大股東國厚資產管理股份有限公司（以下簡稱“國厚資產”）公告披露，2023年長安保險凈虧損7.66億元，凈資產為-8.63億元。
換言之，長安保險7年時間累計虧損35.64億元。
在此之際，此前在匯友相互擔任總經理的劉昆表示，2023年7月已回到長安保險出任臨時負責人。據(jù)《北京商報》旗下“保險秘聞”報道，劉昆有豐富的保險業(yè)務拓展及企業(yè)管理經驗。長安保險做出相關調整，是由于提升經營管理效率，綜合考慮年齡等原因。
從業(yè)務上看，作為長安保險的前三大險種，車險、責任險和意外傷害保險長期未能擺脫承保虧損的困境。2020年至2022年，其車險業(yè)務分別虧損1.14億元、1.45億元、2.11億元；責任險分別虧損4653萬元、5891萬元、1.02億元；意外傷害保險分別虧損4045萬元、290萬元、839萬元。
不過，一位接近長安保險人士透露，目前長安保險的主要業(yè)務仍為車險，業(yè)務品質在嚴格把控中。當前，長安保險進行了業(yè)務結構優(yōu)化調整，經營狀況正在逐步好轉，已經連續(xù)幾個月實現(xiàn)盈利。
3、國資牽頭消化風險
作為保險公司的重要指標之一，長安保險的償付能力狀況也常年“亮紅燈”。
自2018年3季度，長安保險核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率均為-41.5%，償付能力不達標，風險綜合評級為D類。長安保險就走上了增資補血之路。
2019年6月，國厚資產以每股1元的價格認購10.3億股長安保險股份，增資后股權占比31.68%，成為第一大股東；蚌埠高新投資集團有限公司認購6億股長安保險股份，增資后股權占比18.45%，成為第二大股東。
國厚資產的董事長李厚文，目前擔任長安保險的副董事長，并暫時代理董事長職務。國厚資產成立于2014年4月，注冊資本27.92億元，是安徽首家地方AMC。官網(wǎng)顯示，截至2021年12月末，累計收購不良資產超1500億元，涉及工農中建等數(shù)十家銀行和近千家企業(yè)；參與管理各類基金100余只，規(guī)模達1000億元。
不過，國厚資產2023年虧損了6.67億元，虧損金額達到上年末凈資產的13.46%。對于虧損原因，國厚資產解釋稱，由于聯(lián)營企業(yè)長安責任保險股份有限公司2023年度凈利潤虧損7.65億元，致使國厚資產計提其他資產減值損失4億元。
此外，今年以來，國厚資產還接連出現(xiàn)債務違約、重大訴訟及資產凍結、被證監(jiān)會處罰、被降級等一系列負面事件。
目前，長安保險最新償付能力報告停留在2023年三季度末，公司實現(xiàn)保費收入25.21億元，綜合成本率118.48%，核心償付能力充足率-58%，綜合償付能力充足率-132.48%。
而2023年三季度償付能力報告顯示，長安保險共有16家股東，主要是民營企業(yè)。其中，6家股東的股權已被質押或凍結。此外，公司與泰山金建公司、中方榮信公司的股權糾紛至今仍懸而未決。
2022年，長安保險就在其償付能力報告中表示正在積極推進增資擴股。如今，前述接近長安保險人士透露，長安保險增資擴股已取得實質性進展。
此外，據(jù)“金融我聞”報道，在監(jiān)管協(xié)調下，國元金控已確定作為牽頭方，主導長安保險的風險處置工作。
國元金控集團是以金融業(yè)為主體的安徽省屬國有獨資大型投資控股類企業(yè)，官網(wǎng)披露，截至2022年底，國元金控合并總資產1657.29億元，其中金融資產占比95.62%；凈資產518.58億元，較成立之初分別增長15.57倍和16.28倍。
據(jù)介紹，國元金控金融版圖龐大，旗下?lián)碛凶C券、信托、保險、期貨、股權托管交易、公募基金、私募股權投資基金、保險經紀、保理、小額貸款、融資租賃、典當、互聯(lián)網(wǎng)金融等金融資產。
中國民協(xié)新質生產力工委常務副會長及秘書長吳高斌表示，“在政府支持和監(jiān)管協(xié)調下，長安保險有望度過難關。但關鍵在于公司能否抓住機遇，切實調整業(yè)務結構，實現(xiàn)盈利?！?/p>
你認為，長安保險即將拍賣的股權能否成功找到買家，除此以外，險企的償債方式還有哪些？評論區(qū)聊聊吧。