文丨赤子城 周可

8月29日，赤子城科技公布2024年中期業(yè)績，財(cái)報顯示，赤子城科技2024年上半年?duì)I收22.72億，同比增長65%，社交業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)均大幅增長。社交業(yè)務(wù)營收20.70億元，同比增長67%，創(chuàng)新業(yè)務(wù)營收2.02 億元，同比增長54%。

社交業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力，穩(wěn)中有升，得益于在中東北非地區(qū)市場的持續(xù)突破，其核心產(chǎn)品業(yè)務(wù)規(guī)模增長明顯。不過，創(chuàng)新業(yè)務(wù)項(xiàng)目合并帶來的收入和支出以及毛利受到一定影響，對公司未來的發(fā)展帶來一定挑戰(zhàn)。

社交收入穩(wěn)中有增“中東孵化，全球復(fù)制”收效明顯

赤子城上半年社交業(yè)務(wù)收入20.7億元，較上年同期增長66.5%。此系公司業(yè)務(wù)布局聚焦重點(diǎn)市場和優(yōu)化運(yùn)營策略所致。

去年8月，赤子城完成了對Chizicheng Strategy Investment Limited的收購，并開始合并藍(lán)城兄弟及Land of Glory Ltd.的收入，對于公司聚焦多元人群社交業(yè)務(wù)大有助益。

據(jù)了解，赤子城旗下多元人群社交業(yè)務(wù)主要涉及Heesay、Blued、Finka。

其中，Heesay是赤子城在多元人群社交業(yè)務(wù)中重點(diǎn)發(fā)力的項(xiàng)目，這是一個今年上線的多人在線社區(qū)產(chǎn)品，在Blued國際版的基礎(chǔ)上升級而來，最近半年，在海外市場特別是東南亞地區(qū)頗受用戶關(guān)注。

從社交市場的發(fā)展趨勢來看，全球LGBTQ用戶群體已達(dá)到5億，且這個規(guī)模仍在不斷擴(kuò)大，此前，關(guān)于LGBTQ群體社交的需求覆蓋主要以線上為主。

而今年以來，Heesay社區(qū)的上線，一方面在原有線上交友功能的基礎(chǔ)上增加了發(fā)帖、直播、語音聊天等一系列社交場景，鼓勵LGBTQ+用戶聯(lián)系和分享，豐富數(shù)字社區(qū)的多元化和開放性元素。另一方面，Heesay也創(chuàng)造性的探索一系列線下活動，將LGBTQ群體的社交需求場景延伸到現(xiàn)實(shí)環(huán)境中。

今年4月，HeeSay曾在泰國潑水節(jié)期間發(fā)起一場“LivelyLaugh”活動，每天吸引超1000名觀眾關(guān)注，超5000人參與到這場活動中。

這場活動試水也證明LGBTQ群體線下活動場景的發(fā)展空間值得更深入拓展，或許會成為赤子城在海外社交品牌建設(shè)的第二增長曲線。

財(cái)報顯示，HeeSay在海外的初步發(fā)展，已經(jīng)使得海外多元人群社交業(yè)務(wù)在上半年的整體業(yè)務(wù)規(guī)模同比增長了約25%。

從地區(qū)上來看，赤子城在中東北非市場持續(xù)發(fā)力，今年上半年，公司核心產(chǎn)品在中東北非地區(qū)的業(yè)務(wù)規(guī)模同比增加了44%，旗下多款產(chǎn)品在中東北非地區(qū)表現(xiàn)突出，MICO、TopTop、SUGO、YoHo四款產(chǎn)品躋身Sensor Tower發(fā)布的“2024年1-5月中東社交應(yīng)用收入榜TOP10”榜單前十。

創(chuàng)新業(yè)務(wù)合并，成本收入毛利面臨挑戰(zhàn)

上半年，赤子城收入成本較去年同期增長了69.4%，其中社交業(yè)務(wù)成本增長了61.1%，創(chuàng)新業(yè)務(wù)成本增長了365.6%。

相比之下，2023年上半年，赤子城收入成本對比2022年，則是在社交業(yè)務(wù)方面成本下降了25.8%，創(chuàng)新業(yè)務(wù)成本增長了8.3%。

2023年上半年的總計(jì)業(yè)務(wù)成本較2022年同期下降了25.1%。

在具體的成本支出項(xiàng)目上，本期存貨成本支出約4354萬元，雇員福利支出成本的增長也比較多，總支出為1.33億元，同比增長146.6%。存貨成本和雇員福利支出總和占到今年上半年收入成本的總比重約為15.6%。

受此影響，公司財(cái)報中表現(xiàn)出來的創(chuàng)新業(yè)務(wù)產(chǎn)品的毛利率也有明顯下降。

這與財(cái)報業(yè)務(wù)劃分調(diào)整有關(guān)。

今年以來，赤子城將藍(lán)城兄弟的社交電子商務(wù)業(yè)務(wù)調(diào)整至創(chuàng)新業(yè)務(wù)分部呈報，以更準(zhǔn)確地反映各收入來源的發(fā)展情況。因此，在本期中報中，社交電商方面的成本支出和收入歸于創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

上半年，赤子城創(chuàng)新業(yè)務(wù)的毛利率為57.9%，而去年同期，這個數(shù)據(jù)為86.1%。藍(lán)城兄弟相關(guān)業(yè)務(wù)并入創(chuàng)新業(yè)務(wù)之后，對整體創(chuàng)新業(yè)務(wù)的收入支出以及毛利影響明顯，對公司業(yè)務(wù)未來的發(fā)展是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇。

藍(lán)城兄弟于去年加入赤子城體系，之后，業(yè)務(wù)經(jīng)營情況明顯好轉(zhuǎn)，去年赤子城方面就表示，在與藍(lán)城兄弟相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行合并運(yùn)營后，相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)展順利，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈利。

核心業(yè)務(wù)層面，社交應(yīng)用市場的發(fā)力仍是主流，泛人群社交和多元人群社交兩大板塊齊發(fā)力，推動社交業(yè)務(wù)在中東北非市場繼續(xù)深化品牌效應(yīng)。

比如SUGO，在最近表現(xiàn)就非常搶眼，其產(chǎn)品從傳統(tǒng)的陌生人社交到視頻社交模式的過渡過程中，深受用戶關(guān)注，在中東多國的下載量保持領(lǐng)先。

此前我們曾對近期社交產(chǎn)品在海外的新趨勢進(jìn)行分析（詳情參考：6款社交應(yīng)用狂吸金，私密社交不香了？），其中，SUGO就是在業(yè)務(wù)模式和數(shù)據(jù)增長方面表現(xiàn)非常突出的產(chǎn)品之一，社交模式正在從私密到開放的方向發(fā)展，用戶體驗(yàn)和反饋也表現(xiàn)出色。

這種思路和Heesay的表現(xiàn)也有相通之處，只不過Heesay更開放，直接將線上社區(qū)和線下活動做了大膽的開放性嘗試，勇于在LGBTQ群體間踏出更開放的一步。

作為社交賽道的頭部出海企業(yè)，赤子城的產(chǎn)品方向影響著整個賽道參與者對用戶需求，產(chǎn)品設(shè)計(jì)模式的關(guān)注和思考。而AI技術(shù)在各行各業(yè)滲透廣泛的今天，社交市場以及泛娛樂產(chǎn)品在借助AI技術(shù)發(fā)力方面仍然是一個不可忽視的重要元素，在赤子城去年的中報中，曾提到公司密切關(guān)注AIGC領(lǐng)域，且公司正持續(xù)探索AIGC技術(shù)與自身業(yè)務(wù)的深度融合，在音視頻社交等不同場景中，積極嘗試AIGC+X的更多應(yīng)用形式，讓AI扮演不同的角色，以適應(yīng)產(chǎn)品多樣化的玩法和場景，為用戶帶來更多互動與陪伴體驗(yàn)。

不過，在去年年報以及今年的中報中，公司對相關(guān)AIGC領(lǐng)域的推動鮮少提及，但其產(chǎn)品的市場拓展能力依然表現(xiàn)可觀，這也讓大家對其社交產(chǎn)品的新變化和趨勢有了更多期待。