備受市場(chǎng)關(guān)注的西南地區(qū)首單消費(fèi)REITs——華夏大悅城商業(yè)REIT發(fā)售結(jié)果揭曉。公告顯示，華夏大悅城商業(yè)REIT（基金代碼：180603）公眾投資者和網(wǎng)下投資者認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)確認(rèn)比例分別為37.089%和36.585%。此次發(fā)行累計(jì)吸金48.124億元（比例配售前），再掀消費(fèi)公REITs發(fā)售熱潮。
具體看來(lái)，華夏大悅城商業(yè)REIT公眾發(fā)售獲得投資者踴躍認(rèn)購(gòu)，是已發(fā)行的7只消費(fèi)RETs中，首個(gè)開(kāi)售當(dāng)日就提前結(jié)束公眾發(fā)售的消費(fèi)REITs。公眾投資者有效認(rèn)購(gòu)基金份額數(shù)量為2.105億份，為公眾發(fā)售初始基金份額數(shù)量（0.7806億份）的2.697倍。公眾投資者有效認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)實(shí)際確認(rèn)比例為37.089%。按照發(fā)售價(jià)格（3.323元/份）計(jì)算，基金公眾發(fā)售部分比例配售前募集規(guī)模約為6.995億元。
早在網(wǎng)下詢價(jià)階段，華夏大悅城商業(yè)REIT就受到資金追捧。網(wǎng)下詢價(jià)擬認(rèn)購(gòu)數(shù)量總和為初始網(wǎng)下發(fā)售份額（1.8214億份）的3.067倍。且網(wǎng)下投資者中券商、保險(xiǎn)、信托、私募云集，足見(jiàn)專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者對(duì)該基金投資價(jià)值的認(rèn)可。根據(jù)公告，最終網(wǎng)下投資者有效認(rèn)購(gòu)份額為4.979億份，網(wǎng)下投資者有效認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)確認(rèn)比例為36.585%。按照基金發(fā)售價(jià)格計(jì)算，網(wǎng)下發(fā)售比例配售前的募集規(guī)模約為16.545億元。此外，基金初始戰(zhàn)略配售基金份額數(shù)量為7.3980億份，認(rèn)購(gòu)規(guī)模為24.584億元。
綜上，華夏大悅城商業(yè)REIT此次發(fā)售比例配售前的總募集規(guī)模達(dá)48.124億元（含戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下發(fā)售和公眾發(fā)售），是其擬募集規(guī)模（33.23億元）的1.448倍。
華夏大悅城商業(yè)REIT獲得資金熱捧，離不開(kāi)投資者對(duì)其投資價(jià)值的深度認(rèn)可。華夏大悅城商業(yè)REIT是大悅城控股、華夏基金、中信證券聯(lián)合推出的消費(fèi)REITs。基金首發(fā)底層資產(chǎn)是大悅城控股旗下優(yōu)質(zhì)購(gòu)物中心成都大悅城。成都大悅城不僅地理位置優(yōu)越，且憑借其“體驗(yàn)式商業(yè)”的核心競(jìng)爭(zhēng)力，多年來(lái)業(yè)績(jī)持續(xù)向好，出租率穩(wěn)定在高位，租金坪效逐年攀升，展現(xiàn)了極高的商業(yè)價(jià)值與增長(zhǎng)潛力。據(jù)基金招募說(shuō)明書(shū)，華夏大悅城商業(yè)REIT 2024年7月1日至12月31日以及2025年的預(yù)測(cè)凈現(xiàn)金流分派率分別為5.22%（年化）、5.33%。大悅城控股作為中糧集團(tuán)旗下地產(chǎn)旗艦，其在商業(yè)地產(chǎn)領(lǐng)域的深厚積累與領(lǐng)先運(yùn)營(yíng)模式，為華夏大悅城購(gòu)物中心REIT的長(zhǎng)期穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)、成熟的運(yùn)營(yíng)體系，加之計(jì)劃管理人中信證券和基金管理人華夏基金在消費(fèi)REITs領(lǐng)域的豐富積淀，共同為華夏大悅城商業(yè)REIT未來(lái)的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)構(gòu)筑了專業(yè)而堅(jiān)固的“護(hù)城河”。
以消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目發(fā)行公募REITs，有助于盤(pán)活優(yōu)質(zhì)存量資產(chǎn)，打通重資產(chǎn)商業(yè)的退出路徑，提升消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施的運(yùn)營(yíng)效率，吸引資金參與投資增強(qiáng)流動(dòng)性。同時(shí)，消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施REITs現(xiàn)金流通常來(lái)源穩(wěn)定，底層資產(chǎn)擁有成熟的長(zhǎng)期持續(xù)運(yùn)營(yíng)能力，同時(shí)具備服務(wù)及保障民生的特性。因此消費(fèi)REITs的長(zhǎng)期投資價(jià)值和資產(chǎn)配置價(jià)值持續(xù)得到投資者認(rèn)可。在當(dāng)前我國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)零售業(yè)態(tài)持續(xù)創(chuàng)新變革的環(huán)境下，華夏大悅城商業(yè)REIT這樣優(yōu)質(zhì)的投資標(biāo)的，配置價(jià)值日益提升。
