文 | 邁點(diǎn)
近日，備受關(guān)注的各大酒店集團(tuán)陸續(xù)發(fā)布2024年上半年經(jīng)營(yíng)及拓展情況，“拓展加快、收入增加、利潤(rùn)減少”成為全球性行業(yè)現(xiàn)象。這其中，以中國(guó)區(qū)為代表的區(qū)域數(shù)據(jù)下滑程度，或最為明顯。
國(guó)內(nèi)方面，中高端市場(chǎng)拓展較快的酒店集團(tuán)營(yíng)收大幅增長(zhǎng)，平均入住率(OCC)同樣保持正增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；國(guó)際方面，各大集團(tuán)凈利潤(rùn)全部為正，平均房?jī)r(jià)(ADR)、平均可出租客房收入(RevPAR)則出現(xiàn)“全球增長(zhǎng)、中國(guó)區(qū)普降”情況。
文旅部數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，國(guó)內(nèi)出游人次27.25億，同比增長(zhǎng)14.3%；國(guó)內(nèi)游客出游總花費(fèi)2.73萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)19.0%。旅游經(jīng)濟(jì)整體的增長(zhǎng)趨勢(shì)，或?yàn)榫频晷袠I(yè)帶來(lái)新的增長(zhǎng)動(dòng)力。
一、2024年上半年國(guó)內(nèi)酒店集團(tuán)財(cái)報(bào)
1、營(yíng)收保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)同比下滑、其中大酒店虧損擴(kuò)大超5倍
營(yíng)收情況及同比層面：14家國(guó)內(nèi)酒店集團(tuán)中，華住集團(tuán)營(yíng)收最高達(dá)到114.3億元，同比增長(zhǎng)14.15%；錦江酒店?duì)I收68.92億元位列第二，同比微增0.23%；首旅酒店?duì)I收37.33億元，小幅增長(zhǎng)3.46%；亞朵集團(tuán)營(yíng)收32.65億元，年末或趕超首旅酒店；嶺南控股營(yíng)收19.26億元，收購(gòu)都市酒店集團(tuán)后效果顯現(xiàn)；君亭酒店?duì)I收3.31億元，同比增長(zhǎng)49.75%。
另外，大酒店、美麗華酒店、華大酒店主要針對(duì)香港市場(chǎng)，營(yíng)收同比出現(xiàn)增長(zhǎng)；格林酒店、布丁酒店則以中端及以下類(lèi)型產(chǎn)品為主，營(yíng)收同比出現(xiàn)下滑。
盈利情況及同比層面：14家國(guó)內(nèi)酒店集團(tuán)中，華住集團(tuán)歸母凈利潤(rùn)最高為17.26億元，同比下降13.92%；錦江酒店大幅增長(zhǎng)59.15%至8.48億元，主要受時(shí)尚之旅稅前投資收益4.2億元影響；亞朵集團(tuán)歸母凈利潤(rùn)5.62億元，同比增長(zhǎng)118.33%，其中上半年零售GMV達(dá)到11.15億元；首旅酒店3.58億元，同比增長(zhǎng)27.49%，主要受益于整體規(guī)模增長(zhǎng)以及特許加盟酒店、中高端酒店結(jié)構(gòu)占比的雙雙提升。
另外，萬(wàn)達(dá)酒店發(fā)展虧損4.7億元，主要系出售Parcel C LLC權(quán)益所致；格林酒店、君亭酒店、金陵飯店歸母凈利潤(rùn)雖均為正數(shù)，但同比出現(xiàn)下滑；大酒店、華天酒店、華大酒店、布丁酒店則是歸母凈利潤(rùn)和同比雙雙為負(fù)，挑戰(zhàn)和壓力并存。?
小結(jié)：2024年上半年，各大國(guó)內(nèi)酒店集團(tuán)整體數(shù)據(jù)上揚(yáng)，營(yíng)收保持穩(wěn)健增長(zhǎng)、中高端及以上酒店主導(dǎo)企業(yè)表現(xiàn)較為突出；歸母凈利潤(rùn)總體為正，但大部分企業(yè)同比出現(xiàn)下滑。
2、二季度入住率表現(xiàn)分化、RevPAR同比全部下跌，門(mén)店擴(kuò)張進(jìn)入“理性期”
經(jīng)營(yíng)情況及同比層面：整體來(lái)看，4家國(guó)內(nèi)酒店集團(tuán)RevPAR、ADR全部同比負(fù)增長(zhǎng)。OCC方面，華住集團(tuán)同比增長(zhǎng)9.78%達(dá)到82.6%；君亭酒店為78.4%，微增1.3%；錦江酒店旗下有限服務(wù)型酒店和首旅酒店則在65%上下，同比出現(xiàn)小幅下滑。
具體來(lái)看，上半年，首旅酒店不含輕管理酒店的全部酒店RevPAR 160元，同比下降2.1%。其中，一季度RevPAR 147元，同比增長(zhǎng)2%；二季度RevPAR 172元， 同比下降5.1%。上半年，錦江大陸境內(nèi)全服務(wù)型酒店ADR 達(dá)到511.16元/間，其中二季度520.18元/間、同比下跌2.38%；有限服務(wù)型酒店ADR為 246.30元/間，其中二季度249.86元/間、同比下跌1.84%。而在營(yíng)至少18個(gè)月的華住中國(guó)酒店，二季度同店平均RevPAR 248元，較去年257元下跌3.6%；同店ADR減少4.1%，被同店OCC上升0.4%抵銷(xiāo)。
拓展情況層面：截至2024年6月30日，華住集團(tuán)全球范圍內(nèi)在營(yíng)酒店10286家酒店及 1001865間客房，待開(kāi)業(yè)酒店3294家。其中，華住中國(guó)一季度酒店開(kāi)業(yè)569家、關(guān)閉148家，凈增421家；二季度酒店開(kāi)業(yè)567家，關(guān)閉101家，凈增466家。
截至2024年6月30日，錦江酒店已開(kāi)業(yè)酒店12938家及客房數(shù)1231730間。2024年上半年，錦江酒店新增開(kāi)業(yè)680家，開(kāi)業(yè)退出190家，凈增開(kāi)業(yè)490家。其中，有限服務(wù)型酒店中直營(yíng)酒店減少47家，加盟酒店增加536家。
截至2024年6月30日，首旅酒店總數(shù)6475家，客房間數(shù)492069間。其中，中高端酒店數(shù)1849家，占比28.6%；客房數(shù)200612間，占比40.8%。2024 年上半年，首旅酒店新開(kāi)店567家，同比增長(zhǎng)7.8%；其中標(biāo)準(zhǔn)管理酒店開(kāi)店數(shù)271家，同比增長(zhǎng)60.4%。
小結(jié)：2024年上半年，4大酒店集團(tuán)OCC出現(xiàn)兩極分化，RevPAR、ADR則普遍出現(xiàn)下滑；同時(shí)，三大集團(tuán)拓展效率保持穩(wěn)健，門(mén)店質(zhì)量和發(fā)展速度實(shí)現(xiàn)并存。
華住集團(tuán)CEO金輝認(rèn)為，上半年中國(guó)酒店市場(chǎng)數(shù)據(jù)下滑主要受宏觀消費(fèi)影響，同時(shí)去年的高基數(shù)也不可持續(xù)。他表示，華住集團(tuán)今年7、8兩月暑期數(shù)據(jù)將同比下降10%左右。
二、2024年上半年國(guó)際酒店集團(tuán)財(cái)報(bào)
1、營(yíng)收同比小幅增長(zhǎng)，歸母凈利潤(rùn)全部為正、其中凱悅酒店同比增6倍
營(yíng)收及同比層面：9家國(guó)際酒店集團(tuán)中，萬(wàn)豪國(guó)際集團(tuán)營(yíng)收最高達(dá)到124.16億美元，同比增長(zhǎng)6.21%；希爾頓集團(tuán)營(yíng)收55.24億美元位列第二，受益于中國(guó)區(qū)門(mén)店擴(kuò)張同比增長(zhǎng)最高為11.53%；凱悅酒店集團(tuán)營(yíng)收34.17億美元，小幅增長(zhǎng)位列第三；雅高集團(tuán)營(yíng)收26.77億歐元，受惠于巴黎奧運(yùn)會(huì)影響同比大幅增長(zhǎng)11%。
另外，洲際酒店集團(tuán)穩(wěn)健發(fā)展位列第五，營(yíng)收增至23.22億美元；香格里拉集團(tuán)、精選國(guó)際酒店集團(tuán)實(shí)現(xiàn)小幅增長(zhǎng)，營(yíng)收分別為74.77億元、7.67億美元；溫德姆酒店集團(tuán)微降至6.71億美元，朗廷酒店集團(tuán)則下滑18.91%至營(yíng)收1.75億元。
盈利及同比層面：9家國(guó)際酒店集團(tuán)中，萬(wàn)豪國(guó)際集團(tuán)歸母凈利潤(rùn)最高為13.36億美元，同比下降近10%；凱悅酒店集團(tuán)實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)599.21%至8.81億美元，主要因其錄得房地產(chǎn)銷(xiāo)售及其他收益約3.5億美元；希爾頓集團(tuán)、雅高集團(tuán)歸母凈利潤(rùn)均超5億美元，分別同比增長(zhǎng)11.18%、13.00%；洲際酒店集團(tuán)、香格里拉集團(tuán)、精選國(guó)際酒店集團(tuán)、溫德姆酒店集團(tuán)、朗廷酒店集團(tuán)雖然歸母凈利潤(rùn)均為正數(shù)，但同比出現(xiàn)下滑。其中，朗廷酒店集團(tuán)歸結(jié)原因包括旅客結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變、新的消費(fèi)行為出現(xiàn)以及酒店組合業(yè)務(wù)在2024年3月開(kāi)始放緩等。?
小結(jié)：2024年上半年，各大國(guó)際酒店集團(tuán)整體上揚(yáng)，但營(yíng)收增幅較小、歸母凈利潤(rùn)則同比呈現(xiàn)明顯分化。
2、二季度入住率提升、RevPAR中國(guó)區(qū)同比下滑，瘋狂擴(kuò)張依然是主流
經(jīng)營(yíng)情況及同比層面：萬(wàn)豪國(guó)際集團(tuán)、希爾頓集團(tuán)、凱悅酒店集團(tuán)、洲際酒店集團(tuán)均實(shí)現(xiàn)OCC、ADR、RevPAR全面增長(zhǎng)。其中，希爾頓集團(tuán)全球OCC最高達(dá)到75.3%、同比增長(zhǎng)1.3%；凱悅酒店集團(tuán)、萬(wàn)豪國(guó)際集團(tuán)全球OCC也超過(guò)70%。RevPAR方面，萬(wàn)豪國(guó)際集團(tuán)和凱悅酒店集團(tuán)二者不分伯仲，全球分別達(dá)到150.24美元/間、149.31美元/間，分別同比增長(zhǎng)4.9%、4.7%。
同時(shí)，四大酒店集團(tuán)的中國(guó)區(qū)OCC也保持穩(wěn)定，但RevPAR、ADR則出現(xiàn)同比下滑情況，其中溫德姆酒店集團(tuán)RevPAR最高降幅達(dá)17%。對(duì)此，各大酒店集團(tuán)均將其歸咎于中國(guó)出境游市場(chǎng)需求走強(qiáng)而導(dǎo)致國(guó)內(nèi)游需求下降。
拓展情況層面：萬(wàn)豪國(guó)際集團(tuán)近日宣布全球第9000家酒店開(kāi)業(yè)，但同時(shí)透露截至今年上半年大中華區(qū)酒店數(shù)量為553家；希爾頓集團(tuán)高調(diào)宣布大中華區(qū)第700家酒店開(kāi)業(yè)，旗下入華十年的希爾頓歡朋品牌則迎來(lái)在華400家酒店里程碑；雅高集團(tuán)上半年全球新增146家酒店，共計(jì)2.4萬(wàn)間客房；洲際酒店集團(tuán)上半年新簽384 家酒店，預(yù)計(jì)客房5.71 萬(wàn)間，同比增長(zhǎng)67%。
據(jù)邁點(diǎn)研究院不完全數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年大中華區(qū)已開(kāi)業(yè)中高端及以上酒店共計(jì)1405家，其中中高端酒店1185家、占比84.34%，品牌酒店1153家、占比82.06%。同時(shí)，國(guó)際酒店集團(tuán)開(kāi)業(yè)方面，中高端品牌酒店237家、國(guó)際高端品牌酒店72家、國(guó)際奢華品牌酒店22家，占比23.56%，還有較大提升空間。
小結(jié)：2024年上半年，各大國(guó)際酒店集團(tuán)OCC表現(xiàn)較好，全球及中國(guó)區(qū)整體實(shí)現(xiàn)提升；RevPAR、ADR全球?qū)崿F(xiàn)增長(zhǎng)，中國(guó)區(qū)則普遍出現(xiàn)下滑。
萬(wàn)豪國(guó)際集團(tuán)CFO Leeny Oberg表示，大中華區(qū)酒店當(dāng)前的需求和定價(jià)趨勢(shì)或?qū)⒗^續(xù)疲軟，“第三季度由于暑期出境游的加速，RevPAR將出現(xiàn)更顯著的下降”。
三、2024年上半年其他類(lèi)型酒店財(cái)報(bào)
1、房企酒店?duì)I收普遍下滑，奢華及高端領(lǐng)域OCC較低、中高端品牌發(fā)展則有驚喜
營(yíng)收及同比層面：17家房企旗下酒店業(yè)務(wù)來(lái)看，富力地產(chǎn)酒店?duì)I收最高達(dá)到27.62億元，同比下跌7%；世茂集團(tuán)、寶龍地產(chǎn)酒店?duì)I收分別為10.7億元、4.49億元，同比分別微增1.4%、1.12%；華潤(rùn)置地、中國(guó)金茂、合景泰富、嘉里建設(shè)、九龍倉(cāng)、建業(yè)地產(chǎn)酒店?duì)I收分別為10.4億元、8.85億元、8.22億港元、3.65億元、2.91億港元、1.69億元，分別下跌3.8%、17%、3%、7.5%、2%、2.36%；保利發(fā)展、北辰實(shí)業(yè)、中海、弘陽(yáng)地產(chǎn)、越秀地產(chǎn)等酒店、公寓及商業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)單元運(yùn)營(yíng)情況，具體數(shù)據(jù)僅供參考。
業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)層面：截至2024年6月末，綠地控股酒店客房數(shù)10676間，OCC 49.4%，表現(xiàn)較為低靡。華潤(rùn)置地集團(tuán)酒店OCC 62.5%，同比下降1.4%；在營(yíng)酒店數(shù)17家，房間數(shù)4995個(gè)。集團(tuán)已開(kāi)業(yè)酒店資產(chǎn)賬面原值為124.8億元(含土地使用權(quán))。截至 2024年6月30日，酒店總建筑面積78萬(wàn)平方米，同比增加1.0%，權(quán)益建筑面積65萬(wàn)平方米。
同時(shí)，招商蛇口新開(kāi)業(yè)1個(gè)三亞崖州灣馨樂(lè)庭酒店，新增客房數(shù)133間，開(kāi)業(yè)當(dāng)月OCC100%；九龍倉(cāng)在香港、中國(guó)內(nèi)地和菲律賓經(jīng)營(yíng)酒店16家，分別屬于尼依格羅、馬哥孛羅和瑪珂三個(gè)品牌旗下，其中全資擁有4家、另有1家擁有50%權(quán)益。?
小結(jié)：2024 年上半年，高端及奢華酒店占比較高的房企酒店?duì)I收普遍出現(xiàn)同比下滑，而中高端酒店占比較高且有自營(yíng)品牌的房企，則營(yíng)收出現(xiàn)了同比增長(zhǎng)的情況。
2、中小酒管公司經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)不穩(wěn)定，僅聿舍股份一家實(shí)現(xiàn)營(yíng)收凈利雙增長(zhǎng)
營(yíng)收及同比層面：盤(pán)點(diǎn)8家新三板上市的中小酒店管理公司發(fā)現(xiàn)，其整體經(jīng)營(yíng)受市場(chǎng)環(huán)境、客群消費(fèi)及業(yè)務(wù)升級(jí)影響較大，短期內(nèi)出現(xiàn)問(wèn)題易被資本市場(chǎng)放大。營(yíng)收情況來(lái)看，美悅股份、聿舍股份、同里旅游、古井酒店上半年都是3000萬(wàn)元級(jí)別，亞米酒店、喬盈股份、光大股份、索特來(lái)酒店則不足千萬(wàn)。歸母凈利潤(rùn)來(lái)看，僅聿舍股份實(shí)現(xiàn)同比大漲，同里旅游則是虧損減少，其他基本都在盈虧平衡線。
業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)層面：直營(yíng)版塊，美悅股份擁有23家直營(yíng)店，品牌包括“ms美宿洲際”、“ms美宿雅居”、“美樂(lè)汀”等；亞米酒店擁有7家直營(yíng)門(mén)店，全部為經(jīng)濟(jì)型酒店品牌“友米連鎖酒店”；同里旅游提供集客房、餐飲、會(huì)議、休閑娛樂(lè)為一體的精品酒店運(yùn)營(yíng)和服務(wù)，包括各類(lèi)客房450余間、會(huì)議室20余間；光大股份依托房產(chǎn)集團(tuán)客戶資源，提供酒店管理、物業(yè)服務(wù)、酒店餐飲等綜合管理服務(wù)，并獲取服務(wù)費(fèi)、管理費(fèi)和餐飲費(fèi)收入。
連鎖版塊，古井酒店差異化經(jīng)營(yíng)，精耕安徽省經(jīng)濟(jì)型及有限服務(wù)型酒店兩個(gè)細(xì)分市場(chǎng)，推出“城市之家”、“君萊”、“且漫酒店”、“城小蝸”、“城小橙”及“城市之家精選”等多個(gè)品牌；喬盈股份作為托尼洛?蘭博基尼品牌在大中華區(qū)酒店產(chǎn)業(yè)的獨(dú)家授權(quán)商進(jìn)行品牌輸出，目前在營(yíng)7家酒店；聿舍股份包括酒店管理和物業(yè)服務(wù)兩大商業(yè)模式，主要開(kāi)發(fā)以“聿舍”為品牌建設(shè)具有其特色的酒店住宿業(yè)項(xiàng)目。?
小結(jié)：隨著頭部酒店集團(tuán)的下沉動(dòng)作逐步加快，連鎖型中小酒管公司要么選擇升級(jí)產(chǎn)品亮相新品牌，要么積極抱團(tuán)攜程藝龍尋求快增長(zhǎng)。而直營(yíng)的酒管公司，則主抓物業(yè)關(guān)！
四、總結(jié)與展望
2024年以來(lái)，全球旅游市場(chǎng)整體復(fù)蘇加速，國(guó)內(nèi)商務(wù)出行及休閑旅游需求持續(xù)釋放?！?44免簽”、“City 不 City”、“China Hotel”等現(xiàn)象圈粉老外，網(wǎng)紅打卡地、反向旅行、低空經(jīng)濟(jì)則成為市場(chǎng)新亮點(diǎn)。
同期，上半年酒店集團(tuán)業(yè)績(jī)整體有所提升，但增幅均不明顯，出現(xiàn)“增長(zhǎng)乏力、增收不增利”等跡象。這表明，在多元化的發(fā)展趨勢(shì)和消費(fèi)者個(gè)性化需求面前，酒店行業(yè)經(jīng)營(yíng)仍面臨巨大挑戰(zhàn)和不確定性。
一方面，通過(guò)規(guī)?；瘮U(kuò)張、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、產(chǎn)品力提升、品牌煥新迭代、輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型等多種方式，搶抓關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)市場(chǎng)機(jī)遇；另一方面，不斷審視和調(diào)整投資、運(yùn)營(yíng)和資產(chǎn)管理模式，積極探尋和開(kāi)辟新道路。暴利終結(jié)、微利開(kāi)啟，前路漫漫的酒店終極大考，我們拭目以待！