文 | 天下財(cái)?shù)?楊帆
這家基金公司高層，換得有點(diǎn)兒勤。
9月4日，朱雀基金副總經(jīng)理王皓波因個(gè)人原因離任。在不到兩年的時(shí)間里，這已是公司更換的第三位副總經(jīng)理。
（來(lái)源：朱雀基金官網(wǎng)）
王皓波“空降”到朱雀基金，也就短短三年。
他曾在招商銀行任職，2021年8月加入朱雀基金，11月就升任副總經(jīng)理一職。
（來(lái)源：公司公告）
對(duì)于其離任，朱雀基金的解釋是“個(gè)人原因”。
但是，如果聯(lián)想到此前兩位副總的離任，以及公司的現(xiàn)狀，也許事情沒(méi)這么簡(jiǎn)單。
這里面都有哪些內(nèi)幕？朱雀基金又是怎樣一家公司？
高管頻換
從2023年至今，在王皓波之前，朱雀基金已有兩位副總經(jīng)理離任。
先是2023年1月19日，黃振因“個(gè)人原因”離任。
隨后在2023年11月26日，林林又因“工作安排”不再擔(dān)任公司副總經(jīng)理一職。
（來(lái)源：公司公告）
（來(lái)源：公司公告）
不僅是副總經(jīng)理，就連朱雀基金的董事長(zhǎng)一職，近幾年更換也相當(dāng)頻繁。
2020年5月18日，時(shí)任董事長(zhǎng)梁躍軍與總經(jīng)理王歡職位互換，梁躍軍轉(zhuǎn)任總經(jīng)理一職，而王歡則轉(zhuǎn)任公司董事長(zhǎng)。
但是，僅僅過(guò)了7個(gè)多月，王歡也因“個(gè)人原因”辭去了董事長(zhǎng)職務(wù)，轉(zhuǎn)而由史雅茹擔(dān)任董事長(zhǎng)。
（來(lái)源：公司公告）
然而，史雅茹在董事長(zhǎng)任上不到一年便結(jié)束了任期，時(shí)任公司副總經(jīng)理鄔錦明接替此職。
（來(lái)源：公司公告）
為什么公司高層換來(lái)?yè)Q去，如同“走馬燈”？
市場(chǎng)和外界對(duì)此眾說(shuō)紛紜，但大都認(rèn)為與公司面臨的困境有關(guān)。
朱雀基金全稱(chēng)是朱雀基金管理有限公司，成立于2018年10月，注冊(cè)地是陜西西安，注冊(cè)資本1.5億元。
朱雀基金是一家從私募向公募轉(zhuǎn)型的基金公司，其股東主要是朱雀股權(quán)和朱雀辛酉，持股比例分別為65%、34%，實(shí)際控制人是李華輪。
（來(lái)源：公司官網(wǎng)）
但實(shí)際上，朱雀基金目前真正的掌舵人是總經(jīng)理梁躍軍。
梁躍軍曾任職于招商銀行和西部證券，也是朱雀基金大股東朱雀股權(quán)的股東之一。
不僅如此，梁同時(shí)還兼任著朱雀基金旗下11只產(chǎn)品（A、C份額分開(kāi)計(jì)算，下同）的基金經(jīng)理，掌管的資產(chǎn)超過(guò)103億元，和朱雀基金目前的總規(guī)模相差無(wú)幾。
（來(lái)源：天天基金網(wǎng)）
從履歷上看，他和剛剛離任的王皓波均曾在招商銀行任職，看上去此前彼此并不陌生。
規(guī)模打折
作為一家由私募轉(zhuǎn)型而來(lái)的基金公司，朱雀基金的巔峰出現(xiàn)在2021年底。彼時(shí)，其管理規(guī)模從2020年6月底的不足20億元，迅速擴(kuò)張至294億元。
然而，好景不長(zhǎng)，截至2024年二季度末，公司管理規(guī)模經(jīng)過(guò)持續(xù)下滑，已縮減至108億元，縮水幅度超過(guò)63%。目前在200余家公募基金中，僅位列第136位。
（來(lái)源：天天基金網(wǎng)）
作為對(duì)比，國(guó)內(nèi)另一家由私募轉(zhuǎn)型公募的基金公司——鵬揚(yáng)基金，目前的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過(guò)1156億元。
值得注意的是，與大多數(shù)中小基金公司不同，朱雀基金明確提出“以主動(dòng)投資為主、以權(quán)益類(lèi)投資為核心”。
（來(lái)源：公司官網(wǎng)）
從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，朱雀基金旗下只有股票型、混合型和債券型三類(lèi)產(chǎn)品，占比分別為25%、74%和1%。
這與朱雀基金的前身——朱雀投資不無(wú)關(guān)聯(lián)。
作為一家私募基金，朱雀投資曾是領(lǐng)頭羊之一，取得過(guò)優(yōu)秀業(yè)績(jī)，管理規(guī)模也曾超過(guò)百億。
將彼時(shí)的豐富經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)秀業(yè)績(jī)移植到公募基金，就成為朱雀投資當(dāng)時(shí)的理想。
2018年，朱雀基金正式轉(zhuǎn)為公募，憑借著以往在投資圈的名氣，加上在A股市場(chǎng)成功“抄底”，朱雀基金在2020和2021年迅速做大。
然而，規(guī)模做大是一方面，守住規(guī)模才更需要獨(dú)特的能力。
朱雀基金規(guī)模迅速滑落，與公司旗下基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)直接相關(guān)。截至今年9月6日，朱雀基金旗下13只權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品2024年虧損均超過(guò)14%。
以掌舵人梁躍軍管理的基金為例，近兩年可比收益均虧損32%以上，同類(lèi)排名明顯落后。
（來(lái)源：天天基金網(wǎng)）
截至今年6月底，朱雀恒心一年持有混合基金規(guī)模超過(guò)34億元，是其中最大的一只產(chǎn)品。
該基金的股票投資策略是，尋找具有投資潛力的細(xì)分行業(yè)和個(gè)股。
如此含混寬泛的表述，一方面給了基金經(jīng)理很大的操作空間，另一方面也是對(duì)其真實(shí)能力的嚴(yán)峻考驗(yàn)。
（來(lái)源：基金公告）
基金經(jīng)理到底做得怎么樣呢？
近3月、近6月、今年來(lái)、近1年、近2年，其業(yè)績(jī)表現(xiàn)均低于同類(lèi)平均和滬深300指數(shù)。
（來(lái)源：天天基金網(wǎng)）
面對(duì)如此差的表現(xiàn)，基金經(jīng)理在中報(bào)的表述，似乎傳遞的是“打法正確”。
（來(lái)源：基金公告）
因此，也就難怪基民們紛紛吐槽了。
人才凋零
朱雀基金如今的困境是人才匱乏的必然結(jié)果。
公司目前共有8名基金經(jīng)理，其中3位任職年限不到一年，2位任職年限一年左右，一位任職期限2年左右。
顯然，大部分基金經(jīng)理都是新手，這也是梁躍軍不得不身兼數(shù)職的主要原因。
當(dāng)然，靠著這種人員配置，是難以取得投資佳績(jī)的。
實(shí)際上，在高管頻繁更迭的同時(shí)，是多名有經(jīng)驗(yàn)的基金經(jīng)理先后出走。
2020年6月，曾管理三只權(quán)益產(chǎn)品，并榮獲"金牛私募投資經(jīng)理"的明星基金經(jīng)理張延鵬從朱雀基金離職。
他是2009年加入的朱雀投資，曾任公司董事、投資研究部副總監(jiān)，算得上是朱雀的元老和中堅(jiān)。
（來(lái)源：天天基金網(wǎng)）
而梁躍軍由前董事長(zhǎng)改任總經(jīng)理，并接管張延鵬所管基金就發(fā)生在張離職前一個(gè)月。
此外，翟羽佳、何之淵、柳雯青、李洋4位基金經(jīng)理也隨后離朱雀而去。
老將先后出走，導(dǎo)致朱雀基金陷入“無(wú)人可用”的尷尬境地。
目前，公司僅靠梁躍軍一人苦撐，不知如何能做到“以主動(dòng)投資為主、以權(quán)益類(lèi)投資為核心”。
有專(zhuān)業(yè)人士向《天下財(cái)?shù)馈贩治稣f(shuō)，私募轉(zhuǎn)公募本來(lái)為了擴(kuò)大客戶(hù)群體和資金來(lái)源、多樣化產(chǎn)品線，以及提升品牌影響力等目的。但從朱雀基金的身上，很難看到這些變化和進(jìn)步。
由于業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳、高層變動(dòng)頻繁、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，以及渠道和營(yíng)銷(xiāo)面臨挑戰(zhàn)，朱雀基金“私轉(zhuǎn)公”之后發(fā)展的并不如預(yù)期。
未來(lái)，朱雀基金需要在策略、管理、產(chǎn)品和市場(chǎng)等多方面分析問(wèn)題所在，并做出切實(shí)的改進(jìn)，才有望逐步走出當(dāng)前的困境。