界面新聞記者 | 龐宇
近日,隨著8月份銷售簡報的陸續(xù)揭曉,A股生豬養(yǎng)殖板塊再次吸引了市場的目光。
得益于生豬銷量及價格的增長,牧原股份(002714.SZ)、溫氏股份(300498.SZ)、新希望(000876.SZ)三大行業(yè)巨頭銷售收入環(huán)比均實現(xiàn)7%以上的增長。特別值得一提的是,溫氏股份和新希望豬價突破20元/公斤的大關,再次刷新近一年的價格紀錄。
三大豬企8月銷售收入環(huán)比持續(xù)增長
銷量來看,16家上市豬企8月份合計銷售生豬(含仔豬、種豬)1242.12萬頭,其中,牧原股份一家銷售生豬624.1萬頭,以50%的占比穩(wěn)居第一;排在第二的溫氏股份銷售生豬235.4萬頭,占比約19%;新希望以127.75 萬頭的銷量排在第三。
這16家公司中有10家銷量環(huán)比增長,三家行業(yè)龍頭銷量環(huán)比增幅均在1.3%左右,其余公司中,正虹科技(000702.SZ)、京基智農(000048.SZ)、正邦科技(002157.SZ)、東瑞股份(001201.SZ)銷量環(huán)比增幅較大。
8月份,上市豬企生豬銷售均價持續(xù)上漲,且環(huán)比增幅明顯擴大。溫氏股份、新希望豬價均突破20元/公斤,其毛豬、商品豬價格分別達到20.45/公斤、20.13/公斤,刷新近一年新高。牧原股份商品豬售價為19.71元/公斤。這三家公司豬價環(huán)比均保持7%~8%的增長。此外,ST天邦(002124.SZ)、大北農(002385.SZ)等公司豬價也都保持5%至11%的環(huán)比增幅。
銷售收入來看,除立華股份(300761.SZ)、克明食品(002661.SZ)2家公司受銷量下滑影響導致生豬銷售收入下降外,其余公司得益于豬價上漲,均實現(xiàn)收入上漲。牧原股份銷售收入 140.24 億元,環(huán)比增加4.62%;溫氏股份收入58.63億元,環(huán)比增長9.73%。新希望收入為24.86億元,環(huán)比增長3.97%。
除了豬價外,養(yǎng)殖成本也是影響豬企盈利水平的關鍵因素。
據了解,飼料作為生豬養(yǎng)殖的主要成本支出,占比達到整個養(yǎng)殖階段的60%左右,因此飼料成本變化直接影響到生豬養(yǎng)殖成本,從而帶動養(yǎng)殖盈利變化。
隨著玉米和豆粕等生豬飼料原材料價格自2023年9月份以來持續(xù)下降,截至今年7月份,牧原股份、溫氏股份、神農集團、巨星農牧等多家上市豬企的養(yǎng)殖完全成本已降至14元/kg以下,且多家豬企表還有進一步降本空間。
以生豬養(yǎng)殖行業(yè)的“風向標”牧原股份為例,其7月份生豬養(yǎng)殖完全成本降至13.8元/kg,環(huán)比下降0.2元/kg。公司表示有信心在年底達到13元/kg的成本目標,其2024年全年平均生豬養(yǎng)殖完全成本目標為14元/kg,相比于2023年全年平均的15元/kg將下降1元/kg左右。
生豬價格的上漲及養(yǎng)殖成本的下降,令生豬養(yǎng)殖板塊于今年二季度恢復至盈利狀態(tài)。從剛披露完畢的半年報情況來看,上市豬企們悉數(shù)迎來扭虧或減虧,牧原股份、溫氏股份等帶頭吹響盈利的號角。
8月份豬價迎新高,此后或小幅下調
上市豬企及業(yè)內人士如何看待未來豬價走勢?
7月份豬企銷售簡報公布后,有卓創(chuàng)資訊分析師根據市場需求監(jiān)測情況曾向界面新聞推斷,8月份豬價將達到全年最高點,此后豬價于高位震蕩,或出現(xiàn)小幅下調。
8月份的實際豬價表現(xiàn)進一步驗證了這一觀點。卓創(chuàng)資訊生豬行業(yè)資深分析師朱澤坤向界面新聞表示,“8月份生豬價格呈現(xiàn)先漲后降的走勢。月上旬,由于集團養(yǎng)殖企業(yè)出欄計劃完成相對較慢,加之二次育肥進行補欄等因素影響,生豬價格環(huán)比持續(xù)上漲。8月15日,全國生豬均價達到最高點,超過 21 元/公斤;月中下旬以后,隨著集團養(yǎng)殖企業(yè)出欄速度加快,豬價止?jié)q下跌。”
“考慮到目前生豬養(yǎng)殖企業(yè)壓欄增重及二次預肥現(xiàn)象,預計四季度豬價很難突破8月份高點。但在去年行業(yè)連續(xù)去產能的基礎上,今年生豬供應的缺口仍然存在,預計9月至12月豬價整體仍將維持在高位,或出現(xiàn)小幅下行?!?/strong>
從盈利端來看,“根據監(jiān)測,今年1月至 8 月,自繁自養(yǎng)一頭豬平均盈利水平為282.37元每頭。在四季度豬價下行空間不大的情況下,若企業(yè)正常安排生產銷售,全年基本能夠維持盈利狀態(tài),且盈利水平相對可觀。”朱澤坤進一步表示。
對于未來生豬價格的走勢,牧原股份、溫氏股份也在近日的調研活動中給出判斷。
牧原股份表示,“由于前期產能去化影響逐步顯現(xiàn),今年下半年生豬供應仍偏緊,疊加傳統(tǒng)消費旺季在需求端的支撐,生豬市場供需將存在一定缺口,公司對后續(xù)生豬市場價格較為樂觀,預計會維持在較好水平?!?/span>
對于明年的豬價行情,溫氏股份認為,“從當前時點來看,明年豬價行情很大程度上取決于今年下半年價格走勢。若今年下半年行情持續(xù)處于高位,行業(yè)利潤異常豐厚,行業(yè)整體擴產積極性增強,或造成明年供給量增加,對明年豬價產生一定的抑制效應。若今年下半年行情處于中等水平,行業(yè)整體較為理性,明年豬價可能有所支撐?!?/span>