界面新聞?dòng)浾?| 尹靖霏
9月11日，折疊屏概念股出現(xiàn)分化，早盤時(shí)刻，華映科技（000536.SZ）3連板，大富科技(300134.SZ)上漲約10%，斯迪克(300806.SZ)、日久光電(300806.SZ)、星星科技(300256.SZ)等跟漲。
不過，凱盛科技（600552.SH）觸及跌停，深天馬A（000050.SZ）跌超5%，精研科技（300709.SZ）、維信諾（002387.SZ）、勁拓股份（300400.SZ）、東睦股份（600114.SH）、冠石科技（600588.SH）、格林精密（300968.SZ）等跟跌。
就在9月10日，華為三折疊屏手機(jī)刷爆朋友圈。
當(dāng)日，華為舉行Mate XT發(fā)布新品發(fā)布會(huì)，華為終端BG董事長(zhǎng)、智能汽車解決方案BU董事長(zhǎng)余承東稱，這是全球首款三折疊手機(jī)。他表示，華為團(tuán)隊(duì)改寫了行業(yè)歷史，將科幻變成現(xiàn)實(shí)。他介紹，展開之后屏幕10.2英寸，是最大的折疊屏手機(jī)，相當(dāng)于把平板裝在口袋里；展開后厚度3.6毫米，是最薄的折疊屏手機(jī)。
當(dāng)日，華為Mate XT三折疊屏手機(jī)的售價(jià)公布，256GB版本售價(jià)19999元、512GB版本售價(jià)21999元、1TB版本售價(jià)23999元。該款手機(jī)將于9月20日10:08正式開售。據(jù)供應(yīng)鏈渠道消息，華為為這款三折疊屏手機(jī)備貨量約100萬臺(tái)，但截至目前的最新預(yù)約數(shù)已超過420萬人。
這也預(yù)示著，三折疊屏正在從概念走向小規(guī)模的量產(chǎn)。
中航證券研究所科技電子分析師劉牧野對(duì)界面新聞表示，除蘋果外的主流終端廠商均完成折疊屏手機(jī)布局，從產(chǎn)品定位上來看，近兩年國(guó)產(chǎn)安卓系廠商致力于降本，新發(fā)布的折疊屏產(chǎn)品集中在萬元以下；而華為、三星繼續(xù)走高端路線，橫向折疊屏配置依舊高于品牌旗艦機(jī)型，且定價(jià)上萬。
早在2021年，三星顯示就展示過三折概念機(jī)，國(guó)內(nèi)面板廠京東方、維信諾、TCL華星等均有相關(guān)產(chǎn)品布局。隨著雙折手機(jī)技術(shù)趨于成熟，走向輕薄化和平價(jià)化，三折方案或?qū)⒅鸩铰涞?，從技術(shù)儲(chǔ)備、品牌定位及產(chǎn)品定價(jià)來看，華為和三星是最有可能率先挑戰(zhàn)更貴的三折手機(jī)的廠商。
據(jù)Counterpoint預(yù)測(cè)，全球折疊屏手機(jī)出貨量將從2021年的910萬臺(tái)增至2027年的超過1億臺(tái)，CAGR高達(dá)49%。其中，中國(guó)市場(chǎng)已成長(zhǎng)為折疊屏手機(jī)最大的單體市場(chǎng)。
折疊屏手機(jī)出貨量增長(zhǎng)迅猛。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2024年Q2中國(guó)折疊屏手機(jī)出貨量累計(jì)達(dá)到257萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)104.6%。其中華為的市場(chǎng)份額為41.7%；vivo、榮耀、OPPO、三星分為以23.1%、20.9%、8.4%、3%的份額分列二至五位。
華為三折疊屏手機(jī)成為撬動(dòng)整個(gè)消費(fèi)電子市場(chǎng)的那把杠桿？
劉牧野對(duì)界面新聞表示：此次華為的這款三折疊手機(jī)定位的是高端消費(fèi)人群，并不是普通大眾，前者購(gòu)買這款手機(jī)更多也是為了身份的象征。當(dāng)前這款手機(jī)的預(yù)約人數(shù)已超420萬人，預(yù)定是不需要付費(fèi)的，預(yù)定量還是有部分水分的。未來折疊屏手機(jī)價(jià)格會(huì)越來越貼合普通大眾的消費(fèi)水平，從總量來看，折疊屏手機(jī)會(huì)帶來一定量的換機(jī)需求，不過，這是一個(gè)慢慢滲透的過程，并不能撬動(dòng)整個(gè)消費(fèi)電子市場(chǎng)的繁榮。
近期，三折疊概念股也隨之走出一波行情。不少上市公司紛紛表示，自身業(yè)務(wù)與三折疊屏手機(jī)相關(guān)。choice數(shù)據(jù)顯示，折疊屏概念股多達(dá)72只，這些上市公司多數(shù)分布在廣東省，其次是江蘇，兩省分布的概念股分別為33只和11只。
不過需注意的是，這和市場(chǎng)上所關(guān)注的折疊屏概念股有所出入，根據(jù)公開研報(bào)和信息等不完全統(tǒng)計(jì)，其熱門的三折疊概念股至少超30家。
根據(jù)界面新聞統(tǒng)計(jì)，這31只熱門三折疊概念股所屬細(xì)分行業(yè)多為光學(xué)光電子和消費(fèi)電子等。多集中在廣東省的深圳市、其次為江蘇省。除京東方A、藍(lán)思科技、深天馬A、長(zhǎng)盈精密、精測(cè)電子、凱盛科技這6只概念股外，其余均為市值不超過百億元的小市值上市公司。
盡管這些上市公司2024年上半年凈利潤(rùn)多為正，且業(yè)績(jī)多同比增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，但除京東方A從、長(zhǎng)盈科技和東睦股份外，截至2024年上半年，其歸母凈利多在千萬元級(jí)別，還有數(shù)家上市公司歸母凈利為負(fù)。
數(shù)十只三折疊概念股中，哪些上市公司“含華量”更高？哪些又是偽概念股？
9月4日，作為顯示屏龍頭，京東方董事長(zhǎng)陳炎順公開表示，京東方和華為在折疊屏領(lǐng)域有著十分深入的合作，“我們跟華為的產(chǎn)品的共同研發(fā)，是前無所有的緊密地聯(lián)系在一起。截至9月11日收盤，該公司股價(jià)跌2.08%，報(bào)3.76元/股，市值超1400億元。
凱盛科技（600552.SH）稱曾與華為共同研發(fā)UTG技術(shù)，該公司近日表示，公司UTG產(chǎn)品目前具備一定的產(chǎn)能規(guī)模，在市場(chǎng)方面已進(jìn)入下游多家客戶資源池。該公司被外界視為折疊機(jī)MIM鉸鏈的主要生產(chǎn)廠家之一。該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為顯示材料板塊,應(yīng)用材料板塊，不過其業(yè)績(jī)呈現(xiàn)虧損狀態(tài)。2024年上半年,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22.17億元,同比下降9.64%;歸母凈利潤(rùn)4163.79萬元,同比下降47.60%;扣非凈利潤(rùn)虧損2997.03萬元,上年同期盈利1800.42萬元。截至9月11日收盤，該公司股價(jià)大跌10%，報(bào)12.58元/股，市值近120億元。
相較京東方和凱盛科技，資金對(duì)科森科技爆炒更是明顯，這使得該上市公司自8月28日至9月7日連發(fā)12份關(guān)于股價(jià)異常波動(dòng)的公告。
科森科技相關(guān)公告表示，近期關(guān)注到公司被媒體列入折疊屏概念股，經(jīng)自查，公司的折疊屏鉸鏈組裝業(yè)務(wù)客戶單一，目前公司通過外購(gòu)結(jié)構(gòu)件用于折疊屏手機(jī)鉸鏈的組裝。截至公告發(fā)布之日，2024 年度尚未形成營(yíng)收。公司預(yù)計(jì)該業(yè)務(wù)年內(nèi)產(chǎn)生的收入占 2024 年度營(yíng)業(yè)收入的比例不到1%，對(duì)公司2024年度整體營(yíng)收貢獻(xiàn)有限。
值得注意的是，今年上半年，科森科技?xì)w母凈利潤(rùn)虧損1.61億元，科森科技預(yù)計(jì)2024年度虧損，該公司稱，“目前股票價(jià)格已經(jīng)嚴(yán)重背離公司基本面，存在過度非理性炒作風(fēng)險(xiǎn)?！?/span>
截至9月11日，該公司開盤即跌停10%，報(bào)9.63元/股，市值剛超50億元。
此外還有不少上市公司紛紛表示自身業(yè)務(wù)與三折疊屏手機(jī)息息相關(guān)。
創(chuàng)世紀(jì)（300083.SZ）9月10日在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司拳頭產(chǎn)品鉆攻機(jī)可用于三折疊屏手機(jī)中框及鉸鏈等金屬結(jié)構(gòu)件的加工。該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為數(shù)控機(jī)床的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，2024年上半年?duì)I業(yè)收入約20.61億元，同比增加0.31%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約1.58億元，同比減少23%，截至9月11日收盤，該公司股價(jià)微漲1.54%，報(bào)5.92元/股，市值近100億元。
劉牧野對(duì)界面新聞表示:包括三折疊屏手機(jī)在內(nèi)的折疊屏手機(jī)而言，并不能給上市公司相關(guān)業(yè)績(jī)帶來很大的提升，業(yè)內(nèi)大家都心知肚明。當(dāng)前供應(yīng)鏈上上市公司的沸騰多是資本市場(chǎng)上主題炒作的緣故。