或累計(jì)兜底上億元

減持原因之一為歸還股票質(zhì)押借款。界面新聞發(fā)現(xiàn)，控股股東創(chuàng)能明質(zhì)押率還有一定上升空間，實(shí)控人李金鐘的質(zhì)押率則已到了極限。

就在不久前的9月初，創(chuàng)能明新增質(zhì)押亞士創(chuàng)能2,700萬股，占公司總股本比例的6.30%。

至此，創(chuàng)能明、李金鐘及其一致行動(dòng)人合計(jì)持股比例63.93%，累計(jì)質(zhì)押股份數(shù)量1.18億股，占其持有公司股份數(shù)量的42.94%，占公司總股本的27.45%。

其中，李金鐘持股數(shù)量2,705.84萬股，持股比例為6.31%，其質(zhì)押2,700萬股，質(zhì)押率高達(dá)99.78%。

相對(duì)于歸還股票質(zhì)押借款來說，為員工持股計(jì)劃兜底的需求更是迫在眉睫。

亞士創(chuàng)能曾推出兩期員工持股計(jì)劃，本應(yīng)共享利益，給員工帶來激勵(lì)效果，卻將員工深度套牢。

• 第一期員工持股計(jì)劃推出在2020年8月，當(dāng)年11月完成建倉(cāng)。這期員工持股計(jì)劃共計(jì)持有公司股票115.71萬股，占公司總股本的0.59%，總成交均價(jià)約為47.25元/股。
• 次年，亞士創(chuàng)能便推出了第二期員工持股計(jì)劃。截至2021年7月7日收盤，第二期員工持股計(jì)劃完成股票購(gòu)買，共計(jì)持有公司股票175.25萬股，占總股本比例的0.85%，總成交均價(jià)為53.35元/股。

一期規(guī)模約為5,467.30萬元，二期規(guī)模約為9,350.41萬元，合計(jì)約1.48億元。

期間，亞士創(chuàng)能實(shí)施過兩次每10股轉(zhuǎn)送4.5股的分配方案，兩期員工持股計(jì)劃持股數(shù)量增至243.28萬股和368.46萬股，建倉(cāng)成本相應(yīng)調(diào)整至約22.47元/股和25.37元/股。

從日K線可看出，亞士創(chuàng)能的兩次員工持股計(jì)劃建倉(cāng)期均是公司股價(jià)高位之時(shí)。此后股價(jià)一路下行，員工持股計(jì)劃也被套牢。最新收盤價(jià)已較兩期員工持股計(jì)劃持股均價(jià)都跌去了超過70%。

好在這兩期員工持股計(jì)劃均帶有兜底條款。

根據(jù)公告，創(chuàng)能明和李金鐘承諾為員工持股計(jì)劃資金提供托底保證。在員工持股計(jì)劃清算階段，所有股票變現(xiàn)后，在扣除該計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)發(fā)生的費(fèi)用后,根據(jù)可分配給員工的最終金額所計(jì)算出的員工自有（自籌）資金年化收益率如低于6%，則由二者兜底補(bǔ)足。

兩期員工持股計(jì)劃存續(xù)期均不超過36個(gè)月。但因股價(jià)的下行，在三年后的2023年和2024年公司均決定將存續(xù)期延長(zhǎng)一年。

第一期員工持股計(jì)劃存續(xù)期延長(zhǎng)期2024年10月15日，第二期員工持股計(jì)劃存續(xù)期延長(zhǎng)期2025年6月15日。

據(jù)界面新聞?dòng)?jì)算，若算上6%的年化收益率，加上一年延期，兩期員工持股計(jì)劃清算后規(guī)模合計(jì)要不低于1.80億元。按最新收盤價(jià)計(jì)算，兩期員工持股計(jì)劃規(guī)模只有3,600萬元左右。還有超過1.40億元的窟窿需要兜底。

“沒有那么多?！睂?duì)此，亞士創(chuàng)能證券部人士回應(yīng)界面新聞稱，“在之前員工離職時(shí)，已經(jīng)兌付過一部分了?！?/p>

界面新聞查詢發(fā)現(xiàn)，亞士創(chuàng)能員工流失率較高，員工總?cè)藬?shù)由2021年末的5,061人降至2023年末的2,843人。

員工持股計(jì)劃存續(xù)期延長(zhǎng)公告顯示，截至兩份公告披露時(shí)，第一期員工持股計(jì)劃共持有股份241.01萬股，第二期共持有163.68萬股。

可見有超過200萬股已提前兌付，占比約三分之一。照此計(jì)算，創(chuàng)能明和李金鐘還有不到1億元需要兜底。若加上提前兌付部分，實(shí)控人及控股股或累計(jì)兜底上億元。

今年“十一”長(zhǎng)假過后，亞士創(chuàng)能第一期員工持股計(jì)劃便要到期。也意味著，創(chuàng)能明、李金鐘的減持勢(shì)在必行，且將較短的時(shí)間內(nèi)執(zhí)行。

超3億元定增到期失效

值得注意的是，就在實(shí)控人李金鐘提出減持計(jì)劃前不久，其還計(jì)劃包攬亞士創(chuàng)能定增，為公司“輸血”的。

9月19日，亞士創(chuàng)能披露了一則定增事項(xiàng)因注冊(cè)批復(fù)到期而失效的公告。

公司在2023年9月18日取得證監(jiān)會(huì)的向特定對(duì)象發(fā)行股票注冊(cè)的批復(fù)，但由于資本市場(chǎng)環(huán)境和融資時(shí)機(jī)等多方面因素變化，在批復(fù)有效期內(nèi)未能完成，到期自動(dòng)失效。

這是亞士創(chuàng)能在2021年首次提出的定增計(jì)劃，根據(jù)今年披露的公告，公司計(jì)劃向?qū)嵖厝死罱痃姲l(fā)行股份募資不低于3億元不超過5.90億元資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金或償還銀行債務(wù)。

當(dāng)時(shí)計(jì)劃定增發(fā)行價(jià)為7.89元/股，但最新收盤價(jià)已較此跌去了四分之一。定增難以成行。

“這是一個(gè)對(duì)市場(chǎng)行情，公司實(shí)際情況，還有實(shí)控人的情況綜合考量?！眮喪縿?chuàng)新人士回應(yīng)表示。對(duì)未來是否會(huì)繼續(xù)推進(jìn)新一輪定增，該人士稱，上一個(gè)已經(jīng)到期失效，后面如果要做，還會(huì)公告的。

亞士創(chuàng)能稱，定增批復(fù)到期失效不會(huì)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生重大影響。雖然如此，但定增未果也無法優(yōu)化公司的資本結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負(fù)債率。

亞士創(chuàng)能是一家功能型建筑涂料公司，近兩年業(yè)績(jī)深受房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整的影響。

今年上半年，建設(shè)工程項(xiàng)目開工及建設(shè)進(jìn)度放緩，亞士創(chuàng)能業(yè)績(jī)進(jìn)一步下降，并開始虧損。

公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.43億元，同比下降近30%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為-1,913.44萬元。

這是亞士創(chuàng)能自2017年上市以來發(fā)生的第二次虧損，首次虧損發(fā)生在2021年，當(dāng)時(shí)虧損幅度達(dá)5.44億元。

上半年，亞士創(chuàng)能營(yíng)收占比約六成的功能型建筑涂料產(chǎn)品收入同比下降超過40%；營(yíng)收占比超兩成的建筑節(jié)能材料收入同比下降約14%；只有營(yíng)收占比最小的防水材料收入小幅增長(zhǎng)約20%。

踩雷恒大的亞士創(chuàng)能資產(chǎn)負(fù)債表表現(xiàn)堪憂，截至上半年末，公司資產(chǎn)負(fù)債率已上升至75.05%，總負(fù)債合計(jì)超過50億元。

亞士創(chuàng)能賬上貨幣資金約6億元。同時(shí)，應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)在最高時(shí)的2021年末達(dá)23.88億元，到2024年上半年末這一項(xiàng)目仍高達(dá)17.26億元。公司應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)達(dá)19.46億元。

短期借款也在大幅上升，由2023年末的10.77億元，上升至今年上半年的14.08億元。

對(duì)于公司業(yè)績(jī)及股價(jià)表現(xiàn)，亞士創(chuàng)能證券部人士也對(duì)界面新聞表示出無奈?！艾F(xiàn)在大的行情不好，地產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)鏈也沒有太大的刺激，政策對(duì)行業(yè)沒有太大實(shí)質(zhì)性的改善?！?/strong>該人士稱，具體關(guān)注之后的三季報(bào)。