文 | 未來(lái)跡FutureBeauty
國(guó)慶節(jié)前后，中國(guó)迎來(lái)闊別已久的牛市！
節(jié)后第一天（10月8日），A股開盤即現(xiàn)漲停潮。不僅三大指數(shù)大幅高開，開盤更有近1000只股票漲停。從成交額也能看出火爆程度，A股市場(chǎng)開盤不到19分鐘成交額突破萬(wàn)億元，刷新最快萬(wàn)億成交紀(jì)錄，并且滬深京三市成交額歷史首次突破3萬(wàn)億元。
在這一背景下，化妝品板塊的表現(xiàn)也毫不遜色。
截止9月30日，從申萬(wàn)行業(yè)來(lái)看，美容護(hù)理漲幅最大，高達(dá)14.08%，可以說(shuō)是領(lǐng)漲。而在10月8日，百度股市通顯示，包含珀萊雅、上海家化、丸美股份等16家美妝企業(yè)的化妝品行業(yè)板塊，截止當(dāng)日下午兩點(diǎn)實(shí)現(xiàn)了4.23%的增幅，16家企業(yè)全線“飄紅”。
這波牛市一掃化妝品行業(yè)增長(zhǎng)難的陰霾，帶來(lái)無(wú)比積極的信號(hào)。
珀萊雅股價(jià)突破121元，國(guó)內(nèi)美妝上市公司集體飄紅
《FBeauty未來(lái)跡》整理發(fā)現(xiàn)，單就今年上半年國(guó)內(nèi)美妝TOP10上市公司的表現(xiàn)來(lái)看，于國(guó)內(nèi)上市的7家企業(yè)集體迎來(lái)了股價(jià)增長(zhǎng)。
根據(jù)10月8日股市收盤情況來(lái)看，珀萊雅、上海家化、貝泰妮、水羊股份、華熙生物、丸美股份、福瑞達(dá)這7家企業(yè)的股價(jià)均在持續(xù)增長(zhǎng)當(dāng)中，可見國(guó)內(nèi)股市表現(xiàn)的確十分突出。
其中，珀萊雅、貝泰妮、華熙生物這三家企業(yè)實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)漲幅。國(guó)貨美妝TOP1企業(yè)珀萊雅十分亮眼，股價(jià)直接飆升至121.1元，位居國(guó)內(nèi)化妝品企業(yè)首位，漲幅高達(dá)10%。
綜合珀萊雅近幾日的股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，從9月26日至今，珀萊雅的股價(jià)呈現(xiàn)了階梯式的增長(zhǎng)，從83.47元的最低點(diǎn)，大幅增長(zhǎng)至121.1元，珀萊雅的總市值也高達(dá)480.47億元。
早在9月12日，珀萊雅迎來(lái)了二代接班。此次調(diào)整一度影響珀萊雅股價(jià)波動(dòng)，如今看來(lái)在牛市的沖擊下，這一影響正逐漸被稀釋。除此之外，貝泰妮、華熙生物、丸美股份等多家企業(yè)的股價(jià)都實(shí)現(xiàn)了多日連漲。
另外截至10月8日收盤，國(guó)內(nèi)美妝上市公司市值對(duì)比9月已經(jīng)迎來(lái)全新局面。其中珀萊雅以超480億元市值成為美妝第一股，另外華熙生物、貝泰妮以超過(guò)70%的增幅成為市值增長(zhǎng)最高的兩家美妝公司，另外巨子生物、敷爾佳、上美股份、丸美股份、福瑞達(dá)和水羊股份的市值增幅也均超過(guò)或接近30%左右，綜合來(lái)看，勢(shì)頭一片向好。
中央決心提振經(jīng)濟(jì)，歷史罕見政策組合拳來(lái)臨
眾所周知，處于存量競(jìng)爭(zhēng)階段的化妝品行業(yè)，一直面臨不小的挑戰(zhàn)，今年7月國(guó)內(nèi)化妝品零售總額更是出現(xiàn)6.1%的罕見下滑，創(chuàng)下近10年來(lái)同期最大降幅。但很顯然，這并非僅是行業(yè)某個(gè)品牌或者某個(gè)品類的問(wèn)題，而是一場(chǎng)消費(fèi)者需求提升帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)。
9月24日，中國(guó)人民銀行宣布了一系列救市措施，包括降準(zhǔn)、降低房貸利率等手段，央行直接降準(zhǔn)0.5%，釋放1萬(wàn)億流動(dòng)性。此外還將創(chuàng)設(shè)證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利，支持符合條件的證券、基金、保險(xiǎn)公司通過(guò)資產(chǎn)質(zhì)押。
這些政策目的就是為市場(chǎng)注入流動(dòng)性、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)回暖。更令廣大股民印象深刻的，是央行行長(zhǎng)潘功勝的那句：“互換便利只能用于買股票，已經(jīng)批了5000億元，只要效果好，還可以有多個(gè)5000億元。”
而股市迎來(lái)真正意義上的轉(zhuǎn)折點(diǎn)是在9月26日，中共中央政治局召開會(huì)議討論經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，會(huì)議中透露的信息也十分重磅且罕見，其中對(duì)于財(cái)政貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)表述更為積極。
包括強(qiáng)調(diào)要求努力提振資本市場(chǎng)、大力引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市。要加大財(cái)政貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)力度，要降低存款準(zhǔn)備金率，實(shí)施有力度的降息。
此外會(huì)議還強(qiáng)調(diào)要支持上市公司并購(gòu)重組，穩(wěn)步推進(jìn)公募基金改革，研究出臺(tái)保護(hù)中小投資者的政策措施。
同日，中央金融辦、中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》）?！吨笇?dǎo)意見》提出多項(xiàng)舉措，著力打通影響中長(zhǎng)期資金長(zhǎng)線投資的難點(diǎn)堵點(diǎn)。
“降息”“提振”“引導(dǎo)資金入市”“保護(hù)中小投資者”……不少股民表示，這一套政策組合拳可以說(shuō)是十分罕見。
中央提振經(jīng)濟(jì)的舉措也很快見效。國(guó)慶節(jié)前的9個(gè)交易日（9月18日-9月30日），A股創(chuàng)造了一系列歷史紀(jì)錄：開盤35分鐘破萬(wàn)億，歷史最快萬(wàn)億交易額紀(jì)錄；滬深成交額單日突破2.59萬(wàn)億，創(chuàng)歷史新高；創(chuàng)業(yè)板指單日上漲15.36%，讓不少投資者為之血脈僨張。
很明顯，牛市已經(jīng)來(lái)臨，但能維持多久依舊是個(gè)疑問(wèn)。根據(jù)公開信息，10月7日，在股市連日大漲之際，招商公路（001965.SZ）、北新建材（000786.SZ）等多家上市公司股東宣布減持。
根據(jù)第一財(cái)經(jīng)整理，9月24日至今，已有超100家公司披露減持進(jìn)展或減持計(jì)劃。減持計(jì)劃數(shù)量激增之余，公司股東減持步調(diào)似乎也在“加速”，有公司股東單次減持近十億元，也有公司高管股東“組團(tuán)”減持，清倉(cāng)手中股票。值得注意的是，在假期大漲的港股市場(chǎng)在今日也出現(xiàn)跳水行情。
可以看出，不少資本的態(tài)度傾向于盡早套現(xiàn)。一位金融行業(yè)從業(yè)者也表示，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)局勢(shì)比較復(fù)雜，這波牛市能否維持到10月底還很難說(shuō)。
但是，此次中央的態(tài)度十分明確，在國(guó)務(wù)院新聞辦公室于今日（10月8日）上午10時(shí)舉行新聞發(fā)布會(huì)上，國(guó)家發(fā)展改革委主任鄭柵潔介紹，針對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的新情況新問(wèn)題，黨中央、國(guó)務(wù)院科學(xué)決策、果斷出手，在有效落實(shí)存量政策的同時(shí)，圍繞加大宏觀政策逆周期調(diào)節(jié)、擴(kuò)大國(guó)內(nèi)有效需求、加大助企幫扶力度、推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)、提振資本市場(chǎng)等五個(gè)方面，加力推出一攬子增量政策，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好。
更多熱錢流入行業(yè)，能否扭轉(zhuǎn)雙11大促局勢(shì)？
所以，不論股市的具體走向如何，可以明確的是，中央此次對(duì)于提振經(jīng)濟(jì)的決心。對(duì)于化妝品行業(yè)而言，這也意味著將有更多資金流入，帶動(dòng)總體經(jīng)濟(jì)流通。
正如許多人常說(shuō)，股市的狀況是經(jīng)濟(jì)的晴雨表。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展良好的情況下，將產(chǎn)生一大批技術(shù)、業(yè)務(wù)和業(yè)績(jī)不斷向好的上市公司，為股東帶來(lái)不斷增加的價(jià)值。
放在美妝行業(yè)也是一樣。相較于全球美妝TOP10企業(yè)，國(guó)內(nèi)以珀萊雅為代表的企業(yè)的總體規(guī)模及市值盡管還有一定距離，但頭部企業(yè)總體業(yè)績(jī)漲勢(shì)向好。在今年上半年行業(yè)持續(xù)承壓的情況下，國(guó)內(nèi)前10企業(yè)中依舊有7家實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，總營(yíng)收位居國(guó)貨第一的珀萊雅，今年也正在向百億營(yíng)收沖刺。
如今股市普漲，對(duì)于上市企業(yè)而言無(wú)疑是利好信息，這將更有利于國(guó)內(nèi)頭部企業(yè)迎來(lái)更大規(guī)模化的發(fā)展。同時(shí)，9月26日的中共中央政治局會(huì)上也強(qiáng)調(diào)，要幫助企業(yè)渡過(guò)難關(guān)，進(jìn)一步規(guī)范涉企執(zhí)法、監(jiān)管行為。要出臺(tái)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法，為非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)I造良好環(huán)境。
對(duì)于消費(fèi)，會(huì)上也表示要把促消費(fèi)和惠民生結(jié)合起來(lái)，促進(jìn)中低收入群體增收，提升消費(fèi)結(jié)構(gòu)。
所以不少人認(rèn)為，此次向證券市場(chǎng)的定向“放水”，是想引導(dǎo)資金抬升股市，通過(guò)證券市場(chǎng)的牛市來(lái)“發(fā)錢”促進(jìn)經(jīng)濟(jì)，這其中有一個(gè)重要目的就是刺激消費(fèi)。
一直以來(lái)，作為我國(guó)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“三駕馬車”之一的消費(fèi)，對(duì)于經(jīng)濟(jì)的提振作用還有很大的提升空間，尤其是在疫情以后，國(guó)人對(duì)于消費(fèi)的熱情普遍偏低，理智消費(fèi)、追求質(zhì)價(jià)比等觀念成為主流。
根本原因還是消費(fèi)信心的不足，但是隨著股市的高漲，會(huì)吸引越來(lái)越多的散戶入場(chǎng)，以往的經(jīng)驗(yàn)證明，相較于工資等固定收入，人們通過(guò)股票、基金等方式得來(lái)的錢，會(huì)更加愿意拿來(lái)消費(fèi)。
消費(fèi)信心提升之后，對(duì)于整個(gè)行業(yè)而言都有好處，尤其是即將到來(lái)的雙11大促?；瘖y品業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，今年的618、三八婦女節(jié)等大促節(jié)點(diǎn)，大部分商家都沒(méi)有達(dá)到理想中的效果，部分平臺(tái)甚至出現(xiàn)量?jī)r(jià)齊跌的情況，倘若今年雙11再遭遇“滑鐵盧”，今年行業(yè)總體很可能“完不成任務(wù)”。
此次股市大漲，一方面有助于給企業(yè)提供資金去加大研發(fā)和市場(chǎng)投入，另一方面紅紅火火的一級(jí)市場(chǎng)更是刺激消費(fèi)、帶動(dòng)消費(fèi)熱情的強(qiáng)心針。盡管牛市是否可持續(xù)還很難說(shuō)，但大家能夠達(dá)成共識(shí)的是，國(guó)家提振經(jīng)濟(jì)的中長(zhǎng)期戰(zhàn)略不會(huì)變，而化妝品行業(yè)更需加強(qiáng)信心。