界面新聞記者 | 馮賽琪

10月11日，期貨市場迎來一份重要文件。國務院辦公廳官網(wǎng)披露，國務院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)中國證監(jiān)會等部門《關于加強監(jiān)管防范風險促進期貨市場高質(zhì)量發(fā)展的意見》（下稱《意見》）的通知。

《意見》指出，近年來，我國期貨市場發(fā)展成效顯著，有力支持了國民經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展，但與中國式現(xiàn)代化和金融強國建設需要相比，還存在服務實體經(jīng)濟質(zhì)效和價格影響力不強、監(jiān)管規(guī)則和風險防控體系適應性不足等問題。

“到2035年，形成安全、規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的期貨市場體系，主要品種吸引全球交易者充分參與，大宗商品價格影響力和市場競爭力顯著增強，中介機構(gòu)綜合實力和國際競爭力進一步提高?！?/span>

這份文件對期貨市場各類交易、期貨公司等中介機構(gòu)以及商品期貨、金融期貨等各類期貨品種的發(fā)展與監(jiān)管，提出進一步的要求。

明確禁止、打擊違規(guī)行為，如強化對高頻交易的全過程監(jiān)管，取消高頻交易手續(xù)費減收優(yōu)惠，嚴防企業(yè)違規(guī)使用信貸資金從事大宗商品期貨投機交易，加大對以商品中遠期交易名義開展“類期貨”交易的地方交易場所的清理整頓力度。

同時，支持、鼓勵有利于期貨市場發(fā)展、服務實體經(jīng)濟的措施研究、出臺。如推動商業(yè)銀行參與國債期貨交易試點、支持中長期資金開展金融期貨和衍生品套保交易。研究股指期貨、國債期貨納入特定品種對外開放，鼓勵期貨公司兼并重組化解風險。

強化穿透式、全過程監(jiān)管，堅決抑制過度投機炒作

加強對各類交易行為的“穿透式”監(jiān)管。在交易行為監(jiān)管上，要壓實中介機構(gòu)客戶管理責任，嚴格落實賬戶實名制、交易者適當性等監(jiān)管要求。按照“新老劃斷”原則，提高市場參與者準入門檻。密切關注新型交易技術(shù)和策略演進，做好前瞻性研究和監(jiān)管政策儲備。

《意見》還專門提到了高頻交易，要強化對高頻交易的全過程監(jiān)管，取消對高頻交易的手續(xù)費減收。根據(jù)市場發(fā)展變化，適時優(yōu)化申報收費實施范圍和收費標準。加強期貨公司席位和客戶設備連接管理。規(guī)范期貨公司使用期貨交易所主機交易托管資源。

作為參與期貨市場的重要主體，期貨公司也要接受全過程監(jiān)管。強化期貨公司股權(quán)管理和法人治理。加強對期貨公司股東和實際控制人的穿透式監(jiān)管，嚴防不符合規(guī)定條件的機構(gòu)和人員控制期貨公司。完善期貨公司功能定位，嚴格業(yè)務資質(zhì)要求，實現(xiàn)對期貨公司及其子公司經(jīng)營活動的監(jiān)管全覆蓋。

對不符合持續(xù)性經(jīng)營規(guī)則要求、嚴重影響正常經(jīng)營的期貨公司，依法撤銷期貨業(yè)務許可。鼓勵通過兼并重組平穩(wěn)化解期貨公司風險。支持具備條件的期貨公司拓寬資本補充渠道，提升綜合實力和抗風險能力。

在打擊期貨市場違法違規(guī)行為方面，堅決抑制過度投機炒作。督促銀行機構(gòu)進一步加強信貸管理，嚴防企業(yè)違規(guī)使用信貸資金從事大宗商品期貨投機交易。加強期現(xiàn)價格偏離監(jiān)測評估，及時發(fā)現(xiàn)和處置苗頭性、傾向性問題。

嚴厲打擊操縱市場、內(nèi)幕交易、編造傳播虛假信息等違法違規(guī)行為，加強公開曝光，對嚴重違法違規(guī)者實施市場禁入。從嚴從快查辦期貨市場大要案件，加強央地、部門協(xié)同，提高非法期貨活動查處能力。加大對以商品中遠期交易名義開展“類期貨”交易的地方交易場所的清理整頓力度。

發(fā)揮股指期貨期權(quán)雙重功能，完善商品期貨布局

《意見》指出，要穩(wěn)慎發(fā)展金融期貨和衍生品市場，提升商品期貨市場服務實體經(jīng)濟質(zhì)效。

發(fā)展金融期貨上，要發(fā)揮股指期貨期權(quán)穩(wěn)定市場、活躍市場的雙重功能，豐富交易品種，擴大市場覆蓋面，提高交易便利性，加強期現(xiàn)貨市場協(xié)同聯(lián)動，助力增強股票市場內(nèi)在穩(wěn)定性。在國債期貨跨部委協(xié)調(diào)機制下，穩(wěn)妥有序推動商業(yè)銀行參與國債期貨交易試點。支持各類中長期資金開展金融期貨和衍生品套期保值交易。

金融衍生品監(jiān)管上，要統(tǒng)一對證券期貨經(jīng)營機構(gòu)開展衍生品交易的監(jiān)管尺度和強度。健全資本市場領域交易報告庫，加強對證券期貨經(jīng)營機構(gòu)柜臺衍生品業(yè)務的審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管。

在商品期貨市場服務實體經(jīng)濟上，聚焦農(nóng)業(yè)強國、制造強國、綠色低碳發(fā)展等，完善商品期貨市場品種布局。期現(xiàn)聯(lián)動服務實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。制定實施產(chǎn)業(yè)客戶提升行動計劃，持續(xù)改善企業(yè)套期保值交易的制度環(huán)境。穩(wěn)步推廣組合保證金，完善做市商管理規(guī)則，降低企業(yè)套期保值成本。發(fā)揮期貨公司專業(yè)優(yōu)勢，為實體企業(yè)提供更為優(yōu)質(zhì)的衍生品綜合服務。

對外開放上，要有序推動符合條件的商品期貨期權(quán)品種納入對外開放品種范圍，允許合格境外投資者參與更多商品期貨期權(quán)品種交易。研究股指期貨、國債期貨納入特定品種對外開放。支持境內(nèi)外期貨交易所深化產(chǎn)品和業(yè)務合作，允許境外期貨交易所推出更多掛鉤境內(nèi)期貨價格的金融產(chǎn)品。加大國際市場開發(fā)培育力度，吸引更多境外產(chǎn)業(yè)企業(yè)參與境內(nèi)期貨交易。