界面新聞?dòng)浾撸R悅?cè)?/p>
光儲(chǔ)龍頭陽(yáng)光電源(300274.SZ)將在境外發(fā)行全球存托憑證(GDR)，并擬在德國(guó)法蘭克福證券交易所(下稱(chēng)德交所)上市。
10月14日深夜，陽(yáng)光電源公告發(fā)布境外發(fā)行GDR并新增境內(nèi)基礎(chǔ)A股股份的預(yù)案。
此次發(fā)行的GDR將在德交所掛牌上市。陽(yáng)光電源新增基礎(chǔ)證券A股股票將不超過(guò)發(fā)行前總股本的10%，根據(jù)截至2024年6月30日的總股本測(cè)算，不超過(guò)2.07億股。
上述發(fā)行GDR的募集資金為美元，募集資金總額(含發(fā)行費(fèi)用)折算后不超過(guò)人民幣48.78億元。
募資資金將用于陽(yáng)光電源四項(xiàng)制造項(xiàng)目。該公司計(jì)劃斥資近20億元用于建設(shè)年產(chǎn)20 GWh先進(jìn)儲(chǔ)能裝備制造項(xiàng)目；17.6億元用于海外逆變?cè)O(shè)備及儲(chǔ)能產(chǎn)品擴(kuò)建項(xiàng)目、6.3億元用于數(shù)字化提升項(xiàng)目，4.96億元用于南京研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。
對(duì)于此次發(fā)行的目的，陽(yáng)光電源給出了四點(diǎn)理由。首先，根據(jù)灼識(shí)咨詢(xún)預(yù)計(jì)，全球儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模將從2023年的189.73 GWh增長(zhǎng)到2030年的2855.18 GWh，具備海量市場(chǎng)空間。然而，公司目前儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)能利用率已趨于飽和，產(chǎn)能擴(kuò)張迫在眉睫。
陽(yáng)光電源稱(chēng)，從中長(zhǎng)期來(lái)看，現(xiàn)有產(chǎn)能遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法滿(mǎn)足未來(lái)廣闊的市場(chǎng)需求，迫切需要做好預(yù)備產(chǎn)能建設(shè)。
其次，陽(yáng)光電源認(rèn)為發(fā)布GDR能夠助力其全球化發(fā)展戰(zhàn)略。
今年上半年，陽(yáng)光電源海外業(yè)務(wù)銷(xiāo)售收入占比為43.44%，已成為其重要的收入來(lái)源。但該公司稱(chēng)，其海外逆變?cè)O(shè)備產(chǎn)能占整體產(chǎn)能的比例較低，且海外尚無(wú)儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)能。在如今全球局部沖突頻發(fā)、國(guó)際貿(mào)易摩擦事件時(shí)有發(fā)生的背景下，全球交付的能力和靈活性均亟待提高。
“在海外新增逆變?cè)O(shè)備和儲(chǔ)能系統(tǒng)的產(chǎn)能后，公司海外產(chǎn)能占比將有所提升。”陽(yáng)光電源稱(chēng)，這將有利于進(jìn)一步保障公司全球市場(chǎng)訂單供應(yīng)，提升交付的滿(mǎn)意度等。
第三，項(xiàng)目將推動(dòng)陽(yáng)光電源數(shù)字化轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)流程運(yùn)行情況的動(dòng)態(tài)感知以及流程價(jià)值數(shù)據(jù)的深度挖掘，進(jìn)而降低公司運(yùn)營(yíng)成本，提升市場(chǎng)靈敏度，賦能業(yè)務(wù)發(fā)展等。
第四，陽(yáng)光電源南京研發(fā)中心建成后，將引入先進(jìn)的研發(fā)、檢測(cè)設(shè)備，實(shí)驗(yàn)功能更加完善。這將為其在能源互聯(lián)網(wǎng)、未來(lái)電網(wǎng)技術(shù)、光儲(chǔ)一體化等領(lǐng)域的研發(fā)攻堅(jiān)提供基礎(chǔ)保障等。
公告顯示，發(fā)行募集資金到位前，陽(yáng)光電源將根據(jù)募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)際情況，以自籌資金先行投入，并在募集資金到位后按照相關(guān)規(guī)定的程序予以置換。
若實(shí)際資金少于擬投入總額，陽(yáng)光電源將根據(jù)項(xiàng)目的輕重緩急等情況，調(diào)整并最終決定募集資金的具體投資項(xiàng)目、優(yōu)先順序及各項(xiàng)目的具體投資額等，募集資金不足部分由公司自籌解決。
陽(yáng)光電源還計(jì)劃，本次發(fā)行上市前公司的滾存利潤(rùn)擬由發(fā)行上市后的新老股東共同享有。
GDR是存托憑證的一種，主要是為了解決境外公司在境內(nèi)發(fā)行證券以及境內(nèi)投資者投資境外公司證券的需求。
存托憑證機(jī)制是指以一地證券作為基礎(chǔ)證券，在另一地資本市場(chǎng)中發(fā)行及交易存托憑證。每份存托憑證代表一定數(shù)量的基礎(chǔ)證券，持有存托憑證的投資者可享有對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)證券權(quán)益。
近兩年，多家新能源企業(yè)宣布境外發(fā)行GDR，尤其是瑞士證券交易所成為熱門(mén)選擇。據(jù)界面新聞統(tǒng)計(jì)，2022年以來(lái)，已有超20家能源公司宣布赴瑞上市。
不過(guò)，此前監(jiān)管政策一度有收緊態(tài)勢(shì)。去年，證監(jiān)會(huì)曾發(fā)布《監(jiān)管規(guī)則適用指引——境外發(fā)行上市類(lèi)第6號(hào)：境內(nèi)上市公司境外發(fā)行全球存托憑證指引》，對(duì)GDR的定位、申請(qǐng)程序、規(guī)則適用、材料要求等作出規(guī)定，明確將GDR境內(nèi)新增基礎(chǔ)股票的發(fā)行納入注冊(cè)管理，并由交易所參照上市公司向特定對(duì)象發(fā)行股票的程序進(jìn)行審核。
滬深交易所隨后修訂的互聯(lián)互通存托憑證上市交易暫行辦法，相應(yīng)增加GDR境內(nèi)新增基礎(chǔ)股票上市條件及發(fā)行審核相關(guān)安排，并明確上市公司在籌劃及境外發(fā)行GDR階段的信息披露要求。
在新規(guī)落地影響下，不少企業(yè)終止了GDR發(fā)行。
陽(yáng)光電源是全球光伏和儲(chǔ)能龍頭企業(yè)。根據(jù)S&P Global機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，2023年陽(yáng)光電源光伏逆變器出貨量蟬聯(lián)全球第一。同時(shí)，根據(jù)CNESA數(shù)據(jù)，2023年該公司儲(chǔ)能系統(tǒng)全球出貨量排名第一，連續(xù)八年蟬聯(lián)冠軍。
今年上半年，陽(yáng)光電源實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入310.2億元，同比增長(zhǎng)8.38%；歸母凈利潤(rùn)49.59億元，同比增長(zhǎng)13.89%。
此前公開(kāi)的投資者關(guān)系記錄表內(nèi)容內(nèi)容顯示，陽(yáng)光電源預(yù)計(jì)，其今年逆變器出貨量增速將不低于全球行業(yè)增速；地面電站業(yè)務(wù)增速高于行業(yè)增速；今年歐美大儲(chǔ)市場(chǎng)將繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)。
陽(yáng)光電源現(xiàn)為光伏行業(yè)市值最高企業(yè)。截至10月15日收盤(pán)，陽(yáng)光電源下跌4.44%，收于92.45元/股，總市值約1917億元。年初至今，陽(yáng)光電源股價(jià)累計(jì)上漲近50%。
宣布發(fā)布GDR的同日，陽(yáng)光電源公告，延期披露2024年第三季度報(bào)告。經(jīng)向深圳證券交易所申請(qǐng)，陽(yáng)光電源將三季報(bào)的披露時(shí)間延期至2024年10月31日股票收市后。