界面新聞?dòng)浾?| 宋逸霆
上半年第一大牛股——正丹股份(300641.SZ)交出了震驚市場(chǎng)的三季度業(yè)績答卷,公司第三季度的歸母凈利潤同比大漲378倍。
TMA價(jià)格持續(xù)高位震蕩,公司三季度歸母凈利潤繼續(xù)環(huán)比上漲137.44%
公司10月15日公告,前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入25.96億元,同比上漲130.28%;歸母凈利潤8.25億元,同比上漲2949.37%;扣非歸母凈利潤8.2億元,同比上漲3287.47%。其中,第三季度單季度的業(yè)績表現(xiàn)更加亮眼。公司在此期間實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入12.14億元,同比上漲214.25%;歸母凈利潤5.39億元,同比上漲37872.2%;扣非歸母凈利潤5.36億元,同比上漲114270.98%。公司稱,營收大幅上漲系主要產(chǎn)品銷量及售價(jià)均顯著增加所致。界面新聞注意到,公司第二季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.27億元,因此,第三季度將環(huán)比上漲137.44%。
公司同日公布中期利潤分配方案,截至9月30日,公司合并報(bào)表累計(jì)未分配利潤為12.69億元,母公司累計(jì)未分配利潤為12.62億元。公司擬以未來實(shí)施利潤分配方案時(shí)股權(quán)登記日的享有利潤分配權(quán)的股份總數(shù)為基數(shù),向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利4元(含稅)。
公開資料顯示,正丹股份主營業(yè)務(wù)涉及精細(xì)化工行業(yè)和環(huán)保新材料行業(yè),目前主要產(chǎn)品包括偏苯三酸酐(TMA)、偏苯三酸三辛酯 (TOTM)、乙烯基甲苯(VT)、均四甲苯等。而TMA的價(jià)格驟升以及公司的擴(kuò)產(chǎn)是使得公司凈利潤大幅增長的主要原因之一。
- TMA是一種重要的高分子有機(jī)化合物,屬于精細(xì)化工行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域的高端產(chǎn)品,被廣泛應(yīng)用于環(huán)保增塑劑、高端粉末涂料、高級(jí)絕緣漆、高級(jí)潤滑油及高溫固化劑等,提升其耐熱性、耐候性、耐遷移性、耐腐蝕性、抗揮發(fā)性、耐高溫等性能。其主要用于生產(chǎn)一種無毒環(huán)保增塑劑偏苯三酸三辛酯(TOTM)、粉末噴涂樹脂、聚酰胺酰亞胺絕緣漆。
由于原本TMA產(chǎn)量7萬噸/年的世界第二大生產(chǎn)商英力士官方在4月3日宣布停產(chǎn)TMA,國內(nèi)的TMA市場(chǎng)報(bào)價(jià)飛速上漲,從大約2萬元/噸2個(gè)月內(nèi)飆升至5萬元/噸。10月14日,國內(nèi)市場(chǎng)主流成交參考價(jià)格仍在5萬元/噸至5.2萬元/噸。如果今年剩余時(shí)間TMA市場(chǎng)報(bào)價(jià)維持在5萬元/噸以上的高位,那么第四季度公司業(yè)績就很值得投資者期待了。對(duì)此正丹股份證券部回應(yīng)投資者稱:“因?yàn)槿径萒MA的價(jià)格已經(jīng)上來了,目前是高位震蕩的狀態(tài),四季度的業(yè)績我們無法預(yù)測(cè),未來TMA的價(jià)格走勢(shì)我們也不確定。”
在英力士宣布停產(chǎn)后不久。正丹股份于6月11日披露,擬投資3.5億元建設(shè)年產(chǎn)6.5萬噸偏苯三酸酐綠色化升級(jí)改造項(xiàng)目,項(xiàng)目建設(shè)總工期預(yù)計(jì)24個(gè)月。公司表示,項(xiàng)目建成后可以有效解決公司目前TMA產(chǎn)能不足的問題,填補(bǔ)市場(chǎng)缺口。9月6日,公司公告稱,擬與持股5%以上股東華杏投資(鎮(zhèn)江)有限公司(以下簡稱“華杏投資”)共同投資不超8000萬美元在新加坡新設(shè)控股子公司Zhengdan Chemical SG Pte.Ltd.(公司持股 70%,華杏投資持股 30%,以下簡稱“新加坡正丹”),并在馬來西亞投資建設(shè)生產(chǎn)基地,初步規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)5萬噸TMA項(xiàng)目以及年產(chǎn)2萬噸新材料特種單體項(xiàng)目。
8月31日,正丹股份發(fā)布了定增預(yù)案,本次擬向不超35名特定對(duì)象發(fā)行不超1.59億股,募集資金不超4.28億元。募集資金將用于6.5萬噸/年偏苯三酸酐綠色化升級(jí)改造項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
員工持股計(jì)劃因業(yè)績考核指標(biāo)未達(dá)成而不能解鎖
值得注意的是,公司第一期員工持股計(jì)劃第三個(gè)鎖定期業(yè)績考核指標(biāo)未達(dá)成,所有激勵(lì)對(duì)象對(duì)應(yīng)2023年度考核當(dāng)年計(jì)劃解鎖的股票份額均不得解鎖。公司于2021年7月9日召開第四屆董事會(huì)第二次會(huì)議和第四屆監(jiān)事會(huì)第二次會(huì)議,并于2021年7月28日召開2021年第一次臨時(shí)股東大會(huì),審議通過了《關(guān)于<江蘇正丹化學(xué)工業(yè)股份有限公司第一期員工持股計(jì)劃(草案)>及其摘要的議案》等相關(guān)議案。第一期員工持股計(jì)劃共持有347.4萬股公司股份,占公司當(dāng)時(shí)總股本的0.7%。受讓價(jià)為2.88元/股,較10月15日收盤價(jià)折價(jià)89.21%。
根據(jù)相關(guān)規(guī)定,第一期員工持股計(jì)劃所獲標(biāo)的股票自公司公告最后一筆標(biāo)的股票過戶至本員工持股計(jì)劃名下之日起至滿12個(gè)月、24個(gè)月、36個(gè)月、48個(gè)月后分四批解鎖,最長鎖定期為48個(gè)月,每期解鎖股份數(shù)上限為本次員工持股計(jì)劃總數(shù)的20%、20%、30%、30%。(因此,本期未能成功解鎖的股份數(shù)為347.4萬股*30%=104.22萬股)截至9月22日,公司第一期員工持股計(jì)劃第三個(gè)鎖定期已屆滿。而因公司2023年?duì)I業(yè)收入僅比2020年增長16.7%,歸母凈利潤甚至相較2020年下滑77.03%,未能完成當(dāng)初設(shè)立的“以2020年的營收或凈利潤為基數(shù),2023年度營收增長30%或凈利潤增長100%?!痹鲩L目標(biāo)。而根據(jù)相關(guān)規(guī)定,未解鎖份額可遞延至下一年度,待下一年度考核合格一并解鎖。
多家外資跑步入場(chǎng)
界面新聞注意到,多家外資機(jī)構(gòu)入場(chǎng)正丹股份。根據(jù)公開資料顯示,截至9月30日,MORGAN STANLEY&CO.INTERNATIONAL PLC.加倉281.87萬股公司股份。高盛、UBS都躋身前十大股東名單,分別為第七、第八大股東,分別持股204.94萬股、122.14萬股,占公司總股本的0.38%、0.23%。
正丹股份股價(jià)于上半年累計(jì)上漲371.77%,為全市場(chǎng)上半年漲幅榜第一名,并在2月8日至6月12日的73個(gè)交易日里累計(jì)漲幅高達(dá)1059.66%。下半年至今公司股價(jià)雖有所回落但總體維持高位震蕩。10月16日,正丹股份在競(jìng)價(jià)階段維持了一會(huì)20cm漲停后于9點(diǎn)20分后快速跳水,最終高開4.87%,報(bào)28元/股。