界面新聞?dòng)浾?| 尹靖霏

擬百億資金購(gòu)買(mǎi)理財(cái)，海大集團(tuán)（002311.SZ）在打什么算盤(pán)？

10月18日盤(pán)后，海大集團(tuán)公告，擬使用自有資金最高余額不超過(guò)100億元進(jìn)行委托理財(cái)，投資于安全性高、流動(dòng)性較好的低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。在上述額度內(nèi)，資金可以自本議案經(jīng)股東大會(huì)審議通過(guò)之日起12個(gè)月內(nèi)滾動(dòng)使用。

該公司解釋，受下游養(yǎng)殖行業(yè)影響，公司水產(chǎn)飼料經(jīng)營(yíng)存在較明顯的季節(jié)性特征，所以公司原材料采購(gòu)、產(chǎn)品銷(xiāo)售等存在季節(jié)性波動(dòng)，經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì)存在短期的自有資金閑置情況。為提高資金利用效率，在不影響公司及子公司正常經(jīng)營(yíng)的情況下，利用閑置自有資金適時(shí)進(jìn)行委托理財(cái)，增加委托理財(cái)收益，為公司及股東獲取更多的回報(bào)。

海大集團(tuán)成立于2004年，于2009年末上市，實(shí)控人系薛華，注冊(cè)地在廣州市，業(yè)務(wù)涵蓋飼料、種苗、動(dòng)保疫苗、智慧養(yǎng)殖、食品加工等農(nóng)牧全產(chǎn)業(yè)鏈。

界面新聞發(fā)現(xiàn)，2024年三季度以來(lái)，該公司理財(cái)資金規(guī)模飆漲。2023年末，公司用于理財(cái)?shù)慕灰仔越鹑谫Y產(chǎn)才為12.87億元，2024年6月末這一規(guī)模降至8.75億元，就在2024年9月末，交易性金融資產(chǎn)飆漲至47.19億元。

這意味著2024年6月至9月末，僅三個(gè)月時(shí)間海大集團(tuán)將38.44億元的真金白銀用于購(gòu)買(mǎi)交易性金融資產(chǎn)。

從2024年半年報(bào)看，海大集團(tuán)的交易性金融資產(chǎn)中，大部分資產(chǎn)是銀行理財(cái)產(chǎn)品。

比如，5月9日，該公司披露，公司全資子公司廣州海銀融資擔(dān)保有限公司以閑置自有資金1.73億元購(gòu)買(mǎi)了“交通銀行蘊(yùn)通財(cái)富定期型結(jié)構(gòu)性存款95天（掛鉤黃金看跌）”產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率：1.65%/2.68%。截至5月9日，公司未到期且未贖回的產(chǎn)品余額共計(jì)7.53億元，均為閑置自有資金。

截至6月末，該公司8.75億元的交易性金融資產(chǎn)中，理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模達(dá)7.86億元。

為何在2024年第三季度，海大集團(tuán)加大了自有資金的理財(cái)力度？其中一大原因是該公司在其中嘗到了甜頭。

以2024年6月末為例，該公司交易性金融資產(chǎn)在持有期間的投資收入達(dá)1595萬(wàn)元，上年同期不足120萬(wàn)元；處置交易性金融資產(chǎn)取得的收益達(dá)8407萬(wàn)元。

10月18日，海大集團(tuán)發(fā)布2024年前三季度報(bào)告，前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入848.61億元，同比下降2.38%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)36.24億元，同比增長(zhǎng)60.95%；其中，第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入325.65億元，同比下降4.75%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)14.99億元，同比增長(zhǎng)30.17%。

需要注意的是，截至2024年三季度末，該公司賬上貨幣資金為58.89億元，交易性金融資產(chǎn)就達(dá)47.19億元。

一位上市公司董秘告訴界面新聞：“上市公司將閑置資金用于購(gòu)買(mǎi)理財(cái)，風(fēng)險(xiǎn)較低，可有效提升資金利用效率。不過(guò)，需警惕的是理財(cái)收益成為上市公司業(yè)績(jī)支柱。有的上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)還不如理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生的收益多，有的公司甚至出現(xiàn)用理財(cái)收益來(lái)彌補(bǔ)主營(yíng)收入的虧損。警惕上市公司成為理財(cái)公司。”

進(jìn)入10月以來(lái)，有不少上市公司公告擬用閑置資金購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品。

北路智控（301195.SZ ）、金陵體育（300651.SZ）、凱萊英（002821.SZ）在業(yè)績(jī)下滑背景下，似更多依賴自有資金買(mǎi)理財(cái)來(lái)增厚業(yè)績(jī)。

北路智控賬上僅有1億貨幣資金，卻宣布用超5億元資金買(mǎi)理財(cái)。

截至2024年9月末，北路智控賬上貨幣資金僅為1.01億元，交易性金融資產(chǎn)則高達(dá)7.87億元。同時(shí)，公司業(yè)績(jī)也呈下降趨勢(shì)，2024年前三季度營(yíng)收約8.13億元，同比增加14.65%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約1.4億元，同比減少14.18%。

10月17日北路智控宣布，擬使用金額不超過(guò)5.2億元的部分閑置自有資金購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，包括但不限于銀行、基金公司、證券公司、保險(xiǎn)公司或信托公司等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的安全性高、流動(dòng)性好的各類理財(cái)產(chǎn)品或基金產(chǎn)品，期限不超過(guò)12個(gè)月。

金陵體育每年凈利不過(guò)數(shù)千萬(wàn)元，買(mǎi)理財(cái)或成其一大業(yè)績(jī)來(lái)源。

10月16日金陵體育公告，公司及子公司使用閑置自有資金購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，資金使用余額不超過(guò)2億元。

截至2024年上半年，金陵體育賬上貨幣資金僅為1.91億元，交易性金融資產(chǎn)則達(dá)2.65億元。與此同時(shí)，公司近三年凈利潤(rùn)在0.26億元至0.68億元之間。2024年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.53億元，同比下降13.03%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1346.56萬(wàn)元，同比下降0.02%。

凱萊英應(yīng)收大降40%，賬上貨幣資金不過(guò)57億元，宣布擬用50億元買(mǎi)理財(cái)，且還要用募集而來(lái)的資金買(mǎi)理財(cái)。

10月7日晚間，凱萊英（002821）發(fā)布公告稱擬使用不超過(guò)50億元人民幣（或等額外幣）的閑置自有資金購(gòu)買(mǎi)金融機(jī)構(gòu)安全性高、流動(dòng)性好的理財(cái)產(chǎn)品。同時(shí)，凱萊英公告稱，繼續(xù)使用暫時(shí)閑置A股募集資金不超過(guò)8億元購(gòu)買(mǎi)保本型理財(cái)產(chǎn)品。

截至2024年上半年，該公司賬上貨幣資金達(dá)56.79億元，交易性金融資產(chǎn)達(dá)20.41億元。在業(yè)績(jī)層面，公司凈利大幅下滑。2024年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入26.97億元，同比下降41.63%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.99億元，同比下降70.40%。

與之相較，冀中能源則更顯得有購(gòu)買(mǎi)理財(cái)資金的真實(shí)需求。

10月7日，冀中能源（000937.SZ）公告稱，擬使用不超過(guò)10億元自有資金用于委托理財(cái)，其投資范圍為委托銀行、信托、證券、基金等專業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資和管理或者購(gòu)買(mǎi)相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品。

截至2024年上半年，該公司賬上貨幣資金達(dá)120億元。公司在2024年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入101.11億元，同比下降31.46%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為10.02億元，同比下降70.26%。

需警惕的是，有的上市公司購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，本意是獲得利息收入，不料虧得血本無(wú)歸。

鄭煤機(jī)（601717.SH）公告稱，公司投入3億元購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品陸續(xù)到期，本金或僅能收回一成。

今年5月31日，鄭煤機(jī)發(fā)布公告，公司一年前購(gòu)買(mǎi)的外貿(mào)信托-華軟新動(dòng)力精選1號(hào)至3號(hào)單一資金信托產(chǎn)品理財(cái)產(chǎn)品陸續(xù)到期，累計(jì)購(gòu)買(mǎi)金額為3億元，目前僅累計(jì)收回2956.34萬(wàn)元，其余款項(xiàng)的收回存在不確定性，存在本息不能全部?jī)陡兜娘L(fēng)險(xiǎn)。

此外，橫店?yáng)|磁（002056.SZ）的3億元理財(cái)資金最終僅剩1375萬(wàn)元。

今年年初英洛華（000795.SZ）1.2億理財(cái)只收回437萬(wàn)，虧掉了一年多的利潤(rùn)，2023年全年該公司凈利潤(rùn)才為8671萬(wàn)元。而英洛華尤其熱衷于購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品。同花順數(shù)據(jù)顯示，英洛華自2016年起開(kāi)始幾乎每年都會(huì)購(gòu)入理財(cái)產(chǎn)品，累計(jì)購(gòu)買(mǎi)26只，產(chǎn)品類型包括信托、銀行理財(cái)、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等，認(rèn)購(gòu)金額均在千萬(wàn)元以上。