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互聯(lián)互通,到底能為淘寶賺多少錢?

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互聯(lián)互通,到底能為淘寶賺多少錢?

走進(jìn)新一輪增長紅利期。

圖片來源:界面圖庫

文 | 表外表里 周霄 譚鳩云 張冉冉

編輯 | 曹賓玲 付曉玲

“今年將是史上購買用戶數(shù)最多的一屆天貓雙十一。”淘天用戶平臺(tái)事業(yè)部高管,對(duì)今年雙十一自信滿滿。

他的底氣,一部分正來自淘天與微信的“雙向奔赴”——全面接入微信后,淘天的月活用戶數(shù)躥到9.44億新高。

兩大巨無霸APP互聯(lián)互通的收效,可見一斑。不僅如此,從機(jī)構(gòu)報(bào)告來看,打開門來做生意的淘天,好處還在后頭。

中金和摩根大通對(duì)淘天新增用戶的測算,都達(dá)到了2億人規(guī)模,其中摩根大通更是樂觀預(yù)估,增幅最高將達(dá)到30%,即新增用戶3億人。

趨勢萬口一談,但互通策略究竟怎么影響淘天、確定性如何,市場仍眾說紛紜。

針對(duì)這一議題,本文從人群的畫像構(gòu)成、轉(zhuǎn)化難度、變現(xiàn)效率等維度進(jìn)行了詳細(xì)拆解,測算打通之后淘天到底能收獲多少增量價(jià)值,得出結(jié)論如下:

  • 互聯(lián)互通后,淘天新增用戶空間為1.52億
  • 增量GMV規(guī)模為5763-10883億元,樂觀預(yù)期下可達(dá)2萬億
  • 新增營收約為352-664億元

互聯(lián)互通后,哪些人會(huì)帶來增量價(jià)值?

“拆墻打通”之后,之前被微信獨(dú)占的用戶就成了淘天潛在的新用戶,而原本就用淘寶的微信用戶則可能提高消費(fèi)頻次,這兩群人都將帶來一定的GMV增量。

就微信獨(dú)占用戶而言,根據(jù)QM數(shù)據(jù),人群規(guī)模為2.46億人,主要包括“經(jīng)常買買買但沒用過淘系”的高頻網(wǎng)購用戶,以及不怎么網(wǎng)購的低頻用戶,他們對(duì)GMV的貢獻(xiàn)并不相同。

我們將月均使用購物APP超過20次以上的(相當(dāng)于三天用兩次)劃分為高頻網(wǎng)購用戶,20次以下(包括不網(wǎng)購的群體)為低頻用戶。由此統(tǒng)計(jì)可得,新增的高頻網(wǎng)購用戶有1.15億,低頻有1.31億。

而本來就用淘寶的微信用戶,根據(jù)QM數(shù)據(jù)有8.16億,在“屏蔽墻”打破后,他們將釋放更多消費(fèi)潛力。

我們按照「GMV=用戶數(shù)×單用戶消費(fèi)總金額=用戶數(shù)×消費(fèi)頻次×單筆消費(fèi)金額」的思路,對(duì)不同用戶群體能帶來的增量價(jià)值分別進(jìn)行測算。

人群一:新增的1.15億高頻網(wǎng)購用戶,最高可創(chuàng)造3850億元GMV

拆解微信獨(dú)占的高頻網(wǎng)購用戶的購物行為,會(huì)發(fā)現(xiàn)這批用戶要么曾被不支持微信支付、打不開淘口令等操作問題勸退,要么購物需求可以被各種團(tuán)購群、特定APP滿足,不需用到淘天。

互聯(lián)互通后,被操作不便勸退的用戶,大概率會(huì)就此轉(zhuǎn)向淘天,但死忠于團(tuán)購群等渠道的群體,就不一定了。

由于前者難以估計(jì)規(guī)模,而后者更容易被統(tǒng)計(jì),這里我們通過摸清固定渠道“死忠粉”的人數(shù),來推算究竟有多少高頻網(wǎng)購用戶能轉(zhuǎn)入淘天。

可滲透用戶數(shù):

目前電商行業(yè)的私域滲透率約為30%,而微信內(nèi)貨架、團(tuán)購群、短視頻及直播等電商業(yè)態(tài)豐富,成熟度與大盤生態(tài)接近,我們粗略估計(jì)其私域用戶占比與行業(yè)水平相當(dāng),得出固定渠道“死忠粉”大概有3450萬人。

將這部分用戶從1.15億人里剔除后,可得能被淘天滲透的高頻網(wǎng)購用戶規(guī)模約為8000萬人。

消費(fèi)頻次:

淘天的電商生態(tài)較微信更為成熟,用戶購物習(xí)慣培養(yǎng)也更進(jìn)一步,粗略假定淘天的人均消費(fèi)頻次,可以作為微信高頻用戶的參考,得出這部分用戶年均網(wǎng)購80次。

但“拆墻”后,他們不會(huì)完全放棄原有購物渠道,即這80次網(wǎng)購可能只有部分在淘天進(jìn)行,而隨著時(shí)間推移,他們的購物行為會(huì)逐漸與大盤常態(tài)趨近。

基于此,按照淘天交易規(guī)模占電商大盤45%的比例來計(jì)算,可知:微信獨(dú)占高頻用戶每年有36次購物會(huì)分給淘天。

消費(fèi)金額:

以拼多多、京東與淘天上活躍買家的年均消費(fèi)金額為參考,可以估算出這批用戶每次“買買買”的花費(fèi)大約為75.2元。

按此計(jì)算,新增的高頻網(wǎng)購電商用戶可為淘天帶來2166億元的GMV增量。(GMV增量=8000萬用戶×36次消費(fèi)×每次消費(fèi)75.2元=2165.76億元)

這是中性假設(shè)下的測算結(jié)果,實(shí)際上,高頻用戶也分為能快速切換消費(fèi)陣地的網(wǎng)購“老手”,以及需要花時(shí)間培養(yǎng)使用習(xí)慣的“慢半拍”用戶,不同的滲透情況會(huì)影響GMV貢獻(xiàn)。

*若對(duì)80次消費(fèi)的分配比例做敏感性測試,則最終GMV增量在963-3850億元。

補(bǔ)充說明:

1、電商行業(yè)私域滲透率(30%)來源:艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示,絕大部分用戶在網(wǎng)購時(shí),有15%-45%的花銷在私域渠道;另據(jù)統(tǒng)計(jì)局和網(wǎng)經(jīng)社數(shù)據(jù),私域電商規(guī)模占整體網(wǎng)購的37%;兩相綜合下來,取30%的中值。

2、淘寶用戶消費(fèi)頻率(80次)來源:根據(jù)官方披露,2023年淘天單用戶年購買頻次約為80次。

人群二:新增的1.31億低頻網(wǎng)購用戶,可創(chuàng)造3390億元GMV

同樣拆解微信獨(dú)占的低頻網(wǎng)購用戶行為,發(fā)現(xiàn)他們大致可以分為“能被內(nèi)容電商滲透的”以及“更習(xí)慣線下購物的”2類,前者在短視頻和直播帶貨的“耳濡目染”下,更有可能成為淘天的金主。

可滲透用戶數(shù):

與上述推演邏輯一樣,基于微信內(nèi)電商生態(tài)的成熟度,我們用大盤基本情況(國內(nèi)直播電商用戶滲透率54.7%)來估算,這批用戶中能被內(nèi)容電商新滲透的約為7200萬人。

消費(fèi)金額:

由于微信中的低頻網(wǎng)購用戶基本是五環(huán)外和銀發(fā)群體,而大部分不愛網(wǎng)購的老頭老太太又在五環(huán)外,因此這批用戶的消費(fèi)能力可粗略以下沉市場用戶代表。

目前農(nóng)村居民人均可支配支出約為城鎮(zhèn)居民的55.8%,若以淘天單用戶年消費(fèi)金額8436元為參考(淘天是國民級(jí)APP,且以高線城市用戶為核心),那么下沉市場用戶被淘天滲透后,人均可貢獻(xiàn)的年消費(fèi)金額大致是4780元。

按此計(jì)算,新增的低頻網(wǎng)購用戶每年將為淘天貢獻(xiàn)約3390億元GMV。(GMV增量=7200萬人×每年消費(fèi)4780元=3389.6億元)

補(bǔ)充說明:時(shí)間周期拉長后,我們認(rèn)為這7200萬可能受內(nèi)容電商影響的人均可以逐漸滲透至淘天,因此低頻網(wǎng)購人群不做敏感性測試。

人群三:8.16億淘寶老用戶,最高可創(chuàng)造3643億元GMV

在本來就用淘寶的微信用戶中,高頻用戶早就養(yǎng)成了網(wǎng)購打開橙色軟件的肌肉記憶,互通后消費(fèi)頻次變化不大,容易被互聯(lián)互通刺激的,是之前被“隔離墻”阻礙的中低頻用戶。

可滲透用戶數(shù):

中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì)將淘天年均下單30-60次定義為中頻用戶,30次以下為低頻用戶,照此計(jì)算,淘天與微信重疊的8.16億老用戶里,中、低頻用戶分別有3.43億和1.63億人。

消費(fèi)頻次:

取年均下單次數(shù)中間值代表他們的消費(fèi)頻次,得出中低頻用戶每年分別消費(fèi)48次及18次。

根據(jù)銷售漏斗模型,網(wǎng)購用戶在種草環(huán)節(jié)會(huì)流失40%(主要影響中頻用戶),在支付環(huán)節(jié)會(huì)流失60%(主要影響低頻用戶),而互聯(lián)互通后,損失情況將有所好轉(zhuǎn)。

假設(shè)在種草環(huán)節(jié)流失的40%用戶中,有15%是由于好友分享不成功導(dǎo)致的,則互聯(lián)互通后中頻用戶年均消費(fèi)次數(shù)可增加7.2次。

假設(shè)在支付環(huán)節(jié)流失的60%用戶中,有30%是由于支付方式不匹配導(dǎo)致的,則互聯(lián)互通后用戶年均消費(fèi)頻次可增加5.4次。

消費(fèi)金額:

假定互通后整體品類/品牌偏好不會(huì)發(fā)生太大改變,那么老用戶在淘天人均每次消費(fèi)金額仍可保持現(xiàn)有水平,即每單100元。

如此一來,分別算出中低頻用戶的GMV增量,可以得出老用戶在淘天新增總消費(fèi)可達(dá)2527億元。

*若對(duì)種草和支付環(huán)節(jié)的具體流失率做敏感性測試,則最終GMV增量在1410-3643億元。

總結(jié)

根據(jù)上述數(shù)據(jù),“引微入淘”后,淘天未來可滲透的新網(wǎng)購用戶數(shù)為1.52億(高頻8000萬+低頻7200萬),新用戶及既有老用戶中長期貢獻(xiàn)的GMV增量為8083億元。

當(dāng)下淘天的take rate約為6.1%,基于互聯(lián)互通對(duì)商品品類、商家類別的影響有限,假定take rate不變,則中長期營收增量預(yù)估有493億元。(營收=GMV×take rate)

*若對(duì)上述敏感性測試進(jìn)行加總,則最終GMV增量在5763-10883億元,營收增量在352-664億元。

除了上述三類用戶,整個(gè)市場中還有1.83億非電商網(wǎng)民,隨著社交、內(nèi)容的逐漸滲透,他們也會(huì)像微信低頻網(wǎng)購用戶一樣,慢慢認(rèn)知到綜合電商。

測算顯示,這批潛在用戶未來十年還有0.75-1.76萬億的GMV市場等待挖掘。

也就是說,在長期樂觀的情況下,與微信互聯(lián)互通后的淘天,GMV增量空間可以達(dá)到1.5-2.5萬億。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。

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圖片來源:界面圖庫

文 | 表外表里 周霄 譚鳩云 張冉冉

編輯 | 曹賓玲 付曉玲

“今年將是史上購買用戶數(shù)最多的一屆天貓雙十一。”淘天用戶平臺(tái)事業(yè)部高管,對(duì)今年雙十一自信滿滿。

他的底氣,一部分正來自淘天與微信的“雙向奔赴”——全面接入微信后,淘天的月活用戶數(shù)躥到9.44億新高。

兩大巨無霸APP互聯(lián)互通的收效,可見一斑。不僅如此,從機(jī)構(gòu)報(bào)告來看,打開門來做生意的淘天,好處還在后頭。

中金和摩根大通對(duì)淘天新增用戶的測算,都達(dá)到了2億人規(guī)模,其中摩根大通更是樂觀預(yù)估,增幅最高將達(dá)到30%,即新增用戶3億人。

趨勢萬口一談,但互通策略究竟怎么影響淘天、確定性如何,市場仍眾說紛紜。

針對(duì)這一議題,本文從人群的畫像構(gòu)成、轉(zhuǎn)化難度、變現(xiàn)效率等維度進(jìn)行了詳細(xì)拆解,測算打通之后淘天到底能收獲多少增量價(jià)值,得出結(jié)論如下:

  • 互聯(lián)互通后,淘天新增用戶空間為1.52億
  • 增量GMV規(guī)模為5763-10883億元,樂觀預(yù)期下可達(dá)2萬億
  • 新增營收約為352-664億元

互聯(lián)互通后,哪些人會(huì)帶來增量價(jià)值?

“拆墻打通”之后,之前被微信獨(dú)占的用戶就成了淘天潛在的新用戶,而原本就用淘寶的微信用戶則可能提高消費(fèi)頻次,這兩群人都將帶來一定的GMV增量。

就微信獨(dú)占用戶而言,根據(jù)QM數(shù)據(jù),人群規(guī)模為2.46億人,主要包括“經(jīng)常買買買但沒用過淘系”的高頻網(wǎng)購用戶,以及不怎么網(wǎng)購的低頻用戶,他們對(duì)GMV的貢獻(xiàn)并不相同。

我們將月均使用購物APP超過20次以上的(相當(dāng)于三天用兩次)劃分為高頻網(wǎng)購用戶,20次以下(包括不網(wǎng)購的群體)為低頻用戶。由此統(tǒng)計(jì)可得,新增的高頻網(wǎng)購用戶有1.15億,低頻有1.31億。

而本來就用淘寶的微信用戶,根據(jù)QM數(shù)據(jù)有8.16億,在“屏蔽墻”打破后,他們將釋放更多消費(fèi)潛力。

我們按照「GMV=用戶數(shù)×單用戶消費(fèi)總金額=用戶數(shù)×消費(fèi)頻次×單筆消費(fèi)金額」的思路,對(duì)不同用戶群體能帶來的增量價(jià)值分別進(jìn)行測算。

人群一:新增的1.15億高頻網(wǎng)購用戶,最高可創(chuàng)造3850億元GMV

拆解微信獨(dú)占的高頻網(wǎng)購用戶的購物行為,會(huì)發(fā)現(xiàn)這批用戶要么曾被不支持微信支付、打不開淘口令等操作問題勸退,要么購物需求可以被各種團(tuán)購群、特定APP滿足,不需用到淘天。

互聯(lián)互通后,被操作不便勸退的用戶,大概率會(huì)就此轉(zhuǎn)向淘天,但死忠于團(tuán)購群等渠道的群體,就不一定了。

由于前者難以估計(jì)規(guī)模,而后者更容易被統(tǒng)計(jì),這里我們通過摸清固定渠道“死忠粉”的人數(shù),來推算究竟有多少高頻網(wǎng)購用戶能轉(zhuǎn)入淘天。

可滲透用戶數(shù):

目前電商行業(yè)的私域滲透率約為30%,而微信內(nèi)貨架、團(tuán)購群、短視頻及直播等電商業(yè)態(tài)豐富,成熟度與大盤生態(tài)接近,我們粗略估計(jì)其私域用戶占比與行業(yè)水平相當(dāng),得出固定渠道“死忠粉”大概有3450萬人。

將這部分用戶從1.15億人里剔除后,可得能被淘天滲透的高頻網(wǎng)購用戶規(guī)模約為8000萬人。

消費(fèi)頻次:

淘天的電商生態(tài)較微信更為成熟,用戶購物習(xí)慣培養(yǎng)也更進(jìn)一步,粗略假定淘天的人均消費(fèi)頻次,可以作為微信高頻用戶的參考,得出這部分用戶年均網(wǎng)購80次。

但“拆墻”后,他們不會(huì)完全放棄原有購物渠道,即這80次網(wǎng)購可能只有部分在淘天進(jìn)行,而隨著時(shí)間推移,他們的購物行為會(huì)逐漸與大盤常態(tài)趨近。

基于此,按照淘天交易規(guī)模占電商大盤45%的比例來計(jì)算,可知:微信獨(dú)占高頻用戶每年有36次購物會(huì)分給淘天。

消費(fèi)金額:

以拼多多、京東與淘天上活躍買家的年均消費(fèi)金額為參考,可以估算出這批用戶每次“買買買”的花費(fèi)大約為75.2元。

按此計(jì)算,新增的高頻網(wǎng)購電商用戶可為淘天帶來2166億元的GMV增量。(GMV增量=8000萬用戶×36次消費(fèi)×每次消費(fèi)75.2元=2165.76億元)

這是中性假設(shè)下的測算結(jié)果,實(shí)際上,高頻用戶也分為能快速切換消費(fèi)陣地的網(wǎng)購“老手”,以及需要花時(shí)間培養(yǎng)使用習(xí)慣的“慢半拍”用戶,不同的滲透情況會(huì)影響GMV貢獻(xiàn)。

*若對(duì)80次消費(fèi)的分配比例做敏感性測試,則最終GMV增量在963-3850億元。

補(bǔ)充說明:

1、電商行業(yè)私域滲透率(30%)來源:艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示,絕大部分用戶在網(wǎng)購時(shí),有15%-45%的花銷在私域渠道;另據(jù)統(tǒng)計(jì)局和網(wǎng)經(jīng)社數(shù)據(jù),私域電商規(guī)模占整體網(wǎng)購的37%;兩相綜合下來,取30%的中值。

2、淘寶用戶消費(fèi)頻率(80次)來源:根據(jù)官方披露,2023年淘天單用戶年購買頻次約為80次。

人群二:新增的1.31億低頻網(wǎng)購用戶,可創(chuàng)造3390億元GMV

同樣拆解微信獨(dú)占的低頻網(wǎng)購用戶行為,發(fā)現(xiàn)他們大致可以分為“能被內(nèi)容電商滲透的”以及“更習(xí)慣線下購物的”2類,前者在短視頻和直播帶貨的“耳濡目染”下,更有可能成為淘天的金主。

可滲透用戶數(shù):

與上述推演邏輯一樣,基于微信內(nèi)電商生態(tài)的成熟度,我們用大盤基本情況(國內(nèi)直播電商用戶滲透率54.7%)來估算,這批用戶中能被內(nèi)容電商新滲透的約為7200萬人。

消費(fèi)金額:

由于微信中的低頻網(wǎng)購用戶基本是五環(huán)外和銀發(fā)群體,而大部分不愛網(wǎng)購的老頭老太太又在五環(huán)外,因此這批用戶的消費(fèi)能力可粗略以下沉市場用戶代表。

目前農(nóng)村居民人均可支配支出約為城鎮(zhèn)居民的55.8%,若以淘天單用戶年消費(fèi)金額8436元為參考(淘天是國民級(jí)APP,且以高線城市用戶為核心),那么下沉市場用戶被淘天滲透后,人均可貢獻(xiàn)的年消費(fèi)金額大致是4780元。

按此計(jì)算,新增的低頻網(wǎng)購用戶每年將為淘天貢獻(xiàn)約3390億元GMV。(GMV增量=7200萬人×每年消費(fèi)4780元=3389.6億元)

補(bǔ)充說明:時(shí)間周期拉長后,我們認(rèn)為這7200萬可能受內(nèi)容電商影響的人均可以逐漸滲透至淘天,因此低頻網(wǎng)購人群不做敏感性測試。

人群三:8.16億淘寶老用戶,最高可創(chuàng)造3643億元GMV

在本來就用淘寶的微信用戶中,高頻用戶早就養(yǎng)成了網(wǎng)購打開橙色軟件的肌肉記憶,互通后消費(fèi)頻次變化不大,容易被互聯(lián)互通刺激的,是之前被“隔離墻”阻礙的中低頻用戶。

可滲透用戶數(shù):

中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì)將淘天年均下單30-60次定義為中頻用戶,30次以下為低頻用戶,照此計(jì)算,淘天與微信重疊的8.16億老用戶里,中、低頻用戶分別有3.43億和1.63億人。

消費(fèi)頻次:

取年均下單次數(shù)中間值代表他們的消費(fèi)頻次,得出中低頻用戶每年分別消費(fèi)48次及18次。

根據(jù)銷售漏斗模型,網(wǎng)購用戶在種草環(huán)節(jié)會(huì)流失40%(主要影響中頻用戶),在支付環(huán)節(jié)會(huì)流失60%(主要影響低頻用戶),而互聯(lián)互通后,損失情況將有所好轉(zhuǎn)。

假設(shè)在種草環(huán)節(jié)流失的40%用戶中,有15%是由于好友分享不成功導(dǎo)致的,則互聯(lián)互通后中頻用戶年均消費(fèi)次數(shù)可增加7.2次。

假設(shè)在支付環(huán)節(jié)流失的60%用戶中,有30%是由于支付方式不匹配導(dǎo)致的,則互聯(lián)互通后用戶年均消費(fèi)頻次可增加5.4次。

消費(fèi)金額:

假定互通后整體品類/品牌偏好不會(huì)發(fā)生太大改變,那么老用戶在淘天人均每次消費(fèi)金額仍可保持現(xiàn)有水平,即每單100元。

如此一來,分別算出中低頻用戶的GMV增量,可以得出老用戶在淘天新增總消費(fèi)可達(dá)2527億元。

*若對(duì)種草和支付環(huán)節(jié)的具體流失率做敏感性測試,則最終GMV增量在1410-3643億元。

總結(jié)

根據(jù)上述數(shù)據(jù),“引微入淘”后,淘天未來可滲透的新網(wǎng)購用戶數(shù)為1.52億(高頻8000萬+低頻7200萬),新用戶及既有老用戶中長期貢獻(xiàn)的GMV增量為8083億元。

當(dāng)下淘天的take rate約為6.1%,基于互聯(lián)互通對(duì)商品品類、商家類別的影響有限,假定take rate不變,則中長期營收增量預(yù)估有493億元。(營收=GMV×take rate)

*若對(duì)上述敏感性測試進(jìn)行加總,則最終GMV增量在5763-10883億元,營收增量在352-664億元。

除了上述三類用戶,整個(gè)市場中還有1.83億非電商網(wǎng)民,隨著社交、內(nèi)容的逐漸滲透,他們也會(huì)像微信低頻網(wǎng)購用戶一樣,慢慢認(rèn)知到綜合電商。

測算顯示,這批潛在用戶未來十年還有0.75-1.76萬億的GMV市場等待挖掘。

也就是說,在長期樂觀的情況下,與微信互聯(lián)互通后的淘天,GMV增量空間可以達(dá)到1.5-2.5萬億。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。