界面新聞?dòng)浾?| 李彪

界面新聞編輯 | 文姝琪

今年下半年開始，存儲(chǔ)市場(chǎng)因產(chǎn)品漲價(jià)走向復(fù)蘇的趨勢(shì)出現(xiàn)明顯放緩，按預(yù)期將連續(xù)上漲一整年的DRAM（內(nèi)存）、NAND Flash（閃存）芯片價(jià)格近期均有放緩甚至由漲轉(zhuǎn)跌。

注意到市場(chǎng)需求依舊疲軟，存儲(chǔ)巨頭開始醞釀減產(chǎn)以應(yīng)對(duì)變化。據(jù)臺(tái)灣電子時(shí)報(bào)10月29日?qǐng)?bào)道，近期供應(yīng)鏈傳出，三星、鎧俠擬于第四季對(duì)NAND進(jìn)行減產(chǎn)，預(yù)計(jì)依照市場(chǎng)況狀進(jìn)行分階段減產(chǎn)。

原本在經(jīng)歷過2022年、2023年連續(xù)兩年的寒冬后，市場(chǎng)期望今年將是觸底反彈的開始。但種種跡象表明，存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)真正的復(fù)蘇并未到來。

此前，半導(dǎo)體機(jī)構(gòu)TrendForce集邦咨詢發(fā)布研報(bào)分析，2024年下半年原本屬于存儲(chǔ)行業(yè)旺季，但由于市場(chǎng)需求疲軟，第四季度NAND Flash產(chǎn)品整體合約價(jià)（合約價(jià)是指在特定時(shí)間內(nèi)，存儲(chǔ)廠與大客戶合同約定的用于交易存儲(chǔ)芯片價(jià)格，可用來衡量供需行情變化）將下滑3%至8%。該產(chǎn)品從2023年第三季度至今價(jià)格一直連續(xù)上漲。

內(nèi)存芯片也遇到了相似的情況。據(jù)TrendForce調(diào)查，2024年第三季之前，智能手機(jī)、PC等電子消費(fèi)產(chǎn)品需求依舊疲軟，雖然有AI服務(wù)器拉動(dòng)HBM、DDR5等AI存儲(chǔ)產(chǎn)品漲價(jià)，但整體需求低迷。第四季度DRAM整體平均價(jià)格估計(jì)上漲8%至13%，相較今年前三個(gè)季度的增速明顯放緩。

行業(yè)也有觀點(diǎn)認(rèn)為，存儲(chǔ)芯片今年的復(fù)蘇不及市場(chǎng)預(yù)期。荷蘭光刻機(jī)巨頭ASML在本月發(fā)布的財(cái)報(bào)中指出。雖然有AI這樣刺激增長的個(gè)別因素，但全球半導(dǎo)體市場(chǎng)從2022年、2023年的低谷中復(fù)蘇的情況“遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于預(yù)期”，邏輯芯片與存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域的大客戶普遍十分謹(jǐn)慎，新增產(chǎn)能有限，僅有的增長來自于AI GPU、HBM與DDR5等AI產(chǎn)品。

面對(duì)市場(chǎng)需求低迷的行情，三星、鎧俠此時(shí)選擇減產(chǎn)是在“復(fù)制”去年的操作。

2022年下半年，存儲(chǔ)芯片因市場(chǎng)供過于求出現(xiàn)歷史級(jí)的價(jià)格下跌，DRAM、NAND價(jià)格腰斬，直接帶崩芯片廠商的利潤。又經(jīng)歷過長達(dá)將近半年的跌跌不休后，“存儲(chǔ)三巨頭”三星、美光、SK海力士都不愿“虧本賣芯片”，決心減產(chǎn)，等待客戶庫存消耗至正常水平后價(jià)格回漲調(diào)整。因?yàn)槿揞^合計(jì)占全球95%以上的市場(chǎng)份額，它們的減產(chǎn)動(dòng)作帶動(dòng)了存儲(chǔ)行業(yè)的“去庫存”。去年三季度，DRAM、NAND芯片價(jià)格也終于止住下跌，開始緩慢上漲。

據(jù)高盛的一份研究報(bào)告披露，三星2023年已將DRAM、NAND Flash芯片產(chǎn)量削減了20%至25%，其減產(chǎn)計(jì)劃將一直執(zhí)行到2024年第二季度，直至芯片業(yè)務(wù)徹底回歸盈虧平衡。SK海力士、美光也都被曝光在內(nèi)部設(shè)置了DRAM、NAND芯片價(jià)格止跌回升的“盈虧平衡紅線”。

摩根士丹利去年曾做過大致估算，2023年一季度時(shí)，全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈（包括制造商、分銷商和客戶）手上握有的芯片總庫存預(yù)期可用258天。若以芯片廠減產(chǎn)與客戶庫存消耗的常規(guī)速度計(jì)算，到2023年底至2024年初，行業(yè)有望迎來拐點(diǎn)。

但從目前的情況來看，存儲(chǔ)行業(yè)仍然需要更多的時(shí)間“去庫存”，市場(chǎng)的強(qiáng)勁復(fù)蘇也需要更多時(shí)間。

國內(nèi)一位代理三星存儲(chǔ)產(chǎn)品的銷售人員也告訴界面新聞，今年上半年市場(chǎng)實(shí)際復(fù)蘇情況并不明顯，DRAM、NAND Flash等存儲(chǔ)芯片產(chǎn)品仍然需要觀望行情謹(jǐn)慎出貨，客戶采購時(shí)也都十分謹(jǐn)慎。行業(yè)內(nèi)有些銷售因?yàn)閾?dān)心賣不出去也不敢大規(guī)模囤貨，很多時(shí)候還需要“降價(jià)倒掛”（進(jìn)貨價(jià)格高于其銷售價(jià)格）才能拿到訂單。