圖片來(lái)源：天弘基金
2024年11月7日，A股市場(chǎng)再次迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，滬指在午后突破3400點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，滬深兩市成交額破萬(wàn)億元。三大指數(shù)均漲超2%。
板塊上，大金融板塊：券商板塊如東方財(cái)富、同花順、中信證券等股票表現(xiàn)強(qiáng)勁，保險(xiǎn)股如新華保險(xiǎn)、中國(guó)人壽等也集體走強(qiáng)；科技板塊：半導(dǎo)體、信創(chuàng)領(lǐng)域掀起漲停潮，北交所更是上演“漲停盛宴”，15只個(gè)股直接30%漲停板；順周期板塊：食品飲料、汽車、家用電器等板塊業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好，尤其是食品飲料行業(yè)的東鵬飲料和汽車行業(yè)的賽力斯，業(yè)績(jī)?cè)鏊亠@著。
今日為何能大漲？
1. 經(jīng)濟(jì)回暖信號(hào)明確：10月財(cái)新綜合PMI達(dá)51.9，服務(wù)業(yè)PMI錄得52.0，均高于前月，顯示經(jīng)濟(jì)景氣度回升。人民日?qǐng)?bào)發(fā)表文章指出，隨著存量政策和一攬子增量政策持續(xù)發(fā)力，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的活力和動(dòng)力將進(jìn)一步釋放。
2. 信心倍增，資金流入：A股市場(chǎng)成交額連續(xù)25個(gè)交易日突破1萬(wàn)億元，創(chuàng)逾3年新高。增量資金通過(guò)指數(shù)基金持續(xù)流入，個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)參與度都有提升跡象。
3、政策預(yù)期：11月6日，中國(guó)人民銀行在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)上，召開(kāi)了外資金融機(jī)構(gòu)座談會(huì)，旨在深入貫徹黨的二十屆三中全會(huì)對(duì)高水平對(duì)外開(kāi)放的戰(zhàn)略部署。這次會(huì)議不僅是對(duì)金融政策的一次重要交流，也是中國(guó)金融市場(chǎng)與國(guó)際接軌的進(jìn)一步體現(xiàn)，展示了中國(guó)推動(dòng)金融服務(wù)質(zhì)效提升的決心和開(kāi)放姿態(tài)。
與會(huì)者對(duì)中國(guó)人民銀行的一攬子金融增量政策給予了積極反饋，認(rèn)為這些政策有力提振了市場(chǎng)信心，推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和高質(zhì)量增長(zhǎng)。他們期待加強(qiáng)政策與市場(chǎng)的溝通，確保政策落地生根，進(jìn)一步激發(fā)外資對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的投資熱情。
投資者接下來(lái)應(yīng)該關(guān)注什么？
國(guó)內(nèi)層面，政策落地是否達(dá)預(yù)期，以及期待持續(xù)的利好政策釋放，同時(shí)應(yīng)關(guān)注政策表述，如GDP預(yù)期、通脹和財(cái)政貨幣政策，以適應(yīng)政策制定者的隨機(jī)應(yīng)變。這種多維度的分析方法比簡(jiǎn)單猜測(cè)選舉結(jié)果更為有效；另外，行業(yè)板塊的基本面是否持續(xù)得到修復(fù)，進(jìn)入企穩(wěn)態(tài)勢(shì)。
海外層面，美國(guó)大選落地后，可以關(guān)注一系列“特朗普政策”出臺(tái)、以及美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)、降息空間等等。
天弘指數(shù)與數(shù)量投資部經(jīng)理?xiàng)畛?/strong>認(rèn)為，市場(chǎng)反彈的根本在于整體估值處于低位，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)預(yù)期為市場(chǎng)提供了上升空間。當(dāng)前市場(chǎng)情緒高漲，但關(guān)鍵因素是企業(yè)盈利的改善和PMI指數(shù)的上升，這將決定A股的長(zhǎng)期走勢(shì)。美國(guó)大選和財(cái)政刺激政策的影響相對(duì)有限，投資者應(yīng)更多關(guān)注國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和企業(yè)盈利情況。隨著市場(chǎng)情緒的平復(fù)，真正支撐A股的是企業(yè)盈利的企穩(wěn)和增長(zhǎng)，以及經(jīng)濟(jì)基本面的持續(xù)改善。因此，投資者應(yīng)淡化對(duì)外部政治事件的預(yù)期，專注于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)和企業(yè)表現(xiàn)，這才是A股能否持續(xù)上漲的關(guān)鍵。
對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，哪些資產(chǎn)值得關(guān)注？
天弘基金表示，建議投資者采用“核心-衛(wèi)星”策略，中長(zhǎng)期追求穩(wěn)定收益的基調(diào)上博取成長(zhǎng)板塊的高額回報(bào)。具體節(jié)奏方面，天弘指數(shù)與數(shù)量投資部經(jīng)理?xiàng)畛?/strong>認(rèn)為，投資者在市場(chǎng)短期機(jī)會(huì)中可能更傾向于關(guān)注成長(zhǎng)型公司，特別是科創(chuàng)板和雙創(chuàng)板塊中的新能源、醫(yī)藥、芯片和TMT領(lǐng)域的企業(yè)。在市場(chǎng)估值提升階段，這些公司因其成長(zhǎng)性而成為投資焦點(diǎn)。然而，這種快速上漲并非常態(tài)，成熟投資者通常不會(huì)期望每天都能獲得高額回報(bào)，而是追求長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。
在實(shí)現(xiàn)一定收益后，投資者可能會(huì)調(diào)整投資組合，轉(zhuǎn)向更均衡的配置，如選擇寬基指數(shù)，以期待市場(chǎng)上漲不僅僅局限于成長(zhǎng)股，而是能夠擴(kuò)散到更廣泛的領(lǐng)域。
那么，產(chǎn)品要如何挑選呢？一是核心資產(chǎn)-關(guān)注作為底倉(cāng)配置的寬基產(chǎn)品：在宏觀經(jīng)濟(jì)和政策環(huán)境穩(wěn)定的情況下，龍頭股有望迎來(lái)價(jià)值重估，為投資者帶來(lái)豐厚的回報(bào)。此外，資金面的影響也不容忽視，大量資金通過(guò)寬基指數(shù)基金參與A股市場(chǎng)，對(duì)龍頭股的表現(xiàn)起到了積極的拉動(dòng)作用。因此，無(wú)論是從定量還是定性的角度來(lái)看，投資龍頭股都有望實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期跑贏市場(chǎng)的目標(biāo)。具體產(chǎn)品方面，投資者可以關(guān)注代表A股優(yōu)質(zhì)大藍(lán)籌公司的基本款寬基指數(shù)滬深300（天弘滬深300ETF聯(lián)接基金（A類：000961；C類：005918），以及代表紅利風(fēng)格、同時(shí)添加低波動(dòng)因子，預(yù)計(jì)未來(lái)將持續(xù)受益于價(jià)值風(fēng)格演繹的紅利低波100指數(shù)（天弘紅利低波100（A類：008114；C：008115）），這類風(fēng)格歷史長(zhǎng)期表現(xiàn)較優(yōu)，是長(zhǎng)期布局的好選擇。
二是衛(wèi)星資產(chǎn)-成長(zhǎng)性的新興產(chǎn)業(yè)賽道：科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板中的公司市場(chǎng)波動(dòng)性天然高于主板公司，并且其中眾多符合中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展趨勢(shì)的企業(yè)在經(jīng)歷下行周期后，估值已到達(dá)歷史低點(diǎn)，市場(chǎng)預(yù)期行業(yè)已見(jiàn)底，隨著AI應(yīng)用的擴(kuò)展和全球投入的增加，未來(lái)有望迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。投資者可關(guān)注天弘中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF聯(lián)接（A：012894；C：012895），天弘創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接基金（A類：001592；C類001593），把握新興產(chǎn)業(yè)的機(jī)遇。以上產(chǎn)品上支付寶搜“天弘基金”即可查看。
最后，天弘基金建議投資者要把握市場(chǎng)節(jié)奏，并根據(jù)不同階段選擇相應(yīng)的投資產(chǎn)品來(lái)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。對(duì)于波動(dòng)性較大的行業(yè)，如科創(chuàng)類公司，適合在市場(chǎng)提供結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)時(shí)進(jìn)行投資。而當(dāng)市場(chǎng)達(dá)到穩(wěn)態(tài)，或者成長(zhǎng)股的高性價(jià)比階段結(jié)束時(shí)，投資者可能更適合配置寬基資產(chǎn)，以保持投資組合的均衡和穩(wěn)健。這種靈活調(diào)整策略有助于投資者在不同市場(chǎng)環(huán)境下博取資產(chǎn)的保值增值。
風(fēng)險(xiǎn)提示：文中觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。歷史收益不代表未來(lái)表現(xiàn)，指數(shù)基金存在跟蹤誤差。定投非儲(chǔ)蓄的等效替代方式，不能規(guī)避基金投資固有風(fēng)險(xiǎn)。以上觀點(diǎn)不構(gòu)成投資建議，購(gòu)買前請(qǐng)查看《招募說(shuō)明書(shū)》、《基金合同》的法律文件。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。請(qǐng)根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策。