文 | 蕭田
“資本大佬”陸克平又栽了，但這次可能是個大跟頭。
幾天前，四環(huán)生物（000518.SZ）的一則公告證實(shí)了這一消息——實(shí)控人陸克平因犯內(nèi)幕交易罪，被泰州市中級人民法院判處有期徒刑三年，緩刑四年，并沒收違法所得約2.32億元。
就在一個月前，這家上市公司剛披露，陸克平和董事陸宇（陸克平之子）涉嫌信息披露違法違規(guī)。最終，一個被罰2200萬元，被判終生禁入證券市場，另一個被處罰120萬元、罰款600萬元，被判10年禁入證券市場。
縱橫資本市場20年，八旬陸克平的人生可以涇渭分明的分為上、下兩集：
前四十年，扎根紡織業(yè)，從一個鄉(xiāng)村土老板一躍成為家喻戶曉的企業(yè)家，多次登上胡潤富豪榜。后四十年，頻繁搞跨界，近乎瘋狂的操縱資本牟利，成了證監(jiān)會重點(diǎn)打擊的對象。
有人說，從企業(yè)家到資本玩家，陸克平未能守住法律法規(guī)的底線，“晚節(jié)不?！薄?/p>
這個詞未必準(zhǔn)確。從他后半生經(jīng)歷來看，這位屢罰屢犯、屢教不改的資本大佬，現(xiàn)在不僅自身難保，還把一家子拉下水，恐怕“全家難?！?。
01 10年“玩壞”4家上市公司，一人吃飽萬人跌倒
陸克平為何受到資本市場如此高度關(guān)注？
原因在于，他憑借一系列操作，累計實(shí)控四家上市公司，江蘇陽光（600220.SH）、四環(huán)生物（000518.SZ）、海潤光伏(600401.SH)、威創(chuàng)股份(002308.SZ)。
但又在幾年時間里，頻頻通過令人大跌眼界的違規(guī)操作，拖累這些上市公司，不是退市，就是虧損。如今僅剩四環(huán)生物和江蘇陽光集團(tuán)及旗下公司尚在陸克平或其子陸宇的實(shí)控中。
根據(jù)外界統(tǒng)計，2005年，陸克平身家還只有14億。但到了2019年，陸克平的身家飆到90億。一年后，更是達(dá)到驚人的110億元。
而伴隨陸克平財富一路暴增的，還有被他坑害的不計其數(shù)的股民。
早在2010年7月，當(dāng)時陸克平通過陽光集團(tuán)的旗下子公司紫金電子成為海潤光伏最大股東，陸克平自此開始掌控海潤光伏。
在陸克平實(shí)控海潤光伏的近5年里，通過紫金電子不斷減持，光在2015年期間就套現(xiàn)了約13億元。
值得一提的是，陸克平從海潤光伏獲利脫身后，海潤光伏持續(xù)虧損。從2012年到2018年的7年中，海潤光伏扣非后凈利年年虧損，2018年虧損額高達(dá)25.98億元，最終在2019年黯然退市。
有人說，海潤光伏說投資者的噩夢：因?yàn)樵摴臼兄狄欢仍^200億元，但在退市時僅剩下7億元。多少股民欲哭無淚。
這樣的操作同樣在四環(huán)生物和威創(chuàng)股份，甚至在江蘇陽光上演。
從2014年到2018年的四年間，陸克平拉上妻子、兒子和一干在陽光集團(tuán)擔(dān)任過要職的老員工，累計買入四環(huán)生物股票金額43.21億元，一度把自己和一致行動人的持股比例買到了30%以上。
期間，陸克平一邊隱秘掌權(quán)四環(huán)生物，一邊又與江蘇陽光集團(tuán)子公司陽光置業(yè)發(fā)生了關(guān)聯(lián)交易。更關(guān)鍵的是，陸克平在限制交易期間買賣公司股票，高價買入，低價賣出，導(dǎo)致公司虧損達(dá)10億元。
四環(huán)生物從此一蹶不振。
財報顯示，四環(huán)生物在2021年至2023年的營收分別為3.51億元、2.7億元、2.35億元，同比減少30.56%、23.03%、12.86%；凈利潤分別虧損3478.99萬元、4879.28萬元、7526.99萬元。
今年2024年前三季度，四環(huán)生物仍未止虧，凈利潤虧損額已達(dá)1462萬元，營收僅1.56億元。正在面臨退市風(fēng)險，10萬多股民苦苦掙扎。
類似的事情，也曾發(fā)生在威創(chuàng)股份身上。且有過之不及。
陸克平同樣在成為威創(chuàng)股份實(shí)控人后“秘而不宣”，甚至計劃出售控股權(quán)給第三方公司，但吊詭的是，這家公司的實(shí)控人劉鈞居然“悄悄”轉(zhuǎn)移了威創(chuàng)股份近13.3億元資金。
該事件直接導(dǎo)致威創(chuàng)股份未能在法定期限披露2023年年報和2024年季報，上市之路也走到了盡頭。受該事情影響后，股價一路狂跌，最終在2024年9月27日摘牌退市。
而在威創(chuàng)股份之前，陸克平的發(fā)家公司——江蘇陽光集團(tuán)，旗下的上市公司江蘇陽光也在2024年7月退市。
去年底，江蘇陽光、威創(chuàng)股份、四環(huán)生物等三家公司集體告發(fā)陸克平，將這位已近耄耋的老人送上了法庭。但一切為時已晚。陸克平走過的地方都是數(shù)萬名股民留下的血與淚。
02 “毛紡巨子”走上歪路，一次次越界底線
外界提及陸克平，都稱他為“毛紡巨子”。
這其實(shí)是一個很高的榮譽(yù)。
1944年出生的陸克平，在20歲進(jìn)入江蘇江陰新橋公社社教工作隊任職。隨后幾經(jīng)輾轉(zhuǎn)，從村辦企業(yè)到建筑站，在1979年成為江陰市精毛紡廠黨支部副書記。7年后，擔(dān)任江陰市精毛紡廠黨支部書記并兼任廠長時，他已42歲。
1993年，江陰市精毛紡廠改制并成立了陽光集團(tuán)以及一系列關(guān)聯(lián)公司，陸克平也成為公司董事長。
據(jù)媒體報道，此后江蘇陽光集團(tuán)發(fā)展成為全球最大的毛紡生產(chǎn)企業(yè)和高檔服裝生產(chǎn)基地，同時也是中國紡織行業(yè)唯一獲得“世界名牌”榮譽(yù)的企業(yè)，這也是陸克平“毛紡巨子”名稱的由來。
但回顧來看，陸克平前半生的成功很難說是能力更多一點(diǎn)，還是運(yùn)氣更多一點(diǎn)。
陸克平自己在數(shù)年前接受人民網(wǎng)《大地》采訪時就毫不掩飾，“當(dāng)時就是國家給我們一點(diǎn)政策，我們就敢于負(fù)債經(jīng)營”。在21世紀(jì)初，對于一個創(chuàng)業(yè)者來說，喜歡冒險總歸會有好運(yùn)氣。
1999年，55歲的陸克平迎來了人生的高光時刻，攜江蘇陽光登陸資本市場。此舉也助力陸克平賺得盆滿缽滿。2005年胡潤百富榜中，陸克平以14億元的財富位居第124名，此后亦多次登上富豪榜。
自此，也開始了他的“冒險之旅”——但凡跟陸克平沾邊的上市公司，無不被他一次又一次的越界證券市場底線。
比如，2020年3月，威創(chuàng)股份公告稱，原控股股東與中數(shù)威科簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，中數(shù)威科也因此成為威創(chuàng)股份的控股股東。陸克平就安排其子陸宇進(jìn)入威創(chuàng)，2023年6月陸宇正式成為威創(chuàng)股份董事長，但實(shí)際控股人還是陸克平。
2023年9月份，陸克平通過自己實(shí)控人的身份與西嶺能源實(shí)控人劉鈞秘密簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合作協(xié)議，劉鈞成功入駐威創(chuàng)股份。當(dāng)年9月28日到10月27日，劉鈞未經(jīng)過內(nèi)部資金審批，通過共管銀行賬號劃走13.3億元到其他賬戶，至今尚未歸還。
有意思的是，這個不是大股東又不是法人劉鈞，卻能操控“共管”銀行賬戶，而且如此巨額資金說劃走就劃走。外界猜測，以陸克平和劉鈞的經(jīng)歷和資本操作手法來看，這筆收購款如此詭異的劃出，很難說江蘇陽光和陸克平完全不知情或者沒有參與。
再比如，2022年3月9日，江蘇陽光突然公告，擬在內(nèi)蒙古設(shè)立全資子公司內(nèi)蒙古澄安新能源有限公司，主營光伏業(yè)務(wù)，注冊資本20億元。公告一出，公司股價在六個交易日收獲五個漲停。
一個月后的4月22日，公司進(jìn)一步披露，要與包頭市政府、包頭市九原區(qū)政府分別簽訂了《投資合作協(xié)議》，擬投資200億元在包頭市投資建設(shè)光伏新能源全產(chǎn)業(yè)鏈項目，總建設(shè)用地面積約2000畝，建設(shè)“10萬噸多晶硅、10GW單晶拉棒（包括切片）、10GW電池片及組件項目，同時建設(shè)10GW光伏電站項目”。
有投資者算了一筆賬，江蘇陽光正式官宣全面向光伏領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，合計投資高達(dá)220億元。而截至去年6月底，公司賬面貨幣資金僅6.45億元，而短期借款19.74億元，上哪弄200多億項目資金。直到退市，江蘇陽關(guān)也沒有披露過這個光伏項目的后續(xù)進(jìn)展。
如今，陸克平的資本帝國已經(jīng)坍塌。這些年染指上市公司的惡劣行徑，不是在被調(diào)查，就在等待調(diào)查通知書的路上。
03 交班兒子，江蘇陽光還能否“陽光”？
常在河邊走哪有不濕鞋。面對如此境地，陸克平的財務(wù)狀況也已經(jīng)大不如從前。
2022年，陸克平身家縮水95億。去年，他已經(jīng)被胡潤富豪榜排除在外。據(jù)公司透露，陸克平手中92%的股份也遭凍結(jié)。
從身家百億的資本大佬，到被判3年徒刑的經(jīng)濟(jì)犯，陸克平“資本傳奇”可能要被劃上句號了。但他留下的爛攤子卻一個不少。
回到最開始的原點(diǎn)——江蘇陽光，由于多年來陸克平都把重心放在了玩弄資本上，以毛紡主業(yè)的江蘇陽光也開始虧損。
2023年，江蘇陽光凈虧損近1億元，成為公司近十年來首次年度虧損。
這背后是江蘇陽光兩家關(guān)聯(lián)方——陽光服飾和陽光集團(tuán)的還款均未達(dá)預(yù)期，上市公司不得不計提更高的壞賬和信用減值損失。
去年開始，陸克平有意傳位兒子陸宇。
2023年6月，江蘇陽光發(fā)布公告稱，陸克平擬將名下所持陽光控股66.79%的股權(quán)及對應(yīng)全部權(quán)益轉(zhuǎn)讓給兒子。
不過，由于陸克平股權(quán)不斷質(zhì)押，所以上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓一直沒能完成。據(jù)江蘇陽光發(fā)布的公告，陸克平在轉(zhuǎn)讓陽光控股6.5%的股權(quán)后，剩余60.29%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)一直在辦理之中。
為了盡快“扶子上位”，陸宇于2023年7月完成對陽光控股3.1億元增資，持股比例增至42.28%，超過陸克平37.21%的持股比例，一躍成為陽光控股的第一大股東。
但據(jù)資料顯示，上述未能轉(zhuǎn)讓的股權(quán)已于2020年8月質(zhì)押給中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行江陰市支行。實(shí)際上，伴隨經(jīng)營狀況惡化，近1年來，江蘇陽光的股權(quán)也頻繁被質(zhì)押。
還款預(yù)期下調(diào)、占用資金、高比例質(zhì)押……江蘇陽光的資金流動性承受巨大壓力，最終已經(jīng)以退市收場。
而退一萬步講，即便沒有退市，江蘇陽光的前景也不會樂觀。
在江蘇陽光公司官網(wǎng)上，發(fā)展歷程定格在了2016年后就再無更新。相關(guān)新聞，也基本停留在2020年。但4年過去了，市場早已經(jīng)不再是那個市場，跟不上市場需求變化的企業(yè)終將被淘汰。
更關(guān)鍵的是，陸宇身上也不乏陸克平的影子——這位接班人的資本運(yùn)作手段似乎也并不遜于一代。
去年7月27日，威創(chuàng)股份發(fā)布公告，與江蘇寶力重工科技有限公司簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，擬將北京紅纓時代教育科技有限公司、北京金色搖籃教育科技有限公司及常青藤智庫（北京）教育科技有限公司三家全資子公司100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給寶力重工，交易價格為2.07億元。
而紅纓時代和金色搖籃是在2015年花了13.77億并購過來的，而且這幾年也一直是威創(chuàng)股份的重要利潤來源。
尤為一提的是，接盤方寶力重工是一家生產(chǎn)鋼結(jié)構(gòu)的企業(yè)，如今卻去接盤一家幼教公司。各種緣由引發(fā)人的無限猜想。
陸克平自己玩弄的“回旋鏢”，最終扎在了自己身上。今年兩次立案調(diào)查結(jié)果的出爐，或許不僅是80歲資本大佬的終局，也將是整個“陽光系”的終局。