界面新聞?dòng)浾?| 陳靖
界面新聞從業(yè)內(nèi)獲悉，渤海證券已于一個(gè)多月前對(duì)投行業(yè)務(wù)作出全面調(diào)整，在原有戰(zhàn)略投行總部基礎(chǔ)上設(shè)立普惠金融總部，新增服務(wù)區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)、開展普惠金融業(yè)務(wù)的重要職責(zé)。
普惠金融總部業(yè)務(wù)人員基本為原投行部門人員，部門總經(jīng)理為張群生，分管領(lǐng)導(dǎo)為原投行條線分管副總裁楊亮。
知情人士透露，公司內(nèi)部9月底發(fā)布的文件，新成立的普惠金融總部承擔(dān)了八項(xiàng)主要職責(zé)。界面新聞梳理發(fā)現(xiàn)，本次投行部門職能調(diào)整變化有兩大顯著特征。
第一個(gè)特征是其服務(wù)策略明顯傾向于本土化，特別強(qiáng)調(diào)對(duì)地方經(jīng)濟(jì)的支持，尤其是對(duì)京津冀地區(qū)，特別是天津市的企業(yè)成長(zhǎng)提供助力。這一策略與渤海證券作為天津市唯一一家本地券商的身份緊密相連。
例如，結(jié)合天津區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)業(yè)務(wù)深化制度和業(yè)務(wù)創(chuàng)新相關(guān)要求，擬定投行普惠金融相關(guān)區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)業(yè)務(wù)管理制度及操作流程；結(jié)合戰(zhàn)略投行工作需要，擬定完善國(guó)企投行、產(chǎn)業(yè)投行、另類投行相關(guān)業(yè)務(wù)管理制度及操作流程。
重點(diǎn)圍繞服務(wù)天津及京津冀協(xié)同發(fā)展進(jìn)行投行業(yè)務(wù)開拓和實(shí)施。主要負(fù)責(zé)開展區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)綜合金融服務(wù)；主要負(fù)責(zé)開展以國(guó)企投行、產(chǎn)業(yè)投行、另類投行相關(guān)的綜合投行業(yè)務(wù)。
第二個(gè)特點(diǎn)為對(duì)于多數(shù)投行重點(diǎn)發(fā)力的IPO、定增、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等業(yè)務(wù)并無(wú)特別強(qiáng)調(diào)，而是根據(jù)地方券商的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，提供更為專業(yè)和定制化的服務(wù)。
例如，踐行公司普惠金融定位，結(jié)合不同發(fā)展階段客戶金融服務(wù)需求，為企業(yè)提供規(guī)范培育、投融資對(duì)接、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、證券承銷、改制輔導(dǎo)等，服務(wù)區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，對(duì)接協(xié)調(diào)市相關(guān)委辦局及監(jiān)管機(jī)構(gòu)，組織參與相關(guān)活動(dòng)進(jìn)行業(yè)務(wù)宣傳，落實(shí)與公司其他業(yè)務(wù)條線或子公司的普惠金融業(yè)務(wù)協(xié)同事項(xiàng)。
以及落實(shí)服務(wù)重要國(guó)企及產(chǎn)業(yè)鏈延伸相關(guān)企業(yè)的投行類業(yè)務(wù)，加強(qiáng)另類投行服務(wù)等方面。
今年以來(lái)，IPO業(yè)務(wù)明顯收緊，投行如何實(shí)現(xiàn)自我救贖、轉(zhuǎn)型？開源證券副總經(jīng)理毛劍鋒表示，“注冊(cè)制新形勢(shì)下，投行客戶的需求正在變得更加復(fù)雜和立體。投行服務(wù)已經(jīng)從過(guò)往的注重IPO保薦承銷轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)目標(biāo)客戶的全生命周期綜合服務(wù)，這對(duì)投行業(yè)務(wù)的深度和廣度提出了更高要求?！?/p>
不僅投行業(yè)務(wù)模式迎來(lái)重塑，證券行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局也已經(jīng)發(fā)生變化。“當(dāng)前證券行業(yè)形勢(shì)愈發(fā)嚴(yán)峻，優(yōu)勝劣汰的趨勢(shì)促使中小型證券公司轉(zhuǎn)型迫在眉睫?！泵珓︿h提到，與“大而全”的頭部券商不同，中小券商在人力和金融資本中的投入規(guī)模有限，難以與大型券商保持相同策略實(shí)現(xiàn)全業(yè)務(wù)條線全面發(fā)力。
對(duì)此，多家券商也提出了多種策略。整體看來(lái)，包括拓展海外市場(chǎng)和加強(qiáng)并購(gòu)重組活動(dòng)一大型投行從業(yè)人員對(duì)界面新聞透露，當(dāng)前投行的主要業(yè)務(wù)焦點(diǎn)集中在港股和海外股權(quán)融資、北交所業(yè)務(wù)、并購(gòu)重組顧問(wèn)服務(wù)、產(chǎn)業(yè)債券發(fā)行以及資產(chǎn)證券化等領(lǐng)域。
還有多家券商也提到重點(diǎn)區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，如南京證券（601990.SH）表示公司近一半的營(yíng)業(yè)部位于江蘇地區(qū)，與當(dāng)?shù)匾慌块T、開發(fā)園區(qū)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等主體建立了不同層次的合作關(guān)系，擁有較好的市場(chǎng)信任度；太平洋（601099.SH）證券表示，公司扎根昆明、深耕云南，服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得突破性進(jìn)展。
中原證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼證券研究所所長(zhǎng)鄧淑斌認(rèn)為，“區(qū)域性國(guó)資證券公司的差異化發(fā)展至少可以從兩方面著手，一方面，聚焦本地市場(chǎng)、本地產(chǎn)業(yè)、本地企業(yè)客戶；另一方面，發(fā)揮自身在上海等金融經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市網(wǎng)點(diǎn)布局所帶來(lái)的人才優(yōu)勢(shì)、專業(yè)優(yōu)勢(shì)、信息優(yōu)勢(shì)，服務(wù)于本地區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，提升在本地區(qū)域市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力、影響力和貢獻(xiàn)度?！?/p>
此外，也有券商聚焦重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)打造精品投行，如長(zhǎng)城證券（002939.SZ）半年報(bào)顯示，公司上半年持續(xù)加大服務(wù)電力能源主業(yè)的力度，重點(diǎn)打造具有長(zhǎng)城特色的電力能源領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)品牌。
大型投行則是將目光投向海外、并購(gòu)業(yè)務(wù)。比如，中信證券（600030.SH）表示，將深化境內(nèi)外一體化管理，拓展國(guó)際市場(chǎng)客戶，加強(qiáng)港股股權(quán)融資以及東南亞等海外股權(quán)融資業(yè)務(wù)開拓；債務(wù)融資方面，繼續(xù)發(fā)掘熊貓債等業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，并大力拓展中資離岸債、東南亞等海外美元債業(yè)務(wù)。