界面新聞?dòng)浾?| 紀(jì)瑤
證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，11月19日，仍有機(jī)構(gòu)上報(bào)中證A500指數(shù)相關(guān)產(chǎn)品，截至最新，已有近90只產(chǎn)品上報(bào)。
A500指數(shù)增強(qiáng)賽道不僅有大型公募、頭部量化私募參與，中小或次新公募加入戰(zhàn)局值得關(guān)注，包括博道、國(guó)金、蘇新、銀河、貝萊德、宏利、長(zhǎng)城基金等均有新品上報(bào)。
最近上報(bào)的產(chǎn)品有些新意。比如，泓德基金布局指增外，還上報(bào)了一只中證A500優(yōu)選混合基金。次新公募蘇新基金上報(bào)了指數(shù)增強(qiáng)基金，這是公司展業(yè)以來的首只權(quán)益產(chǎn)品。貝萊德基金滬深300指增產(chǎn)品正在發(fā)行，中證A500指數(shù)增強(qiáng)也獲批了。
截至最新，有13只中證A500指數(shù)增強(qiáng)基金獲批。首批獲批的4只已敲定發(fā)行，華商基金已經(jīng)走完發(fā)行進(jìn)度條，基金新發(fā)規(guī)模為19.89億。國(guó)金中證A500指數(shù)增強(qiáng)、國(guó)泰君安中證A500指數(shù)增強(qiáng)發(fā)行中，興證全球中證A500指數(shù)增強(qiáng)定于11月28日發(fā)行。
短時(shí)間內(nèi)，中小公募密集上報(bào)跟蹤同一指數(shù)的基金，為何會(huì)出現(xiàn)這樣的情況？
有中小公募公司人士表示，一方面，A500指數(shù)值得布局，考慮目前A500上市產(chǎn)品的整體規(guī)模，先一步布局利于產(chǎn)品發(fā)展，還能往策略容量里擠一擠。另一方面，雖然滬深300等寬基指數(shù)值得布局，不過目前滬深300指數(shù)頭部效應(yīng)十分明顯，還不斷有實(shí)力公募入局。結(jié)合自有優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)等因素，決定搶先布局中證A500指數(shù)，慢慢塑造指數(shù)產(chǎn)品線。
貝萊德基金量化及多資產(chǎn)投資負(fù)責(zé)人王曉京表示，貝萊德基金看好A股的長(zhǎng)期投資性價(jià)比，十分看好寬基指數(shù)，尤其是信息量和流動(dòng)性充足的大中盤指數(shù)。
“一方面是，在公募市場(chǎng)上，指數(shù)增強(qiáng)已是成熟的賽道，貝萊德基金選擇在A股性價(jià)比較高的時(shí)機(jī)進(jìn)行布局。另一方面，從市場(chǎng)容量的角度來說，純股票策略在理財(cái)市場(chǎng)的銷售不如公募市場(chǎng)，理財(cái)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好較低。理財(cái)和公募市場(chǎng)都需要指增產(chǎn)品，公募市場(chǎng)更加火熱。滬深300指數(shù)生態(tài)比較完整，是比較均衡穩(wěn)健的Beta。從權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)角度，仍然具有吸引力，短期或有波動(dòng)，但從長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)而言，還是比較有性價(jià)比的。盡管指數(shù)衍生品等生態(tài)建設(shè)尚需時(shí)間，但貝萊德基金對(duì)A500指數(shù)增強(qiáng)類產(chǎn)品滿懷希望。”王曉京表示。
博道基金量化投資總監(jiān)楊夢(mèng)指出，在超額表現(xiàn)上，中證A500指增和滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金的超額收益特征會(huì)比較接近，但是又有些不同，中證A500配了更多的權(quán)重在電子和電力設(shè)備及新能源等行業(yè)。
還有中小公募人士表示，經(jīng)過近年市場(chǎng)的變化，公司已在完善搭建量化團(tuán)隊(duì)，有上報(bào)中證A500指數(shù)的想法，考慮投產(chǎn)性價(jià)比會(huì)等一等。
盡管積極布局，在實(shí)際銷售層面，多家公募人士均表示有壓力?！皦毫σ环矫媸浅鲇诂F(xiàn)階段的募集，另一方面是出于后續(xù)的管理收益和競(jìng)爭(zhēng)格局。”有公募人士表示。
年內(nèi)，滬深300指數(shù)、科創(chuàng)100指數(shù)同樣有新的參與者。從新發(fā)產(chǎn)品可以看出，布局場(chǎng)外指數(shù)基金已是基金公司參與指數(shù)競(jìng)爭(zhēng)的共識(shí)，尤其是中小型公募。
11月8日，永贏基金滬深300ETF成立，募集規(guī)模為6.25億。年內(nèi)還有富國(guó)、招商、西藏東財(cái)基金成立了滬深300ETF。中銀、中歐、富安達(dá)、國(guó)聯(lián)安基金則通過“非ETF”方式布局滬深300指數(shù)。中歐基金同時(shí)發(fā)行了滬深300普通場(chǎng)外指數(shù)基金和量化增強(qiáng)指數(shù)基金。
同樣地，今年成立的科創(chuàng)100指數(shù)產(chǎn)品有11只，非ETF有9只。中歐、永贏、萬家、浦銀安盛、天弘基金已成立普通指數(shù)或增強(qiáng)指數(shù)產(chǎn)品。另外，中信保誠(chéng)上證科創(chuàng)板100指數(shù)增強(qiáng)基金尚在發(fā)行。
從數(shù)量上看，非ETF大廠的公募中，天弘基金和萬家基金年內(nèi)新發(fā)的指數(shù)產(chǎn)品數(shù)量達(dá)到10只，并試圖布局尚不擁擠的賽道。以天弘基金發(fā)行的中證工程機(jī)械主題指數(shù)基金為例，目前只有大成、廣發(fā)基金布局了該指數(shù)ETF。
西藏東財(cái)基金發(fā)行了6只指數(shù)產(chǎn)品，跟蹤指數(shù)包含寬基、行業(yè)指數(shù)；銀河基金發(fā)行了4只指數(shù)產(chǎn)品，包含紅利策略指數(shù)、行業(yè)指數(shù)。其中，銀河基金發(fā)行的銀河中證通信設(shè)備主題指數(shù)基金，目前只有富國(guó)基金在年內(nèi)發(fā)行了跟蹤該指數(shù)的ETF。