界面新聞?dòng)浾?| 穆玥
近日，知名私募樸石投資旗下的多只產(chǎn)品最新凈值再度刷出了多年以來的新低。
以“樸石3期”為例，wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月22日，其最新凈值為0.9014，這也意味著該產(chǎn)品自2013年8月成立以來，折騰了11年之久，目前卻累計(jì)虧損9.86%，而同期滬深300指數(shù)漲幅為69.1%。
從歷史業(yè)績看，“樸石3期”曾一度出現(xiàn)過凈值大幅回撤的情況，其中自2015年6月12日至2017年1月20日產(chǎn)品區(qū)間回撤47.81%，隨后其凈值逐步修復(fù)，并在2021年2月19日刷出歷史新高，達(dá)到了3.133。然而此后至今，該產(chǎn)品的凈值又開始一路波動(dòng)回落，截至今年11月22日，其最新凈值相較2021年2月份的峰值，區(qū)間回撤值已經(jīng)高達(dá)71.23%。
樸石投資旗下還有其他多只產(chǎn)品近年來的收益表現(xiàn)也不樂觀。
據(jù)wind數(shù)據(jù)，其中，“樸石1期”、“樸石6期”、“樸石7期”今年11月最新披露的凈值相較于2021年2月中旬的高點(diǎn)區(qū)間回撤值均已經(jīng)在70%左右；“樸石核心價(jià)值2號(hào)”、“樸石平衡穩(wěn)健1期”、“樸石核心價(jià)值6號(hào)”、“樸石8期安雅A期”、“樸石8期”等產(chǎn)品今年11月最新披露的凈值相較于2021年2月中旬的高點(diǎn)區(qū)間回撤也在40%-56%之間不等，并且這些產(chǎn)品自成立以來的累計(jì)虧損率也都已經(jīng)超過了27%，部分產(chǎn)品累計(jì)虧損率更是高達(dá)35%。
中基協(xié)披露的信息顯示，樸石投資成立于2012年3月，旗下備案有119只產(chǎn)品，管理規(guī)模為50-100億元，公司實(shí)際控制人、總經(jīng)理向朝勇曾就職于平安證券、東吳證券、東吳基金、新華基金、諾德基金等多家金融機(jī)構(gòu)，在諾德基金期間曾擔(dān)任公司投資部投資總監(jiān)。
目前樸石投資共有16名全職員工，其中有9名員工在2023年后才取得基金從業(yè)資格。
另外，據(jù)天眼查APP數(shù)據(jù)顯示，自成立以來樸石投資曾多次發(fā)生重要股東持股比例的變更。
具體來看，在2012年3月成立之初，樸石投資由三位股東陸曉怡、陳長青和后曉平分別持股30%、35%和35%；2014年4月，陳長青的持股比例由35%下降至33%，向朝勇首次出現(xiàn)在公司股東之列，持股2%；2015年2月，后曉平退出樸石投資股東之列，陸曉怡的持股比例由之前的30%上升至39%，陳長青的持股比例由之前的33%上升至59%，向朝勇持股比例不變。
2021年12月，陳長青退出樸石投資股東之列，寧波南彩企業(yè)管理咨詢一躍成為公司第一大股東，持股比例為44.99%，向朝勇的持股比例也由之前的2%大幅增加至40.5%，陸曉怡的持股比例下降至僅為9.5%，楊建初新進(jìn)成為公司持股5%的股東。
2023年2月，樸石投資再次發(fā)生股權(quán)變更以后，寧波南彩企業(yè)管理咨詢的持股比例進(jìn)一步增加至51%，向朝勇的持股比例下降至36.08%，陸曉怡和楊建初分別持有公司8.46%和4.45%的股份。
其中，寧波南彩企業(yè)管理咨詢成立于2019年3月，最初由魏凌云100%控股，今年6月變更為由王欣100%控股。
歷經(jīng)多次的股權(quán)變更是否在一定程度上對樸石投資旗下產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)產(chǎn)生了影響，目前很難說得清。
樸石投資官網(wǎng)介紹顯示，公司秉承長期集中投資和優(yōu)質(zhì)成長投資的理念，由此看來，持倉集中度較高或是公司旗下多只產(chǎn)品近年來凈值都集中出現(xiàn)了較大幅度回撤的原因所在。另外，樸石投資顯然也沒能完全踐行公司在官網(wǎng)介紹中提到過的“高度重視集中投資具有的高風(fēng)險(xiǎn)特質(zhì)，努力將風(fēng)險(xiǎn)控制落實(shí)在投資的各個(gè)環(huán)節(jié)”。
市場觀點(diǎn)方面，在11月24日發(fā)布的每周市場觀察中，樸石投資認(rèn)為，對于漲高的概念題材股，如果核心競爭力沒有特別高，業(yè)績也很難跟的上，則長期股價(jià)一定難以為繼，追高都是巨大的風(fēng)險(xiǎn)。但如果具有核心技術(shù)優(yōu)勢，屬于國產(chǎn)替代的重點(diǎn)方向，則跌多反而是長線介入的機(jī)會(huì)，包括AI芯片與AI應(yīng)用，電動(dòng)汽車以及新能源相關(guān)核心龍頭公司。低估藍(lán)籌在年初以來的大幅上漲后，正在逐步回落消化，跌多也是長期穩(wěn)健投資的價(jià)值，只是需要耐心等待兌現(xiàn)的機(jī)會(huì)。