文 | 周濤
“世界橡膠看中國，中國橡膠看青島”。作為中國橡膠第一城，青島一直推動(dòng)著橡膠產(chǎn)業(yè)變革向前，致力于打造低碳綠色環(huán)保高效的橡膠產(chǎn)業(yè)鏈。
目前青島橡膠產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)匯聚了包括賽輪集團(tuán)、雙星集團(tuán)、森麒麟、軟控股份在內(nèi)的多家上市公司。十一月以來，資本市場傳出兩則事關(guān)青島橡膠產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的最新消息：青島華晟智能裝備股份有限公司（以下簡稱“華晟智能”）于11月18日在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公布回復(fù)函、11月21日青島泰凱英專用輪胎股份有限公司（以下簡稱“泰凱英”）發(fā)布首次公開發(fā)行股票并在北京證券交易所上市輔導(dǎo)工作完成報(bào)告，證監(jiān)會網(wǎng)上辦事服務(wù)平臺顯示其IPO輔導(dǎo)狀態(tài)變更為“輔導(dǎo)驗(yàn)收”。
掛牌新三板，與軟控股份關(guān)系密切
11月18日，華晟智能公布回復(fù)函，其中與軟控股份的關(guān)系被監(jiān)管重點(diǎn)關(guān)注。
華晟智能成立于2019年8月，注冊資本5000萬元，位于青島市高新區(qū)。公司主要從事以自動(dòng)化立體倉庫為核心的智能物流系統(tǒng)的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)。其產(chǎn)品涵蓋智能生產(chǎn)線物流系統(tǒng)、智能倉儲物流系統(tǒng)以及智能物流裝備和軟件等，廣泛應(yīng)用于橡膠輪胎、新能源、醫(yī)藥等多個(gè)行業(yè)。在橡膠輪胎行業(yè)，華晟智能的主要客戶包括貴州輪胎、浦林成山等多個(gè)知名企業(yè)。
華晟智能實(shí)控人是王俊石，其曾經(jīng)在軟控股份擔(dān)任智能裝備事業(yè)部總經(jīng)理，后軟控股份轉(zhuǎn)型升級剝離非主業(yè)智能物流業(yè)務(wù)。
剝離時(shí)，軟控股份鼓勵(lì)該事業(yè)部員工自主創(chuàng)業(yè)。而當(dāng)時(shí)事業(yè)部總經(jīng)理是王俊石與易元投資一起設(shè)立華晟青島，接收了該事業(yè)部未執(zhí)行完的大部分智能物流項(xiàng)目，并從軟控股份控股子公司處無償受讓了2項(xiàng)發(fā)明專利和1項(xiàng)實(shí)用新型專利。
華晟智能與軟控股份的關(guān)系不止于此。軟控股份還是華晟智能的第一大客戶。
根據(jù)華晟智能股份公開轉(zhuǎn)讓書披露的數(shù)據(jù)，2022年、2023年及今年一季度，華晟智能下游客戶行業(yè)集中度相對較高，公司來源于橡膠輪胎行業(yè)客戶的主營業(yè)務(wù)收入分別為2.32億元、3.66億元和1153.55萬元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為70.08%、57.45%和15.27%。
報(bào)告期內(nèi)，華晟智能對前五大客戶銷售收入占比分別為75.60%、68.15%和80.83%。其中，2022年及2023年第一大客戶軟控股份及其關(guān)聯(lián)方的銷售收入占比分別為38.28%、28.18%。截至2024年6月底，華晟智能在手訂單約27.68億元，其中來源于軟控股份及其關(guān)聯(lián)方的訂單占比約為6.49%。這種高度的客戶集中度使得華晟智能在面對客戶需求變化和市場波動(dòng)時(shí)，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。不過，華晟智能在答復(fù)函中表示，軟控股份與華晟青島或公司不存在持股關(guān)系，不存在代持或其他利益輸送情形。
此外，華晟智能在償債能力方面也面臨著質(zhì)疑。由于公司成立時(shí)間較短，資金積累有限，因此在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模和市場拓展方面存在一定的資金壓力。針對這一問題，華晟智能表示將通過加強(qiáng)內(nèi)部管理、提高運(yùn)營效率、拓展融資渠道等方式來提升償債能力。
除了在國內(nèi)市場的拓展外，華晟智能還積極布局海外市場。目前，華晟智能的銷售網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)拓展到越南、泰國等海外市場，展現(xiàn)了其在智能裝備領(lǐng)域的國際競爭力。
完成IPO輔導(dǎo)，沖刺北交所在即
泰凱英已經(jīng)完成了首次公開發(fā)行股票（IPO）的輔導(dǎo)工作，并且在2024年11月21日收到了中國證監(jiān)會的輔導(dǎo)驗(yàn)收通知，這意味著泰凱英即將向北交所提交上市申請。
今年5月31日，泰凱英在新三板基礎(chǔ)層掛牌，隨后在9月18日順利調(diào)入創(chuàng)新層，此次IPO輔導(dǎo)驗(yàn)收順利通過，標(biāo)志著泰凱英或?qū)⒊蔀樯綎|輪胎板塊中的代表型企業(yè)。
據(jù)公開資料顯示，泰凱英成立于2007年10月，位于青島市嶗山區(qū)，注冊資本1.77億元，是一家專注于礦山建筑輪胎場景化匹配、產(chǎn)品集成研發(fā)、質(zhì)量控制和品牌營銷的企業(yè)，致力于成為全球礦山建筑輪胎領(lǐng)先品牌。
泰凱英在工程子午線輪胎領(lǐng)域擁有領(lǐng)先地位。根據(jù)中國橡膠工業(yè)協(xié)會輪胎分會的調(diào)研及統(tǒng)計(jì)，泰凱英2022年工程子午線輪胎國內(nèi)市場占有率總體位列中國品牌第3名;在全球工程子午線輪胎市場，公司位列全球品牌第8名。
目前，泰凱英已成為國內(nèi)唯一一家同時(shí)為徐工集團(tuán)、三一集團(tuán)和中聯(lián)重科三大中國工程機(jī)械制造商提供配套的中國輪胎品牌，并且取得了國內(nèi)外共141項(xiàng)輪胎專利，開發(fā)的高速重載全路面起重機(jī)專用輪胎、大型鏟運(yùn)機(jī)輪胎和高里程礦業(yè)運(yùn)輸輪胎已達(dá)到同類產(chǎn)品國際先進(jìn)水平，露天礦寬體自卸車專用輪胎達(dá)到國內(nèi)領(lǐng)先水平。
泰凱英在過去幾年的財(cái)務(wù)表現(xiàn)非常穩(wěn)健。2021年至2023年，公司的營業(yè)總收入分別為14.88億元、18.03億元和20.31億元，凈利潤分別為5985.76萬元、10834.41萬元和13792.89萬元。2024年上半年，泰凱英實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入10.87億元，凈利潤為7919.24萬元，同比增長11.85%和11.13%。這些數(shù)據(jù)表明泰凱英在市場中的競爭力不斷增強(qiáng)。
不過，泰凱英的上市之路一波三折。自2018年底開始，泰凱英便著手搭建紅籌架構(gòu)，計(jì)劃在香港聯(lián)交所主板上市，至2021年初紅籌架構(gòu)基本搭建完成。但是泰凱英卻在2021年底決定回歸境內(nèi)發(fā)行上市，并拆除了紅籌架構(gòu)。2022年11月，泰凱英與招商證券簽署IPO輔導(dǎo)協(xié)議，正式啟動(dòng)上市計(jì)劃。起初，泰凱英計(jì)劃在深交所主板上市，但綜合考慮自身發(fā)展戰(zhàn)略等因素，于2024年1月調(diào)整了上市目標(biāo)，轉(zhuǎn)而將目標(biāo)設(shè)為北交所。
泰凱英選擇在當(dāng)前時(shí)機(jī)上市，正值全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和中國基建投資的推動(dòng)，市場對高品質(zhì)輪胎的需求將持續(xù)增長。然而，泰凱英也面臨著一定的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，特別是國際貿(mào)易環(huán)境和市場競爭的不確定性可能會對其未來發(fā)展產(chǎn)生影響。
作為國家級專精特新“小巨人”企業(yè)、山東省瞪羚企業(yè)、青島市“隱形冠軍”企業(yè)，泰凱英擁有青島市礦山輪胎數(shù)字化工程研究中心、青島市礦山輪胎數(shù)字化技術(shù)創(chuàng)新中心，其研發(fā)實(shí)力不容小覷。
此前青島橡膠新材料與制品產(chǎn)業(yè)入選山東省第四批雁陣形產(chǎn)業(yè)集群，其中高端輪胎產(chǎn)量居全省第一，而華晟智能和泰凱英的上市不僅可以將技術(shù)與市場優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為更大的資本收益，更能壯大青島橡膠產(chǎn)業(yè)鏈。