文｜達摩財經(jīng)
11月28日，萬業(yè)企業(yè)（600641.SH）發(fā)布公告稱，公司間接控股股東簽署《財產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，公司實際控制人將發(fā)生變更。
本次協(xié)議簽署前，上海浦科持有萬業(yè)企業(yè)24.27%股份，為萬業(yè)企業(yè)的控股股東。宏天元合伙持有上海浦科51%的股份，為上海浦科控股股東。宏天元管理和申宏元管理則為宏天元合伙的合伙人，因此宏天元管理和申宏元管理的實際控制人朱旭東、李勇軍、王晴華三人即為萬業(yè)企業(yè)的實際控制人。
轉(zhuǎn)讓協(xié)議顯示，宏天元管理及申宏元管理等11名有限合伙人將分別向先導(dǎo)科技、先導(dǎo)獵宇轉(zhuǎn)讓其持有的宏天元合伙全部份額，轉(zhuǎn)讓交易價款合計為24.9732億元。
公開資料顯示，朱旭東曾任上海浦東新區(qū)科委主任。上海浦科則是浦東新區(qū)的創(chuàng)投引導(dǎo)基金。朱旭東在2012年擔(dān)任上海浦科董事長，之后又完成了上海浦科的改制。
本次權(quán)益變動后，先導(dǎo)科技、先導(dǎo)獵宇將持有宏天元合伙100%份額，并間接持有上海浦科51%股權(quán)，因此間接控制公司24.27%的股份表決權(quán)。公司實際控制人將由朱旭東、李勇軍、王晴華三人變更為朱世會。
值得一提的是，上海浦科同時還持有浦科飛人51%股份，浦科飛人目前持有另一上市公司上工申貝（600843.SH）8.41%股份，為公司第一大股東。雖然上工申貝目前為無控股股東、無實際控制人狀態(tài)，但成為第一大股東后，朱世會也掌握了上工申貝一定的話語權(quán)。
此外，由朱世會持股99.97%的佛山粵邦投資有限公司還持有光智科技（300489.SZ）29.99%的股份，為公司控股股東，朱世會為光智科技實際控制人。在本次權(quán)益變動后，皖系富豪朱世會的資本版圖將得到進一步的擴大。
皖系富豪資本布局
朱世會出生于1967年，安徽蚌埠人，曾于廣東省對外經(jīng)濟發(fā)展公司、廣州住友商事等企業(yè)就職。2003年，他參與創(chuàng)辦了廣東先導(dǎo)稀材股份有限公司，主要從事稀散?屬相關(guān)領(lǐng)域。
2011年，朱世會先導(dǎo)稀材的基礎(chǔ)上發(fā)展成立了先導(dǎo)科技集團，并逐漸通過先導(dǎo)科技等平臺參控股先導(dǎo)電科等諸多企業(yè)。先導(dǎo)科技官網(wǎng)顯示，集團聚焦快速發(fā)展的?科技產(chǎn)業(yè)，在稀散?屬、先進材料和資源回收業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，重點布局下游器件、模組、系統(tǒng)等領(lǐng)域，產(chǎn)品應(yīng)?于半導(dǎo)體、微電?、5G、光通訊、光伏、LED照明、紅外光學(xué)、顯?、輻射探測、制藥、動物營養(yǎng)等。
今年7月，先導(dǎo)科技以40.38億美元營業(yè)收入位列2024年《財富》中國企業(yè)500強榜單471位。朱世會也憑借90億元財富位列《2024年·胡潤百富榜》第576位。
朱世會很早就因高超的資本運作在A股市場聞名。早在2019年，朱世會在先導(dǎo)稀材IPO沖刺失利后，便通過通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓+定增加持的方式，拿下上市公司中飛股份控股權(quán)。
實現(xiàn)對中飛股份的控制后，朱世會將紅外光學(xué)器件、高性能鋁合金材料研發(fā)等業(yè)務(wù)進行資產(chǎn)騰挪，期間還曾引發(fā)監(jiān)管層的關(guān)注。2021年11月，中飛股份正式更名為光智科技。
今年以來，朱世會在資本市場動作頻頻。今年2月，朱世會旗下的先導(dǎo)電科宣布啟動IPO輔導(dǎo)，由于IPO進程遲遲未能推進，先導(dǎo)電科選擇了“曲線上市”。9月29日，光智科技發(fā)布公告稱，公司計劃購買先導(dǎo)稀材所持有的先導(dǎo)電科44.9119%股份，預(yù)計這一次交易將構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
先導(dǎo)電科注入光智科技，除了當(dāng)前政策鼓勵上市公司并購重組的因素外，也與光智科技急需一份漂亮業(yè)績有一定關(guān)聯(lián)。光智科技已經(jīng)連續(xù)兩年實現(xiàn)虧損，2022年和2023年，公司分別實現(xiàn)虧損1.14億元和2.41億元。今年前三季度，公司虧損同比有所收窄，虧損超2500萬元。
按公告當(dāng)日的股價計算，光智科技彼時的總市值僅為31.36億元，而先導(dǎo)電科估值約210億元，約是光智科技的7倍，因此外界也將本次重組看作“蛇吞象”式交易。
本次朱世會入主萬業(yè)企業(yè)，實際也是盯上萬業(yè)企業(yè)的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)。萬業(yè)企業(yè)主要從事房地產(chǎn)、集成電路核心裝備。萬業(yè)企業(yè)也表示，先導(dǎo)科技成為股東將為公司集成電路業(yè)務(wù)的發(fā)展提供強有力的產(chǎn)業(yè)支持，雙方的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)將強強聯(lián)合，釋放產(chǎn)業(yè)協(xié)同強大動能，共享廣闊的國產(chǎn)替代市場空間。
原實控人清倉離場
萬業(yè)企業(yè)成立于1991年，1993年在上交所主板上市。雖然公司涉及集成電路核心裝備業(yè)務(wù)，但該業(yè)務(wù)的營收占比并不高。2023年，萬業(yè)企業(yè)總營業(yè)收入為9.65億元，房地產(chǎn)行業(yè)實現(xiàn)營收5.5億元，占比為57%，而集成電路設(shè)備制造業(yè)務(wù)收入3.46億元，營收占比為36%。
事實上，萬業(yè)企業(yè)此前并不涉及集成電路業(yè)務(wù)，2015年前，萬業(yè)企業(yè)一直以房地產(chǎn)業(yè)務(wù)為主，三林萬業(yè)為公司第一大股東，持股保持在50%以上。2015年11月，三林萬業(yè)與上海浦科簽訂《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，三林萬業(yè)將其持有的萬業(yè)企業(yè)2.27億股股份轉(zhuǎn)讓給上海浦科，轉(zhuǎn)讓價格9元/股，轉(zhuǎn)讓金額約為20億元。
轉(zhuǎn)讓后，上海浦科成為萬業(yè)企業(yè)第一大股東，持股比例28%，三林萬業(yè)持股降至22.39%，退居第二大股東。但上海浦科仍未實現(xiàn)對萬業(yè)企業(yè)完全控制，公司一度處于無實際控制人狀態(tài)。
隨著上海浦科成為第一大股東后，朱旭東引導(dǎo)萬業(yè)企業(yè)開始了并購之路，通過和國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金（國家大基金）的聯(lián)動，加快在半導(dǎo)體領(lǐng)域的布局。
2018年，三林萬業(yè)繼續(xù)對萬業(yè)企業(yè)出售，將所持7%股份轉(zhuǎn)讓給國家大基金，持股比例將下降至13.53%。上海浦科也實現(xiàn)對萬業(yè)企業(yè)的絕對控制，朱旭東、李勇軍、王晴華三人成為公司實際控制人。
為了實現(xiàn)公司從房地產(chǎn)向半導(dǎo)體領(lǐng)域的轉(zhuǎn)型，萬業(yè)企業(yè)收購離子注入機公司凱世通后，又先后投資收購半導(dǎo)體設(shè)備精密洗凈公司富樂德、半導(dǎo)體供應(yīng)商Compart Systems、以及華卓精科、長川科技、上海御渡等。公司股價也隨之一路走高，2021年，萬業(yè)企業(yè)股價一度漲至39.69元/股，比上海浦科入主時股價漲了近4倍。
去年第四季度，上海浦科就曾對萬業(yè)企業(yè)實施過減持，減持數(shù)量為4653.15萬股，上海浦科持股比例也從28.44%降至24.27%。本次交易完成后，雖然上海浦科仍為公司控股股東，但朱旭東、李勇軍、王晴華三人已實現(xiàn)了清倉退出。
截至11月29日，萬業(yè)企業(yè)的股價為18.59元/股，最新市值為173億元。