文 | 獨(dú)角金融 謝美浴
編輯 | 付影
總經(jīng)理落定3個多月后，光大永明人壽保險有限公司（以下簡稱“光大永明人壽”）再次出現(xiàn)重大人事變動。
據(jù)《北京商報》報道，近日有消息稱，光大永明人壽12月2日召開會議，宣告重大人事任命，孫強(qiáng)不再擔(dān)任公司黨委書記、董事長，改由總經(jīng)理張晨松暫代相關(guān)職責(zé)。
依靠光大銀行的渠道優(yōu)勢，光大永明人壽保費(fèi)規(guī)模2018年已突破百億，2024年前三季度，其保險業(yè)務(wù)收入為161.5億元，但凈利潤卻不太好看，虧損了12.86億元。 從2022起，不到三年時間，光大永明人壽虧損已超過30億元。
年內(nèi)總經(jīng)理、董事長相繼生變，光大永明人壽接下來要如何重振旗鼓？
1、總經(jīng)理落定3個月后，董事長生變
公開資料顯示，孫強(qiáng)出生于1968年11月，是一名“光大系”成長起來的老將。
1997年，孫強(qiáng)加入中國光大銀行，先后擔(dān)任廣州分行珠海支行副行長、汕頭支行行長，總行監(jiān)察保衛(wèi)部總經(jīng)理助理，公司業(yè)務(wù)部總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理，同業(yè)機(jī)構(gòu)部副總經(jīng)理（主持工作）、總經(jīng)理，公司業(yè)務(wù)部總經(jīng)理，行長助理，副行長等多個重要職位。
2020年5月，光大永明人壽原董事長張玉寬離任，同月孫強(qiáng)出任光大永明人壽黨委書記、時任總經(jīng)理劉鳳全代行董事長職責(zé)；2020年9月孫強(qiáng)上任公司董事長。
如今，掌舵光大永明人壽4年多的孫強(qiáng)卸任董事長職位，由公司現(xiàn)任總經(jīng)理張晨松將暫代董事長職責(zé)。
專精特新企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展促進(jìn)工程執(zhí)行主任袁帥指出，“董事長的離任可能會給光大永明人壽帶來一定的過渡期挑戰(zhàn)。新領(lǐng)導(dǎo)層的調(diào)整需要時間來熟悉公司的業(yè)務(wù)和市場環(huán)境，這可能會在一定程度上影響公司的短期業(yè)務(wù)開展和市場拓展?！?/p>
不過，袁帥同時表示，“光大永明人壽作為成熟的金融機(jī)構(gòu)，擁有完善的治理結(jié)構(gòu)和專業(yè)團(tuán)隊，有望平穩(wěn)度過這一過渡期?！?/p>
值得一提的是，張晨松今年8月才正式獲批出任光大永明人壽總經(jīng)理職位，接替今年3月離開的劉鳳全。
資料顯示，劉鳳全2019年2月加入光大永明人壽，任公司黨委副書記，同年4月出任公司總經(jīng)理，2020年1月出任公司董事。
劉鳳全還曾在中國人壽保險公司、中國人壽電子商務(wù)有限公司擔(dān)任多個職位。兼任光大永明資產(chǎn)管理股份有限公司董事、中國保險行業(yè)協(xié)會資金運(yùn)用專業(yè)委員會常務(wù)委員、中國保險行業(yè)協(xié)會聲譽(yù)風(fēng)險管理專業(yè)委員會常務(wù)委員。
而張晨松是一名“70后”，出生于1974年1月，擁有中國、北美、英國精算師職稱。自2013年7月起，其擔(dān)任光大永明人壽總精算師一職長達(dá)11年之久，直到2024年6月，張晨松卸任該職務(wù)。
此外，2018年12月，張晨松任光大永明人壽臨時財務(wù)負(fù)責(zé)人；2019年5月升任公司副總經(jīng)理；2019年5月至2023年3月任公司財務(wù)負(fù)責(zé)人，同時還兼任光大永明資管公司董事、中國精算師協(xié)會常務(wù)理事、中國保險學(xué)會理事。
中國礦業(yè)大學(xué)(北京)管理學(xué)院碩士生企業(yè)導(dǎo)師支培元認(rèn)為：“總精算師長期在精算領(lǐng)域深耕，其對壽險產(chǎn)品設(shè)計、風(fēng)險評估、資本管理等關(guān)鍵業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的深刻理解，為公司戰(zhàn)略決策、運(yùn)營優(yōu)化、產(chǎn)品創(chuàng)新提供了不可或缺的專業(yè)視角?！?/p>
“由內(nèi)部資深管理人員晉升至高層職位，有助于確保公司文化傳承和管理連續(xù)性，減少高層人事變動可能引發(fā)的不確定性，維護(hù)公司戰(zhàn)略的連貫性和穩(wěn)定性；也有助于公司在復(fù)雜多變的市場環(huán)境中，持續(xù)強(qiáng)化財務(wù)穩(wěn)健性和風(fēng)險控制能力。”支培元表示。
目前，光大永明人壽高管人數(shù)共6人，其中張晨松卸任總精算師后出任總經(jīng)理；高嵩接替張晨松出任總精算師；副總經(jīng)理陸衛(wèi)東、蘇揚(yáng)均曾就職于光大銀行；合規(guī)負(fù)責(zé)人王首陽早年多就職于律所及法院；審計責(zé)任人為田崗。
2、不到三年虧了30億，綜合退保率下降1.06%
光大永明人壽由中國光大和加拿大永明人壽保險公司共同投資，于2002年4月22日成立。官網(wǎng)資料介紹，目前光大永明人壽的注冊資本金為54億元，現(xiàn)有股東包括光大集團(tuán)、加拿大永明人壽保險公司、中兵投資管理有限責(zé)任公司和鞍山鋼鐵集團(tuán)有限公司。
在光大銀行的扶持下，光大永明人壽2018年已突破百億規(guī)模；2020年至2023年保費(fèi)規(guī)模節(jié)節(jié)攀升，分別為134.7億元、140.8億元、170.75億元、194.7億元。
2023年，光大永明人壽資產(chǎn)總規(guī)模首次突破千億元；截至2024年9月末，其總資產(chǎn)1251.08億元。而今年以來，這家千億壽險公司總經(jīng)理及董事長相繼生變，原因是什么？
梳理光大永明人壽年報發(fā)現(xiàn)，從2022年開始到2024年三季度，光大永明人壽處于持續(xù)虧損狀態(tài)，累計虧損已達(dá)30億元。
具體來看，2022年，光大永明人壽營業(yè)收入199.69億元，凈虧損約13.57億元；2023年其營業(yè)收入下降為194.73億元，凈虧損約5.13億元。2024年前三季度，光大永明人壽保險業(yè)務(wù)收入161.5億元，虧損12.86億元。
圖源：光大永明人壽三季度報
袁帥認(rèn)為，“近年來，光大永明人壽面臨較大的財務(wù)壓力，高層人事變動可能是公司為了應(yīng)對業(yè)績挑戰(zhàn)、尋求新的增長點(diǎn)而做出的戰(zhàn)略調(diào)整。然而，人事變動本身并非解決業(yè)績問題的直接手段，關(guān)鍵在于新任領(lǐng)導(dǎo)層能否帶領(lǐng)公司制定并執(zhí)行有效的經(jīng)營策略，改善公司的財務(wù)狀況?！?/p>
業(yè)績的虧損，繞不開居高的退保率及退保金額。
光大永明人壽償付能力報告顯示，2022年，“光大永明附加光明財富年金保險A款（分紅型）”、“光大永明光明財富年金保險A款（分紅型）”兩款產(chǎn)品的退保率已超過85%，該年光大永明人壽退保金額居前三位的產(chǎn)品累計退保約19.73億元；2023年，“光大永明安鑫二號年金保險”的退保率超過80%，其退保金額居前三位的產(chǎn)品累計退保約11.5億元。
不過，到2024年第三季度，光大永明人壽綜合退保率1.85%，同比已下降1.06%，但部分產(chǎn)品的退保情況仍然不樂觀，例如“光大永明至愛家傳終身壽險”年度累計退保率42.39%；“光大永明附加增利金賬戶年金保險（萬能型）”前三季度累計退保金額5.88億元。
除此之外，分季度看，光大永明人壽自2023年以來的分紅賬戶業(yè)務(wù)凈現(xiàn)金流均為負(fù)值，并且數(shù)額巨大，2023年四個季度依次為-44.69億元、-48.8億元、-49.65億元及-50.2億元；2024年前三季度分別為-38.44億元、-25.95億元、-18.87億元。
香頌資本董事沈萌表示，大量分紅意味著人壽產(chǎn)品進(jìn)入償付期，會對保險公司的自由現(xiàn)金流形成不利的影響?，F(xiàn)金凈流出是產(chǎn)品設(shè)計中存在問題，需要補(bǔ)充新的保險客戶，才能減緩現(xiàn)金凈流出。
3、押注富森美股票、新希望債券，償付能力持續(xù)提升
業(yè)績失速之外，光大永明人壽還面臨違規(guī)處罰問題。
據(jù)官網(wǎng)披露，2024年以來，光大永明人壽旗下分公司及相關(guān)責(zé)任人累計受到監(jiān)管處罰4次，合計罰款金額161萬元。
圖源：光大永明人壽官網(wǎng)具體來看，光大永明人壽浙江分公司因存在跨區(qū)域經(jīng)營保險業(yè)務(wù)的行為，被警告并罰款3萬元，一名責(zé)任人被警告并罰款1萬元；光大永明人壽天津分公司、山東分公司則均因存在未按規(guī)定使用經(jīng)備案的保險條款、保險費(fèi)率的行為被罰，分別被罰款50萬元及35萬元，對應(yīng)相關(guān)責(zé)任人分別被罰款7萬元。
而光大永明人壽四川分公司則因財務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)被罰款50萬元，時任光大永明人壽四川分公司總經(jīng)理李云華被警告并罰款8萬元；時任光大永明人壽四川分公司銀保業(yè)務(wù)管理部業(yè)務(wù)支持室主任、銀行保險管理部副經(jīng)理劉飛，綜合銷售渠道光大業(yè)務(wù)部經(jīng)理、成都銀行保險業(yè)務(wù)一部經(jīng)理魏強(qiáng)被禁止終身進(jìn)入保險業(yè)。
另一面，從2022年四季度開始，光大永明人壽已掉出A類風(fēng)險綜合評級，最近一期的風(fēng)險綜合評級為BB。
不過，從投資端來看，2023年該公司實(shí)現(xiàn)投資收益35.44 億元，同比增加45.24%。2024年前三季度，光大永明人壽投資收益率同比下降0.2個百分點(diǎn)至3.61%，但綜合投資收益率由4.15%增至5.32%。
光大永明人壽目前持有富森美（002818.SZ）股票，截至2024年上半年為富森美第五大股東，持有其258.43萬股；到2024年三季度末，光大永明人壽已變?yōu)榈谑蠊蓶|，持股數(shù)量降為140.14萬股。
華西證券研究報告指出，富森美作為西南地區(qū)規(guī)模較大、綜合競爭力較強(qiáng)的大型裝飾建材家居流通企業(yè)，深耕成都二十年，滲透率高，自持物業(yè)成本優(yōu)勢突出，經(jīng)營穩(wěn)定持久盈利。Wind數(shù)據(jù)顯示，近兩個月，富森美股價漲幅22.48%，12月5日，富森美報收13.36元/股。
此外，光大永明人壽還持有新希望（000876.SZ）發(fā)行的希望轉(zhuǎn)債，該項目2020年2月上市，2026年1月摘牌，發(fā)行規(guī)模40億元。6月28日，聯(lián)合資信對該債券項目評級維持“AAA”。
聯(lián)合資信評級報告還指出，新希望2023年營業(yè)總收入保持穩(wěn)定，但豬產(chǎn)業(yè)經(jīng)營面臨壓力很大，主營業(yè)務(wù)盈利水平下降；財務(wù)方面，截至2023年末，新希望全部債務(wù)747.19億元，較上年末增長2.6%，債務(wù)負(fù)擔(dān)重，主要償債能力指標(biāo)表現(xiàn)一般；不過，投資收益對公司整體盈利能力形成良好支撐。
從償付能力狀況來看，光大永明人壽已在努力扭轉(zhuǎn)不利局面。2023年以來，光大永明人壽的綜合償付能力充足率隨季度攀升，分別為146.09%、150.02%、186.95%及210.94%；2023年第四季度，光大永明人壽還成功發(fā)行12.7億永續(xù)債，鞏固了公司的資本實(shí)力。
2024年前三季度，光大永明人壽的綜合償付能力充足率分別為217.26%、234.12%、235.49%。
光大永明人壽還在償付能力報告中表示，公司將持續(xù)加強(qiáng)對償付能力的追蹤和管理，積極擴(kuò)充和推進(jìn)外源資本的補(bǔ)充，推動公司高質(zhì)量轉(zhuǎn)型。
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