文 | 財(cái)聯(lián)社 趙昕睿

安徽證監(jiān)局于12月9日出具了一份券商在企業(yè)掛牌期間未履行審慎核查義務(wù)的罰單，中銀證券及項(xiàng)目負(fù)責(zé)人為主要處罰對(duì)象。

罰單顯示，安徽證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)中銀證券在負(fù)責(zé)公司天海流體推薦掛牌和持續(xù)督導(dǎo)過程中，未能勤勉盡責(zé)履行審慎核查義務(wù)，對(duì)天海流體控股股東、實(shí)際控制人持股情況核查不充分。周培作為推薦掛牌項(xiàng)目負(fù)責(zé)人，則對(duì)掛牌階段盡職調(diào)查工作負(fù)有責(zé)任。

根據(jù)《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第96號(hào)）規(guī)定，為公司出具專項(xiàng)文件的證券公司應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)、誠實(shí)守信，認(rèn)真履行審慎核查義務(wù)，按照依法制定的業(yè)務(wù)規(guī)則、行業(yè)執(zhí)業(yè)規(guī)范和職業(yè)道德準(zhǔn)則發(fā)表專業(yè)意見，保證所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性，并接受中國證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管。

此外，證券公司在從事股票轉(zhuǎn)讓、定向發(fā)行等業(yè)務(wù)活動(dòng)中，應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定勤勉盡責(zé)地進(jìn)行盡職調(diào)查，規(guī)范履行內(nèi)核程序，認(rèn)真編制相關(guān)文件，并持續(xù)督導(dǎo)所推薦公司及時(shí)履行信息披露義務(wù)、完善公司治理。

中銀證券與項(xiàng)目負(fù)責(zé)人周培因違反了上述兩項(xiàng)規(guī)定，被監(jiān)管決定采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，同時(shí)將被記入證券期貨誠信檔案。

據(jù)企查查顯示，天海流體于2015年5月掛牌，中銀證券為主辦券商。在此次與項(xiàng)目負(fù)責(zé)人一同被罰前，實(shí)際上天海流體已先收到罰單。

在新三板掛牌時(shí)未如實(shí)披露實(shí)控人股份代持行為

根據(jù)官網(wǎng)披露，全國股轉(zhuǎn)公司于今年4月29日對(duì)先前在新三板掛牌企業(yè)天海流體作出公開譴責(zé)。從主要違規(guī)事項(xiàng)來看，天海流體主要是在掛牌時(shí)存在股份代持，未如實(shí)披露公司控股股東、實(shí)際控制人及公司歷史沿革，并違反了多項(xiàng)相關(guān)規(guī)定。

罰單披露，截至掛牌時(shí)，天海流體時(shí)任董事長王勝原代趙敏持有公司股份685.80萬股，代持比例為76.20%，但天海流體在公開披露文件中未真實(shí)準(zhǔn)確披露控股股東、實(shí)際控制人以及歷史股份代持情況。

2015 年天海流體第二次股票定向發(fā)行過程中，趙敏通過委托王勝原代其出資，王勝原代趙敏持有公司股份 482.60 萬股。直至2019年9月，雙方股份代持關(guān)系解除，公司于2023年12月補(bǔ)充披露了《關(guān)于股權(quán)代持及解除的公告》。

基于上述違規(guī)情形，監(jiān)管認(rèn)為時(shí)任董事長王勝原參與代持，未能忠實(shí)、勤勉盡責(zé)，未能如實(shí)披露代持，對(duì)天海流體前述違規(guī)負(fù)有責(zé)任。趙敏作為代持參與主體及代持還原后公司實(shí)際的控股股東、實(shí)際控制人同樣負(fù)有責(zé)任。因此，天海流體、王勝原、趙敏最終被監(jiān)管予以公開譴責(zé)的紀(jì)律處分，記入證券期貨市場誠信檔案，并在收到處罰決定書的2個(gè)交易日內(nèi)披露相應(yīng)信息。

主辦券商未在推薦報(bào)告中披露股份代持情況

在天海流體收到處罰決定書的8個(gè)月后，屆時(shí)推薦公司掛牌的主辦券商中銀證券也被下發(fā)罰單。有關(guān)天海流體實(shí)控人股份代持的更多細(xì)節(jié)在先前券商出具的推薦報(bào)告，以及監(jiān)管出具的反饋意見中得以知曉。

天海流體的推薦報(bào)告于2015年2月13日發(fā)布，中銀證券在報(bào)告中表明，對(duì)天海流體進(jìn)行了盡職調(diào)查，主要了解事項(xiàng)中就包含了公司歷史沿革情況。但中銀證券在披露公司股權(quán)事項(xiàng)時(shí)并未提到曾存在的代持情況，并在內(nèi)核意見中表明，不存在持有天海流體股份或在天海流體任職以及存在其他可能影響其公正履行職責(zé)的情形。

在披露實(shí)控人情況時(shí)，中銀證券表明，公司第一大股東王勝原持有公司698.40萬股股份，占總股本77.60%，為公司控制股東和實(shí)際控制人。

除推薦報(bào)告外，后續(xù)出具的反饋意見回復(fù)內(nèi)容更加值得關(guān)注。監(jiān)管先在反饋意見中要求主辦券商核查控股股東、實(shí)控人認(rèn)定理由和依據(jù)，以及認(rèn)定依據(jù)是否充分、合法發(fā)表意見。

根據(jù)回復(fù)，中銀證券在通過問詢公司管理層，以及查看公司章程、股東名冊(cè)、股東結(jié)構(gòu)圖、公司報(bào)告期內(nèi)公司的股東會(huì)決議、董事會(huì)決議、上海序倫律師事務(wù)所出具的法律意見書的核查方式，王勝原直接持有77.60%的股份。此外，中銀證券表示，股東已出具承諾，上述股份不存在代持行為，王勝原能夠?qū)具M(jìn)行控制，為公司控股股東和實(shí)際控制人。

綜合各方核查表述及后續(xù)罰單來看，天海流體在掛牌期間存在股份代持的情況，但股東卻出具承諾書并表明不存在代持行為，相關(guān)表述與實(shí)際情況相悖。且在股份代持關(guān)系于2019年解除后，公司在4年后才補(bǔ)充披露相應(yīng)信息，這一點(diǎn)也受到投資者的質(zhì)疑。

根據(jù)公開采訪回復(fù)，對(duì)于股份代持一事，公司表示在籌建時(shí)，趙敏因個(gè)人原因事務(wù)繁忙，無更多精力參與到公司的日常經(jīng)營管理，因此委托王勝原代其持有出資金額為393.00萬元的股權(quán)。后續(xù)隨著天海流體發(fā)展日趨向好、規(guī)模日漸壯大，公司業(yè)務(wù)發(fā)展、經(jīng)營管理等各方面需要借助實(shí)控人趙敏的社會(huì)資源、管理經(jīng)驗(yàn)，因此趙敏開始籌劃代持股權(quán)還原事宜。

值得注意的是，天海流體于2023年10月26日審議通過北交所上市議案，并于同年12月22日選擇向北交所遞交上市申請(qǐng)材料，就在同月，公司補(bǔ)充了《關(guān)于股權(quán)代持及解除的公告》。在北交所上市申請(qǐng)未有新進(jìn)展前，公司卻事先收到了處罰，后續(xù)是否會(huì)影響上市進(jìn)程也有待進(jìn)一步的觀察。