界面新聞記者 | 馮賽琪

12月20日，上海高級金融學院聯(lián)合螞蟻集團研究院和螞蟻理財智庫，共同發(fā)布了2024年《中國居民投資理財行為調研報告》。

個人養(yǎng)老金產品滲透率顯著提升。《報告》發(fā)現(xiàn)，2024年開設養(yǎng)老金賬戶的受訪者占比從去年的38%躍升至56%，已購買養(yǎng)老金產品的受訪者比例也從24%提高至37%。

而經濟水平是影響購買個人養(yǎng)老金產品的重要因素。調研發(fā)現(xiàn)，年收入越高的群體選擇購買個人養(yǎng)老金產品的比例越高，一方面?zhèn)€人養(yǎng)老金產品的購買需要占用月度或年度現(xiàn)金流，對財務狀況有一定的要求；另一方面收入越高的人群退休后的基礎養(yǎng)老金代替率更低且退休后的生活水平期望也相對更高，這種錯配或令高收入群體人群更加關注個人養(yǎng)老金產品的配置。

居民資產配置方面，仍相對集中于儲蓄、債類較低收益資產，權益類配置相對較低。64%的受訪者預期較高收益資產占比在2成及以下，權益類資產價值有待發(fā)掘。螞蟻集團財富事業(yè)群副總裁李小軍認為，“理念的成熟和行為的滯后，這兩者之間的差距，顯示出大眾的理財配置整體仍是‘突而未破’的狀態(tài)”。

銀行存款類、公募基金和債券類仍是2024年居民投資比例最高的三項資產。

銀行存款類資產仍是中國投資者資產配置組合的核心，主要投資產品中包括銀行存款的居民占比維持在74%。公募基金配置比例回升至35%，其中，貨幣市場基金占比仍居首位，債券基金占比持續(xù)提高，股票基金占比繼續(xù)小幅降低，進一步加劇了居民資產配置的集中度，提高了偏債資產的配置比例。

采用定投方式的比例降低，“追漲”現(xiàn)象加劇。調研結果顯示，選擇通過定投方式投資基金的受訪者比例首次下降至四成以下，僅為36%。同時選擇在凈值走高時增持基金的受訪者比例達到19%，較往年提高了6個百分點，一方面印證了投資者對市場的信心增強，另一方面也顯示基金投資者“追漲”現(xiàn)象加劇。

2024年的調研結果顯示，投資者購買基金時最關注的因素仍是歷史收益，占比52%，與去年持平；居民對費率的關注度持續(xù)攀升，今年更是有23%大幅提升至33%，而對明星基金經理的關注度則持續(xù)下降。在市場波動、收益預期降低的情況下，投資者對購買成本更加敏感。

投資者基金持有仍呈短期化特征。

今年基金持有時間在一年以內的用戶占比高達66%，當市場表現(xiàn)不如預期時，投資者可能會因為長期的不確定性和損失厭惡心理而選擇退出市場，因此需要金融機構的投資者教育與服務幫助用戶校準投資預期并養(yǎng)成良好投資習慣，從而達到鼓勵用戶長持的目的。

另外，線下渠道基金客戶短期投資意向更為明顯，實際持有市場在三個月以下的客戶占比達到37%，高于金融機構線上渠道和第三方互聯(lián)網平臺渠道?！秷蟾妗氛J為，線下工作人員的引導并未提升客戶的長期投資意愿，反而促進了短期投資行為。從引導客戶長期投資行為的角度，應考慮轉變線下工作人員的考核機制，從銷售導向到資產管理導向。

投顧業(yè)務覆蓋率持續(xù)增加。《報告》發(fā)現(xiàn)，使用過投顧業(yè)務的受訪者占比由2022年的21%、2023年的27%增長至2024年的41%。

使用過投顧業(yè)務的客戶無論在正收益占比還是收益率上都高于未使用投顧的受訪者，體現(xiàn)了投顧的產品價值。投顧的服務價值也在居民的投資目標中有所體現(xiàn)，95%的投顧用戶有明確的投資期限目標，高于未使用投顧服務的86%，其中設定中期和長期理財目標的比例尤為突出。投顧服務在幫助居民提升投資理財體驗、建立長期投資預期等方面都發(fā)揮了積極作用。