界面新聞記者 | 賈璐 張蕊
界面新聞編輯 | 崔宇 史國偉
2024年12月26日，界面新聞第八次發(fā)布“中國頂級風(fēng)險投資機構(gòu)”榜單。在本年度的榜單中，紅杉中國榮登榜首，深創(chuàng)投位列第二，IDG資本排名第三。相較于去年，今年有8家風(fēng)險投資機構(gòu)新上榜，為中國風(fēng)險投資界注入新活力。
該系列榜單旨在為創(chuàng)業(yè)者、FOF及LP提供創(chuàng)投行業(yè)最真實的狀況。中國的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)逐漸進入高水平階段，創(chuàng)新模式不斷涌現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)風(fēng)口不斷變換，我們的調(diào)查意在發(fā)現(xiàn)那些在中國經(jīng)濟的風(fēng)云變幻中最善于把握機會，對創(chuàng)新行業(yè)最有深刻判斷力和領(lǐng)導(dǎo)力，對創(chuàng)業(yè)者最有幫助和深刻影響的風(fēng)險投資人及機構(gòu)。為了體現(xiàn)最新的狀況，我們特別關(guān)注風(fēng)險投資機構(gòu)最近三年的狀況，包括他們最近三年新進投資項目情況（35%）及最近三年退出項目情況（35%），意在發(fā)現(xiàn)創(chuàng)投業(yè)界最新鮮、最活躍、最新崛起的力量；同時考慮該投資機構(gòu)的歷史投資情況及行業(yè)位置（30%）。
紅杉中國再次榮登榜單之首。作為一家全球領(lǐng)先的風(fēng)險投資公司，紅杉中國在中國擁有廣泛的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)和深厚的投資經(jīng)驗。自2005年成立以來，紅杉中國一直專注于投資早期和成長期的企業(yè)，覆蓋了TMT、醫(yī)療健康、消費品/現(xiàn)代服務(wù)三個方向的投資機遇。然而，近年來，紅杉中國的投資方向開始向硬科技、人工智能、高端制造、企業(yè)服務(wù)、醫(yī)療健康等領(lǐng)域轉(zhuǎn)移。迄今為止，紅杉中國管理著近4000億人民幣的基金規(guī)模，在海內(nèi)外投資了逾1500家有潛力、高發(fā)展的優(yōu)秀企業(yè)，有超過160余家企業(yè)成功上市，超過140家非上市公司已發(fā)展成為獨角獸。紅杉中國不僅為所投資的企業(yè)提供資金支持，還通過其豐富的資源和經(jīng)驗，幫助這些企業(yè)實現(xiàn)快速成長和擴張。紅杉中國的投資組合中包括了許多中國乃至全球知名的公司，如阿里巴巴、京東、字節(jié)跳動、攜程等。憑借其卓越的投資業(yè)績和對市場的深刻理解，紅杉中國已成為中國風(fēng)險投資行業(yè)的重要力量。
深創(chuàng)投緊隨其后排在第二名。深創(chuàng)投是一家以風(fēng)險投資為核心的國有綜合性投資集團，堅持投早、投小、投長期、投硬科技的導(dǎo)向，重點圍繞新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、生物技術(shù)與健康、新材料、新能源等領(lǐng)域進行布局，投資網(wǎng)絡(luò)遍布全國。深創(chuàng)投投資團隊表示，在中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，走向全球的過程中，動力電池作為新能源汽車的“心臟”扮演著非常重要的角色。深創(chuàng)投的被投企業(yè)——欣旺達動力近期攜核心產(chǎn)品成功亮相巴黎車展，標(biāo)志著其全球化戰(zhàn)略的新篇章正式開啟。截至2024年10月31日，深創(chuàng)投管理的資金規(guī)模已超4800億元，投資企業(yè)數(shù)量超1500家，其中269家企業(yè)分別在全球17個資本市場上市。
IDG資本位列第三。自1993年以來，IDG資本在中國深耕細作，其在風(fēng)險投資、私募股權(quán)以及并購領(lǐng)域積累了豐富的經(jīng)驗。IDG資本尤其專注于科技、先進制造業(yè)、新能源、消費和大健康等領(lǐng)域的投資。經(jīng)過三十多年的耕耘，IDG資本已投資超過1600家企業(yè)，其中500余家實現(xiàn)了成功退出。在當(dāng)前科技強國戰(zhàn)略的推動下，IDG資本今年特別關(guān)注硬科技領(lǐng)域的投資布局，包括人工智能、5G網(wǎng)絡(luò)、自動駕駛、基因技術(shù)、芯片設(shè)計、傳感器、集成電路和半導(dǎo)體設(shè)備等眾多前沿科技領(lǐng)域的企業(yè)。IDG資本通過早期投資和深入布局，助力這些企業(yè)迅速成長。
金沙江創(chuàng)投位列排在第五。金沙江創(chuàng)投成立于2004年，專注于早期階段的投資，同時管理著額超過了30億美元的美元和人民幣基金。金沙江創(chuàng)投特別關(guān)注于人工智能賦能的企業(yè)服務(wù)、消費互聯(lián)網(wǎng)以及醫(yī)療科技等領(lǐng)域的投資機會。其投資版圖遍布美國、中國以及亞洲其他地區(qū)，一些知名項目如地平線機器人、小紅書和餓了么等，都留下了金沙江創(chuàng)投的足跡。
昆侖資本排在第十四名。昆侖資本成立于2015年，是一所較為年輕的投融資平臺。自成立以來，昆侖資本已經(jīng)對超過100家企業(yè)進行了投資，其中40余家已經(jīng)成功退出。該資本特別關(guān)注科技領(lǐng)域的創(chuàng)新前沿，主要投資于硬科技、新能源以及醫(yī)療健康行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)。其代表性的投資項目包括小馬智行、恒爍半導(dǎo)體和新合生物等。
訊飛創(chuàng)投排在第三十三名。成立于2016年的訊飛創(chuàng)投，在短短八年內(nèi)已經(jīng)對近90家企業(yè)進行了投資，其中35家已經(jīng)成功退出。作為科大訊飛旗下的產(chǎn)業(yè)投資平臺，訊飛創(chuàng)投自成立以來，一直致力于發(fā)掘和培育那些能夠引領(lǐng)未來的AI創(chuàng)新企業(yè)，全面布局智能汽車、健康醫(yī)療、工業(yè)控制、機器人等產(chǎn)業(yè)生態(tài)。秉承“產(chǎn)業(yè)+技術(shù)+資本”的投資理念，訊飛創(chuàng)投成功投資了包括商湯、寒武紀、優(yōu)必選、國儀量子等在內(nèi)的多家杰出獨角獸企業(yè)。
2024年，地緣政治的緊張局勢加劇，貿(mào)易壁壘不斷升高，非美元貨幣的波動性增強，國際貿(mào)易爭端頻發(fā)，這些因素共同導(dǎo)致了全球經(jīng)濟增長的動能不足。中國經(jīng)濟同樣面臨著一系列挑戰(zhàn)。清科數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度，中國股權(quán)投資市場新募集基金數(shù)量和規(guī)模分別為2777支、10142.25億元人民幣，同比下降49.2%、26.0%。新設(shè)基金規(guī)模再度走低，募資難問題再度突出；從投資端來看，上半年投資案例數(shù)和金額分別達到5494起、3778.79億元人民幣，同比降幅分別為28.3%、28.6%，較上半年有所收窄。
科技的進步是提升國家競爭力的必經(jīng)之路。在科技強國戰(zhàn)略的大背景下，硬科技領(lǐng)域的熱度持續(xù)攀升，包括光電芯片、人工智能、航空航天、生物技術(shù)、信息技術(shù)、新材料、新能源和智能制造等細分領(lǐng)域也備受矚目。硬科技不僅是提升國家核心競爭力的關(guān)鍵，也是推動產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新與變革，促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要支撐和引領(lǐng)力量。
目前人工智能是被認為最有可能指引第四次科技革命的技術(shù)。人工智能集合了通信、半導(dǎo)體、軟件、云服務(wù)等諸多技術(shù)，將極大提供勞動生產(chǎn)效率。隨著生成式人工智能的迅猛發(fā)展，人形機器人產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為前沿科技領(lǐng)域的一個關(guān)鍵分支，其熱度持續(xù)攀升。眾多國內(nèi)外科技巨頭，包括華為、小米、騰訊和特斯拉，都紛紛加入這場競爭，積極布局市場。《2024中國人形機器人產(chǎn)業(yè)生態(tài)發(fā)展研究》的數(shù)據(jù)顯示，2023年，我國人形機器人產(chǎn)業(yè)迎來了爆發(fā)期，產(chǎn)業(yè)規(guī)模增長至39.1億元，同比增長85.7%；預(yù)計到2024年和2025年，人形機器人產(chǎn)業(yè)還將持續(xù)快速增長，到2026年，中國人形機器人產(chǎn)業(yè)規(guī)模預(yù)計將超過200億元。與此同時，北京、上海、深圳、山東、安徽等地政府也相繼推出了地方性支持政策，為人形機器人產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了堅實的支撐。目前，國內(nèi)的主要投資機構(gòu)，例如紅杉中國、經(jīng)緯創(chuàng)投、IDG資本、創(chuàng)新工場和九合創(chuàng)投等均已經(jīng)進行了大規(guī)模的戰(zhàn)略布局。
生物醫(yī)藥企業(yè)有著投入高、周期長、技術(shù)壁壘高以及高風(fēng)險的產(chǎn)業(yè)形態(tài)，投資機構(gòu)對于生物醫(yī)藥企業(yè)的考察更加謹慎。不過，在國家政策支持、市場需求增長、科技創(chuàng)新突破等多重因素的推動下，中國的生物醫(yī)藥行業(yè)迎來新的機遇與挑戰(zhàn)，行業(yè)整體保持著增長態(tài)勢，投資市場的活力也有所提升。紅杉中國、創(chuàng)東方投資、峰瑞資本、啟明創(chuàng)投等依然對醫(yī)藥賽道保持著熱情。
