界面新聞記者 | 紀(jì)瑤 杜萌
2024年是公募行業(yè)重塑之年。
這一年，底層邏輯在變，市場格局在變，使命與要求在變。界面新聞?wù)砹?024年度的公募大事件，回顧行業(yè)過去一年的發(fā)展。
一、公募基金費率改革“三步走”預(yù)計落地
2023年7月，證監(jiān)會發(fā)布《公募基金行業(yè)費率改革工作方案》，擬在兩年內(nèi)分三個階段，按照“管理人—證券公司—銷售機構(gòu)”路徑， 穩(wěn)步降低公募行業(yè)綜合費率。
第一階段改革舉措主要圍繞有序降低主動權(quán)益類產(chǎn)品的管理費率、托管費率。自2023年7月7日起，新注冊的主動權(quán)益類基金統(tǒng)一執(zhí)行“管理費率不超過1.2%、托管費率不超過0.2%”的上限標(biāo)準(zhǔn)。 第二階段改革舉措主要圍繞降低交易傭金費率，加強交易行為監(jiān)管，強化費率相關(guān)信息披露。首次股票交易傭金費率調(diào)降工作已于今年7月1日前完成。第三階段，證監(jiān)會重點規(guī)范銷售環(huán)節(jié)收費。根據(jù)監(jiān)管指示，第三階段改革預(yù)計于2024年年底前落地。
目前，公募費率改革已頗見成效。以靜態(tài)數(shù)據(jù)測算，規(guī)定發(fā)布實施后，公募基金年度股票交易傭金總額降幅將達38%；前兩階段費率改革舉措每年累計可為投資者節(jié)約成本約200億元。
二、新“國九條”定調(diào)公募發(fā)展重點，推動中長期資金入市
4月，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加強監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，是資本市場第三個“國九條”。新“國九條”針對公募基金發(fā)展提出：一、要大力發(fā)展權(quán)益類公募基金，大幅提升權(quán)益類基金占比；二、建立交易型開放式指數(shù)基金（ETF）快速審批通道，推動指數(shù)化投資發(fā)展；三、全面加強基金公司投研能力建設(shè)，豐富公募基金可投資產(chǎn)類別和投資組合；四、 從規(guī)模導(dǎo)向向投資者回報導(dǎo)向轉(zhuǎn)變；五、穩(wěn)步降低公募基金行業(yè)綜合費率；六、研究規(guī)范基金經(jīng)理薪酬制度；七、修訂基金管理人分類評價制度，督促樹牢理性投資、價值投資、長期投資理念等。
9月24日，國務(wù)院新聞辦舉辦的發(fā)布會上，中國證監(jiān)會主席吳清表示，證監(jiān)會等相關(guān)部門制定了《關(guān)于推動中長期資金入市的指導(dǎo)意見》，對公募行業(yè)提出新的指導(dǎo)意見。證監(jiān)會將進一步優(yōu)化權(quán)益類基金產(chǎn)品注冊，大力推動寬基ETF等指數(shù)化產(chǎn)品創(chuàng)新，適時推出更多包括創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板等中小盤ETF基金產(chǎn)品，更好服務(wù)投資者，更好服務(wù)國家戰(zhàn)略和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。
三、指數(shù)基金爆發(fā)，“巨無霸”華泰柏瑞滬深300ETF規(guī)模連破記錄，中證A500成年度最熱寬基
2024年，中國ETF市場迎來20周年。這一年里，包括ETF在內(nèi)的指數(shù)基金表現(xiàn)出強大的吸金能力，尤其是寬基ETF成為行業(yè)和公司規(guī)模的重要增長源。
受益于“國家隊”、社?；鸷捅ｋU資金等長線資金的涌入，市場連續(xù)誕生千億級股票ETF。華泰柏瑞基金的滬深300ETF年內(nèi)規(guī)模接連突破2000億元、3000億元、4000億元。截至12月20日，全市場千億級股票ETF還有5只，分別是易方達滬深300ETF、華夏滬深300ETF、嘉實滬深300ETF、華夏上證50ETF和南方中證500ETF。這也奠定了“得ETF得天下”的行業(yè)發(fā)展新格局。
四季度以來，各家公募爭相布局中證A500ETF。從布局情況來看，頭部公募布局ETF以及場外指數(shù)基金，中小基金公司則意圖在指數(shù)增強賽道分“一杯羹”。根據(jù)監(jiān)管披露信息，截至目前已上報的掛鉤中證A500指數(shù)產(chǎn)品超過100只。截至12月20日，已發(fā)行成立的掛鉤中證A500指數(shù)的產(chǎn)品規(guī)模合計突破3200億元，還有39只產(chǎn)品等待獲批。
四、個人養(yǎng)老金投資“納新”，新增首批85只權(quán)益類指數(shù)基金Y份額
12月，人力資源社會保障部等五部門印發(fā)《關(guān)于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》。證監(jiān)會隨后發(fā)布《個人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄》顯示，在原有的199只FOF基金的基礎(chǔ)上，新增了首批85只權(quán)益類指數(shù)基金的Y份額。
其中，跟蹤各類寬基指數(shù)的產(chǎn)品78只，跟蹤紅利指數(shù)的產(chǎn)品7只，包括滬深300指數(shù)、中證A500指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等普通指數(shù)基金、指數(shù)增強基金、ETF聯(lián)接基金。85只權(quán)益類指數(shù)基金共來自22家公募管理人，其中易方達、華夏、天弘三家公募的指數(shù)基金數(shù)量位列前三。
五、公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模迭創(chuàng)新高，年內(nèi)創(chuàng)下32萬億記錄
中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2024年三季度末，我國境內(nèi)公募基金管理機構(gòu)共163家，其中基金管理公司148家，取得公募資格的資產(chǎn)管理機構(gòu)15家，以上機構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計32.07萬億元，今年前三季度增加4.47萬億元。
具體看，指數(shù)基金和債券基金成為市場資金的重點投資方向。前三季度，開放式股票基金規(guī)模增長1.44萬億元，債券基金規(guī)模增長1.28萬億元。
六、“降薪”、“限薪”成為公募基金薪酬改革關(guān)鍵詞
2024開年，公募“降薪”、“限薪”便成為市場討論的焦點話題。有消息稱，部分公募開始執(zhí)行“以300萬元年薪為分水嶺”的退薪方案。但在市場傳言和實際的薪酬制度落地之間，存在巨大且未知的鴻溝。
本質(zhì)上看，公募基金薪酬改革對行業(yè)的意義和影響超出了薪酬層面。多位知名基金經(jīng)理接連卸任、管理規(guī)模較大的知名主動權(quán)益基金經(jīng)理“主動減負(fù)”都被市場猜測或與薪酬有關(guān)。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，2024年公募基金行業(yè)充滿巨大變革，未來如何兼顧效率與效益，重塑行業(yè)形象和格局，是待解之題。
七、公募REITs迎來多項政策引導(dǎo)，產(chǎn)品類型和規(guī)模加速擴容
中國公募REITs市場運行三年多以來，資產(chǎn)類型不斷拓展，目前已涵蓋產(chǎn)業(yè)園區(qū)、收費公路、倉儲物流、清潔能源、保障性租賃住房、消費設(shè)施、水利設(shè)施、生態(tài)環(huán)保等主流基礎(chǔ)設(shè)施。
2024年，公募REITs迎來多項政策引導(dǎo)。2月，證監(jiān)會發(fā)布《監(jiān)管規(guī)則適用指引——會計類第4號》，明確原始權(quán)益人及投資者均可將REITs確認(rèn)為權(quán)益屬性產(chǎn)品。7月，國家發(fā)改委表示，推進REITs常態(tài)化發(fā)行。10月，上交所副總經(jīng)理王紅表示，上交所將進一步完善指數(shù)體系，積極穩(wěn)妥推進REITs指數(shù)化產(chǎn)品落地。11月，中國證監(jiān)會副主席李明公開表示，要充分發(fā)揮香港在金融對外開放中的重要作用，穩(wěn)步推進人民幣股票交易柜臺納入港股通以及將REITs納入滬深港通各項工作。
截至12月20日，全市場共有58只公募REITs成立，發(fā)行規(guī)模合計約1600億元。今年有28只公募REITs新成立，發(fā)行規(guī)模合計超600億元。
八、公募違法亂象整治：前諾安基金經(jīng)理蔡嵩松受賄案、嘉實基金原董事長趙學(xué)軍因配合調(diào)查離任等
4月，離職半年后的前諾安基金知名基金經(jīng)理蔡嵩松因涉嫌非國家工作人員受賄罪和對非國家工作人員行賄罪再度出現(xiàn)在公眾視野。蔡嵩松曾是業(yè)界“頂流”，代表作品諾安成長在2019年因重倉半導(dǎo)體，基金收益接近翻倍。
8月，嘉實基金臨時公告，董事長趙學(xué)軍因個人問題正配合有關(guān)部門調(diào)查，相關(guān)調(diào)查事項與公司基金業(yè)務(wù)無關(guān)。趙學(xué)軍自2000年加入嘉實基金，在嘉實基金工作時間長達24年，2017年底開始“掌舵”嘉實基金。目前，嘉實基金董事長由安國勇接任，他自2021年4月27日任嘉實基金聯(lián)席董事長。
“個人系”公募淳厚基金旗下多只產(chǎn)品的2024年中期報告“董事會缺席”，先是引發(fā)信披違規(guī)質(zhì)疑，而后牽扯出公司股東未按法規(guī)要求向監(jiān)管報告，違規(guī)私下轉(zhuǎn)讓股權(quán)。9月，上海證監(jiān)局對淳厚基金下發(fā)8張罰單，涉及了基金管理人淳厚基金、董事長賈紅波、總經(jīng)理邢媛和股東柳志偉、李雄厚、董衛(wèi)軍。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，隨著行業(yè)迎來強監(jiān)管時代，更多倒查違法違規(guī)的事件或?qū)⒊霈F(xiàn)。