界面新聞記者 | 馮賽琪
15個期貨期權品種獲批上市、期貨公司股票首次全部漲停、市場重要文件出臺、期貨公司境外業(yè)務持續(xù)發(fā)力，這些年度關鍵詞的背后，彰顯了2024年中國期貨市場強勁的發(fā)展勢頭。
這一年不僅見證了行業(yè)政策的進一步落地實施，也看到了市場對風險管理和服務實體經(jīng)濟能力的持續(xù)提升。在創(chuàng)新與監(jiān)管的雙輪驅動下，中國期貨行業(yè)邁向高質量發(fā)展的步伐愈加穩(wěn)健。
一、新品種陸續(xù)上市，構建多元期貨生態(tài)體系
2024年，我國期貨市場新增15個期貨和期權品種注冊上市，四大期貨交易所均推出了新品種。
截至目前，我國期貨市場已上市近150個期貨和期權品種，廣泛覆蓋農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源、化工、建材、航運和金融等國民經(jīng)濟主要領域。成熟商品期貨的期權覆蓋率超過80%，圍繞場內品種開發(fā)的商品指數(shù)產(chǎn)品和場外衍生品不斷涌現(xiàn)，多元聯(lián)動的產(chǎn)品生態(tài)體系加速形成。
鉛、鎳、錫和氧化鋁期權在上海期貨交易所上市，實現(xiàn)了有色金屬期權的全覆蓋，是上期所加快建設世界一流交易所的一項重要舉措。據(jù)悉，目前上期所正加快研發(fā)并推動鑄造鋁合金、液化天然氣、膠版印刷紙、瓦楞原紙等綠色品種上市。
在工業(yè)硅和碳酸鋰期貨成功上市后，廣州期貨交易所推出了第三個新能源金屬品種多晶硅期貨和期權。農(nóng)產(chǎn)品領域，鄭州商品交易所推出紅棗期權，大連商品交易所推出雞蛋、玉米淀粉和生豬期權。
這些期權產(chǎn)品與相應的期貨品種配套上市，為相關產(chǎn)業(yè)提供了覆蓋原料與產(chǎn)品、期貨與期權的完整衍生工具鏈，助力產(chǎn)業(yè)風險管理能力的全面提升。
二、期貨市場規(guī)模穩(wěn)步增長
截至11月底，全國期貨市場累計成交量為70.74億手，同比下降9.42%；累計成交額為561.99萬億元，同比增長7.98%。盡管成交量略有下降，但成交額的持續(xù)增長反映了市場交易價值的提升，以及高價值品種的活躍度不斷增強。
全市場有效客戶數(shù)248.98萬戶，資金總量1.73萬億元，較年初增長12.86%、14.97%。法人客戶持倉占比達64.93%，特殊法人日均權益占比達50%，產(chǎn)業(yè)和機構客戶已成為決定期貨市場運行質效的重要力量。
截至2024年11月末，全國共有151家期貨公司，根據(jù)中期協(xié)披露數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年前11個月，全國期貨公司累計實現(xiàn)營業(yè)收入364.91億元，同比增加3.53%；凈利潤87.67億元，同比下降0.01%。從數(shù)據(jù)來看，期貨行業(yè)的營收和盈利能力較為穩(wěn)定，行業(yè)整體表現(xiàn)出較強的韌性與發(fā)展?jié)摿?，為我國期貨市場的長期健康發(fā)展提供了有力支撐。
三、遵循新文件指引，期貨業(yè)具體政策不斷釋放
10月，國務院辦公廳轉發(fā)中國證監(jiān)會等部門《關于加強監(jiān)管防范風險促進期貨市場高質量發(fā)展的意見》，系統(tǒng)全面部署了期貨市場強監(jiān)管、防風險、促進高質量發(fā)展的政策舉措和工作安排，被認為是期貨行業(yè)的一份里程碑式文件。
在這份《意見》的指導下，中期協(xié)先后起草制定了制定了《期貨風險管理公司大宗商品風險管理業(yè)務管理規(guī)則》、《期貨公司“保險+期貨”業(yè)務規(guī)則(試行)》。
界面新聞了解到，《期貨公司“保險+期貨”業(yè)務規(guī)則(試行)》是“保險+期貨”業(yè)務領域的首份行業(yè)規(guī)范性文件，發(fā)布實施填補了該領域的制度空白，為規(guī)范“保險+期貨”業(yè)務開展，更好發(fā)揮“保險+期貨”在服務國家“三農(nóng)”發(fā)展戰(zhàn)略、助力農(nóng)業(yè)強國建設中的作用。
風險管理方面，《期貨風險管理公司大宗商品風險管理業(yè)務管理規(guī)則》明確了期貨風險管理公司里大宗商品風險管理業(yè)務的類型，對行業(yè)中存在的痛點問題，如財務處理方法進行了統(tǒng)一調整。
在居間人管理上，中期協(xié)對《期貨公司居間人管理辦法(試行)》進行了修改完善，進一步明確規(guī)范了期貨公司居間合作條件、居間人名下客戶交易和操作監(jiān)測、居間人禁止性行為、居間人培訓管理、居間人互聯(lián)網(wǎng)展業(yè)等要求，完善了居間人退出機制等。
四、黃金、氧化鋁等期貨輪番上演精彩行情
2024年期貨市場多品種輪番上演精彩行情，各類品種走勢分化明顯，既有氧化鋁期貨的直線上漲，集運指數(shù)期貨的“過山車”，也有黃金期貨以穩(wěn)健步伐創(chuàng)下歷史新高。
10月30日，SHFE黃金期貨價格來到歷史最高點——641.81元/克，此前7個交易日，滬金期貨主力合約實現(xiàn)7連漲?；乜?月份時的黃金期貨價格還不足500元/克，3月份躍上500元關口，10月份躍上600元關口，期間雖有短期震蕩，卻少有大而深的回調。
1月份還處于3100點低位的氧化鋁期貨，穩(wěn)步增長至5月的4000點附近，后回撤至3400點。接下來的行情超乎了市場想象，下半年氧化鋁期貨幾乎以“狂飆”的姿態(tài)領跑期貨市場，直至12月份一度沖上5500點，全年漲幅超過77%。行情之火爆，使監(jiān)管機構緊盯市場違規(guī)亂相，上期所多次發(fā)布監(jiān)管措施，指向氧化鋁期貨市場違規(guī)交易。
集運指數(shù)期貨則一路“過山車”。2024年一季度時，集運指數(shù)期貨在在1000點附近震蕩，二季度開始沖高，INE集運指數(shù)（歐線）7月來到了3622.8點，創(chuàng)下上市以來的最高點，7月、11月是今年集運期貨的兩個高點，年內走勢呈“M型”，大起大落的風格曲線，是集運市場的供求狀況、投資者預期的直觀映射。
五、924行情帶動開戶潮，期貨公司股票漲停
受A股924行情影響，跟蹤股票的股指期貨品種備受投資者追捧，滬深300股指期貨連續(xù)多個交易日上漲，期貨公司迎來一陣開戶潮。
多家期貨公司國慶假期加班、加點搶客戶，有公司打出了“假期開戶不停歇，一鍵預約開戶”的標語招攬客戶，還有期貨公司專門安排了有關股指期貨的直播。為緩解部分期貨公司節(jié)后首日可能出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)開戶壓力，10月7日，中國期貨監(jiān)控中心破例臨時開放了期貨互聯(lián)網(wǎng)開戶云平臺。
10月8日受市場情緒帶動，瑞達期貨（002961.SZ）、永安期貨（600927.SH）、弘業(yè)期貨（001236.SZ）、南華期貨（603093.SH）4家期貨公司股價罕見漲停，均創(chuàng)2024年來最高。
六、期貨公司出海業(yè)務表現(xiàn)亮眼
期貨公司境外金融業(yè)務成年內業(yè)績增長亮點。
從已經(jīng)披露的財報中可以看出，上半年南華期貨（603093.SH）實現(xiàn)歸母凈利潤2.3億元，其中境外金融業(yè)務為公司貢獻了2億的凈利潤，是拉動業(yè)績的最佳板塊。瑞達期貨旗下的全資子公司瑞達國際金融股份有限公司負責瑞達境外業(yè)務的開拓，上半年瑞達期貨境外業(yè)務實現(xiàn)收入1064.96萬元，同比大增160.1%，巨大增幅背后是瑞達期貨發(fā)力布局國際市場的表現(xiàn)。
南華期貨董事長羅旭峰表示，南華期貨對公司境外業(yè)務的定位是服務中資實體企業(yè)海外業(yè)務的風險管理，為中資實體企業(yè)出海保駕護航。伴隨著中資實體企業(yè)在海外投資礦山、能源等資源，更多地參與國際產(chǎn)業(yè)分工，南華的境外業(yè)務在集團扮演的角色也越來越重要。