文 | WEMONEY研究室  劉雙霞

在消費(fèi)金融行業(yè)監(jiān)管政策逐步收緊的大背景下，2024年成為了眾多持牌消費(fèi)金融公司資本布局的關(guān)鍵之年。

經(jīng)統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)有錦程消金、中信消金、南銀法巴消金、寧銀消金、長銀五八消金和海爾消金等多家消費(fèi)金融公司完成增資或披露增資計(jì)劃，力求在激烈的市場競爭中站穩(wěn)腳跟，同時(shí)積極適應(yīng)監(jiān)管新規(guī)，謀求長遠(yuǎn)發(fā)展。這一系列的增資行動(dòng)不僅是公司個(gè)體實(shí)力的重塑，也預(yù)示著行業(yè)格局或?qū)⒂瓉碜兏铩?/p>

多家公司年內(nèi)增資，行業(yè)排名洗牌

2024年，消費(fèi)金融公司增資擴(kuò)股動(dòng)作頻頻。

12月24日，成都銀行發(fā)布重磅公告，審議通過參與四川錦程消費(fèi)金融有限責(zé)任公司增資擴(kuò)股的議案。此次錦程消金擬通過資本公積轉(zhuǎn)增、未分配利潤轉(zhuǎn)增及現(xiàn)有股東現(xiàn)金出資相結(jié)合的方式，將注冊(cè)資本提升至10億元。作為其重要股東，成都銀行擬參與現(xiàn)金增資，增資后仍將穩(wěn)坐第一大股東寶座。這一決策不僅彰顯了成都銀行對(duì)錦程消金未來發(fā)展的堅(jiān)定信心，也反映出錦程消金在業(yè)務(wù)拓展和市場競爭中對(duì)資本的迫切需求。

中信消費(fèi)金融同樣在12月24日宣布增資計(jì)劃。中信金控和金蝶中國兩大股東強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，簽訂增資協(xié)議，以現(xiàn)金形式等比例共同出資3億元。其中，中信金控出資2.1億元，金蝶中國出資0.9億元，助力中信消費(fèi)金融公司注冊(cè)資本由7億元躍升至10億元。此次增資不僅為中信消費(fèi)金融公司注入了強(qiáng)勁的資金動(dòng)力，更有望憑借雙方股東在金融領(lǐng)域和科技領(lǐng)域的優(yōu)勢資源，推動(dòng)公司在業(yè)務(wù)創(chuàng)新和數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面邁出堅(jiān)實(shí)步伐。

南銀法巴消金在今年的增資行動(dòng)中表現(xiàn)尤為突出。9月和12月兩次出手，將注冊(cè)資本從50億元一路提升至60億元，彰顯出其在行業(yè)中擴(kuò)大版圖的雄心壯志。根據(jù)南京銀行公告，增資后其持股比例保持在64.16%不變，而公司注冊(cè)資本規(guī)模已升至國內(nèi)消金行業(yè)第四位。這一系列動(dòng)作不僅鞏固了南京銀行在南銀法巴消金的主導(dǎo)地位，也為公司在市場競爭中贏得了更有利的資本籌碼，使其能夠在業(yè)務(wù)拓展、風(fēng)險(xiǎn)抵御和市場影響力提升等方面擁有更大的施展空間。

此外，寧銀消金、長銀五八消金和海爾消金也在今年先后完成增資。4月，寧銀消金注冊(cè)資本從9億元大幅變更至29.11億元，實(shí)現(xiàn)了質(zhì)的飛躍；9月，長銀五八消金從9億元增加至11.24億元，穩(wěn)步提升自身實(shí)力；10月，海爾消金從15億元增資至20.9億元，進(jìn)一步增強(qiáng)了資本底蘊(yùn)。這些公司的增資行為，均表明它們?cè)诋?dāng)前市場環(huán)境下對(duì)資本的重視，以及對(duì)未來發(fā)展的積極布局。

隨著新一輪增資布局，消費(fèi)金融公司注冊(cè)資本排名重新洗牌。經(jīng)WEMONEY研究室統(tǒng)計(jì)，截至2024年末，注冊(cè)資本金排名前十的消費(fèi)金融公司分別為：螞蟻消費(fèi)金融230億，招聯(lián)消費(fèi)金融100億，建信消費(fèi)金融72億，南銀法巴消費(fèi)金融60億，興業(yè)消費(fèi)金融53.2億元，平安消費(fèi)金融50億元，（重組后）捷信消費(fèi)金融50億元，蘇銀凱基消費(fèi)金融42億元，馬上消費(fèi)金融40億元，中郵消費(fèi)金融30億元。

注冊(cè)資本“紅線”明確，政策推動(dòng)資本管理完善

2024年4月實(shí)施的《消費(fèi)金融公司管理辦法》為行業(yè)發(fā)展定下新的基調(diào)。其中明確規(guī)定，消費(fèi)金融公司注冊(cè)資本實(shí)繳貨幣必須達(dá)到10億元及以上，主要出資人持股比例不得低于50%。這一政策紅線的劃定，促使眾多消費(fèi)金融公司不得不重新審視自身資本狀況，積極籌備增資事宜。

從監(jiān)管邏輯來看，提高注冊(cè)資本門檻旨在強(qiáng)化消費(fèi)金融公司的資本實(shí)力，增強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。尤其是在當(dāng)前復(fù)雜多變的市場環(huán)境下，充足的資本能夠?yàn)橄M(fèi)金融公司在面對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)時(shí)提供堅(jiān)實(shí)的緩沖墊，確保公司在極端情況下仍能保持穩(wěn)健運(yùn)營。

12月新發(fā)布實(shí)施的《消費(fèi)金融公司監(jiān)管評(píng)級(jí)辦法》進(jìn)一步凸顯了資本管理在監(jiān)管體系中的重要性。其給予資本管理15%的分值權(quán)重，僅次于風(fēng)險(xiǎn)管理的25%。這意味著監(jiān)管部門不僅關(guān)注公司的風(fēng)險(xiǎn)防控水平，也高度重視其資本管理能力。通過監(jiān)管評(píng)級(jí)，監(jiān)管部門能夠更加精準(zhǔn)地評(píng)估公司的整體運(yùn)營狀況，引導(dǎo)公司合理規(guī)劃資本結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資源配置，確保行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

在監(jiān)管政策的引導(dǎo)下，消費(fèi)金融公司紛紛意識(shí)到，只有不斷充實(shí)資本，優(yōu)化資本管理，才能在監(jiān)管評(píng)級(jí)中取得優(yōu)異成績，進(jìn)而在市場競爭中贏得更多優(yōu)勢。這也促使行業(yè)內(nèi)形成了一股增資擴(kuò)股的熱潮，各公司積極響應(yīng)監(jiān)管號(hào)召，努力提升自身實(shí)力。

7家公司仍面臨資本挑戰(zhàn)，行業(yè)格局將迎變

盡管消費(fèi)金融增資潮起，但不容忽視的是，仍有7家消費(fèi)金融公司注冊(cè)資本尚未達(dá)到10億“及格線”。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，盛銀消費(fèi)金融注冊(cè)資本僅為3億元，唯品富邦、晉商、蒙商、廈門金美信消費(fèi)金融均為5億元，幸福消費(fèi)金融為6.37億元，北銀消費(fèi)金融為8.5億元。這些公司在當(dāng)前競爭激勵(lì)的行業(yè)格局下，面臨著更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

注冊(cè)資本不足可能限制公司的業(yè)務(wù)規(guī)模拓展。在消費(fèi)金融市場日益增長的需求面前，缺乏足夠的資本支持意味著它們?cè)谑袌龇蓊~爭奪、產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)升級(jí)等方面可能會(huì)受到掣肘。例如，在拓展新的消費(fèi)場景、與更多商戶合作以及推出更具吸引力的消費(fèi)信貸產(chǎn)品時(shí)，資金短缺可能導(dǎo)致錯(cuò)失良機(jī)。

同時(shí)，資本實(shí)力較弱也會(huì)影響公司的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。在面對(duì)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)、信用違約風(fēng)險(xiǎn)上升等不利因素時(shí)，這些公司面臨著更大的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。

未來，隨著行業(yè)整合趨勢的加劇，這些公司或許能夠通過引入戰(zhàn)略投資者、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)與其他金融機(jī)構(gòu)合作等方式，突破資本瓶頸。

事實(shí)上，消費(fèi)金融行業(yè)格局重塑已悄然拉開大幕。近日，京東集團(tuán)聯(lián)合外貿(mào)信托、天津銀行等斥資50億元參與捷信消費(fèi)金融重組，便是行業(yè)整合新動(dòng)向的有力例證。隨著新資本入局，消費(fèi)金融行業(yè)有望形成更加多元化、多層次的競爭格局。行業(yè)格局的變化將為市場參與者帶來新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，而消費(fèi)者也有望在這一過程中受益于更加豐富、高效的金融服務(wù)體驗(yàn)。