時隔一年半，志邦家居擬向不特定對象發(fā)行可轉換公司債券，正式獲得上海證券交易所上市審核委員會審議通過。

12月25日，根據(jù)志邦家居公告，公司本次向不特定對象發(fā)行可轉換公司債券擬募集資金總額調整為不超過人民幣 6.7億元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費用后全部用于清遠智能生產基地（一二期）建設項目、數(shù)字化升級項目，以及補充流動資金。

根據(jù)志邦家居公告透露，公司本次再融資，重要目的之一是要增強公司盈利能力。值得注意的是，今年前三季度，志邦家居營收和凈利潤雙雙錄得下滑，公司業(yè)績承壓。

再融資要追溯一年半 過程一波三折

此次志邦家居再融資獲批，該事項早在去年就已經計劃開始。梳理志邦家居再融資時間線：

2023年7月6日，志邦家居發(fā)布向不特定對象發(fā)行可轉換公司債券發(fā)行方案的論證分析報告，擬通過向不特定對象發(fā)行可轉換公司債券的方式，募集資金總額不超過7億元。

2023年8月，該申請獲得受理，保薦機構為國元證券，審計機構為大華會計事務所。2023年9月，志邦家居發(fā)布關于公司向不特定對象發(fā)行可轉債申請文件的首輪審核問詢函。

2024年5月，大華會計師事務所因連續(xù)6年財務造假，被中國證監(jiān)會江蘇證監(jiān)局重罰。5月27日，志邦家居發(fā)布公告，其向不特定對象發(fā)行可轉換公司債券的審核程序被迫中止。

2024年7月10日，志邦家居發(fā)布公告，宣布將本次發(fā)行可轉債的專項審計機構由大華會計師事務所變更為天健會計師事務所。

2024年12月25日，志邦家居擬向不特定對象發(fā)行可轉換公司債券，獲得上交所上市審核委員會審議通過。同時志邦家居再融資募資資金從最初的7億元，也縮減為當前的6.7億元。

6.7億元的募集資金，“清遠智能生產基地（一二期）建設項目”擬使用募集資金 4.16億元、“數(shù)字化升級項目”擬使用募集資金8383萬元、“補充流動資金”擬使用募集資金 2億元。

可以看出，志邦家居此次完整再融資，從申請到獲批，時間跨度整整一年半，并且一波三折。過程歷經申請、中止、更換專項審計機構，再到重新申請和獲批通過。

根據(jù)公告，經志邦家居估算，本次募投項目完全達產后預計毛利率為 37.90%，內部收益率為 21.39%（所得稅后），靜態(tài)回收期為 6.12 年（所得稅后，含建設期）。

三季度業(yè)績承壓 志邦家居需解決問題

根據(jù)志邦家居公告透露，公司本次再融資，目的是為了滿足公司業(yè)務發(fā)展需要，增加公司資本實力，增強公司盈利能力和市場競爭力，擴大公司經營規(guī)模。

在這之中，志邦家居提到的資本實力和盈利能力值得關注。目前來看，志邦家居再融資之下，志邦家居三季度業(yè)績承壓。

根據(jù)志邦家居官網顯示，2024年前三季度，志邦家居實現(xiàn)營業(yè)收入約為36.75億元人民幣，同比下降6.46%；志邦家居凈利潤約為2.66億元人民幣，同比下降23.80%。

經營性現(xiàn)金流方面，2024年前三季度，志邦家居經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額約為2843萬元，同比下降95.55%，毛利率當面，今年前三季度為36.83%，同比下降1.58個百分點。

此外，志邦家居2024年半年報財報數(shù)據(jù)營收和凈利潤也處于同步下滑趨勢。根據(jù)志邦家居官網財報數(shù)據(jù)顯示：

2024年上半年，志邦家居實現(xiàn)營業(yè)收入約為22.12億元人民幣，同比下降3.85%；凈利潤約為1.49億元人民幣，同比下降17.05%。經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額約為-2.57億元人民幣，同比下降175.75%。