根據(jù)最新的信息，開源證券在12月27日晚間披露了最新的《招股說明書（申報(bào)稿）》。自2023年3月開始闖關(guān)IPO以來(lái)，開源證券已向深交所提交了5份申報(bào)稿，期間因材料過期而被中止兩次。2024年，公司面臨的問題更加嚴(yán)峻，10月，證監(jiān)會(huì)通報(bào)了證券公司投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制及廉潔從業(yè)專項(xiàng)檢查情況，對(duì)違規(guī)問題多、情節(jié)嚴(yán)重的開源證券采取暫停公司債券承銷業(yè)務(wù)6個(gè)月的行政監(jiān)管措施。

債券承銷業(yè)務(wù)受重罰

開源證券的債券承銷業(yè)務(wù)在2024年遭受重大打擊。10月18日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公告，對(duì)開源證券在2024年10月17日至2025年4月16日期間暫停債券承銷業(yè)務(wù)。證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)開源證券存在以下違規(guī)行為：在個(gè)別公司債券項(xiàng)目中未勤勉盡責(zé)，導(dǎo)致募集說明書中存在誤導(dǎo)性陳述；在承銷多項(xiàng)綠色債券時(shí)未審慎核查把關(guān)，造成債券發(fā)行人違規(guī)融資、重復(fù)融資，約定用于綠色項(xiàng)目的資金被挪為他用；在多個(gè)投行項(xiàng)目中質(zhì)控核查把關(guān)不嚴(yán)。這些違規(guī)行為導(dǎo)致開源證券的債券承銷業(yè)務(wù)被暫停，嚴(yán)重影響了公司的投行收入和聲譽(yù)。

IPO項(xiàng)目撤否率居高不下

開源證券的IPO承銷保薦業(yè)務(wù)也遭遇重挫。2024年，開源證券保薦項(xiàng)目撤否率高達(dá)76.47%；此前已保薦上市的IPO項(xiàng)目中，業(yè)績(jī)“變臉”現(xiàn)象嚴(yán)重。這一高撤否率和業(yè)績(jī)變臉問題，對(duì)開源證券的聲譽(yù)和IPO進(jìn)程構(gòu)成了嚴(yán)重影響。

內(nèi)控問題凸顯

開源證券的內(nèi)控問題在多個(gè)方面暴露無(wú)遺。公司在個(gè)別公司債券項(xiàng)目中未勤勉盡責(zé)，導(dǎo)致募集說明書存在誤導(dǎo)性陳述；在承銷綠色債券時(shí)未審慎核查，造成債券發(fā)行人違規(guī)融資；在多個(gè)投行項(xiàng)目中質(zhì)控核查把關(guān)不嚴(yán)。這些問題導(dǎo)致公司被暫停債券承銷業(yè)務(wù)，嚴(yán)重影響了公司的投行收入和聲譽(yù)。

開源證券的IPO之路充滿挑戰(zhàn)。公司需要解決內(nèi)控問題，提升投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量。此外，公司還需應(yīng)對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰和市場(chǎng)的關(guān)注。開源證券能否成功登陸資本市場(chǎng)，還需觀察其后續(xù)的整改措施和業(yè)務(wù)表現(xiàn)。

開源證券因債券承銷業(yè)務(wù)被暫停半年，導(dǎo)致85億元債券項(xiàng)目取消發(fā)行，受影響的債券項(xiàng)目包括“24中SC1”、“24中證C2”、“24洞庭04”和“24洞庭03”。由于無(wú)法參與新的債券承銷項(xiàng)目，開源證券面臨收入來(lái)源減少、客戶流失和聲譽(yù)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。