文 | 時(shí)代周報(bào)

新年伊始，多家中小銀行正在密集發(fā)行2025年首期大額存單產(chǎn)品，開啟“攬儲(chǔ)大戰(zhàn)”?！拔倚?025年首期大額存單正在火熱發(fā)售，額度有限，先到先得！”在各類社交平臺(tái)，銀行理財(cái)經(jīng)理們也在賣力宣傳自家產(chǎn)品。

時(shí)代周報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，從產(chǎn)品利率來看，多數(shù)中小銀行所發(fā)行的2025年大額存單三年期利率均超過2%，有的村鎮(zhèn)銀行大額存單三年期利率最高達(dá)2.95%，市場上未出現(xiàn)利率達(dá)3%的大額存單。

當(dāng)前，在低利率環(huán)境下，低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者正尋找存款之外的理財(cái)途徑。有投資者向時(shí)代周報(bào)記者表示，自己從去年開始陸續(xù)將資產(chǎn)配置中的存款換成了銀行理財(cái)、債券基金等，全年收益都跑贏了存款。

在業(yè)內(nèi)人士看來，銀行存款盡管其收益相對(duì)較低，但安全性高，是許多穩(wěn)健型投資者的首選。對(duì)于普通投資者來說，還是需要分散投資、堅(jiān)持長期主義，同時(shí)在購買其他理財(cái)產(chǎn)品前對(duì)產(chǎn)品底層資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)情況有清晰認(rèn)知。

大額存單利率最高達(dá)2.95%，仍有申購額度

近期，多家中小銀行陸續(xù)發(fā)行2025年首期大額存單，整體來看，兩年期、三年期大額存單利率多數(shù)在2%以上，部分銀行三年期存單利率甚至接近3%，這對(duì)于追求穩(wěn)定收益的投資者仍具吸引力。

不過，相比以往需要“拼手速”搶大額存單，此輪發(fā)行的大額存單額度充足，一些銀行的高利率產(chǎn)品在發(fā)行數(shù)日后仍有額度可以購買。

鄭州農(nóng)商銀行1月10日發(fā)行2025年首期大額存單，兩年期、三年期年化利率分別為2.00%、2.35%；平壩農(nóng)信聯(lián)社1月9日發(fā)行的兩年期、三年期大額存單利率分別為2.20%、2.60%。

目前各地銀行發(fā)行的2025年大額存單中，未發(fā)現(xiàn)利率達(dá)3%的大額存單，利率最高達(dá)2.95%。

2024年12月31日，威寧富民村鎮(zhèn)銀行發(fā)布2025年第一期大額存單發(fā)行公告，個(gè)人客戶一年期、兩年期、三年期利率分別為2.1%、2.4%、2.95%，20萬元起存，發(fā)行額度分別為4000萬元、4000萬元、8000萬元。1月13日，時(shí)代周報(bào)記者以儲(chǔ)戶身份從該行工作人員處了解到，目前該行利率最高的三年期大額存單仍有額度可以購買。

不過，也有部分中小銀行提高了申購利率較高大額存單的門檻。云南景洪農(nóng)商銀行兩年期、三年期大額存單均為100萬元起存，利率分別為1.60%、2.00%。此外，該行還有一款三年期大額存單的利率達(dá)2.65%，起存金額達(dá)500萬元。

相比之下，大型銀行的大額存單利率較低。目前工商銀行一個(gè)月、三個(gè)月、六個(gè)月、一年期、兩年期、三年期大額存單年化利率分別為1.15%、1.15%、1.35%、1.45%、1.45%、1.90%，均為20萬元起存。

“一般情況下都有額度”。工商銀行廣州某支行客戶經(jīng)理向時(shí)代周報(bào)記者表示，如果想要更高一點(diǎn)的利率，還可以在手機(jī)銀行上的大額存單轉(zhuǎn)讓區(qū)購買其他人轉(zhuǎn)讓的大額存單，收益可能更高。1月14日，記者在工行手機(jī)APP的大額存單轉(zhuǎn)讓區(qū)看到，有不少利率在2%以上的大額存單正在轉(zhuǎn)讓中，但購買門檻普遍超過百萬元。

蘇商銀行高級(jí)研究員杜娟向時(shí)代周報(bào)記者表示，面對(duì)年初開門紅等資金需求，銀行有較大攬儲(chǔ)壓力，中小銀行在客戶、品牌等方面優(yōu)勢較弱，會(huì)利用大額存單等產(chǎn)品提升吸引力。大額存單的利率相對(duì)一般存款更高，部分銀行還推出了靈活轉(zhuǎn)讓等功能，對(duì)存款客戶的吸引力強(qiáng)。此外，大額存單的起存金額通常較高、到期期限較長，可以為中小銀行提供相對(duì)穩(wěn)定的資金、積累優(yōu)質(zhì)客戶。

存款不香了？投資者青睞高收益理財(cái)

2024年以來，商業(yè)銀行存款利率持續(xù)下調(diào)。當(dāng)前，國有大行一年期定存利率已降低至1.1%，在此背景下，有不少投資者開始減少對(duì)存款類產(chǎn)品的配置，轉(zhuǎn)向了收益率相對(duì)較高、流動(dòng)性更好的低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。

有投資者向時(shí)代周報(bào)記者表示，2024年年初，自己此前存的一筆大額存單到期后，他并未選擇繼續(xù)將錢存入銀行，而是用以定投一款債券基金。這款債券基金全年收益率超過 5％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行存款利率。

“以前只知道買存款，現(xiàn)在存款收益越來越低，就抱著試試的心態(tài)買了點(diǎn)債基，結(jié)果還挺出乎意料的?！痹撏顿Y者表示。

事實(shí)上，去年債券市場迎來了一輪震蕩走牛的行情，債券基金因此取得了不錯(cuò)的收益。天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至去年12月31日，全市場有全年業(yè)績展示的3882只債基中，有3813只取得正收益，占比超過99%，收益率在5%以上的有1231只，占比超過30%。

除債券類基金外，銀行理財(cái)?shù)谋憩F(xiàn)同樣出色。據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)，截至去年12月30日，2024年銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均年化收益率約為3.34%。其中，現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品平均年化收益率約為1.88%，固定收益類理財(cái)產(chǎn)品平均年化收益率約為3.47%，混合類理財(cái)產(chǎn)品平均年化收益率約為3.39%，權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品平均年化收益率約為6.61%。

光大證券研報(bào)顯示，2024年以來，債市走牛對(duì)理財(cái)收益率形成提振，疊加存款掛牌利率兩次下調(diào)、存款“手工補(bǔ)息”整改等負(fù)債成本管控舉措接連出臺(tái)，理財(cái)收益率“比價(jià)優(yōu)勢”凸顯，存款“脫媒”助推理財(cái)規(guī)模增長3萬億左右。2025年，加強(qiáng)負(fù)債成本管控是銀行“穩(wěn)息差”的必然之舉，存款掛牌利率仍有進(jìn)一步調(diào)降空間，進(jìn)而有助于提振理財(cái)收益率的相對(duì)吸引力。

杜娟向時(shí)代周報(bào)記者表示，各類理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)主要取決于其底層資產(chǎn)，許多銀行理財(cái)產(chǎn)品的底層資產(chǎn)也是債券類，而長債類資產(chǎn)與短債類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與收益也有很大差別，與存款和貨幣基金類產(chǎn)品相比，這些理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)更高，也有對(duì)應(yīng)的預(yù)期收益。

她認(rèn)為，對(duì)于投資者來說，還是需要綜合評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)承受能力、分散投資、堅(jiān)持長期主義，在購買產(chǎn)品前對(duì)產(chǎn)品底層資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)情況有清晰認(rèn)知。