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開(kāi)年僅半月有余，證券私募繼續(xù)加速出清。
中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至1月16日，今年以來(lái)已經(jīng)有26家公司注銷(xiāo)了其私募證券投資基金管理人登記，并且注銷(xiāo)類(lèi)型均為主動(dòng)注銷(xiāo)，而去年同期僅有8家證券私募注銷(xiāo)登記。
在今年已注銷(xiāo)資格的證券私募中，有2家曾一度躋身百億私募之列，分別是上海涌峰投資和平安道遠(yuǎn)投資。
上海涌峰投資成立于2012年7月，2014年3月在中基協(xié)完成登記備案，今年1月9日正式注銷(xiāo)。中基協(xié)備案信息顯示，截至注銷(xiāo)時(shí)公司旗下此前備案的25只產(chǎn)品已經(jīng)全部清算，不存在注銷(xiāo)時(shí)未在系統(tǒng)提交清算的產(chǎn)品。
公開(kāi)資料顯示，上海涌峰投資的前身為云南信托資產(chǎn)管理總部的中國(guó)龍投資團(tuán)隊(duì)。中國(guó)龍投資團(tuán)隊(duì)始建于2003年，長(zhǎng)期堅(jiān)持價(jià)值投資理念，是中國(guó)私募基金市場(chǎng)上歷史業(yè)績(jī)最長(zhǎng)的管理團(tuán)隊(duì)之一。2007年中國(guó)龍投資團(tuán)隊(duì)曾在趙凱的帶領(lǐng)下以高達(dá)216.43%的收益率斬獲該年度陽(yáng)光私募收益冠軍，同期滬深300指數(shù)漲幅為161.55%。
伴隨著2014-2015年A股一輪大牛市的到來(lái)，上海涌峰投資的管理規(guī)模迅速擴(kuò)張，并在2015年上半年正式突破百億元大關(guān)。不過(guò)近年來(lái)，第三方平臺(tái)披露的百億私募名單上早已經(jīng)不見(jiàn)該公司的蹤影。
天眼查APP數(shù)據(jù)顯示，上海涌峰投資現(xiàn)有5名股東，其中趙凱為公司第一大股東，持股比例為44%，馬宏和楊雄分別持股26%和20%，另有李莉芳和陳東也各自持有公司5%的股權(quán)。據(jù)上海涌峰投資官網(wǎng)介紹，上述5名股東均為公司基金經(jīng)理，分別管理公司旗下不同系列的產(chǎn)品。
此前上海涌峰投資關(guān)聯(lián)的另一家私募上海泓睿投資也于2024年9月主動(dòng)注銷(xiāo)了私募證券投資基金管理人登記，截至注銷(xiāo)時(shí)，公司備案的59只產(chǎn)品同樣全部清算，不存在注銷(xiāo)時(shí)未在系統(tǒng)提交清算的產(chǎn)品。
根據(jù)天眼查APP數(shù)據(jù)，上海涌峰投資為上海泓睿投資持股50%的第一大股東。此外，上海涌峰投資的股東楊雄、陳東、趙凱、李莉芳等也分別直接持有上海泓睿投資20%、10%、10%和10%的股權(quán)。目前上海泓睿投資已經(jīng)在2024年12月10日徹底注銷(xiāo)了工商登記。
平安道遠(yuǎn)投資同樣“來(lái)頭不小”，公司成立于2011年3月，2014年3月在中基協(xié)完成登記備案，由平安遠(yuǎn)欣投資發(fā)展100%控股，實(shí)際控制人為中國(guó)平安保險(xiǎn)集團(tuán)，注冊(cè)資本和實(shí)繳資本均高達(dá)2億元。
根據(jù)公司官網(wǎng)介紹，平安道遠(yuǎn)投資的經(jīng)營(yíng)范圍包括從事多元投資管理人模式（MOM模式）的研究、開(kāi)發(fā)、推廣，并提供相關(guān)投資咨詢(xún)、投資管理、投資執(zhí)行方案的策劃和服務(wù)；從事開(kāi)放式投資管理人系統(tǒng)應(yīng)用平臺(tái)的開(kāi)發(fā)、運(yùn)營(yíng)和數(shù)據(jù)服務(wù)。截至2017年年底時(shí)，平安道遠(yuǎn)投資管理及咨詢(xún)規(guī)模近200億元。
不過(guò)，今年1月2日，平安道遠(yuǎn)投資主動(dòng)注銷(xiāo)了公司的私募證券投資基金管理人登記，截至注銷(xiāo)時(shí)公司此前備案的111只產(chǎn)品全部清算，不存在注銷(xiāo)時(shí)未在系統(tǒng)提交清算的產(chǎn)品。
據(jù)中基協(xié)披露的信息，此前已有多家“平安系”的公司陸續(xù)主動(dòng)注銷(xiāo)其私募證券投資基金管理人資格，其中平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司和平安信托有限責(zé)任公司注銷(xiāo)時(shí)間私募管理人資格時(shí)間分別為2024年6月和2017年1月，實(shí)際控制人為平安證券的平安磐海資本注銷(xiāo)資格時(shí)間為2019年11月。據(jù)了解，平安資管主動(dòng)注銷(xiāo)私募管理人資格涉及ABS業(yè)務(wù)方面的監(jiān)管要求。
另外，值得一提的是，在不少私募主動(dòng)注銷(xiāo)的同時(shí)，截至1月16日今年以來(lái)一共僅有3家證券私募成功完成登記備案。
實(shí)際上，自從2023年5月1日新修訂的《私募投資基金登記備案辦法》正式實(shí)施以來(lái)，新私募備案的難度大幅提升。中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2023年5月以來(lái)至今年1月16日一共僅有105家證券私募完成登記備案。
在新私募備案愈發(fā)困難的背景下，為什么還會(huì)有眾多私募主動(dòng)注銷(xiāo)管理人登記？
對(duì)此，黑崎資本首席戰(zhàn)略官陳興文認(rèn)為：一是監(jiān)管趨嚴(yán)，行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻提高，對(duì)于小型私募來(lái)說(shuō)，旗下產(chǎn)品備案很久卻難以成功，達(dá)不到要求而被問(wèn)詢(xún)的情況增多；二是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力的私募在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中難以立足，一些機(jī)構(gòu)甚至為了短期利益采取違規(guī)行為，逾越風(fēng)險(xiǎn)管理底線(xiàn)，最終被迫退出市場(chǎng)；三是在弱勢(shì)行情下，私募的經(jīng)營(yíng)面臨諸多困難，比如“保殼”門(mén)檻提升至1000萬(wàn)元后產(chǎn)品募資艱辛、業(yè)績(jī)提成+管理費(fèi)收入難以覆蓋高昂的運(yùn)營(yíng)成本導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)虧損嚴(yán)重以及凈值表現(xiàn)不佳的情況下客戶(hù)贖回壓力大等。
排排網(wǎng)財(cái)富研究員卜益力也表示，私募機(jī)構(gòu)選擇“主動(dòng)離場(chǎng)”的原因包括：其一，私募行業(yè)監(jiān)管力度進(jìn)一步加強(qiáng)，監(jiān)管趨嚴(yán)已然成為一種趨勢(shì)，提高了私募行業(yè)的準(zhǔn)入門(mén)檻和生存成本；其二，私募行業(yè)經(jīng)過(guò)快速發(fā)展之后，行業(yè)進(jìn)入到存量博弈階段，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，私募生存難度加大；其三，伴隨著A股市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者占比持續(xù)提升，市場(chǎng)投資難度也在加大。
厚石天成總經(jīng)理侯延軍進(jìn)一步指出，這幾年金融監(jiān)管逐步加強(qiáng)，不僅是私募行業(yè)，證券、期貨、理財(cái)三方都在逐步收緊政策。疊加資本市場(chǎng)低迷，創(chuàng)投、一級(jí)二級(jí)都沒(méi)有大的機(jī)會(huì)。私募本來(lái)就屬于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，在行業(yè)不景氣背景下生存艱難。
此外，卜益力還指出，私募機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)出清，也會(huì)帶動(dòng)市場(chǎng)資源朝著優(yōu)質(zhì)私募傾斜，長(zhǎng)期來(lái)看，有助于帶動(dòng)行業(yè)朝著規(guī)范化和專(zhuān)業(yè)化方向發(fā)展。未來(lái)私募機(jī)構(gòu)及從業(yè)者應(yīng)該從加強(qiáng)合規(guī)意識(shí)、完善內(nèi)部機(jī)制、提升透明度、優(yōu)化業(yè)務(wù)流程、積極參與行業(yè)自律活動(dòng)、重視投資者保護(hù)等方面進(jìn)行持續(xù)改進(jìn)。