文｜科技新知 櫻木

編輯丨蕨影

大模型沒有長期主義，零一萬物當(dāng)下的處境，幾乎可以說是“六小虎”的一個(gè)縮影。李開復(fù)那句“這就是一個(gè)難解的局，To B、To C、國內(nèi)、國外，都不容易做”，似乎是當(dāng)下國產(chǎn)AI初創(chuàng)的寫照。

2025年，對于AI賽道的初創(chuàng)公司而言，是最好的時(shí)代，似乎也是最壞的時(shí)代。

Scaling law的放緩，以及openAI逐漸壓低的節(jié)奏，似乎都讓中國公司看到了追趕的節(jié)奏，而隨之到來的，站在AI應(yīng)用爆發(fā)的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，正是中國公司也將迎來傳統(tǒng)優(yōu)勢發(fā)展方向。

AGI的星辰大海，似乎已經(jīng)鮮有人再提及，如何在技術(shù)進(jìn)入平緩期，快速地商業(yè)化，體現(xiàn)價(jià)值成了主基調(diào)。除此之外，難題還有很多，融資能力、產(chǎn)品造血能力，以及與大廠的差異化，開始成了考驗(yàn)六小虎的關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)。

開年伊始，AI六小虎之一的零一萬物，率先作出了妥協(xié)，調(diào)整團(tuán)隊(duì)、放棄超大模型、主攻應(yīng)用。雖然零一萬物創(chuàng)始人李開復(fù)坦言，零一萬物開啟了“大廠+小虎”的全新模式，但從某種程度來說，零一萬物已然與其他“小虎”在規(guī)模和影響力上有了差異。

客觀來講，除了零一萬物無論在技術(shù)嗅覺，還是產(chǎn)品盈利方向上，表現(xiàn)得都有其獨(dú)到之處，其模型在主流機(jī)構(gòu)的評(píng)分中，也拿到了不俗的成績。但從商業(yè)化上來看：

首先，融資規(guī)模決定著技術(shù)追趕的速度，也決定著應(yīng)用可以試錯(cuò)的時(shí)間，從公開信息來看，零一萬物的融頻并不占據(jù)優(yōu)勢，在2024年，僅有一輪融資。而在應(yīng)用端，零一萬物也并未拿出破圈級(jí)別的爆款產(chǎn)品。

而另一方面，大廠似乎也不愿意再給創(chuàng)業(yè)公司更多的時(shí)間，正如獵豹移動(dòng)創(chuàng)始人傅盛在年初時(shí)所言，與AI四小龍所在的AI 1.0時(shí)代不同，以ChatGPT發(fā)布為起點(diǎn)的AI 2.0時(shí)代，全社會(huì)迅速達(dá)成共識(shí)，即這項(xiàng)技術(shù)會(huì)帶來生產(chǎn)力革命。這意味著，AI 1.0時(shí)代在科技巨頭下場之前，留給創(chuàng)業(yè)公司的時(shí)間差是足夠的，但在AI 2.0時(shí)代，中國科技巨頭下場的時(shí)間反而比初創(chuàng)企業(yè)更早。

阿里與字節(jié)早早下場，讓原本的空間開始快速擠壓，而在包括人才、業(yè)務(wù)多方面的爭奪，也讓零一萬物等初創(chuàng)企業(yè)，快速地感受到了壓力。

舉例來說，2024年，零一陸續(xù)有中高層離開，包括前預(yù)訓(xùn)練負(fù)責(zé)人黃文灝、生產(chǎn)力To C產(chǎn)品負(fù)責(zé)人曹大鵬、多模態(tài)研發(fā)負(fù)責(zé)人潘欣等。而其中黃文灝加入了字節(jié)，潘欣與曹大鵬紛紛開啟了創(chuàng)業(yè)。同時(shí)，零一萬物的重要變現(xiàn)方式之一，電商大模型、智能話術(shù)與互動(dòng)，與阿里等大廠AI業(yè)務(wù)有所重疊。

零一萬物當(dāng)下的處境，幾乎可以說是“六小虎”的一個(gè)縮影。以零一萬物為標(biāo)尺，來衡量六小虎，2025似乎還有很多問題需要他們回答。突圍的路在何方？六小虎答案各不相同，但李開復(fù)的那句“這就是一個(gè)難解的局，To B、TOC、國內(nèi)、國外，都不容易做”，似乎確是當(dāng)下國產(chǎn)AI初創(chuàng)的寫照。

而全新的問題如版權(quán)墻、AI硬件、芯片等，也在不斷拷問著初創(chuàng)的六小虎。2025，是被外界寄予厚望的AI應(yīng)用爆發(fā)之年，而對于六小虎來說，似乎更大的壓力，正在快速逼近。

01、爭奪一張未來船票

雖然沒有明確的時(shí)間表，但可以看出的是，AI六小虎在資本方向上的膨脹速度卻在前所未有的增加。在六小虎中，除了智譜成立于2019年6月，其余幾家的成立時(shí)間都在2023年3月-5月，而時(shí)至今日，不過一年時(shí)間，六小虎幾乎達(dá)成了200億估值獨(dú)角獸企業(yè)的門檻，遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于商湯、曠視等上一代企業(yè)的速度。

而在資本擁躉之時(shí)，六小虎的價(jià)值底色究竟如何，未來的是否有更大想象力的商業(yè)空間，則成了六小虎下一階段的門票。

簡單計(jì)算就可以得知，想要維系六小虎現(xiàn)在，技術(shù)與硬件、人才密度、造血能力、融資能力，幾乎成了關(guān)鍵因素，技術(shù)與硬件和人才密度決定著對于國際先進(jìn)技術(shù)的跟隨情況，而造血能力與融資能力則決定著是否能活到下一個(gè)階段的開啟。六小虎從當(dāng)下來看，除了零一萬物放棄了超級(jí)模型的訓(xùn)練，其他仍在堅(jiān)持。

超級(jí)大模型對資本需求巨大，曾有行業(yè)內(nèi)人士透露，為了不被落下，基座模型3個(gè)月就需要重新訓(xùn)練一次，訓(xùn)練一次成本約在3億元；而一些多模態(tài)模型訓(xùn)練時(shí)間可能長達(dá)5-6個(gè)月，成本更高。此外大模型公司的基座模型研發(fā)團(tuán)隊(duì)均超過100人，人力成本亦占創(chuàng)業(yè)公司的大頭。

從當(dāng)前的六小虎的融資情況來看，智普AI與階躍星辰，分別受到了北京市國資與上海市國資的認(rèn)可，分別在年底完成了全新一輪融資，短期資金焦慮較??；而月之暗面與百川在2024年融資規(guī)模超50億+，雖然據(jù)行業(yè)內(nèi)人士透露，融資規(guī)模將會(huì)以“算力+資金”的方式來完成，但從賬面來看依舊充裕；相對融資能力較弱的零一萬物和minimax，則在2025年的競爭顯得撲朔迷離。

朱嘯虎曾表達(dá)過，大模型商業(yè)模式太差，技術(shù)沒有差太多的情況下，每一代技術(shù)都要投入，現(xiàn)在可能3.5版本要投入幾千萬美元，迭代到4版本要幾億美元，到5版本可能要幾十億美元，每一代模型都要重新去投入，而變現(xiàn)周期可能就兩三年，“這比發(fā)電廠還要差”。

當(dāng)然，行業(yè)內(nèi)并非沒有好消息。根據(jù)“財(cái)新”的報(bào)道，2024年年末，DeepSeek低廉的訓(xùn)練成本引發(fā)熱議。計(jì)算機(jī)科學(xué)家、前特斯拉自動(dòng)駕駛負(fù)責(zé)人、OpenAl創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)成員Andrej Karpathy在社交媒體上發(fā)文稱，DeepSeek-v3能力的模型在業(yè)界一般需要1.6萬張GPU的集群訓(xùn)練，例如Meta發(fā)布的Llama-3-405B在類似集群上花費(fèi)了3080萬GPU小時(shí)，而DeepSeek僅使用了280萬左右的GPU小時(shí)。

但與此同時(shí)，國內(nèi)基座大模型的能力究竟如何，卻依然不甚明朗。蘋果跟百度的扯皮充分暴露了國內(nèi)基座大模型的實(shí)際水平。在業(yè)界，文心是公認(rèn)的國內(nèi)頂尖的基座大模型，但它依然無法滿足蘋果的要求。

而對于六小虎而言，更為關(guān)鍵的另一環(huán)，則在于人才的流失，2024年下半年以來，大模型獨(dú)角獸的不少核心成員都選擇了出走創(chuàng)業(yè)，12月9日，有報(bào)道顯示，百川智能聯(lián)合創(chuàng)始人、商業(yè)化負(fù)責(zé)人洪濤離職。在此之前，如零一萬物算法副總裁、模型預(yù)訓(xùn)練負(fù)責(zé)人黃文灝，于今年8月加入了字節(jié)跳動(dòng)。另外，有媒體報(bào)道稱月之暗面幾位出海產(chǎn)品負(fù)責(zé)人也于11月前后離職創(chuàng)業(yè)；MIniMax產(chǎn)品負(fù)責(zé)人張前川于今年9月被確認(rèn)離職后，至今未更新消息。

從離職方向來看，加入大廠與尋找pmf前景更佳的細(xì)分領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)成為了主流。對于AI應(yīng)用公司而言，技術(shù)領(lǐng)先性重要性并不高，這也意味著壓力的減輕。同時(shí)，人才的不斷離開似乎也在詮釋著，對大模型賽道的不看好。

那么投資人更看重的造血能力現(xiàn)在演化成何種情況呢？

02、To B與To C雙重考驗(yàn)

從宏觀來看，六小虎在商業(yè)上，區(qū)別于之前四小龍的核心關(guān)鍵，是其通過大模型的泛化能力，尋找更廣闊的場景。

根據(jù)“財(cái)新”的觀點(diǎn)顯示，中國軟件市場私有化、定制化要求高，此前發(fā)展數(shù)十年都未長出微軟、谷歌、Meta等平臺(tái)型科技公司。在上一輪以AI視覺為主的創(chuàng)業(yè)熱潮中，“四小龍”為滿足項(xiàng)目方要求，團(tuán)隊(duì)擴(kuò)張至數(shù)千人，實(shí)質(zhì)都是重人力的項(xiàng)目公司。

但創(chuàng)業(yè)圈對于六小虎的泛化能力在市場前景、競爭格局的爭議，卻從未停止。投資人朱嘯虎曾坦言，“我覺得‘四小龍’（曠視、依圖、商湯、云從）不是六小虎的下限而是上限”，他認(rèn)為“四小龍”運(yùn)氣很好，碰上了安防大建設(shè)的巨大紅利，雖然由于項(xiàng)目性質(zhì)現(xiàn)金流不佳，但也有逾期的錢不斷墊著現(xiàn)金流。而今天AI時(shí)代的大基建爆發(fā)，似乎仍在醞釀之中。

從成熟的團(tuán)隊(duì)來看，對比四小龍時(shí)代，全新的大模型公司，似乎是要從行業(yè)賽道開始突圍，比如說百川專注的AI醫(yī)療賽道，以及零一萬物看好的標(biāo)準(zhǔn)化流程較高的零售電商行業(yè)的營銷內(nèi)容。

但從實(shí)際的觀察來看，這樣的選擇仍在較為早期的階段。據(jù)媒體報(bào)道顯示，醫(yī)療行業(yè)進(jìn)入門檻高，對結(jié)果準(zhǔn)確性要求嚴(yán)，預(yù)計(jì)還需3-5年，“AI醫(yī)生”才能拿到AI醫(yī)療器械三類證。

據(jù)某行業(yè)專家在調(diào)研報(bào)告中透露?！鞍俅ㄟ@一塊，因?yàn)樗卺t(yī)療這一塊的中標(biāo)的訂單量，確實(shí)目前在醫(yī)療方面是領(lǐng)先其他的包括大廠的場景，但是它今年的收入也是非常低的。像階躍星辰，因?yàn)殡A躍星辰?jīng)]有對外公布很詳細(xì)的營業(yè)收入，但其實(shí)它在六小虎里面是發(fā)展相對比較晚的，而且產(chǎn)品也只是在部分的應(yīng)用里面去用，做體驗(yàn)這樣一個(gè)方式?！?/p>

投資人韓彥也指出：“toB業(yè)務(wù)履約成本高、毛利低，即便是大模型也最終會(huì)走A'四小龍”的老路?！彼J(rèn)為，大模型最終會(huì)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)一樣普及，并不需要太多的服務(wù)商。

更有激進(jìn)的觀點(diǎn)表示，國內(nèi)大模型創(chuàng)業(yè)公司紛紛押注To B，不是因?yàn)門o B賽道有多好，而是因?yàn)橹荒艹袚?dān)To B商業(yè)模式?，F(xiàn)在除了互聯(lián)網(wǎng)巨頭，沒人敢對AI to C模式燒錢。例如百川押注醫(yī)療解決方案，因?yàn)檫B王小川都不敢在To C產(chǎn)品上堆人力，遑論砸錢獲客。

泛化能力不強(qiáng)的結(jié)果，就是在To B賽道上，大家需要通過降本，以及搶占細(xì)分市場來贏得規(guī)模。

李開復(fù)曾坦言，中國大模型公司的優(yōu)勢在于成本、人效、資源利用率。他舉例稱，零一萬物融資額不到OpenAl的10%，但訓(xùn)練成本只有OpenAl的3%，推理價(jià)格是OpenAl的四十分之一?！坝妹绹拇蚍ó?dāng)然打不過美國的公司，但在中國可以有市場，在海外也有機(jī)會(huì)，例如'一帶一路'沿線國家?！?/p>

然而與星辰大海的想法不同的是，大模型在To B賽道上的徘徊踟躕。在一份關(guān)于《中國AI大模型廠商技術(shù)發(fā)展與商業(yè)化落地進(jìn)展》的調(diào)研報(bào)告中，行業(yè)專家對六小虎toB的現(xiàn)狀描述道：

六小虎的話，比如MiniMax,今年它這樣一個(gè)銷售目標(biāo)大概是在5億。目前MiniMax在國內(nèi)做toB其實(shí)是有一些存貨的，可能最近半年它應(yīng)該是從to B逐漸轉(zhuǎn)向to C,并且去做一些出海的應(yīng)用，所以MiniMax在做這樣一個(gè)轉(zhuǎn)變。像零一這一塊的話，其實(shí)零一走的是開源加閉源這樣一個(gè)路線的方式。在to B里面，其實(shí)它主要目前去做高性價(jià)比的API，要去做這樣的服務(wù)以及一些附加的方式。像階躍星辰，因?yàn)殡A躍星辰?jīng)]有對外公布很詳細(xì)的營業(yè)收入，但其實(shí)它在六小虎里面是發(fā)展相對比較晚的，而且產(chǎn)品也只是在部分的應(yīng)用里面去用，做體驗(yàn)這樣一個(gè)方式。

更為現(xiàn)實(shí)的情形是，類似于科大訊飛、商湯等傳統(tǒng)AI廠商的快速崛起，從采招網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，在四季度，AI大模型的中標(biāo)情況來看，科大訊飛已經(jīng)拿下了頭名。從全年的角度來看，科大訊飛在教育、金融、醫(yī)療等領(lǐng)域已經(jīng)有了較前的卡位，而商湯在城市管理、安防監(jiān)控等方向上也有了不俗的布局。

b端肉少，而c端的競爭則成了大廠的主陣地。

字節(jié)跳動(dòng)對于kimi的反超，似乎印證了巨頭挾資本、流量與低價(jià)開啟的炮火，六小龍很難與之抗衡。

據(jù)移動(dòng)數(shù)據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)QuestMobile測算，截至2024年11月，豆包App在活躍率(日活用戶1月活用戶)、單月人均使用天數(shù)方面居工具類AIGC(人工智能生成內(nèi)容)應(yīng)用之首，并以5651.8萬月活用戶成為國內(nèi)規(guī)模最大的AI原生應(yīng)用；排在其后的是Kimi智能助手，月活達(dá)2282.43萬；百度智能助手文小言月活也在1000萬以上，但與豆包懸殊。

而自此，C端超級(jí)應(yīng)用，要避開大廠的射程，也成了行業(yè)內(nèi)的關(guān)鍵。

另一個(gè)撞上大廠射程的，則是minimax的海螺AI。海螺AI在2024年4月發(fā)布時(shí)主打文本生成，四個(gè)月后發(fā)布的文生視頻功能是推動(dòng)用戶增長的主力。但其與快手可靈較為相似的產(chǎn)品形態(tài)，也讓海螺幾乎不得已將一部分重心調(diào)整到了海外。

03、搜索大棋，尚未分野

回到硅谷主流的敘事之中，其實(shí)本次AI浪潮的關(guān)鍵商業(yè)前景，最多的還是AI搜索，以及AI agent對于搜索的替代需求。

新年伊始，小紅書一款A(yù)I搜索產(chǎn)品“點(diǎn)點(diǎn)”開始被市場注意到，而小紅書搜索量已達(dá)百度xx%的聲音更在行業(yè)內(nèi)，不斷傳播。傳統(tǒng)的搜索競價(jià)排名的特質(zhì)，在面對海量的信息時(shí)，逐漸顯露出其局限性。而AI技術(shù)的介入，為搜索領(lǐng)域帶來了新的變革可能。AI agent能夠通過對用戶意圖的深度理解，更加精準(zhǔn)地篩選和提供信息，有望打破傳統(tǒng)搜索的瓶頸，重塑信息獲取的模式。

而這一趨勢，不僅吸引了科技巨頭的目光，也讓 AI六小虎看到了新的發(fā)展機(jī)遇。

以月之暗面為例，其推出的Kimi探索版，便展現(xiàn)出在搜索領(lǐng)域的野心。Kimi探索版在功能上進(jìn)行了創(chuàng)新升級(jí)，它能夠?qū)τ脩糨斎氲膯栴}進(jìn)行拆分，有效避免了大模型常見的 “幻覺” 問題，并且搜索量大幅提升，一次搜索即可精讀超過500個(gè)頁面。這一產(chǎn)品的推出，無疑是月之暗面在AI搜索領(lǐng)域的一次大膽嘗試。

但搜索作為整個(gè)AI革命中，最為重要的部分，爭奪的激烈程度可想而知。據(jù)業(yè)內(nèi)人士觀察坦言，能熬到比拼最終的搜索業(yè)務(wù)的產(chǎn)品，從當(dāng)下來看，六小虎似乎并沒有任何優(yōu)勢。即便是高速成長的豆包，其基座模型與百度而言，仍然有不小的差距。

另一方面，AI搜索領(lǐng)域的商業(yè)模式仍在探索之中，尚未形成成熟、穩(wěn)定的盈利模式。

這對于需要大量資金投入研發(fā)和運(yùn)營的六小虎來說，無疑是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。在未來的發(fā)展中，入局者需要不斷提升自身的技術(shù)實(shí)力，優(yōu)化產(chǎn)品功能，同時(shí)積極探索適合自身的商業(yè)模式，才能在激烈的競爭中脫穎而出，在AI搜索領(lǐng)域占據(jù)一席之地。

站在2025年的十字路口，AI六小虎前方迷霧重重，充滿了不確定性與挑戰(zhàn)。它們在資本角逐、B端與C端市場拓展以及AI搜索領(lǐng)域的競爭中，都遭遇了不同程度的困境。然而，危機(jī)與機(jī)遇總是并存，在這片充滿挑戰(zhàn)的商業(yè)戰(zhàn)場上也并非沒有破局的希望。

客觀來看，killing app仍未出現(xiàn)，更為廣泛的普及性產(chǎn)品，也許才是AI在下個(gè)階段需求所在。正如李開復(fù)所言，在正常的商業(yè)之中，應(yīng)用應(yīng)該是營收的大頭，而現(xiàn)在英偉達(dá)仍然是最賺錢的公司，而這一切最終將會(huì)改變。