界面新聞記者 | 唐卓雅
界面新聞編輯 | 謝欣
1月20日，昭衍生物官方公眾號發(fā)布文章稱，公司以資產(chǎn)交易的方式收購廣州知識城龍沙大分子CDMO（合同定制研發(fā)生產(chǎn)機構(gòu)）工廠（下稱“廣州工廠”）。昭衍生物認(rèn)為這是其進一步完善國際化布局的重要一步，在增設(shè)新的設(shè)施和能力后，其將進一步推進輻射整個亞太區(qū)市場。
1月20日，截至收盤，昭衍新藥報16.05元/股，漲1.78%，當(dāng)前市值為120億元。
2018年，昭衍新藥孵化昭衍生物，但昭衍生物并不隸屬于昭衍新藥，屬于昭衍新藥的關(guān)聯(lián)公司，天眼查顯示，昭衍新藥只占有昭衍生物8.93%的股份。從服務(wù)鏈條看，昭衍生物是昭衍新藥服務(wù)鏈條的擴展和延伸，主攻CDMO業(yè)務(wù)。
昭衍生物此次收購的廣州工廠建筑面積近2.5萬平米，擁有模塊化、數(shù)值化的KUBio生產(chǎn)車間，包括21000L和22000L的一次性原液生產(chǎn)線，并配備水針、凍干等多種劑型的制劑灌裝線、QC（品質(zhì)控制）實驗室以及中試生產(chǎn)設(shè)施等。
值得注意的是，該廣州工廠的前東家為CDMO跨國巨頭龍沙。2024年1月，界面新聞曾報道，龍沙將裁員并關(guān)閉位于廣州知識城的大分子工廠。多位業(yè)內(nèi)人士曾向界面新聞記者透露龍沙廣州大分子工廠關(guān)廠原因是“接不到訂單”。
龍沙集團在廣州共有兩個工廠，分別位于廣州知識城和廣州南沙，其中廣州知識城工廠是龍沙在中國的第三個工廠，對外提供大分子CDMO服務(wù)。2018年，龍沙集團從GE Healthcare手中購買該工廠，后又投資約1億美元資金用于進一步建設(shè)。2021年該工廠投入使用，截至龍沙集團關(guān)停該工廠，其運營時間不足三年。
如昭衍生物在上述文章中所言，收購廣州工廠可以增強其在大灣區(qū)的服務(wù)能力，同時也是其進一步完善國際化布局的重要一步。然而，CXO行業(yè)整體下行，龍沙集團關(guān)停廣州工廠是因為“接不到訂單”，昭衍新藥的日子也不好過。
2024年年底，昭衍新藥表示要更改募資凈額用途，將美國Biomere項目、廣州和重慶項目的投產(chǎn)時間延后。昭衍新藥調(diào)整募資用途和市場需求變化有關(guān)，廣州和重慶項目便是在行業(yè)整體欣欣向榮的背景下開展，但是項目投產(chǎn)速度沒有跟上行業(yè)變化速度。創(chuàng)新藥投資熱度降溫，下游藥物研發(fā)需求收縮，昭衍新藥只能放緩項目建設(shè)周期。
從業(yè)績上看更為直觀，昭衍新藥自2023年開始營收增速明顯下滑，同比增長4.78%達到23.76億元；凈利潤增速不增反減，同比下降63.04%達到3.97億元。2024年第一季度，昭衍新藥由盈轉(zhuǎn)虧，虧損2.72億元，前三季度已凈虧損7030.71萬元。并且，昭衍新藥的在手訂單也急劇減少，2022年至2023年，昭衍新藥的在手訂單數(shù)額分別為38億元、23億元。
不止昭衍新藥，今年前三季度，CRO公司業(yè)績普遍出現(xiàn)營利雙降的局面，藥明康德、康龍化成、凱萊英、泰格醫(yī)藥的營收分別為88.17億元、41.4億元、50.68億元；歸母凈利潤分別為65.3億元、14.2億元、7.1億元、8.13億元。但上述公司中僅康龍化成的營收和歸母凈利潤均實現(xiàn)正向增長，不過其扣非凈利潤也同比減少超25%。
醫(yī)藥外包行業(yè)產(chǎn)能過剩，昭衍新藥選擇在行業(yè)低谷時收購下游企業(yè)。昭衍新藥在公布更改募資凈額用途之時，也透露將根據(jù)公司業(yè)務(wù)規(guī)劃和未來臨床業(yè)務(wù)資金需求，把臨床業(yè)務(wù)項目剩余資金2.31億元用于潛在收購項目。昭衍生物收購CDMO工廠則是昭衍新藥策略的延續(xù)。
按昭衍生物的說法，其收購廣州工廠是為了全球化布局。它的同行們也在進行全球化布局，2024年5月，凱萊英取得前輝瑞英國Sandwich Site的API Pilot Plant及R&D Laboratory（以下簡稱“Sandwich Site”），完成公司首個歐洲研發(fā)生產(chǎn)基地布局；九洲藥業(yè)將在德國設(shè)立全資孫公司，投資建設(shè)CRO（醫(yī)藥研發(fā)外包）服務(wù)平臺；藥明康德宣布其位于新加坡的研發(fā)及生產(chǎn)基地正式開工建設(shè)，計劃2027年投入運營。
盡管美國《生物安全法》草案曾對國內(nèi)CRO企業(yè)造成不小影響，但是CRO企業(yè)們卻不想放棄海外市場，出海仍是大部分CRO企業(yè)的選擇。