文 | 動(dòng)脈網(wǎng)
隨著寵物老齡化時(shí)代正在到來(lái)，中國(guó)寵物藥市場(chǎng)格局正在悄然中發(fā)生著變化。
據(jù)《2023—2024年中國(guó)寵物行業(yè)白皮書(shū)》數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)未來(lái)3年我國(guó)將有超過(guò)3000萬(wàn)只寵物邁入中老年。“面對(duì)老齡化大背景，寵物的發(fā)病率會(huì)越來(lái)越高，相關(guān)的醫(yī)療需求正變得越來(lái)越旺盛?！鼻谥菍櫂?lè)基金合伙人史立明告訴動(dòng)脈網(wǎng)，“這是一個(gè)巨大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)?！?/p>
一方面，寵物老齡化到來(lái)后，消化系統(tǒng)疾病、代謝疾病、心腦血管疾病、內(nèi)分泌疾病、神經(jīng)系統(tǒng)疾病等進(jìn)入高發(fā)階段，這些領(lǐng)域?qū)⒊蔀閷櫸锼幮碌臐摿κ袌?chǎng)。
另一方面，由于國(guó)內(nèi)寵物藥行業(yè)發(fā)展較晚，使得此前寵物藥市場(chǎng)主要由國(guó)外動(dòng)保公司壟斷，國(guó)內(nèi)企業(yè)難以占到有利市場(chǎng)份額。在新的藍(lán)海市場(chǎng)里，國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新企業(yè)或擁有了一個(gè)與跨國(guó)企業(yè)直接競(jìng)爭(zhēng)的舞臺(tái)。
面對(duì)這場(chǎng)寵物藥界掀起的“新風(fēng)暴”，行業(yè)究竟在如何布局呢？
寵物老齡化加速，率先帶火寵物保健品
從出生到去世，寵物大致會(huì)經(jīng)歷幼年期、成年期和老年期三大階段。
“在幼年期，寵物的核心健康需求是疫苗接種、驅(qū)蟲(chóng)等；成年期主要是定期的體檢、疾病預(yù)防等。”勤智寵樂(lè)基金合伙人史立明表示，“即將步入和已經(jīng)進(jìn)入老年期的寵物，其需求則轉(zhuǎn)向保健藥品，同時(shí)面對(duì)愈發(fā)突出的健康問(wèn)題，如心血管疾病、腫瘤、白內(nèi)障、關(guān)節(jié)炎、糖尿病、結(jié)石等，醫(yī)療需求變得更為多元和迫切。”
動(dòng)脈網(wǎng)制圖
目前，在寵物老齡化加速的大背景下，寵物保健品需求已經(jīng)率先上揚(yáng)。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局等單位聯(lián)合發(fā)起的《中國(guó)美好生活大調(diào)查2022—2023》發(fā)現(xiàn)，排在寵物消費(fèi)榜前五的分別是保健品、玩具、寵物訓(xùn)練、洗澡/美容和打針/看病/體檢。這意味著，保健品成了寵物消費(fèi)類(lèi)別中的第一名。
詳細(xì)到品類(lèi)上，消費(fèi)者對(duì)寵物腸胃健康、毛發(fā)健康、基礎(chǔ)營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充、關(guān)節(jié)/骨骼健康的關(guān)注度較高（《2024淘寶天貓寵物醫(yī)藥健康服務(wù)趨勢(shì)洞察報(bào)告》數(shù)據(jù)），且有較高意愿購(gòu)買(mǎi)保健品來(lái)改善和維持寵物健康狀況。
不僅如此，在關(guān)注寵物傳統(tǒng)健康問(wèn)題的同時(shí)，寵物主也逐漸產(chǎn)生寵物抗衰等進(jìn)階護(hù)理需求。
面對(duì)不同需求，在供給端——產(chǎn)品種類(lèi)上，行業(yè)已經(jīng)給出了豐富的方案。市場(chǎng)上已有關(guān)節(jié)補(bǔ)鈣、腸胃調(diào)理、美毛護(hù)膚、維生素及微量元素補(bǔ)充、免疫力強(qiáng)化等各個(gè)功能相關(guān)的產(chǎn)品，并在成分上包含了omega-3、輔酶Q10、卵磷脂、?；撬岬龋?jìng)爭(zhēng)十分激烈。
值得一提的是，盡管寵物保健品的入門(mén)門(mén)檻較低，但在市場(chǎng)格局上，中國(guó)企業(yè)與跨國(guó)企業(yè)在市場(chǎng)占比和品牌知名度上差距較大。例如在寵物主熟知的知名品牌中，紅狗、麥德氏、維斯康是美國(guó)品牌，美格是英國(guó)品牌，維克是法國(guó)品牌，中國(guó)寵物保健品行業(yè)目前尚未誕生出全國(guó)性的龍頭企業(yè)，行業(yè)集中度低。
不同的品牌價(jià)值最終會(huì)體現(xiàn)在產(chǎn)品定價(jià)上，即國(guó)外產(chǎn)品價(jià)格普遍高于國(guó)內(nèi)產(chǎn)品價(jià)格。以魚(yú)油為例，當(dāng)下高端市場(chǎng)（魚(yú)油價(jià)格大于180元/50g）仍然是國(guó)外品牌占據(jù)主流，國(guó)產(chǎn)品牌主要在中低端市場(chǎng)。
換個(gè)方向或是國(guó)產(chǎn)品牌破局之路。動(dòng)脈網(wǎng)了解到，除上述常見(jiàn)的保健品外，針對(duì)老年寵物特質(zhì)，為其緩解精神壓力，以及預(yù)防眼睛、皮膚、腸道等老年疾病的保健品產(chǎn)品優(yōu)化空間還很大，因此被視為極具增長(zhǎng)潛力的領(lǐng)域。
在這一塊，跨國(guó)企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始積極布局，例如美國(guó)品牌Zesty Paws，便推出了高端寵物營(yíng)養(yǎng)品貓用情緒鎮(zhèn)定營(yíng)養(yǎng)素，該產(chǎn)品的功效在于幫助寵物保持情緒平衡、促進(jìn)鎮(zhèn)靜，從而減少應(yīng)激發(fā)生；又比如麥德氏，該品牌針對(duì)老年寵物關(guān)節(jié)護(hù)理這一細(xì)分領(lǐng)域，推出了軟骨素醫(yī)護(hù)版等產(chǎn)品。
國(guó)產(chǎn)企業(yè)亦在入局。比如衛(wèi)仕推出的主打?qū)櫸锟谇唤】档臓I(yíng)養(yǎng)品，以改善即將步入老年的寵物的口氣，并抑制牙菌斑和減少牙垢聚集形成結(jié)石；海正動(dòng)保則針對(duì)寵物焦慮導(dǎo)致的行為問(wèn)題，推出了貓款和犬款的情緒舒緩產(chǎn)品舒欣寶。
“寵物保健品的增長(zhǎng)一定是迅速的，也是有不錯(cuò)機(jī)會(huì)的?！鼻谥菍櫂?lè)基金合伙人史立明指出，“不過(guò)，該領(lǐng)域入局的創(chuàng)業(yè)者比較多，且更偏重于營(yíng)銷(xiāo)，產(chǎn)品的同質(zhì)化非常嚴(yán)重，這并不是一個(gè)良性發(fā)展的邏輯。希望國(guó)產(chǎn)企業(yè)在偏重品牌和營(yíng)銷(xiāo)的同時(shí)，更要關(guān)注技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品品質(zhì)的提升?！?/p>
另外需要注意的是，在寵物的結(jié)構(gòu)中，我國(guó)城鎮(zhèn)寵物貓數(shù)量呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，寵物貓數(shù)量已經(jīng)連續(xù)4年超過(guò)寵物狗數(shù)量，2024年達(dá)到了7153萬(wàn)只，這意味著貓的需求放量正在加速。
數(shù)據(jù)來(lái)源：《2025年中國(guó)寵物行業(yè)白皮書(shū)（消費(fèi)報(bào)告）》 動(dòng)脈網(wǎng)制圖
與此同時(shí)，隨著產(chǎn)品質(zhì)量提升，國(guó)產(chǎn)寵物保健品品牌還可以將出海作為重要目標(biāo)，以獲得更大市場(chǎng)，而不只是在國(guó)內(nèi)“卷”。
特效藥有多匱乏，就有多大的想象空間
與寵物保健品的激烈競(jìng)爭(zhēng)不同，當(dāng)前專(zhuān)注老年寵物醫(yī)藥研發(fā)的企業(yè)不多，藥品種類(lèi)亦較為局限，這導(dǎo)致寵物腫瘤、心血管、消化、代謝、內(nèi)分泌及神經(jīng)系統(tǒng)疾病的特效藥十分匱乏。
以治療腫瘤的藥物為例，在人用藥上，全球各國(guó)治療人類(lèi)腫瘤的藥物已批準(zhǔn)上市的大約有150種，用這些藥物配制成的各種抗癌藥物制劑大約有1500種。反觀寵物用藥，有效治療腫瘤的藥物卻非常稀缺，目前已上市的產(chǎn)品屈指可數(shù)，代表性產(chǎn)品分別是碩騰的酪氨酸激酶抑制劑（RTK）帕拉?。≒alladia）和默沙東的PD-1抗體Gilvetmab。
“寵物隨著年齡增長(zhǎng)，心血管疾病不可避免，包括心律失常、心力衰竭等的發(fā)病率會(huì)很高，市場(chǎng)主流的藥物有匹莫苯丹、呋塞米，前者是非苷類(lèi)強(qiáng)心藥，用于治療寵物的房室瓣膜關(guān)閉不全或心肌肥大引起的輕微、中度或嚴(yán)重的充血性心力衰竭；后者是利尿劑，促進(jìn)寵物體內(nèi)多余水分的排出，以及幫助緩解心衰帶來(lái)的困擾?！鼻谥菍櫂?lè)基金合伙人史立明表示，“但針對(duì)寵物心血管疾病的特效藥物還是比較少，其中能夠完全治療心血管疾病的藥物更是非常缺乏。”
寵物特效藥有多匱乏，就有多大的想象空間。以碩騰的Cytopoint（賽妥敏）為例，這是一款靶向IL-31的單克隆抗體，用于治療犬特異性皮炎。2023年，該產(chǎn)品的全球銷(xiāo)售額達(dá)到5億美元且沒(méi)有同類(lèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，為企業(yè)帶來(lái)了豐厚的回報(bào)。
為了解決寵物缺醫(yī)少藥的情況，全行業(yè)已經(jīng)開(kāi)始布局。
例如，中國(guó)獸醫(yī)藥品監(jiān)察所2023年底發(fā)布了《寵物臨床急需使用的人用藥品目錄（61種）》供寵物用藥研發(fā)企業(yè)參考，以鼓勵(lì)將急需的人類(lèi)藥物轉(zhuǎn)換為寵物藥物使用。除此之外的已批準(zhǔn)上市的人用化學(xué)藥品擬轉(zhuǎn)寵物用的，需要按照《人用化學(xué)藥品轉(zhuǎn)寵物用化學(xué)藥品注冊(cè)資料》要求提交產(chǎn)品注冊(cè)資料。
具體來(lái)看，人類(lèi)藥物轉(zhuǎn)換為寵物藥物中，需要企業(yè)對(duì)化合物進(jìn)行重新設(shè)計(jì)，并再次進(jìn)行臨床研究，臨床試驗(yàn)周期大致在2年到5年，試驗(yàn)難度比人類(lèi)藥物的臨床試驗(yàn)簡(jiǎn)單不少。
獸藥研發(fā)的一般流程 圖片來(lái)源：藥明康德
“但是，要想將人用藥物直接轉(zhuǎn)為寵物藥物并不是想象的那么簡(jiǎn)單，因?yàn)閺纳聿町悂?lái)講，寵物和人類(lèi)的生理機(jī)能存在顯著差異，人用藥物的劑量、代謝過(guò)程和安全性無(wú)法直接適用于寵物，某些對(duì)人類(lèi)安全的藥物可能對(duì)寵物產(chǎn)生嚴(yán)重毒性。從藥物安全性來(lái)講，寵物對(duì)藥物的耐受性較低，直接使用人用藥物可能導(dǎo)致中毒、過(guò)敏或其他不良反應(yīng)。從監(jiān)管角度來(lái)講，有些人用藥物不能轉(zhuǎn)為寵物用藥，比如說(shuō)處于藥品監(jiān)測(cè)期、行政保護(hù)期內(nèi)的人用化學(xué)藥品，以及人用關(guān)鍵抗菌藥物不得轉(zhuǎn)為寵物用?！鼻谥菍櫂?lè)基金合伙人史立明表示，“所以寵物醫(yī)藥的研發(fā)還需進(jìn)行更為深入的工作?！?/p>
另外，簡(jiǎn)單轉(zhuǎn)換的門(mén)檻相對(duì)較低，無(wú)需過(guò)多研發(fā)投入，會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)上缺乏有力的競(jìng)爭(zhēng)和真正的創(chuàng)新。因此，圍繞寵物老齡化，深入布局相關(guān)適應(yīng)癥的創(chuàng)新產(chǎn)品管線，亦或構(gòu)建相關(guān)藥品開(kāi)發(fā)需求的新技術(shù)，打造寵物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)降本增效，才是長(zhǎng)久之計(jì)。
其中，創(chuàng)新產(chǎn)品是行業(yè)目前最重要和最迫切的需求。以寵物腎衰竭舉例，該病是難治性疾病的一種，具有死亡率高、發(fā)病比例大的特點(diǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，每10只老年犬就有7只患有腎衰竭，腎衰竭已成為老年犬的頭號(hào)殺手。所以，抑制寵物腎衰竭進(jìn)展是目前寵物醫(yī)藥領(lǐng)域亟待解決的難題。在這一方向上，日本企業(yè)東麗工業(yè)、國(guó)產(chǎn)企業(yè)吉諾科技等在加速研發(fā)。
此外，在寵物抗衰產(chǎn)品和肌肉質(zhì)量改善藥品等領(lǐng)域，目前包括福騰生物等國(guó)產(chǎn)企業(yè)在布局。
站在全球來(lái)看，加速細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)品的研發(fā)亦是重要趨勢(shì)。觀察FDA近年研發(fā)批準(zhǔn)的藥品可以發(fā)現(xiàn)，與治療寵物老年相關(guān)疾病的寵物新藥正在顯著增多。例如在 2024年9月，F(xiàn)DA批準(zhǔn)的寵物新藥包Zenrelia（ilunocitinib片劑）是一種每日一次口服的JAK抑制劑，用于控制與過(guò)敏性皮炎相關(guān)的瘙癢和特應(yīng)性皮炎，該藥物由禮藍(lán)動(dòng)保（Elanco Animal Health）研發(fā)，其在控制瘙癢和皮膚病變方面表現(xiàn)優(yōu)秀； 同年12月，由詩(shī)華動(dòng)物保健公司開(kāi)發(fā)的Fuzapladib（注射用fuzapladib）有條件批準(zhǔn)用于專(zhuān)門(mén)治療狗狗急性胰腺炎（ACP）。
由于寵物無(wú)法像人類(lèi)一樣“吃藥”，給藥方式的創(chuàng)新也是一種思路。比如勃林格殷格翰在2020年就為馬的重度哮喘藥物開(kāi)發(fā)了一款吸入裝置，該裝置具有符合人體工程學(xué)的握柄、給藥桿以及鼻孔適配器，可以輕輕插入馬的鼻孔內(nèi)，既方便主人給藥，也能促使馬將藥物吸入并抵達(dá)肺部深處，從而讓患有重度哮喘的馬可以從這一新療法中獲益。
“勤智資本成立以來(lái)，一直專(zhuān)注于醫(yī)療大健康投資，在關(guān)注人類(lèi)健康的同時(shí)，也非常關(guān)心寵物健康，公司于2021年開(kāi)始投資寵物疫苗企業(yè)，2022年聯(lián)合東莞市、鎮(zhèn)及產(chǎn)業(yè)資本合作成立勤智寵樂(lè)基金，以‘空間+產(chǎn)業(yè)+基金’的投資理念，積極布局投資具有核心技術(shù)能力的早期寵物醫(yī)療創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目?！鼻谥菍櫂?lè)基金合伙人史立明表示，“創(chuàng)新技術(shù)方面也有很多機(jī)會(huì)，比如我們關(guān)注研究VLPs、m-RNA等先進(jìn)的疫苗技術(shù)團(tuán)隊(duì)。勤智寵樂(lè)基金孵化投資了新型類(lèi)病毒樣顆粒VLPs技術(shù)平臺(tái)企業(yè)赫茲生命，其基于該技術(shù)平臺(tái)特有的靈活優(yōu)勢(shì)，能實(shí)現(xiàn)對(duì)所需要的蛋白抗原進(jìn)行快速的研制，從而加速相關(guān)寵物疫苗的開(kāi)發(fā)，在產(chǎn)業(yè)化上具有優(yōu)勢(shì)，部分產(chǎn)品已完成國(guó)內(nèi)臨床試驗(yàn)，進(jìn)入審評(píng)階段，一些核心產(chǎn)品業(yè)已申請(qǐng)海外臨床和商業(yè)化探索?！?/p>
另外，在為寵物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈降本增效上，一批國(guó)產(chǎn)數(shù)字化企業(yè)正在入局。以勤智寵樂(lè)基金投資的南星數(shù)字為例，該企業(yè)針對(duì)國(guó)內(nèi)動(dòng)保行業(yè)GMP管理落后且依賴人工的現(xiàn)狀，推出了GMP管理系統(tǒng)和二維碼追溯系統(tǒng)，幫助行業(yè)企業(yè)降本增效，而且在利用AI技術(shù)開(kāi)發(fā)建設(shè)行業(yè)大數(shù)據(jù)平臺(tái)，為產(chǎn)業(yè)賦能。
除了上述三種路徑，國(guó)產(chǎn)寵物醫(yī)藥品牌還可以結(jié)合中醫(yī)，打造更適合中國(guó)市場(chǎng)的藥品。據(jù)相關(guān)文獻(xiàn)記載，中藥可用于臨床治療犬貓胃腸炎、犬急慢性濕疹、犬瘟熱等多種寵物疾病。不過(guò)，由于中藥制劑的有效成分和作用機(jī)理不明確，且缺乏相關(guān)政策法規(guī)明確寵物用中藥臨床試驗(yàn)和應(yīng)用的問(wèn)題，寵物中藥制劑在創(chuàng)新上仍有不少路要走。
當(dāng)然，研發(fā)是長(zhǎng)周期的。于入局的創(chuàng)新企業(yè)而言，只有耐得住寂寞，不斷構(gòu)建有競(jìng)爭(zhēng)力的創(chuàng)新產(chǎn)品，方能把握老齡化大勢(shì)下寵物藥市場(chǎng)的新機(jī)遇。
廣闊市場(chǎng)的背后，依然充滿巨大挑戰(zhàn)
前途是光明的，道路往往是曲折的。從行業(yè)的現(xiàn)狀來(lái)看，寵物醫(yī)藥的研發(fā)依然充滿巨大挑戰(zhàn)。
首先，寵物藥要保證有效性，就需要考慮不同寵物品種之間用藥的差異。比如貓類(lèi)就超過(guò)70個(gè)品種，不同品種間在體重、器官功能、發(fā)病機(jī)制上存在差異，使得用藥劑量不盡相同。
其次，寵物藥還必須兼顧經(jīng)濟(jì)性。背后的原因是寵物藥品市場(chǎng)規(guī)模較小，且與人用藥比，寵物主的整體付費(fèi)意愿有上限，所以經(jīng)濟(jì)性十分重要。
基于此，寵物創(chuàng)新藥企業(yè)必須擁有豐富的產(chǎn)品管線，覆蓋廣泛的疾病領(lǐng)域，從而支撐起銷(xiāo)售收入。比如作為動(dòng)保龍頭企業(yè)的勃林格殷格翰就表示，到2030年，其計(jì)劃在獸藥領(lǐng)域推出或進(jìn)一步開(kāi)發(fā)20種新藥。
再者，人才短缺亦是行業(yè)的痛點(diǎn)。國(guó)內(nèi)寵物醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展時(shí)間較短，專(zhuān)業(yè)研發(fā)人才相對(duì)匱乏，尤其是具有豐富寵物藥品研發(fā)和注冊(cè)經(jīng)驗(yàn)的人才較少，研發(fā)人員主要來(lái)自獸醫(yī)學(xué)院和化工、醫(yī)學(xué)類(lèi)專(zhuān)業(yè)，這些人才一般會(huì)進(jìn)入更有盈利能力的動(dòng)物疫苗研發(fā)企業(yè)或選擇人用藥品研發(fā)企業(yè)。與國(guó)際領(lǐng)先動(dòng)保公司相比，國(guó)內(nèi)寵物醫(yī)藥研發(fā)在新興技術(shù)的應(yīng)用上相對(duì)落后，比如細(xì)胞與基因治療等前沿技術(shù)在寵物醫(yī)藥領(lǐng)域的應(yīng)用仍處于起步階段。此外，國(guó)內(nèi)寵物藥企在創(chuàng)新藥研發(fā)方面投入有限，更多依賴仿制藥，缺乏對(duì)復(fù)雜疾病和慢性病的針對(duì)性藥物研發(fā)。
最后，入局企業(yè)背后要有足夠?qū)嵙Φ漠a(chǎn)業(yè)方支持?？v觀全球，成功推出寵物腫瘤藥物的碩騰和默沙東背后站著輝瑞、默沙東等醫(yī)藥行業(yè)的龍頭企業(yè)。這是在于，只有底層邏輯和技術(shù)，以及資金層面具有堅(jiān)實(shí)的后盾，其產(chǎn)品后續(xù)的技術(shù)轉(zhuǎn)移、優(yōu)化、迭代等，才不會(huì)出現(xiàn)卡脖子難題。
比如碩騰在動(dòng)保領(lǐng)域的研發(fā)投入一直處于全球最前列，近三年研發(fā)投入年均超30億元人民幣。同時(shí)，碩騰會(huì)通過(guò)外部收購(gòu)來(lái)補(bǔ)全自身技術(shù)缺失，如2017年通過(guò)收購(gòu)Nexvet填補(bǔ)自身在生物制品研發(fā)方面的空白，使得該公司成功在2020年推出了兩款單克隆抗體抗關(guān)節(jié)炎藥索倫西亞（貓）與利布雷拉（犬）。
綜上可以看到，國(guó)產(chǎn)品牌要走的路依然很長(zhǎng)。但不管怎樣，路雖遠(yuǎn)，行則將至：根據(jù)美國(guó)成熟的寵物醫(yī)療市場(chǎng)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，寵物醫(yī)療賽道必將在藥物研發(fā)領(lǐng)域出現(xiàn)市值數(shù)十億，甚至上百億的行業(yè)龍頭企業(yè)。
畢竟，當(dāng)寵物像家庭成員一樣走進(jìn)千家萬(wàn)戶，并成為人們的情感寄托后，寵物主們勢(shì)必愿意用真金白銀為陪伴了自己無(wú)數(shù)時(shí)光的寵物支付養(yǎng)老費(fèi)用。