文｜略大參考 趙靜

卷技術(shù)還是卷市場(chǎng)？AI眼鏡、AI問(wèn)答機(jī)、AI玩具、AI掛件、AI獨(dú)立終端等新興品類(lèi)的出現(xiàn)，或?qū)榫砑夹g(shù)越來(lái)越吃力的大模型廠商提供新的發(fā)展方向。

2025年初，在AI大模型和AI應(yīng)用熱潮之后，消費(fèi)級(jí)AI硬件也開(kāi)始逐步受到市場(chǎng)和資本的關(guān)注，除了手機(jī)和PC外，AI也確實(shí)正在改變消費(fèi)電子產(chǎn)品的外延和形態(tài)。截至目前，我們統(tǒng)計(jì)至少已有117家公司入局了AI硬件。這些硬件產(chǎn)品主要集中在眼鏡、耳機(jī)、教育、陪伴、助理和健康六大領(lǐng)域，其中有超7成為中國(guó)公司，除中國(guó)之外，美、日、韓、印、以色列企業(yè)均有參與。

整體看來(lái)全球大部分巨頭對(duì)消費(fèi)級(jí)AI硬件均態(tài)度謹(jǐn)慎，海外除了Mate與雷朋成功帶動(dòng)了一波的AI眼鏡熱潮外，國(guó)內(nèi)僅有字節(jié)和阿里淺嘗輒止的投身了此次AI硬件浪潮，小米、三星、谷歌、等企業(yè)則更多傾向于在用AI賦能原有的智能硬件產(chǎn)品，百度據(jù)稱(chēng)要在今年公布小度眼鏡，亞馬遜、騰訊等公司目前仍未有明顯動(dòng)作。據(jù)悉，亞馬遜的重心放在AI芯片和相關(guān)云服務(wù)上，騰訊目前仍在不斷推動(dòng)自家混元大模型的生態(tài)建設(shè)。

值得注意的是，這117家消費(fèi)級(jí)AI硬件公司中成立5年以?xún)?nèi)初創(chuàng)公司占比約30%，8成為中國(guó)企業(yè)，這與中國(guó)成熟的制造業(yè)供應(yīng)鏈體系息息相關(guān)。其中Limitless的AI Pendant掛件、Plaud.AI的AI錄音設(shè)備Plaud Note、躍然創(chuàng)新的AI玩具BubblePal和超級(jí)爸爸的AI問(wèn)答機(jī)小窗等產(chǎn)品在上市后銷(xiāo)量均迅速破萬(wàn)，證明了AI硬件初創(chuàng)公司的潛力。

目前我們統(tǒng)計(jì)的130款產(chǎn)品可細(xì)分為AI問(wèn)答機(jī)、AI學(xué)習(xí)機(jī)、語(yǔ)言練習(xí)機(jī)、AI機(jī)器人、AI玩具、AI掛件、AI獨(dú)立終端、AI錄音筆、AI/AR眼鏡、AI耳機(jī)、AI戒指和AI手表13個(gè)子類(lèi)，其中AI眼鏡、AI問(wèn)答機(jī)、AI玩具、AI掛件、AI獨(dú)立終端5個(gè)子類(lèi)多為重新開(kāi)模設(shè)計(jì)的新品類(lèi)，也容納了最多的初創(chuàng)公司，其余品類(lèi)多為大廠為主，產(chǎn)品形態(tài)多為原有智能產(chǎn)品增加了AI功能。

一些一線從業(yè)者對(duì)略大參考表示，一些廣深團(tuán)隊(duì)也在入局進(jìn)程之中，但因?yàn)锳I硬件涉及到后期用戶(hù)使用大模型的token費(fèi)用結(jié)算，和過(guò)去的純硬件3C消費(fèi)品區(qū)別很大，這對(duì)習(xí)慣依賴(lài)成熟供應(yīng)鏈快進(jìn)快出的廣深模式造成了一定障礙?？梢灶A(yù)見(jiàn)的是，消費(fèi)級(jí)AI硬件的浪潮剛剛到來(lái)。

01 消費(fèi)級(jí)AI硬件的三條路線

目前市面上多種AI硬件，有著三條不同的技術(shù)路線，一種是直接調(diào)用大模型API提供AI服務(wù)；還有一種是自身算力較強(qiáng)，借助側(cè)端大模型直接服務(wù)，成本較高；最后一種是依靠手機(jī)與手機(jī)連接，由手機(jī)上的側(cè)端大模型輸出服務(wù)。以AI眼鏡產(chǎn)品為例，我們注意到，AR眼鏡因?yàn)樽陨硇枰峁┮曈X(jué)渲染等功能，算力較高，普遍直接搭載側(cè)端模型，而在Ray-Ban Meta熱賣(mài)后的借鑒而生的AI眼鏡則主要使用藍(lán)牙連接手機(jī)獲取大模型服務(wù)，盡管產(chǎn)品形態(tài)類(lèi)似，AI服務(wù)功能類(lèi)似，但終端售價(jià)差距巨大。

圖：Ray-Ban Meta

近期市場(chǎng)熱門(mén)的新興子品類(lèi)，大多選擇直接調(diào)用云端大模型API的方式，尤其場(chǎng)景以語(yǔ)音和對(duì)話(huà)為主的產(chǎn)品，無(wú)論是體驗(yàn)還是成本，都能滿(mǎn)足目前市場(chǎng)的需要。即便未來(lái)需要更多算力提供更優(yōu)質(zhì)的AI服務(wù)，也不是一蹴而就的過(guò)程，早早上市以側(cè)端大模型提供服務(wù)的AI pin遇冷就是一個(gè)現(xiàn)成的例子。

這意味著大量提供側(cè)端大模型算力的芯片廠商在這波消費(fèi)級(jí)AI硬件的熱潮中暫時(shí)沒(méi)有紅利可吃，但這僅僅是“現(xiàn)在”，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，隨著AI Agent服務(wù)能力的提升及大模型多模態(tài)服務(wù)成本的下降，直接調(diào)用云端大模型API的產(chǎn)品則略顯單薄，側(cè)端大模型的AI硬件價(jià)值那時(shí)或?qū)⒏油癸@。

此外，像耳機(jī)、戒指之類(lèi)產(chǎn)品，因?yàn)閷?duì)重量有明確要求，則會(huì)長(zhǎng)期選擇依靠手機(jī)上的側(cè)端大模型提供服務(wù)，未來(lái)或有更多類(lèi)似的新形態(tài)產(chǎn)品依附于手機(jī)AI生態(tài)。

02 AI硬件能孕育出新的巨頭嗎？

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，這117家AI硬件公司中成立5年以?xún)?nèi)初創(chuàng)公司為36家，占比約為30%，其中提供專(zhuān)注推出AI眼鏡的為10家，耳機(jī)4家，教育6家，陪伴10家，助理6家，健康0家?？梢哉f(shuō)，在巨頭越多的領(lǐng)域，AI硬件初創(chuàng)公司就越少。大部分AI硬件初創(chuàng)公司在挑選賽道時(shí)都保持了謹(jǐn)慎的態(tài)度，更有個(gè)別從業(yè)者表示，凡是手機(jī)巨頭已經(jīng)有一定保有量的領(lǐng)域自己都不會(huì)涉足，智能手表，智能手環(huán)的前車(chē)之鑒就在眼前。

以銷(xiāo)量迅速破萬(wàn)的Limitless的AI Pendant掛件、Plaud.AI的AI錄音設(shè)備Plaud Note、躍然創(chuàng)新的AI玩具BubblePal和超級(jí)爸爸的AI問(wèn)答機(jī)小窗為例，基本都是全新品類(lèi)，并沒(méi)有和已有市場(chǎng)品類(lèi)發(fā)生激烈碰撞，其中銷(xiāo)量最高的Plaud Note產(chǎn)品本身就是以滿(mǎn)足蘋(píng)果手機(jī)錄音需求來(lái)打開(kāi)市場(chǎng)的。

目前看來(lái)，這些公司如果能迅速提升銷(xiāo)量，則有機(jī)會(huì)借助AI成為新一代的硬件品牌，但成為巨頭仍言之尚早，畢竟AI硬件的供應(yīng)鏈都在手機(jī)巨頭的覆蓋范圍內(nèi)，初創(chuàng)公司無(wú)論是成本、銷(xiāo)售渠道都不占優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品服務(wù)越標(biāo)準(zhǔn)化，市場(chǎng)潛力越大，未來(lái)就越容易遭到手機(jī)廠商的狙擊。

但這些AI硬件初創(chuàng)公司憑借AI獨(dú)特的魅力，未來(lái)成長(zhǎng)為某個(gè)垂直領(lǐng)域的小巨頭仍有可能。

03 大模型之戰(zhàn)的硬件攪局者

這117家AI硬件公司中，只有Mate、谷歌、字節(jié)、阿里、百度、科大訊飛等本身就已經(jīng)是巨頭的公司有自己的大模型服務(wù)，其余大部分都沒(méi)有真正原創(chuàng)的大模型。隨著這些“攪局者”市場(chǎng)影響力的增加，未來(lái)或?qū)⑸钸h(yuǎn)的影響這場(chǎng)“大模型之戰(zhàn)”。據(jù)略大參考了解，包括字節(jié)旗下的豆包、亞馬遜等公司都已經(jīng)頻繁與其中大量的硬件公司接觸，雖然目前這些消費(fèi)級(jí)AI硬件帶來(lái)的用戶(hù)量并不大，但是C端用戶(hù)的使用時(shí)長(zhǎng)，活躍數(shù)據(jù)尤其是月活數(shù)據(jù)表現(xiàn)優(yōu)異。

目前全球AI基座大模型市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)慘烈，幾乎每3個(gè)月就有新的AI大模型在各項(xiàng)測(cè)試中脫穎而出，當(dāng)這些公司還在尋求商業(yè)化變現(xiàn)的路徑時(shí)，往往又有新人突然殺出，最新的佼佼者是中國(guó)的DeepSeek O1，在代碼基準(zhǔn)測(cè)試LiveCodeBench霸榜前三，表現(xiàn)與OpenAI o1的中檔推理設(shè)置相當(dāng)。而在2024年7月DeepSeek V3上線前，這家公司在業(yè)界的知名度還是泯然眾人。

卷技術(shù)還是卷市場(chǎng)？這已經(jīng)成為了所有大模型公司挾裹著相關(guān)資本方不得不做的選擇。而包括AI眼鏡、AI問(wèn)答機(jī)、AI玩具、AI掛件、AI獨(dú)立終端等新興品類(lèi)的出現(xiàn)，或?qū)榫砑夹g(shù)越來(lái)越吃力的大模型廠商提供新的發(fā)展方向。其實(shí)，更早之前就有大量的AI大模型公司選擇行業(yè)市場(chǎng)，例如王小川掌管的百川智能早早就選擇醫(yī)療領(lǐng)域進(jìn)行垂直發(fā)展，但目前這些行業(yè)大模型并沒(méi)有催生出新的AI硬件，而更多被整合進(jìn)傳統(tǒng)行業(yè)的服務(wù)商進(jìn)行變現(xiàn)。

此外，廣深地區(qū)的諸多智能硬件團(tuán)隊(duì)也都注意到了這波AI硬件的機(jī)遇，但因?yàn)锳I硬件涉及到后期用戶(hù)使用大模型的token費(fèi)用結(jié)算，和過(guò)去的純硬件3C消費(fèi)品區(qū)別很大，這對(duì)習(xí)慣依賴(lài)成熟供應(yīng)鏈快進(jìn)快出的廣深模式造成了一定障礙。一些從業(yè)者對(duì)略大參考說(shuō)，期待能夠與大模型廠商達(dá)成當(dāng)初天貓與白牌電視盒類(lèi)似的合作，即他們賺硬件利潤(rùn)，把用戶(hù)送給大模型廠商，由大模型廠商免費(fèi)提供AI服務(wù)。

唯一的問(wèn)題是，當(dāng)基礎(chǔ)AI服務(wù)免費(fèi)后，大模型廠商如何從用戶(hù)身上賺到更多錢(qián)呢？

2025年的消費(fèi)級(jí)AI硬件市場(chǎng)剛剛起步，大廠是否繼續(xù)謀定而后動(dòng)？初創(chuàng)公司能否搏殺成一方諸侯？會(huì)不會(huì)有新形態(tài)的AI硬件出現(xiàn)？一切尚不可知，未來(lái)仍需拭目以待。