文 | 定焦One 王璐
編輯 | 魏佳
2025年春節(jié)假期剛剛復(fù)工，已經(jīng)遍地都是“AI味”。
先是“AI界拼多多”DeepSeek，從除夕前火到了現(xiàn)在。它憑借著“低訓(xùn)練成本”、“能和OpenAI一較高下的模型能力”，直接給全球來了一劑猛藥，甚至讓OpenAI、英偉達兩大AI巨頭公司感受到了“威脅”。關(guān)于DeepSeek成本、能力、創(chuàng)始人的“神話”和“誤讀”，還在此起彼伏出現(xiàn)。
其次是“扭秧歌機器人”成為春晚“顯眼包”，16個穿著花棉襖的人形機器人整整齊齊地站在舞臺中央轉(zhuǎn)動手絹，14多億觀眾在拍手大笑的同時，也讓背后的研發(fā)公司宇樹科技一炮而紅。
近兩年，AI成為最熱門的行業(yè)，沒有之一?；ヂ?lián)網(wǎng)巨頭、AI六小虎卷模型和應(yīng)用卷得火熱，普通用戶也通過Midjourney、ChatGPT等現(xiàn)象級AI產(chǎn)品，以及AI耳機、AI眼鏡等硬件，切身感受到了AI的來襲。
即便這一行業(yè)中途也遇到過被否定、被質(zhì)疑的時刻，但2025年開年的這波熱度，讓不少AI從業(yè)者認為，以目前的發(fā)展勢頭來看，AI很可能在今年取得突破性進展。
「定焦One」和幾位AI行業(yè)的資深投資人聊了聊，他們作為嗅覺最靈敏的人，在過去兩年密切關(guān)注AI行業(yè)，有人甚至投資了不下十家AI公司，有著豐富的操盤經(jīng)驗和血淚教訓(xùn)。
他們的投資風(fēng)格也很不一樣，有人喜歡多位布局，既看大模型這類基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，也有人形機器人這種相對小眾的領(lǐng)域。有人則重點押注某一領(lǐng)域，比如全部押寶AI眼鏡。
他們對今年AI發(fā)展的重點方向也有趨于一致的預(yù)測：
技術(shù)突破上：多模態(tài)模型能力持續(xù)升級，朝向多模態(tài)理解和生成的統(tǒng)一發(fā)展；
普及度上：AI將和更多專業(yè)領(lǐng)域深度融合，甚至取代更多人的工作（典型代表是初級程序員）；
發(fā)展困境上：模型突破能力、可使用數(shù)據(jù)量、產(chǎn)品商業(yè)化面臨的挑戰(zhàn)不小；
投資態(tài)度上：過去看好的領(lǐng)域不放棄，但也會關(guān)注新領(lǐng)域，集中在AI硬件、AI Agent兩大方向。
大家也對DeepSeek的爆火感到意外和驚喜，它必然會助推AI行業(yè)的發(fā)展，也當(dāng)然會令競爭加劇。做FA的李明明覺得，大模型六小虎可能會出現(xiàn)部分掉隊。資深投資人陳悅天認為，DeepSeek的廣泛傳播讓更多人知道了LLM（大語言模型）的功能并開始嘗試使用，2025年會成為AI Agent應(yīng)用大爆發(fā)的一年，新的商業(yè)模式也將誕生。
AI領(lǐng)域的初步競爭階段已結(jié)束，2025年或?qū)⒊蔀锳I技術(shù)成熟、應(yīng)用落地的關(guān)鍵節(jié)點。
被看好的AI硬件：眼鏡熱度最高，陪伴玩具機會最多
如今掃地機器人、音響、手機等但凡能和AI搭上邊的電子設(shè)備，都不落伍地推出了AI功能。不過，目前比較火的AI硬件大致分為三類：AI眼鏡、AI耳機、AI陪伴玩具，這也是投資人今年比較關(guān)注的三大方向。
其中AI眼鏡關(guān)注度最高。
「定焦One」在此前《狂飆的AI眼鏡，能火多久？》一稿中提到，去年AI+眼鏡這股風(fēng)就吹了起來，由于參與者太多還掀起了“百鏡大戰(zhàn)”。不過廠商們大多為刷個存在感，產(chǎn)品處于僅發(fā)布狀態(tài)，將真正量產(chǎn)發(fā)售的時間定在了2025年。如今，2025年已至，多家AI眼鏡得露出廬山真面目，接受消費者檢驗。
大家看好AI眼鏡的主要原因之一是代表性產(chǎn)品「Ray-Ban Meta」智能眼鏡大賣，這款由Meta與百年眼鏡老店雷朋聯(lián)合推出的智能眼鏡，憑借輕量化的眼鏡外形且支持聽音樂、拍照、錄像等AI功能，上市后就一炮而紅。
相比「Ray-Ban Meta」們這種音頻+攝像頭配置的AI眼鏡類型，在此基礎(chǔ)上增加AR（增強現(xiàn)實）功能的AI眼鏡，是今年投資人關(guān)注的焦點。
在此種搭配下，AI眼鏡能干很多事，甚至未來可能讓很多電子設(shè)備和職業(yè)“消失”，比如它已經(jīng)能實現(xiàn)翻譯功能，用戶只要戴上眼鏡，對方說的外語便直接變成中文顯示在眼鏡上，實現(xiàn)無障礙溝通。
英諾天使基金合伙人王晟認為，AI眼鏡的想象空間很大，“在五官中，眼睛這一區(qū)域能獲取的外部信息最多，所以相較于其他佩戴設(shè)備，眼鏡獲取的信息量最大，并且具備同場感（眼睛看到的便是眼鏡看到的），因此眼鏡目前是能實現(xiàn)最多復(fù)雜功能的硬件載體，AI眼鏡的終極目標(biāo)是取代手機?！?/p>
李明明也持續(xù)關(guān)注AI眼鏡，但他提醒，AI眼鏡的競爭十分火熱，這屬于大廠間的比拼，初創(chuàng)公司很難有機會。而且AI眼鏡本身也有很多限制，目前所具備的功能都還脫離不了手機，存在面向市場后，雷聲大雨點小的風(fēng)險。
另外一類投資人看好的硬件是AI耳機（關(guān)于AI耳機的更多信息，可以點擊《AI耳機開年大戰(zhàn)：誰賣爆？誰尷尬？》），原因和AI眼鏡差不多，認為其提供的語音交互、實時翻譯、錄音轉(zhuǎn)譯等功能，取代了手機部分功能，方便懶人操作，但缺點是功能有限，且無法離開手機使用。
還有一類比較火的AI硬件是AI陪伴玩具。
AI陪伴玩具主要通過擬人、擬物等語言方式，套在毛絨玩具、機器人的殼子里，給用戶提供情感陪伴，有的還能當(dāng)老師（植入數(shù)學(xué)、編程等知識）、監(jiān)測用戶健康，價格區(qū)間的選擇度也很高，最低10元便能入手一款，用戶試水成本低（更多信息可點擊《爆火的AI陪伴玩具，到底行不行？》）。
這些特點，讓李明明也在重點看AI陪伴玩具，“相較其他AI硬件，這一品類的載體呈現(xiàn)形態(tài)多樣，感官優(yōu)勢明顯，也給了創(chuàng)業(yè)公司更多參與的機會?！?/p>
不過正是因為進入門檻低，這門生意不容易做大。大多數(shù)AI陪伴玩具的底層技術(shù)原理和智能音箱設(shè)備差不多，目前只能提供一些基礎(chǔ)對話，做不到深層情感陪伴，限制了AI陪伴玩具的想象空間。
多位投資人認為，所有復(fù)雜的硬件產(chǎn)品都值得用AI做一遍，但無論眼鏡還是玩具，它們最終的命運還是過渡性產(chǎn)品。
陳悅天覺得，大量硬件可能會因為AI技術(shù)的發(fā)展，變成無用的東西。當(dāng)工作流改變，場景也在被重新發(fā)明，AI原生硬件（基于AI改造硬件的功能開發(fā)流程）才是AI硬件最終的歸宿。
應(yīng)用軟件快速進化：AI Agent將讓越來越多人失業(yè)？
看完硬件，再來看軟件。
AI在軟件上的應(yīng)用更加廣泛，比如用戶熟悉的通用型智能助手（Siri)、內(nèi)容生成工具(文生圖、文生視頻），以及各細分行業(yè)的工具迭代更新，都離不開AI。王晟預(yù)測，僅基于電腦、手機開發(fā)的各種AI助手，今年還會冒出來很多。
目前AI軟件應(yīng)用可主要分為Copilot、Agent兩類，前者可以理解為“輔助駕駛”（只有手），后者可以理解為“自動駕駛”（有手有大腦），能自主執(zhí)行任務(wù)，比如用戶想某天出去玩，Agent不僅能提供當(dāng)天的天氣預(yù)報，還會將這一行程添加到日歷里，主動完成一系列相關(guān)操作。
百度創(chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官李彥宏曾公開表示，Agent是其最看好的AI應(yīng)用發(fā)展方向，OpenAI CEO Sam Altman也曾預(yù)測，2025年將是AI Agent取得重大突破的一年。
今年1月底，OpenAI發(fā)布了首款A(yù)I Agent產(chǎn)品Operator，其可以像真人一樣瀏覽網(wǎng)頁購物、訂票、點餐，同時可識別可疑消息并及時制止。為了保護用戶隱私，對于信用卡信息、付款信息，Operator無法自主操作，需要人工確認，以及也不能處理銀行交易、發(fā)送電子郵件。
雖然Operator還有很多限制，但已經(jīng)給外界展示了其不錯的自主能力。王晟覺得，過去AI應(yīng)用大多以軟件形式出現(xiàn)，操作單個工具，今年會從工具走向代理，是“一堆人”。
這種判斷主要源于GPT-o1這一技術(shù)范式的出現(xiàn)，如果該技術(shù)不斷發(fā)展成熟，能在不同的垂直領(lǐng)域里面跑通，他覺得國內(nèi)的Agent業(yè)務(wù)能在近兩年快速發(fā)展起來，未來的AI應(yīng)用都會是“造人”，程序員，律師、老師、醫(yī)生，甚至男女朋友，都可以用AI取代。
在眾多工種中，不止一位投資人覺得，程序員將最先受到?jīng)_擊。王晟認為，代碼本身的整潔度、高度結(jié)構(gòu)化、高精準(zhǔn)性特點，特別適合AI。
有著程序員背景的陳悅天更是親身驗證了AI編程的實力。他最近用了一款A(yù)I編程軟件，一周寫了一個個人網(wǎng)站、一個前后端整合部署的爬蟲軟件、一個錢包管理服務(wù)，全程用自然語言編程，自己沒有寫一行代碼。
這也讓他覺得，AI編程和AI Agent編程的出現(xiàn)是革命性的。如今AI不僅替代了初級程序員的工作，他的公司已經(jīng)實現(xiàn)了AI的全方位參與，用AI抓新聞、抓熱搜熱詞、出文章文案和圖片，運營社交網(wǎng)絡(luò)賬號……AI陸續(xù)取代了公司的程序員、運營和策劃人員。
多位投資人認為，今年DeepSeek的出圈，會讓AI Agent應(yīng)用迎來爆發(fā)。陳悅天覺得，未來各行各業(yè)會陸續(xù)出現(xiàn)由AI Agent驅(qū)動的員工，他也不斷用AI改造自己的工作環(huán)境和工作流，“這類AI員工的水平屬于領(lǐng)域?qū)＜壹墑e，干活兒一插到底，不僅省心，效率也極速提高。”
在他看來，AI Agent的出現(xiàn)，未來會大規(guī)模誕生超級個體（利用人工智能技術(shù)，顯著提升個人生產(chǎn)力和創(chuàng)造力），越來越多的領(lǐng)域高級人才甚至公司老板自己也將愿意成為這些超級個體。目前在程序員這行，他已經(jīng)看到了這一趨勢。
小眾前沿方向：人形機器人、Crypto AI、合成數(shù)據(jù)
除了AI軟硬件熱門領(lǐng)域，一些小眾前沿方向也被部分投資人看好。
今年春晚，會扭秧歌的人形機器人被網(wǎng)友稱為“最魔性節(jié)目”“沒有感情全是技巧”，一場三分鐘的“扭秧歌”節(jié)目，轉(zhuǎn)手絹的抬手速度遠超特斯拉機器人，16個機器人動作全程完全同步，精準(zhǔn)度震驚國內(nèi)外科技圈，其流暢的舞蹈動作全靠AI訓(xùn)練。
在2023年下半年，王晟便開始看好并投資包含人形機器人在內(nèi)的具身智能領(lǐng)域，他覺得人形是機器人領(lǐng)域的最終形態(tài)，擁有具身智能的人形機器人相當(dāng)于自動駕駛的L4級別。陳悅天則斷言，人形機器人在今年的發(fā)展速度和潛力可能比AI眼鏡還大。
AI與加密貨幣的結(jié)合也被認為是一個具備潛力的領(lǐng)域。
陳悅天覺得，去年Crypto AI（將AI與區(qū)塊鏈和加密貨幣相結(jié)合）在美國的合規(guī)化推進取得了重要成果，是一個非常大的改變，預(yù)示著這一領(lǐng)域?qū)⒃诮衲赀M一步火熱。
他很贊同去中心化和AI技術(shù)結(jié)合，認為能避免大公司、大組織的腐敗和關(guān)鍵人風(fēng)險（如核心開發(fā)者離開導(dǎo)致項目停滯），特別是在AI公司普遍面臨估值高企、融資困難、商業(yè)化不清晰的環(huán)境下，Crypto是獲取現(xiàn)金流的不錯工具。
對此王晟也有擔(dān)憂，AI基礎(chǔ)模型很復(fù)雜，沒有辦法在加密的去中心化網(wǎng)絡(luò)運行，現(xiàn)在AI和加密的結(jié)合，更多是AI項目跑在中心化網(wǎng)絡(luò)上，然后收益權(quán)益體現(xiàn)在加密網(wǎng)絡(luò)上，算不上完全意義上的結(jié)合。
但他還是樂于看到這種結(jié)合趨勢，“雖然AI跑在了中心化網(wǎng)絡(luò)上，但實際讓AI服務(wù)與實體世界發(fā)生了聯(lián)系，屬于積極探索?！?/p>
此外，合成數(shù)據(jù)（通過算法或者模型生成的人工數(shù)據(jù)）成了大家今年關(guān)注的重點之一。
AI訓(xùn)練缺乏高質(zhì)量數(shù)據(jù)的困境，讓合成數(shù)據(jù)成為“救命稻草”，解決了數(shù)據(jù)獲取難、隱私保護成本高等問題。
如今自動駕駛、醫(yī)療影像、金融風(fēng)控和增強現(xiàn)實等領(lǐng)域，都開始使用合成數(shù)據(jù)。今年年初，馬斯克也公開表示，訓(xùn)練數(shù)據(jù)已經(jīng)耗盡，唯一的補充方法是使用合成數(shù)據(jù)。
但同樣，面臨的問題也不少。李明明覺得，合成數(shù)據(jù)的真實可靠性還是一個值得推敲的問題，以及如何設(shè)計一套好的合成方法，從而保證產(chǎn)出高質(zhì)量數(shù)據(jù)，技術(shù)門檻比較高。之前也出現(xiàn)過合成數(shù)據(jù)導(dǎo)致模型“崩潰”的問題。相比國外，目前國內(nèi)這類公司的存在感也沒那么強。
結(jié)語
回顧過去兩年AI行業(yè)的發(fā)展，雖然問題不少，特別是找不到商業(yè)化路徑、止不住燒錢成了亟待解決的難題，但AI的整體發(fā)展速度基本符合投資人的預(yù)期。
具體拆分來看，軟件上，以Midjourney為代表文生圖和以Sora、可靈、即夢為代表的文生視頻的技術(shù)一直在迭代，并不斷融入打工人的日常工作中；硬件上，AI眼鏡這一品類逐漸被越來越多普通用戶關(guān)注；技術(shù)上，LLM進化得很快，Claude 3.5 Sonnet和DeepSeek驚艷國內(nèi)外。這些都讓投資人覺得，今年AI會再次以出人意料的方式爆發(fā)。
此刻，2025年剛開始，大家對AI行業(yè)的發(fā)展持樂觀態(tài)度?；蛟S，下一個突破性進展已經(jīng)在路上，即將再次刷新我們的認知。
應(yīng)受訪者要求，文中李明明為化名。