文 | 獨(dú)角金融 鄭理

時(shí)隔兩年半，金融科技機(jī)構(gòu)金融壹賬通（NYSE.OCFT；6638.HK）又面臨“掌舵人”的變更。

2月5日，金融壹賬通公告顯示，公司執(zhí)行董事、首席執(zhí)行官、董事長沈崇鋒因個(gè)人原因辭任，來自平安產(chǎn)險(xiǎn)的陳當(dāng)陽接任。上述任命于2月5日起生效。

圖源：公告

而金融壹賬通此前已有更換董事長跡象。2024年12月，時(shí)任平安產(chǎn)險(xiǎn)總經(jīng)理助理、首席技術(shù)官司的陳當(dāng)陽已被任命為金融壹賬通黨委書記。

雖然早已完成在美、港股雙重上市，但一直以來，金融壹賬通兩大“桎梏”備受市場關(guān)注。

一是公司凈利潤持續(xù)虧損；二是出身背靠“平安系”，自2020年至2023年，來自“平安系”的收入占比在6成以上（包括平安集團(tuán)及旗下子公司陸金所）。盡管金融壹賬通提出擺脫“平安依賴”，半年前提出逐步停止由“平安系”內(nèi)部貢獻(xiàn)收入的金融云業(yè)務(wù)，但收入依舊未能擺脫對(duì)“平安系”的依賴。

更換董事長后，金融壹賬通能否實(shí)現(xiàn)盈利，又該何處尋找新增量？

1 一、二把手換屆完成

沈崇鋒1996年畢業(yè)于吉林大學(xué)，自1998年起沈崇鋒就職于金蝶軟件，2021年10月被聘任為金融壹賬通董事兼首席執(zhí)行官。

2022年7月，已在紐約上市近三年的金融壹賬通登陸港交所，一個(gè)多月后的8月17日，沈崇鋒接替67歲的葉望春，成為公司第二任董事長。直到辭職前，沈崇鋒在公司擔(dān)任董事長時(shí)間超過2年半。

無論是葉望春還是沈崇鋒，在金融壹賬通的薪酬并不低。2019年至2021年，葉望春的薪酬分別為501.8萬元、547.8萬元、592.7萬元。2022年，開始擔(dān)任董事長的沈崇鋒，其薪酬為747.8萬元，較2021年時(shí)任董事長葉望春的薪酬高155.1萬元。

2023年，沈崇鋒薪酬降至690.6萬元，其中包括基本薪金、住房補(bǔ)貼、其他補(bǔ)貼及實(shí)物福利313.5萬元、績效獎(jiǎng)金241.5萬元、股份支付130萬元、養(yǎng)老金5.6萬元。

陳當(dāng)陽技術(shù)出身 ，加入金融壹賬通前，曾在平安產(chǎn)險(xiǎn)、螞蟻集團(tuán)、中信銀行任職，在金融科技領(lǐng)域擁有豐富的管理和實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。

2021年9月，陳當(dāng)陽加入平安產(chǎn)險(xiǎn)，擔(dān)任平安產(chǎn)險(xiǎn)總經(jīng)理助理兼首席技術(shù)官。

再往前追述，2015年-2021年，陳當(dāng)陽就職于螞蟻集團(tuán)，擔(dān)任保險(xiǎn)事業(yè)群首席技術(shù)官，負(fù)責(zé)制定保險(xiǎn)事業(yè)群的技術(shù)策略，并帶領(lǐng)技術(shù)團(tuán)隊(duì)利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，優(yōu)化保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、理賠服務(wù)等環(huán)節(jié)，以此提升保險(xiǎn)業(yè)務(wù)效率，進(jìn)一步增強(qiáng)了螞蟻保險(xiǎn)的市場競爭力。

2024年9月在第三屆外灘大會(huì)上，陳當(dāng)陽以平安產(chǎn)險(xiǎn)首席技術(shù)官身份發(fā)表關(guān)于“AI賦能車險(xiǎn)理賠”的觀點(diǎn)指出，在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)所有產(chǎn)品中，車險(xiǎn)理賠是用戶體驗(yàn)感最強(qiáng)、受眾最廣的產(chǎn)品。他認(rèn)為，在車險(xiǎn)理賠的過程中，本質(zhì)上是體驗(yàn)、成本、效率“鐵三角”之間的平衡，從目前行業(yè)來看，面臨的挑戰(zhàn)還是非常大的。未來三年，理賠科技更要加強(qiáng)對(duì)理賠的全面賦能。

更早前的2007年8月至2015年6月，陳當(dāng)陽就職于中信銀行，出任不同職位，包括高級(jí)研發(fā)工程師、云計(jì)算應(yīng)用研發(fā)部總經(jīng)理助理、總工辦副主任兼首席應(yīng)用架構(gòu)師，為中信銀行的金融科技應(yīng)用以及云計(jì)算打下基礎(chǔ)，并為數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供了架構(gòu)支持。

此次陳當(dāng)陽擔(dān)任金融壹賬通董事長、首席執(zhí)行官，不但是其職務(wù)級(jí)別的提升，更是對(duì)其個(gè)人能力和以往經(jīng)驗(yàn)?zāi)芊癯晒?yīng)用到金融壹賬通上的重大考驗(yàn)。

除了新?lián)Q董事長、首席執(zhí)行官，再加上2024年10月“空降”而來的總經(jīng)理唐嘯，該公司董事長與總經(jīng)理的換屆已經(jīng)完成。此外，首席財(cái)務(wù)官林如波也是2024年新入職公司的高管。

獨(dú)角金融查看金融壹賬通官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，目前該公司管理層界面已更新為：董事長兼CEO陳當(dāng)陽、總經(jīng)理唐嘯，總經(jīng)理助理畢偉，首席技術(shù)官李捷，首席財(cái)務(wù)官林如波。

唐嘯之前，金融壹賬通總經(jīng)理為黃潤中，其自2019年1月起加入正在沖刺上市的金融壹賬通，并成為這家公司高管，2023年財(cái)報(bào)顯示，黃潤中是公司唯一的執(zhí)行副總裁。稍早前的2024年12月，據(jù)中央紀(jì)委國家監(jiān)委駐國家金管局紀(jì)檢監(jiān)察組、福建省紀(jì)委監(jiān)委消息，中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)原黨委委員、秘書長黃潤中涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法被查。不過，被查前，黃潤中已經(jīng)辭任總經(jīng)理一職。

加入金融壹賬通前，唐嘯曾擔(dān)任中銀金融科技執(zhí)行董事、總裁。在此之前的2018年4月至2020年11月，唐嘯在建信金融科技蘇州子公司擔(dān)任副總裁等職務(wù)；2001年7月至2018年4月，其曾在建設(shè)銀行多個(gè)部門任職，包括武漢數(shù)據(jù)中心測試推廣處副處長和創(chuàng)新處負(fù)責(zé)人等。

從以往履歷看，唐嘯在銀行服務(wù)領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)豐富，或許能夠帶領(lǐng)金融壹賬通在銀行業(yè)務(wù)拓展上采取新策略，例如加強(qiáng)與銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作深度與廣度，拓展新的客戶群體和業(yè)務(wù)領(lǐng)域等。

首席財(cái)務(wù)官林如波加入金融壹賬通前，曾任平安科技首席財(cái)務(wù)官。在此之前的2010年至2020年，林如波曾在多家公司擔(dān)任不同的高級(jí)管理職位，包括聯(lián)想集團(tuán)全球移動(dòng)業(yè)務(wù)的首席財(cái)務(wù)官、騰訊微信事業(yè)群的財(cái)務(wù)總經(jīng)理，以及深圳小滿科技有限公司的首席財(cái)務(wù)官。

1999年至2010年，林如波在美國和中國的微軟、戴爾、IBM等公司工作，擔(dān)任過財(cái)務(wù)管理、業(yè)務(wù)控制、戰(zhàn)略規(guī)劃、數(shù)字化轉(zhuǎn)型和云服務(wù)等多個(gè)管理職位。

不同的高管，其管理風(fēng)格和理念也不相同，一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題是，自2015年12月金融壹賬通成立以來，一直陷入虧損“泥潭”，新管理層如何帶領(lǐng)管理層提高公司業(yè)務(wù)競爭力，實(shí)現(xiàn)業(yè)績的增長，值得期待。

2 7年虧損超73億，海外業(yè)務(wù)能否破局？

金融壹賬通由平安集團(tuán)內(nèi)部孵化，于2015年獨(dú)立，主要定位于面向金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)科技服務(wù)商。2019年12月，金融壹賬通登陸紐交所，被稱為“金融科技第一股”，2022年7月在港交所掛牌上市。

截至2024年上半年末，金融壹賬通的客戶構(gòu)成中，涵蓋了中國100%的國有銀行和股份行、98%的城商行、66%的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司、48%的人身險(xiǎn)公司已經(jīng)使用該公司至少一種產(chǎn)品。

盡管頭頂“平安系”光環(huán)、實(shí)現(xiàn)雙重上市，成立以來，金融壹賬通卻依然未實(shí)現(xiàn)盈利。

2017年至2023年，金融壹賬通凈虧損分別為6.07億元、11.96億元、16.61億元、13.54億元、12.82億元、8.72億元、3.6億元，合計(jì)7年虧損73.32億元。

從歷年年報(bào)看，金融壹賬通持續(xù)加大研發(fā)投入，且成本較高，導(dǎo)致公司在較長一段時(shí)間內(nèi)處于虧損狀態(tài)。

同時(shí)，近年來，金融壹賬通的收入主要依靠“平安系”的貢獻(xiàn)。2020年到2023年間，公司來自平安集團(tuán)的收入占比分別為52.1%、56.1%、56.6%，來自陸金所的收入依次為10.4%、10.4%、10.3%。合計(jì)4年間來自“平安系”每年的收入貢獻(xiàn)都在六成以上。

雖然2024年前三季度，來自平安集團(tuán)和陸金所控股的收入合計(jì)11.16億元，占比雖有所下降，但仍超過6成，為60.9%。

圖源：三季報(bào)

來自“平安系”的收入占比高，說明其市場份額有限，與競爭對(duì)手相比，并未占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢。

沈崇鋒曾在2024年3月份表示，“公司的目標(biāo)是盡早實(shí)現(xiàn)盈利?！?024年將繼續(xù)積極主動(dòng)開拓海外市場，擴(kuò)大海外銷售網(wǎng)絡(luò)。他表示，2024年金融壹賬通將繼續(xù)深入實(shí)施第二階段戰(zhàn)略，朝著中期盈利的目標(biāo)邁進(jìn)，做實(shí)做深各項(xiàng)業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。

2024年前三季度，公司業(yè)績有所好轉(zhuǎn)，凈利潤為1.1億元，同比增長138.9%。從第三季度看，金融壹賬通歸母凈虧損為0.3億元，同比收窄41.9%。不過2024年全年扭虧目標(biāo)已為時(shí)不遠(yuǎn)。

盈利能力改善主要得益于兩個(gè)方面：一是公司在成本控制方面展現(xiàn)出了緊縮的態(tài)度，研發(fā)開支、銷售及營銷開支、一般行政開支分別同比減少38.09%、24.18%、8.36%；另一方面得益于第二季度出售虛擬銀行業(yè)務(wù)的一次性交割收入。

財(cái)報(bào)顯示，金融壹賬通2024年三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.17億元，同比減少48.3%，前三季度實(shí)現(xiàn)營收18.33億元，同比減少30.6%。

其中，來自第三方客戶的收入達(dá)2.4億元，占總收入比重首次超過50%。前三季度，公司的海外業(yè)務(wù)收入同比增長23.4%，在第三方收入中占比提升至22.8%，同比提升7個(gè)百分點(diǎn)。

海外業(yè)務(wù)，金融壹賬通已覆蓋南非、新加坡、泰國、馬來西亞、印尼、阿聯(lián)酋、菲律賓、越南等20多個(gè)國家和地區(qū)，累計(jì)服務(wù)192家境外金融機(jī)構(gòu)。

金融壹賬通表示，集團(tuán)對(duì)打造高價(jià)值、高門檻產(chǎn)品并深耕境外市場方面持續(xù)進(jìn)行的戰(zhàn)略資源分配，預(yù)期能推動(dòng)來自優(yōu)質(zhì)+客戶收入增長，尤其是第三方收入的增長。

3 “瘦身、減脂”

盈利成為公司戰(zhàn)略目標(biāo)后，金融壹賬通開始“斷臂求生”：先是出售不良資產(chǎn)管理公司普惠立信，又出售虛擬銀行，2024年上半年又終止金融云業(yè)務(wù)。

2023年2月，金融壹賬通公告，擬出售其持有的不良資產(chǎn)管理公司普惠立信公司股權(quán)，對(duì)價(jià)為1.99億元。交易對(duì)手為陸金所下屬的平安普惠企業(yè)管理有限公司。而普惠立信在2022年總收入1.45億元，稅后凈利潤高達(dá)6323萬元。

平安壹賬通銀行是香港8家虛擬銀行之一，2020年開業(yè)。2023年11月，金融壹賬通以9.33億港元的對(duì)價(jià)，將平安壹賬通銀行100%股份交割給了陸金所控股，全面退出To C業(yè)務(wù)。

金融壹賬通稱，處置虛擬銀行是經(jīng)過公司管理層充分評(píng)估，本次處置將使得公司能夠更加聚焦科技類產(chǎn)品和服務(wù)，為優(yōu)化科技產(chǎn)品和服務(wù)配置資源提供了條件。

而金融壹賬通出售平安壹賬通銀行，曾引發(fā)市場關(guān)注，從整個(gè)業(yè)務(wù)板塊看，虛擬銀行業(yè)務(wù)實(shí)際是金融壹賬通的收入來源中少有的盈利板塊。

2022年，平安壹賬通銀行業(yè)務(wù)收入約為1.07億元，同比增長210.4%，2023年前三季度，該業(yè)務(wù)收入約為1.03億元。

得益于2024年二季度出售虛擬銀行的一次性交割收入，公司在2024年上半年實(shí)現(xiàn)成立以來首次扭虧為盈，期內(nèi)歸母凈利潤1.39億元，同比增長173%，歸母凈利潤率為9.8%，同比上升20.2個(gè)百分點(diǎn)。

不過，剔除上述一次性收益，金融壹賬通的持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)歸母凈利潤仍然呈現(xiàn)虧損狀態(tài)，但由于采取了成本降低措施，2024年上半年凈虧損同比收窄38%至0.7億元。

出售虛擬銀行業(yè)務(wù)后，金融壹賬通繼續(xù)“瘦身”。

2024年7月，該公司決定逐步終止運(yùn)營“阻礙公司持續(xù)降本增效”的云服務(wù)，因此，2024年下半年及全年，來自云服務(wù)業(yè)務(wù)的收入將大幅下降，而此前，該業(yè)務(wù)曾貢獻(xiàn)約三分之一的收入。

2022年-2023年，來自云服務(wù)業(yè)務(wù)收入分別為13.16億元、12.46億元，占公司收入比重為29.5%和34%，其中99%以上的收入來自平安集團(tuán)附屬公司和聯(lián)營公司，即“平安系”。

而出售相關(guān)業(yè)務(wù)的背后，與公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型或息息相關(guān)。2021年9月，壹賬通提出“一體兩翼”的升級(jí)戰(zhàn)略，在業(yè)務(wù)板塊上，壹賬通搭建了包括數(shù)字化銀行、數(shù)字化保險(xiǎn)和加馬平臺(tái)在內(nèi)的三大業(yè)務(wù)板塊，為銀行和保險(xiǎn)客戶提供包括智能營銷、智能運(yùn)營、風(fēng)險(xiǎn)管理、理賠服務(wù)等。

雖然出售資產(chǎn)瘦身、降本，卻仍然在第三季度出現(xiàn)虧損，金融壹賬通何時(shí)才能真正擺脫困境？新的高管加入后，金融壹賬通錨定的市場是繼續(xù)做平安的生意，還是做整個(gè)金融市場？評(píng)論區(qū)聊聊吧。