2月8日，深交所發(fā)布公告稱，因蘇州利來工業(yè)智造股份有限公司(下稱利來智造)及其保薦人中信證券股份有限公司撤回發(fā)行上市申請(qǐng)，深交所決定終止其主板發(fā)行上市審核。

利來智造成立于2004年，主要從事汽車和家電零部件產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包含汽車及家電用鋁材、鋼材剪切件等。

利來智造2024年12月發(fā)布《首次公開發(fā)行股票并在主板上市招股說明書》(下稱《說明書》) ，擬募集資金10億元，投資建設(shè)新能源及新能源汽車合金材料加工生產(chǎn)基地(蘇州)項(xiàng)目、新能源及新能源汽車合金材料加工生產(chǎn)基地(安徽)項(xiàng)目、研發(fā)中心和總部基地建設(shè)項(xiàng)目，補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目等。

據(jù)新浪財(cái)經(jīng)上市公司鷹眼預(yù)警系統(tǒng)算法，利來智造觸發(fā)了十多條財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)。

從成長(zhǎng)性來講，該公司營(yíng)收復(fù)合增長(zhǎng)率低于30%?！墩f明書》顯示，2021-2023年，利來智造分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入30.70億元、37.81億元和 44.86億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為20.88%。

從毛利率來看，利來智造毛利率低于行業(yè)均值。近一期完整會(huì)計(jì)年度內(nèi)，該公司毛利率為10.63%，低于行業(yè)均值21.71%。該公司毛利率與行業(yè)趨勢(shì)背離。近三期完整會(huì)計(jì)年度內(nèi)，利來智造毛利率分別為10.22%、10.86%、10.63%，而行業(yè)均值分別為22.66%、20.89%、21.71%。

利來智造資產(chǎn)負(fù)債率較高。近一期完整會(huì)計(jì)年度內(nèi)，該公司資產(chǎn)負(fù)債率為70.59%，高于行業(yè)均值40.37%。

《說明書》顯示，利來智造研發(fā)投資較低。2020-2023年6月，利來智造研發(fā)費(fèi)用金額，占營(yíng)收的比重分別為1.34%、1.10%、0.81%和0.75%。同期，行業(yè)內(nèi)可比公司研發(fā)費(fèi)用率均值均在2.5%以上。

該公司存在業(yè)務(wù)集中的風(fēng)險(xiǎn)?！墩f明書》顯示，利來智造主要銷售收入來自于鋼鋁剪切件產(chǎn)品，報(bào)告期內(nèi)銷售收入占同期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重分別為78.97%、83.38%、86.79%及 87.11%，是公司最主要的業(yè)務(wù)板塊。 

《說明書》稱，若未來公司無法滿足客戶新的市場(chǎng)需求，公司可能難以維持在該領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)地位，進(jìn)而對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

該公司還存在短期償債能力不足的風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)告期各期，公司利息支出分別為3313.25萬元、5021.70萬元、6590.79萬元和4160.56萬元。

1月3日，利來智造發(fā)布《首次公開發(fā)行股票并在主板上市申請(qǐng)文件的第二輪審核問詢函之回復(fù)報(bào)告》顯示，深交所要求該公司進(jìn)一步說明其在汽車零部件及家電零部件行業(yè)是否具備較高地位、經(jīng)營(yíng)規(guī)模在同行業(yè)排名是否靠前，主營(yíng)業(yè)務(wù)密切相關(guān)的核心技術(shù)和工藝是否符合行業(yè)趨勢(shì)、能否促進(jìn)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)和轉(zhuǎn)型升級(jí)等問題。