文 | 子彈財經(jīng) 邢莉莉
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當前，在“馬太效應(yīng)”加劇的財險行業(yè)，中小保險公司亟待尋找差異化發(fā)展之路。
其中，成立13年的現(xiàn)代財產(chǎn)保險（中國）有限公司（以下簡稱：現(xiàn)代財險），于2020年完成增資擴股，實現(xiàn)發(fā)展歷程中的重要一躍。
從外資到中外合資，從傳統(tǒng)財險到“互聯(lián)網(wǎng)+保險”模式……現(xiàn)代財險獨特的轉(zhuǎn)型之路吸引了業(yè)界的廣泛關(guān)注。
1月25日，現(xiàn)代財險2024年四季度償付能力報告出爐，由此外界得以窺見其2024年全年業(yè)績表現(xiàn)。
子彈財經(jīng)注意到，在引入聯(lián)想、滴滴全資子公司等股東后，現(xiàn)代財險保費實現(xiàn)了跨越式增長——償付能力報告顯示，現(xiàn)代財險保險業(yè)務(wù)收入突破10億元大關(guān)，達10.73億元。
但現(xiàn)代財險保費規(guī)模擴張的另一面，卻是凈利持續(xù)虧損已有四年之久。
截至2024年四季度末，現(xiàn)代財險凈利潤虧損1.63億元，仍未見扭虧跡象。去年年底，現(xiàn)代財險空缺近兩年之久的總經(jīng)理一職得以補位。隨著新任總經(jīng)理的走馬上任，這家合資險企能否打贏盈虧平衡這場硬仗？
01 牽手滴滴聯(lián)想，保費大跨越
償付能力報告顯示，截至2024年四季度末，現(xiàn)代財險的保險業(yè)務(wù)收入達到10.73億元。
子彈財經(jīng)注意到，2024年11月，現(xiàn)代財險的保險業(yè)務(wù)收入就已突破10億元大關(guān)。
圖 / 現(xiàn)代財險2024年四季度償付能力報告
根據(jù)官網(wǎng)顯示，現(xiàn)代財險成立于2007年2月，是韓國第二大財險公司現(xiàn)代海上火災(zāi)保險在中國設(shè)立的子公司，總部位于北京，初始注冊資本為人民幣5.5億元。
2020年，現(xiàn)代財險迎來了重大轉(zhuǎn)折。當年3月，現(xiàn)代財險增資擴股獲批，引入四家新股東，從外商獨資轉(zhuǎn)身成為中外合資企業(yè)。
改制后，現(xiàn)代財險股東從1家變?yōu)?家。
圖 / 現(xiàn)代財險2024年四季度償付能力報告
其中，現(xiàn)代海上火災(zāi)保險株式會社的持股比例由100%降至33%，但仍為第一大股東；聯(lián)想控股股份有限公司和迪潤（天津）科技有限公司分別持股32%，同為第二大股東；安徽易商數(shù)碼科技有限公司和寧波梅山保稅港區(qū)紅杉曜盛股權(quán)投資合伙企業(yè)分別持股1.5%。
而天眼查顯示，迪潤（天津）科技有限公司為滴滴出行全資控股公司。
彼時，業(yè)內(nèi)普遍觀點認為，對于現(xiàn)代財險而言，此次增資擴股引入了資本，利于拓展中國市場；對滴滴來說，終于圓夢保險牌照。現(xiàn)代財險的業(yè)務(wù)范圍涉及車險、旅行險、意外險、責任險等，與滴滴在汽車出行場景相匹配。
得益于此次增資擴股，現(xiàn)代財險注冊資本金從5.5億元變更為16.67億元。
償付能力充足率也得以補充，截至2024年第四季度末，公司核心償付能力充足率為505.46%，綜合償付能力充足率為512.42%。
隨著滴滴與聯(lián)想的入股，現(xiàn)代財險的保費收入實現(xiàn)迅猛增長。
年報數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)代財險2019年、2020年保險業(yè)務(wù)收入分別實現(xiàn)1.97億元、2.28億元。
而時間到了2021年，即現(xiàn)代財險增資擴股的第二年，現(xiàn)代財險保險業(yè)務(wù)收入5.36億元，同比大幅增長135.09%。2022年和2023年，保險業(yè)務(wù)收入分別為6.71億元及7.89億元，同比增長25.19%及18.93%
分險種來看，2023年年報數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)代財險前五大險種中，機動車輛險、責任險和短期健康險位居前三。這三大險種分別貢獻了1.99億元、1.90億元及1.40億元的原保險保費收入。
其中，短期健康險近兩年原保險保費收入下滑，機動車輛險、責任險則增長明顯。
02 擴張的B面，凈利連虧四年
不難看出，借道頭部互聯(lián)網(wǎng)公司，現(xiàn)代財險保費收入實現(xiàn)快速增長，但其盈利表現(xiàn)卻遠不如保費，近年來該險企陷入了連續(xù)虧損的困境。
四季度償付能力報告顯示，截至2024年年末，現(xiàn)代財險凈利潤虧損1.63億元，仍未見扭虧為盈的跡象。
事實上，自2021年起，現(xiàn)代財險凈利潤盈轉(zhuǎn)虧。歷年年報披露信息顯示，從2021年至2023年，現(xiàn)代財險分別實現(xiàn)凈利潤-1.42億元、-0.61億元和-1.07億元。
與一眾外資險企類似，現(xiàn)代財險在外資獨資階段是一家典型的“小而美”的財險公司。轉(zhuǎn)型為合資險企后，現(xiàn)代財險的戰(zhàn)略也隨之進行了大調(diào)整。
官網(wǎng)顯示，2021年現(xiàn)代財險廣州、湖北、四川分公司相繼成立，運用創(chuàng)新科技手段，充分利用股東的科技優(yōu)勢及豐富的資源，實現(xiàn)由傳統(tǒng)保險公司向創(chuàng)新型保險公司的轉(zhuǎn)型。
2023年，現(xiàn)代財險戰(zhàn)略再升級。基于對財險市場現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢的分析、對新能源車險用戶需求的洞察，現(xiàn)代財險確定了“致力于成為新型出行生態(tài)風(fēng)險管理專家”的發(fā)展愿景。
圖 / 現(xiàn)代財險官網(wǎng)
但在持續(xù)轉(zhuǎn)型的過程中，現(xiàn)代財險在科技投入、運營管理、人才培養(yǎng)等基礎(chǔ)建設(shè)方面加大投入，成本短期內(nèi)快速增加。
子彈財經(jīng)注意到，近年來現(xiàn)代財險營業(yè)支出大幅增長。
2021年其營業(yè)支出為5.1億元，較2020年的0.98億元大幅增長，2022年、2023年營業(yè)支出為6.23億元、6.85億元，同比增長22.16%、9.95%。
具體來看，近年來現(xiàn)代財險賠付支出持續(xù)增長。2021年至2023年賠付支出分別為2.35億元、3.45億元及4.76億元。
手續(xù)費及傭金支出也同比大幅增長。2021年至2023年，現(xiàn)代財險手續(xù)費及傭金支出0.59億元、1.05億元及1.12億元。
財產(chǎn)保險綜合成本率是衡量保險公司經(jīng)營效率和盈利能力的重要指標，包括風(fēng)險成本費、管理費用和歸屬于保險公司的利潤。通常來說，綜合成本率越低說明財險公司盈利能力越強。
但現(xiàn)代財險的這一重要指標一直居高不下。2022年、2023年現(xiàn)代財險的綜合成本率分別高達137.98%、140.20%。
進入2024年，現(xiàn)代財險這一指標終于有所下降。四季度償付能力報告顯示，現(xiàn)代財險2024年年度累計綜合成本率131.44%，同比下降8.76個百分點，但仍遠高于100%的盈虧平衡臨界值，該公司整體經(jīng)營成本過高的問題亟需攻克。
03 張宗韜出任總經(jīng)理，聚焦新能源網(wǎng)約車險
戰(zhàn)略的推進，離不開相對穩(wěn)定的管理團隊。
子彈財經(jīng)注意到，自成立以來現(xiàn)代財險的董事長職位較為穩(wěn)定，趙鏞一作為公司成立起始就在職的董事，2010年12月從樸仁秀手中接過董事長的職位后一直任職至今。
相比一把手的穩(wěn)定性，現(xiàn)代財險總經(jīng)理一職相對動蕩。
2022年底，現(xiàn)代財險發(fā)布公告稱，因個人原因，蔣新偉向董事會請辭公司總經(jīng)理職務(wù)。蔣新偉離職之后，現(xiàn)代財險總經(jīng)理職位一直處于空缺狀態(tài)。
期間，副總經(jīng)理金兌勛曾擔任臨時負責人，后因為任期屆滿，金兌勛卸任臨時負責人一職。
該局面一直延續(xù)至2024年12月，現(xiàn)代財險官網(wǎng)發(fā)布公告稱，根據(jù)董事會會議決議，并經(jīng)國家金融監(jiān)督管理總局北京監(jiān)管局的批復(fù)，張宗韜擔任總經(jīng)理，全面主持經(jīng)營管理工作。
張宗韜是保險領(lǐng)域“老將”，出身“保監(jiān)系”，是一位經(jīng)驗豐富的復(fù)合型人才。
現(xiàn)代財險披露的簡歷顯示，1973年出生的張宗韜，曾就職于中國人民銀行、原中國保監(jiān)會、華泰財產(chǎn)保險有限公司、華農(nóng)財產(chǎn)保險股份有限公司，曾任華泰財產(chǎn)保險有限公司副總經(jīng)理、華農(nóng)財產(chǎn)保險股份有限公司總經(jīng)理、董事等職務(wù)。
子彈財經(jīng)發(fā)現(xiàn)，自2024開年以來，現(xiàn)代財險重磅人事變動頻現(xiàn)。
季度償付能力報告顯示，2024年5月，張國威辭去公司副總經(jīng)理、合規(guī)負責人職務(wù)；公司新晉財務(wù)負責人李建奎、合規(guī)負責人汪桂林、總經(jīng)理助理邢建茹任職資格相繼獲批。
值得一提的是，與張宗韜一樣，上述三人均有在華農(nóng)財險任職的經(jīng)歷。
張宗韜曾在接受每日經(jīng)濟新聞采訪中表示，當前現(xiàn)代財險仍然處在戰(zhàn)略虧損期，還有一場硬仗需要打。在車險市場“馬太效應(yīng)”顯著、中小公司生存空間有限的背景下，現(xiàn)代財險提出了聚焦新能源網(wǎng)約車這一垂直細分市場。
根據(jù)官網(wǎng)信息，現(xiàn)代財險已在北京、青島、廣東、湖北、四川等地開展業(yè)務(wù)，截至2024年11月，現(xiàn)代財險為出行生態(tài)提供風(fēng)險保障1524億元。
但客觀來看，目前的新能源網(wǎng)約車險市場面臨諸多挑戰(zhàn)。
在新能源汽車蓬勃發(fā)展的浪潮中，網(wǎng)約車行業(yè)作為重要的應(yīng)用場景之一，長期面臨著續(xù)保難、保費上漲的痛點。
新能源車由三電（電池、電機、電控）系統(tǒng)組成，一旦出現(xiàn)意外事故，往往需要“以換代修”，維修成本較高，這導(dǎo)致新能源車保費偏高、賠付率較高。而網(wǎng)約車使用頻率高、行駛里程長，導(dǎo)致其出險概率相對較高，賠付率也隨之上升。
2023年年度報告顯示，現(xiàn)代財險原保險合同業(yè)務(wù)收入前五大險種承保利潤合計虧損1.93億元。
在五大險種中，僅意外傷害險承保實現(xiàn)微弱盈利，其余4大險種均承保虧損。其中，機動車輛險承保利潤虧損0.62億元、短期健康險承保利潤虧損0.67億元。
圖 / 現(xiàn)代財險2023年年度報告
另據(jù)天眼查顯示，2024年以來，現(xiàn)代財險涉及多起訴訟案件。從案件案由來看，主要以機動車交通事故責任糾紛、財產(chǎn)保險合同糾紛、責任保險合同糾紛等為主。
綜合來看，當前現(xiàn)代財險正處由傳統(tǒng)險企向創(chuàng)新型險企轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期。接下來，現(xiàn)代財險能否持續(xù)保持戰(zhàn)略定力，保持細分市場的專業(yè)優(yōu)勢，打贏盈虧平衡這場攻堅戰(zhàn)？子彈財經(jīng)將持續(xù)關(guān)注。