文 | 獵云網(wǎng) 王非

這家激光雷達(dá)公司，赴港沖刺邁出關(guān)鍵一步。

距2024年12月簽訂業(yè)務(wù)合并協(xié)議一個(gè)多月，TechStar Acquisition Corporation（TechStar，SPAC公司）于2月11日在港交所遞交有關(guān)與Seyond Holdings Ltd（圖達(dá)通控股有限公司，下稱：圖達(dá)通）進(jìn)行業(yè)務(wù)合并、進(jìn)行特殊目的的收購(gòu)公司并購(gòu)交易（De-SPAC）的文件，視同IPO申請(qǐng)。

這也意味著，圖達(dá)通“借殼”上市，僅一步之遙。按照相關(guān)規(guī)則，該公司最快將于年底前完成上線，最晚不超過(guò)2026年6月底。

成立于2016年的圖達(dá)通，在硅谷、蘇州和上海設(shè)有研發(fā)中心，在寧波和蘇州擁有高度工業(yè)化的車規(guī)級(jí)激光雷達(dá)制造基地，其主要產(chǎn)品包括獵鷹（Falcon）K1、獵鷹K2、靈雀E1X、靈雀W、OmniVidi等，可廣泛應(yīng)用于自動(dòng)駕駛、低速無(wú)人車、智能交通、智慧城市、換電站、車路協(xié)同等場(chǎng)景。

作為一家設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)及生產(chǎn)車規(guī)級(jí)激光雷達(dá)解決方案供應(yīng)商，圖達(dá)通主要為高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)（ADAS）、自動(dòng)駕駛系統(tǒng)（ADS）以及其他汽車及非汽車應(yīng)用場(chǎng)景提供激光雷達(dá)解決方案，客戶包括蔚來(lái)、深向、嬴徹科技、陜重汽。截至2月3日，該公司已獲得宏景智駕、摯途科技、Pony AI等另外6家公司的贏單設(shè)計(jì)，并與易控智駕等多家公司簽訂了合作協(xié)議。

此外，圖達(dá)通的激光雷達(dá)解決方案還成功融入并應(yīng)用于各種非汽車應(yīng)用場(chǎng)景，包括高速公路、地鐵及鐵路以及采礦。在“車路協(xié)同”方面，該公司已直接參與建設(shè)了蘇州高鐵新城一期二期與三期項(xiàng)目、北京亦莊項(xiàng)目、西北首條高等級(jí)車路協(xié)同路段、桐鄉(xiāng)首個(gè)車路云一體化樣板等項(xiàng)目。

值得一提的是，早在2018年，蔚來(lái)資本便入股圖達(dá)通成為早期投資方之一。由此，蔚來(lái)與該公司的合作也可謂“水到渠成”。目前，圖達(dá)通車規(guī)量產(chǎn)超遠(yuǎn)距主視激光雷達(dá)獵鷹已作為蔚來(lái)NT2.0平臺(tái)的Aquila超感系統(tǒng)標(biāo)配量產(chǎn)交付，搭載在ET7、ET5、ES7、ES8、EC7、ES6、ET5T、EC6等多款車型上。

截至最后實(shí)際可行日期（2月3日），蔚來(lái)已選擇在其9款車型上采用圖達(dá)通的激光雷達(dá)解決方案。2022-2023年及2024年前三季度，圖達(dá)通來(lái)自蔚來(lái)的收入分別約為5880萬(wàn)、1.10億、1.10億美元，分別占同期總收入的88.7%、90.6%、92.4%。

根據(jù)灼識(shí)咨詢的資料，圖達(dá)通2023年交付總計(jì)超過(guò)14.7萬(wàn)臺(tái)車規(guī)級(jí)激光雷達(dá)，2023年ADAS激光雷達(dá)解決方案銷售收入全球排名第一，是全球首家實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的車規(guī)級(jí)高性能激光雷達(dá)解決方案供應(yīng)商。于往績(jī)記錄期間，該公司向主機(jī)廠交付總計(jì)超過(guò)39.1萬(wàn)套車規(guī)級(jí)激光雷達(dá)解決方案，其中2024年前三季度累計(jì)交付超17萬(wàn)臺(tái)激光雷達(dá)。

另?yè)?jù)2024年7月，國(guó)際權(quán)威研究機(jī)構(gòu)Yole Group旗下Yole Intelligence發(fā)布的《2024年全球車載激光雷達(dá)市場(chǎng)報(bào)告》顯示，中國(guó)激光雷達(dá)供應(yīng)商共計(jì)拿下全球84%的份額。其中，禾賽以高達(dá)37%的市場(chǎng)份額位居總營(yíng)收第一，速騰聚創(chuàng)緊隨其后占據(jù)21%，圖達(dá)通則位居第三，市場(chǎng)份額19%。

港交所相關(guān)文件顯示，圖達(dá)通的收入來(lái)自銷售獵鷹系列激光雷達(dá)解決方案、靈雀系列激光雷達(dá)解決方案、捷豹系列激光雷達(dá)解決方案及其他（主要包括軟件銷售、電子材料銷售及工程服務(wù)）。其中，獵鷹系列一直是該公司的主要收入來(lái)源，該系列也是圖達(dá)通專為蔚來(lái)Aquila超感系統(tǒng)而設(shè)計(jì)，按需調(diào)整后亦可適配其他主機(jī)廠。

2022-2023年及2024年前三季度，圖達(dá)通來(lái)自獵鷹系列的收入分別約為6503.8萬(wàn)、1.19億、1.16億美元，占比分別為98.1%、98.0%、97.7%；來(lái)自靈雀系列的收入分別約為0、11.5萬(wàn)、224.9萬(wàn)美元，占比分別為0、0.1%、1.9%；來(lái)自捷豹系列的收入分別約為82.1萬(wàn)、78.3萬(wàn)、0美元，占比分別為1.2%、0.7%、0；來(lái)自其他的收入分別為44.3萬(wàn)、147.4萬(wàn)、53.0萬(wàn)美元，占比分別為0.7%、1.2%、0.4%。

來(lái)源：港交所文件截圖

綜合多份資料顯示，2021-2023年及2024年前三季度，圖達(dá)通的營(yíng)業(yè)收入分別約為460萬(wàn)、6630.2萬(wàn)、1.21億、1.19億美元；年/期內(nèi)虧損分別約為1.14億、1.88億、2.19億、1.30億美元。

來(lái)源：港交所文件截圖

2022-2023年及2024年前三季度，圖達(dá)通經(jīng)調(diào)整凈虧損分別約為1.43億、1.37億、7617.2萬(wàn)美元。截至2024年 9月30日，該公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物約為3450.5萬(wàn)美元。

成立至今，圖達(dá)通共完成了五輪融資。除了前文提到的蔚來(lái)資本，其投資方還包括高榕創(chuàng)投、淡馬錫、BAI資本、愉悅資本、順為資本、斯道資本、國(guó)泰君安創(chuàng)投等。

相關(guān)公告顯示，圖達(dá)通的議定估值為117億港元，TechStar及圖達(dá)通已與三名PIPE（上市公司的私募投資）投資者黃山建投資本、富策及珠海橫琴華蓋簽訂了協(xié)議，合計(jì)款項(xiàng)5.513億港元。其中，黃山建投資本認(rèn)購(gòu)3.875億港元，富策認(rèn)購(gòu)1.56億港元，珠海橫琴華蓋認(rèn)購(gòu)780萬(wàn)港元。

假設(shè)無(wú)TechStar A類股東贖回股份，IPO后，圖達(dá)通創(chuàng)始人鮑君威將通過(guò)旗下High Altos Limited控制公司4.59%投票權(quán)，通過(guò)Phthalo Blue LLC控制8.07%投票權(quán)，通過(guò)Enlightning Limited（雇員持股計(jì)劃）持股1.08%，通過(guò)委托股東持股1.06%，合計(jì)控制公司約14.8%投票權(quán)；聯(lián)合創(chuàng)始人、CTO李義民持股1.69%，TechStar發(fā)起人持股1.84%，TechStar A類股東持股8.09%；PIPE投資者中，黃山建投資本持股2.85%，富策持股1.15%，珠海橫琴華蓋持股0.06%。

此外，其他現(xiàn)有股東持股69.52%。其中，蔚來(lái)創(chuàng)始人李斌旗下基金HonourKey Limited持股9.15%，淡馬錫旗下Dahlia Investments PTE持股4.82%。

來(lái)源：港交所文件截圖

未來(lái)，伴隨圖達(dá)通順利“借殼”上市，站在背后的蔚來(lái)、淡馬錫、順為、高榕創(chuàng)投等投資方，以及TechStar背后的清科系及倪正東、李竹等人，也將迎來(lái)“落袋為安”的收獲期。