文 | 趕碳號(hào)
近日，有多則消息顯示，歐洲的光伏組件價(jià)格上漲了。
果真如此，這是不是光伏回暖的一種標(biāo)志呢？真實(shí)情況又是怎樣的呢？
你死我活的2025年，光伏企業(yè)在海外市場(chǎng)有哪些期待呢？
01 到底有沒有漲價(jià)？光伏企業(yè)冷暖自知
來源：《光伏》雜志
其實(shí)，所有的消息都是來自一家總部位于荷蘭的歐洲光伏產(chǎn)品在線交易平臺(tái) Search4Solar。
Search4Solar稱是收到10家未披露具體名稱的制造商的最新報(bào)價(jià)顯示——?dú)W洲住宅及商用項(xiàng)目所采用的TOPCon組件價(jià)格，已上漲20%以上。
Search4Solar，是一個(gè)歐洲太陽能電池板、逆變器和電池買賣平臺(tái)。1月底，該平臺(tái)從10家未公開的制造商處收到了價(jià)格更新，顯示價(jià)格上漲了20%以上。
該公司表示，住宅和商業(yè)項(xiàng)目的TOPCon組件價(jià)格約為0.10 歐元/瓦，高于2024年10月份的約0.07歐元/瓦。該公司還表示，全黑太陽能電池板的價(jià)格已達(dá)到0.12歐元/瓦。
國內(nèi)媒體也以此為信源，進(jìn)行了加工和轉(zhuǎn)載。
另外，根據(jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)（BNEF）和歐洲光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)（SolarPower Europe）的數(shù)據(jù)，2025年1月份，歐洲光伏組件的平均價(jià)格較2024年同期上漲了約5%-10%。
春江水暖鴨先知！那么，身在一線的光伏企業(yè)們感受是怎樣的？
對(duì)此，趕碳號(hào)采訪了數(shù)家處于行業(yè)光伏頭部企業(yè)，回答五花八門。
A公司稱：這只不過是歐洲部分分銷商的一種手法或者噱頭，希望營造出有部分廠家在漲價(jià)的假象。實(shí)際上，歐洲的光伏組件價(jià)格，不下跌就已經(jīng)很好了。
B公司稱：公司目前沒有還沒有感受到歐洲市場(chǎng)組件價(jià)格上漲這樣的市場(chǎng)變化。
C公司稱：的確有漲價(jià)情況，但是并不明顯。
D公司稱：確實(shí)有上漲，但是漲幅不大，約15%左右。（趕碳號(hào)認(rèn)為，如果屬實(shí)，15%這個(gè)漲幅其實(shí)已經(jīng)很不錯(cuò)了。）
E公司稱：從海外銷售一線反饋的信息來看，不光是歐洲市場(chǎng)，海外其他市場(chǎng)價(jià)格其實(shí)也有所回升，每W漲了幾分錢（人民幣）。
F公司稱：現(xiàn)在有1美分價(jià)格的上漲，但是這應(yīng)該屬于正常的季節(jié)性價(jià)格波動(dòng)，在企業(yè)預(yù)期之內(nèi)，并沒有什么實(shí)際意義。
趕碳號(hào)綜合以上信息，小結(jié)如下：
（1）歐洲光伏組件價(jià)格的確出現(xiàn)了小幅反彈。這是歐洲市場(chǎng)剛剛顯現(xiàn)出來的一些苗頭，但是價(jià)格反彈幅度有限——仍未觸及當(dāng)下光伏組件企業(yè)的現(xiàn)金成本。今年1季度，歐洲市場(chǎng)的光伏組件毛利情況，大概率仍然不及國內(nèi)市場(chǎng)。
（2）這次價(jià)格反彈并非普遍現(xiàn)象，只反映在個(gè)別渠道商那里，當(dāng)然也沒有惠及到所有光伏企業(yè)。價(jià)格有所反彈，有春節(jié)等季節(jié)性波動(dòng)因素影響，也有歐洲已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)庫存去化帶來的影響，但這并不能直接解讀成為組件供求關(guān)系緊張的市場(chǎng)信號(hào)。
光伏企業(yè)對(duì)歐洲光伏組件價(jià)格在小范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)小幅反彈，卻并沒有給光伏行業(yè)帶來確定性的積極信號(hào)。歐洲光伏市場(chǎng)前景，尚需進(jìn)一步觀察。
InfoLink認(rèn)為，本周（2月13日）歐洲市場(chǎng)隨著前期低價(jià)訂單交付收尾后，近期廠家正在醞釀價(jià)格回漲至0.1歐元水平，然而現(xiàn)貨市場(chǎng)仍有觀望情緒存在尚未完全落地，總體期貨交付價(jià)格為0.088-0.09 歐元。
集邦咨詢同樣認(rèn)為，在歐洲去年第四季度分銷商清倉導(dǎo)致組件大量涌入市場(chǎng)，抑制了價(jià)格。如果歐洲需求在第一季度減弱，料供需失衡可能不會(huì)逆轉(zhuǎn)。
02 利潤優(yōu)先、兼顧規(guī)模，已成行業(yè)共識(shí)
元旦前后，不少光伏企業(yè)都非常悲觀：因?yàn)閹缀鯖]有海外訂單。
同時(shí)，光伏企業(yè)悲觀的另一原因是出口退稅政策調(diào)整，讓本已經(jīng)嚴(yán)重虧損的行業(yè)雪上加霜。2024年11月15日，財(cái)政部、稅務(wù)總局發(fā)布關(guān)于調(diào)整出口退稅政策的公告：自2024年12月1日起，光伏組件的出口退稅率從13%下調(diào)至9%。
那么現(xiàn)在，歐洲光伏組件市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)了小幅反彈，這是否可以理解為我國出口退稅政策調(diào)整帶來的積極影響呢？
一位頭部企業(yè)的市場(chǎng)負(fù)責(zé)人表示，實(shí)際情況并非如此，其認(rèn)為現(xiàn)在的市場(chǎng)價(jià)格和光伏企業(yè)的成本沒有直接關(guān)系，否則也不至于光伏產(chǎn)品長期低于現(xiàn)金成本的情況。
那么，現(xiàn)在歐洲光伏組件市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)了小幅反彈，是否會(huì)帶動(dòng)歐洲組件的銷售、增加光伏企業(yè)手中的海外訂單呢？
記得在2024年初，大型光伏企業(yè)的年內(nèi)出貨目標(biāo)中的一半，都已經(jīng)簽訂了訂單。2025年的實(shí)際情況如何呢？
一家TOP5企業(yè)副總裁向趕碳號(hào)表示：現(xiàn)在有海外訂單，但是屬于虧錢的訂單，企業(yè)不想簽這樣的訂單。
另外一家TOP5的投資者關(guān)系負(fù)責(zé)人表示，2024年初，當(dāng)時(shí)是預(yù)期組件價(jià)格會(huì)上漲，所以早早簽了一批海外高價(jià)訂單；現(xiàn)在的組件價(jià)格是虧錢的，賣一瓦虧一瓦，現(xiàn)在簽一堆這樣的訂單沒有意義。
隆基綠能董事長鐘寶申在不久前表示，2025年光伏企業(yè)虧損額度應(yīng)該不會(huì)像2024年這么猛，因?yàn)楣夥髽I(yè)們有點(diǎn)虧怕了，已經(jīng)虧不起了。
“利潤優(yōu)先、兼顧規(guī)模”，至少要不虧或少虧錢，已經(jīng)成為行業(yè)共識(shí)。阿特斯董事長瞿曉鏵向趕碳號(hào)表示，該公司很早就做出了這樣的決定，不會(huì)為了保持市場(chǎng)份額而做虧錢的訂單，即使公司出貨量排名因此而下滑。今年以來，已經(jīng)有多家公司表示，將調(diào)整公司戰(zhàn)略，以保現(xiàn)金流為主，不再追求高出貨量，有選擇性的做一些訂單。
趕碳號(hào)認(rèn)為，若是2025年光伏產(chǎn)品價(jià)格長期低于成本價(jià)，各家企業(yè)的出貨量可能較2024年不會(huì)增長，出現(xiàn)一定幅度的下滑也未可知。
此外，對(duì)中國光伏企業(yè)來說，歐洲市場(chǎng)也早就不是高價(jià)市場(chǎng)、優(yōu)質(zhì)市場(chǎng)。幾乎所有光伏企業(yè)都能夠、且已經(jīng)把組件銷往了歐洲。
因?yàn)楦骷移髽I(yè)海外訂單簽署的時(shí)間不同，在過去一年多來光伏產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下行過程中，那些早期簽署訂單的企業(yè)，的確能保持一定的利潤——當(dāng)然由此產(chǎn)生的虧損是海外經(jīng)銷商的。現(xiàn)在的情況是，包括歐洲在內(nèi)，所有海外市場(chǎng)的高價(jià)訂單，都已經(jīng)消化得差不多了。
去年一整年，光伏組件一路下跌，這讓海外經(jīng)銷商損失慘重，組件價(jià)格跌到讓他們整個(gè)懵了?，F(xiàn)在，歐洲經(jīng)銷商對(duì)光伏組件價(jià)格的變化也非常敏感，他們會(huì)緊盯我國國內(nèi)的光伏組件價(jià)格。
一位頭部電池片企業(yè)市場(chǎng)負(fù)責(zé)人表示：海外客戶對(duì)于光伏組件的進(jìn)貨價(jià)格其實(shí)并不敏感，但是2024年急遽下跌的市場(chǎng)行情讓經(jīng)銷商損失慘重。對(duì)中國企業(yè)的海外合作伙伴來說，他們更需要的是一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的價(jià)格，可以預(yù)期的價(jià)格，而不是單純的高價(jià)，或者低價(jià)。
此外，2024年內(nèi)卷外化、虧錢挨罵，惡性競(jìng)爭(zhēng)傳導(dǎo)至海外除美國之外的所有市場(chǎng)。中國企業(yè)在歐洲搶訂單，赤裸裸地打起價(jià)格戰(zhàn)，這也在客觀上傷害了歐洲光伏市場(chǎng)的健康與穩(wěn)定。
有人透露，歐洲市場(chǎng)是晶澳科技極為重要的海外市場(chǎng)。所以，即使該企業(yè)一向沉穩(wěn)敦厚、寬以待人，竟然選擇了在歐洲直接起訴正泰專利侵權(quán)，兄弟鬩墻，一劍封喉——這正是中國企業(yè)內(nèi)卷外化的極端體現(xiàn)。生死存亡面前，沒有兄弟，只有市場(chǎng)！
現(xiàn)在，歐洲的組件價(jià)格和國內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)實(shí)現(xiàn)聯(lián)動(dòng)。正因如此，一家頭部企業(yè)負(fù)責(zé)人認(rèn)為：“歐洲市場(chǎng)的價(jià)格表現(xiàn)，還要看我們的國內(nèi)市場(chǎng)。而國內(nèi)市場(chǎng)，主要看供需關(guān)系?！?/p>
由此，光伏市場(chǎng)回暖的起點(diǎn)，不是在海外，不是在歐洲，而是在中國本土。
03 海外有市場(chǎng)，但難有賺錢的市場(chǎng)
歐洲市場(chǎng)對(duì)中國光伏企業(yè)來說非常重要，一是市場(chǎng)體量大、增速快，二是毛利較高。
歐洲光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2024年歐洲光伏發(fā)電新增裝機(jī)規(guī)模約65.5 GW。2024年歐洲光伏新增裝機(jī)雖有增長，但增速已從2023年的53%大幅下降至 4%，是近十年來的首次下降。
低增速，疊加較低的價(jià)格，歐洲市場(chǎng)對(duì)中國光伏企業(yè)的意義已經(jīng)發(fā)生深刻變化。
前幾年，中國光伏企業(yè)的營收一半來自國內(nèi)，一半來自海外，且海外的毛利率遠(yuǎn)高于國內(nèi)。海外市場(chǎng)成為光伏企業(yè)盈利的重要來源。在2024年，一些光伏企業(yè)正是由海外的高價(jià)訂單所貢獻(xiàn)的利潤，抵銷了在國內(nèi)市場(chǎng)的虧損。
海外高價(jià)市場(chǎng)，又以美國和歐洲為核心。
現(xiàn)在，歐洲市場(chǎng)增速乏力、價(jià)格長期低迷。
美國市場(chǎng)的情況眾所周知——特朗普對(duì)等原則的關(guān)稅政策一旦實(shí)施，那么中國光伏企業(yè)的產(chǎn)能，無論是東南亞、在中東還是在墨西哥、印度，還是在中國本土，只要不在美國，從性質(zhì)上、結(jié)果上其實(shí)都是一樣的。
那么，2025年海外市場(chǎng)將會(huì)有哪些機(jī)遇呢？新興的亞非拉市場(chǎng)（可以參看前文《光伏的一線生機(jī)：一定要去最缺電的地方！誰是下一個(gè)巴基斯坦？》）能不能帶來驚喜呢？
對(duì)此，不同的企業(yè)表現(xiàn)出不同的態(tài)度。有的企業(yè)現(xiàn)在正在大力進(jìn)軍亞非拉市場(chǎng)，積極把握高增速市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。
有的企業(yè)則未表現(xiàn)出多大的興趣。在他們看來，只要是沒有（貿(mào)易）壁壘的市場(chǎng)，利潤空間其實(shí)都差不多。在中國國內(nèi)、歐洲虧錢，在新興市場(chǎng)也一樣虧錢。新興的亞非拉市場(chǎng)，有助于提高企業(yè)的出貨量，但是較難貢獻(xiàn)利潤。像一向缺乏武德的印度市場(chǎng)，甚至要先款后貨。
在2024年12月的中國光伏行業(yè)年會(huì)期間，某逆變器企業(yè)董秘在與投資者交流時(shí)表示，歐美客戶對(duì)價(jià)格其實(shí)不敏感，他們更在乎品牌；但是亞非拉客戶甚至包括中東客戶不一樣，他們都非常在意價(jià)格——這些市場(chǎng)的毛利其實(shí)并不高。所以，像德業(yè)股份在亞非拉的毛利率如此之高，他們其實(shí)是看不懂的。
不過，現(xiàn)在較為一致的是，中國光伏企業(yè)普遍看好有大項(xiàng)目的市場(chǎng)。只要項(xiàng)目是確定的，項(xiàng)目的收益率就容易確定，組件的利潤也容易鎖定。
還是上面的觀點(diǎn)：光伏市場(chǎng)真正要想回暖，起點(diǎn)還應(yīng)是在中國。只要我們國內(nèi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)供需相對(duì)平衡、行業(yè)去產(chǎn)能與行業(yè)自律收到成效、招標(biāo)價(jià)格能在現(xiàn)金成本之上穩(wěn)下來，才會(huì)傳導(dǎo)到海外市場(chǎng)。否則，除美國市場(chǎng)這個(gè)特例以外，就是國內(nèi)國外兩個(gè)市場(chǎng)一起卷，一起死磕。
不說別的，就連海外的光伏展會(huì)也特別卷，即使費(fèi)用高昂，大家硬著頭皮也要上，因?yàn)檫@是生死之戰(zhàn)。一家以美國市場(chǎng)為主、生產(chǎn)基地在越南的中型光伏企業(yè)市場(chǎng)負(fù)責(zé)人，最近向趕碳號(hào)吐槽，現(xiàn)在企業(yè)砍費(fèi)用已經(jīng)砍到骨頭里，就連海外差旅費(fèi)用也在砍，但活兒還要干，不能停。
在隆基綠能25周年大會(huì)上，李振國在演講中表示，凡是人可以制造出來的東西，短缺只是階段性的，過剩才是常態(tài)。行業(yè)未來一定是充分競(jìng)爭(zhēng)、完全競(jìng)爭(zhēng)的狀態(tài)，隆基真正需要打造的，不是在短缺態(tài)下的競(jìng)爭(zhēng)能力，而是過剩態(tài)下的競(jìng)爭(zhēng)能力。
大家一起卷吧，2025。用德哥的話來說，“打就是了，干就完了”。