界面新聞?dòng)浾撸R悅?cè)?/p>
工程機(jī)械龍頭三一重工(600031.SH)也要去香港上市。
2月18日盤后，三一重工公告，為深入推進(jìn)全球化戰(zhàn)略，加強(qiáng)與境外資本市場(chǎng)對(duì)接，進(jìn)一步提升公司治理透明度和規(guī)范化水平，目前正在籌劃境外發(fā)行股份(H股)并在香港聯(lián)合交易所有限公司(下稱香港聯(lián)交所)上市事項(xiàng)。
公告稱，目前，三一重工正在與相關(guān)中介機(jī)構(gòu)就上述H股上市的具體推進(jìn)工作進(jìn)行商討，相關(guān)細(xì)節(jié)尚未確定，H股上市不會(huì)導(dǎo)致三一重工控股股東和實(shí)際控制人發(fā)生變化。
據(jù)路透社稍早前援引兩名知情人士說(shuō)法報(bào)道稱，三一重工此次在香港擬融資金額達(dá)15億美元(約合109億元人民幣)，并委托美國(guó)銀行、摩根大通和中信證券負(fù)責(zé)這次上市計(jì)劃，預(yù)計(jì)于下半年進(jìn)行，但由于處于初步籌備階段，上市條款仍可能出現(xiàn)變化。美國(guó)銀行、摩根大通、中信證券對(duì)此拒絕予以置評(píng)，三一重工未能立即回復(fù)置評(píng)請(qǐng)求。
2月19日上午，界面新聞就上述信息向三一重工求證，對(duì)方回應(yīng)稱，目前公司赴港上市還在籌劃，沒(méi)有到董事會(huì)階段。針對(duì)外媒披露的金額問(wèn)題，對(duì)方稱，沒(méi)有企業(yè)在發(fā)行時(shí)把數(shù)字說(shuō)得這么清楚，發(fā)行一般是說(shuō)占股本的大概比例，比如A股IPO會(huì)出給發(fā)多少股的上限，企業(yè)會(huì)在這期間進(jìn)行評(píng)估，和機(jī)構(gòu)、投資者等詢價(jià)，才會(huì)得出具體價(jià)格。
“這些在上市后期才會(huì)確定。所以，具體募資金額的說(shuō)法目前是不準(zhǔn)確的，需要以具體公告披露為準(zhǔn)?！?/span>
此外，該人士對(duì)界面新聞稱，目前公司沒(méi)有與任何一家中介簽訂任何協(xié)議，事情還未通過(guò)股東大會(huì)，董事會(huì)還未召開(kāi)，公司就還未授權(quán)，但不排除公司會(huì)和相關(guān)的中介接觸。消息披露后，已有全球數(shù)一數(shù)二的投行來(lái)和公司接觸，三一愿意和所有頂級(jí)的投行做溝通。
“很多消息也有捕風(fēng)捉影的因素在，我們最積極的作用可能就是把信息充分公開(kāi)?！鄙鲜鋈耸糠Q。
針對(duì)赴港上市的原因，三一重工對(duì)界面新聞表示，主要是為了全球化。三一已經(jīng)成為一個(gè)全球性企業(yè)，目前62%以上的銷售在海外，公司謀求海外市場(chǎng)，不僅包括產(chǎn)品市場(chǎng)，同時(shí)也包括融資資本市場(chǎng)。
2022年，三一重工曾啟動(dòng)境外發(fā)行GDR，后終止?！癎DR的終止有很多原因，目前公司認(rèn)為最優(yōu)的上市地是香港?！鄙鲜鋈耸勘硎尽?/span>
三一重工隸屬于三一集團(tuán)，是國(guó)內(nèi)工程機(jī)械龍頭。挖掘機(jī)是該公司王牌產(chǎn)品，其已經(jīng)連續(xù)13年蟬聯(lián)國(guó)內(nèi)銷量冠軍。此外，三一重工產(chǎn)品還包括混凝土機(jī)械、起重機(jī)械、樁工機(jī)械、路面機(jī)械等。
三一集團(tuán)始創(chuàng)于1989年，創(chuàng)始人為梁穩(wěn)根。目前，三一集團(tuán)擁有三家上市公司，分別是三一重工、風(fēng)電龍頭三一重能(688349.SH)，以及從事礦山和物流裝備的港股上市公司三一國(guó)際(00631.HK)。
實(shí)際上，這已經(jīng)是三一重工第三次尋求去香港上市。
2003年7月，三一重工在上海證券交易所上市。巔峰時(shí)期，三一重工的市值超過(guò)4000億元。
2011年，三一重工曾籌劃赴港上市，彼時(shí)擬籌資額超過(guò)30億美元。同期，另一工程機(jī)械巨頭徐工機(jī)械(000425.SZ)也計(jì)劃香港上市。兩家公司彼時(shí)均已獲批，但后續(xù)因市場(chǎng)因素等均沒(méi)有成功登陸港交所。
次年，三一重工縮減融資規(guī)模，重啟赴港上市，仍未獲成功。
對(duì)比之下，同為國(guó)內(nèi)行業(yè)龍頭的中聯(lián)重科(000157.SZ/01157.HK)在2010年已成功實(shí)現(xiàn)“A+H”兩地上市。
工程機(jī)械行業(yè)具有一定的周期性，上一輪景氣周期始于2016年。2021年后期開(kāi)始，經(jīng)歷了五年正增長(zhǎng)的中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)進(jìn)入下行周期。
在此背景下，三一重工的業(yè)績(jī)受影響明顯。2020年，三一重工凈利潤(rùn)一度高達(dá)154.35億元，2021年降至120.33億元。2022年，該公司業(yè)績(jī)下降超過(guò)六成，全年凈利潤(rùn)42.9億元。
在全球化、電動(dòng)化以及智能化等趨勢(shì)的推進(jìn)下，2023年三一重工業(yè)績(jī)有所回暖，全年凈利為45.27億元，同比增長(zhǎng)5.53%，僅次于徐工機(jī)械。
2024年以來(lái)，工程機(jī)械行業(yè)整體運(yùn)行逐步向好，國(guó)內(nèi)需求筑底回暖，帶動(dòng)三一重工業(yè)績(jī)也持續(xù)轉(zhuǎn)好。去年前三季度，三一重工的凈利潤(rùn)為48.68億元，同比增長(zhǎng)19.66%。
近年來(lái)，三一重工對(duì)海外市場(chǎng)的重視程度越來(lái)越高，且在同行表現(xiàn)突出。去年半年報(bào)披露，三一重工海外產(chǎn)品銷售已覆蓋180多個(gè)國(guó)家與地區(qū)。上半年實(shí)現(xiàn)海外銷售收入235.42億元，同比增長(zhǎng)4.79%，占總收入的比重超過(guò)六成。
同期，受益于海外銷售快速增長(zhǎng)、部分產(chǎn)品價(jià)格提升、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善、降本增效措施推進(jìn)等因素影響，三一重工國(guó)際毛利率提升至31.57%，同比增長(zhǎng)0.56個(gè)百分點(diǎn)，高出國(guó)內(nèi)8.54個(gè)百分點(diǎn)。
海外分區(qū)域看，非洲營(yíng)收增速最快，達(dá)23.1億元，同比增長(zhǎng)66.71%；亞澳地區(qū)仍是主要出口地，收入91.7億元，同比增長(zhǎng)2.55%。此外，歐洲收入82.7億元，同比增長(zhǎng)1.08%；美洲營(yíng)收出現(xiàn)下滑，同比下降4.19%，至37.9億元。
三一集團(tuán)官網(wǎng)顯示，除國(guó)內(nèi)外，目前該公司全球產(chǎn)業(yè)集群包括三一美國(guó)、三一歐洲、三一印度、三一巴西，以及2012年并購(gòu)的混凝土設(shè)備商普茨邁斯特業(yè)務(wù)布局。
在去年半年報(bào)中，三一重工表示，正在推進(jìn)全球組織變革，為此也建立了“1+5+N”的全球研發(fā)體系、推動(dòng)制造全球化等。去年上半年，其印尼工廠二期工廠擴(kuò)產(chǎn)完畢，印度二期工廠、南非工廠有序建設(shè)中。
為拓展全球化，三一重工曾在2022年謀劃境外發(fā)行GDR并在瑞士證券交易所上市。同年12月，三一重工發(fā)布公告，擬將GDR上市地從瑞士改為德國(guó)法蘭克福。
但去年4月，三一重工表示，鑒于內(nèi)外部環(huán)境等因素發(fā)生變化，對(duì)經(jīng)營(yíng)情況、資金需求狀況以及業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃進(jìn)行了全面的審視后，終止了境外發(fā)行GDR事項(xiàng)。
在中國(guó)內(nèi)地資本市場(chǎng)降溫的近兩年，去港股上市成了諸多企業(yè)的最優(yōu)選。
“在宏觀經(jīng)濟(jì)和地緣政治不確定的背景下，三一重工正加入眾多尋求在香港二次上市的中國(guó)內(nèi)地上市公司的行列。”路透社在報(bào)道中評(píng)論稱。
據(jù)界面新聞了解，港股上市一般包括前期準(zhǔn)備、提交申請(qǐng)、問(wèn)詢、聆訊與批準(zhǔn)、路演與定價(jià)、掛牌上市等流程，耗時(shí)通常在6-12個(gè)月，其中受企業(yè)準(zhǔn)備程度、行業(yè)合規(guī)性及監(jiān)管問(wèn)詢復(fù)雜度等因素影響。
相對(duì)于在A股上市，港股上市門檻較為靈活，且審核效率較高。近年來(lái)，中國(guó)內(nèi)地企業(yè)青睞港股最重要的原因之一是看中其國(guó)際化程度高、融資渠道開(kāi)闊。港股可以吸引國(guó)際基金、主權(quán)財(cái)富基金等，便于引入戰(zhàn)略投資者；且港股募資為港幣、美元，資金出入境靈活，適合企業(yè)跨境并購(gòu)。
上周，鋰電龍頭寧德時(shí)代(300750.SZ)也在港交所遞交招股書(shū)，擬在香港主板上市。據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至2月18日，今年已有25家企業(yè)獲得境外首發(fā)備案或全流通備案，絕大多數(shù)為赴港IPO。
截至2月19日午間收盤，三一重工上漲2.46%，報(bào)17.46元/股，總市值約1480億元，較高點(diǎn)下跌超六成。