文｜硅兔賽跑 Xuushan
編輯｜Evan
哪怕DeepSeek正在讓大語言模型變得更加便宜，硅谷的科技巨頭的AI軍備競賽絲毫沒有停止，且仍在加速。
據(jù)微軟、谷歌、亞馬遜和Meta的報告，僅這4家美股科技巨頭在2025年的資本支出總額為3500億美元——Meta預計2025年全年總支出將在1000億美元至1190億美元之間；谷歌計劃在2025年投資750億美元用于資本支出，遠高于市場預期的588億美元；亞馬遜計劃2025年投資1000億美元，微軟計劃在2025財年投資800億美元。
資金之外，一些更為激進的裁員計劃也在發(fā)生——更苛刻的人才要求、更精簡的團隊。2月12日，Meta宣布開啟新一輪的裁員計劃，涉及到3700人。微軟、谷歌前后于2024年12月重組AI團隊，加大對AI銷售業(yè)務的投入，發(fā)力企業(yè)級AI應用落地。
企業(yè)開始要從過去的AI投資中獲取回報了。“概念驗證正在轉(zhuǎn)向企業(yè)范圍的部署，以釋放人工智能的全部投資回報?！蔽④汣EO薩提亞·納德拉（Satya Nadella）如此敘述。
2025年，是AI轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵一年，也是AI Agent商業(yè)化落地之年。以手機為核心的多方合作在更大范圍內(nèi)展開，數(shù)據(jù)在全球范圍跨境流動，蘋果在這個浪潮中首當其沖。在World Governments Summit 2025峰會上，阿里巴巴聯(lián)合創(chuàng)始人、董事局主席蔡崇信正式確認了阿里與蘋果的合作關(guān)系。消息一出，阿里巴巴美股開盤后持續(xù)走高，漲幅為5.55%，每股價格為118.33美元。
2月13日阿里美股股價變化 來源：雅虎財經(jīng)
2025的AI戰(zhàn)略：砸錢、砸錢，還是砸錢
盡管市場擔心，DeepSeek會影響公司對AI戰(zhàn)略的判斷，但美國科技巨頭仍然沒有減緩其AI投入，甚至放出了更為明確的信號——針對AI的投資，這才剛剛開始。
五大科技巨頭，自2024年起，都先后做出判斷，認為2025年企業(yè)將開始大規(guī)模采用AI，隨后，谷歌、微軟先后做出銷售團隊重組的信息，相關(guān)銷售資源、資金也開始向AI、云業(yè)務開始傾斜。
OpenAI走得更猛，2025年開年之際，OpenAI已經(jīng)聯(lián)手美國政府，開啟5000億美元的“星際之門”計劃。有意思的是，此次計劃OpenAI沒有與任何一家美股科技巨頭聯(lián)手，反而選擇了軟銀、甲骨文作為首次合作伙伴。
對于OpenAI的選擇，微軟高管在財報會議上表示OpenAI在合作早期給微軟帶來了足夠的利益?！八麄兊膭倮褪俏覀兊膭倮??！蓖瑫r，該高管還提及微軟正在打造一個可以替代團隊。在AI全球化布局上，無論是模型研發(fā)，還是提高云業(yè)務，微軟都需要更多的資金。
微軟已經(jīng)表示，計劃在截至6月份的財年斥資800億美元用于AI數(shù)據(jù)中心，而且明年的支出還會進一步增長，盡管增速會有所放緩。
1月14日，微軟宣布公司正在組建一個以平臺和工具為核心的CoreAI工程團隊，該團隊將由去年加入該公司的前 Meta Platforms高管杰伊·帕里克 (Jay Parikh) 領(lǐng)導。目前，該團隊還會含括AI平臺部門和開發(fā)開發(fā)人員工具的Dev Div。
微軟最新財報顯示，Copilot的每日使用量環(huán)比增長了一倍多，使用強度環(huán)比增長了60%以上。Copilot上市后第一季度購買的客戶在過去18個月中總共擴大了10倍以上的席位，像是諾華公司每個季度都增加了數(shù)千個席位需求，現(xiàn)在總計4萬個席位。
微軟2024年Q4財報 來源：微軟官網(wǎng)
谷歌母公司Alphabet報告的2025年第一季度資本支出為120億美元，而其預計，2025財年的資本支出將達到750億美元，主要受到對技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施的投資推動，其中最大部分是服務器，其次是數(shù)據(jù)中心。
谷歌預計全年季度資本支出將大致等于或高于第一季度的水平。Alphabet 和 Google 總裁兼首席投資官兼首席財務官露絲·波拉特（Ruth Porat）表示，谷歌的資本支出主要用于對Gemini以及其配套服務，其次是保持Youtube等應用研發(fā)。
“我們對AI機遇感到如此興奮的部分原因是，我們知道我們可以推動非凡的用例，因為實際使用成本將繼續(xù)下降?！惫雀枋紫瘓?zhí)行官桑得·皮柴（Sundar Pichai）表示。
谷歌對AI部門進行調(diào)整。1月9日，谷歌宣布AI Studio團隊和負責Gemini API開發(fā)的團隊將整體并入Google DeepMind，以便做出更快的決策、更智能的計算分配并提供更好的客戶體驗。谷歌還宣布成立專門團隊開發(fā)可模擬物理世界的AI大模型，新團隊由前OpenAI視頻生成項目Sora聯(lián)合負責人Tim Brooks領(lǐng)銜。
在銷售方面，谷歌也沒有落下，其云服務器租賃部門正在組建一支由銷售人員和工程師組成的新團隊，以吸引 Anthropic和Cohere等人工智能客戶的更多支出。
此外，谷歌還通過業(yè)務調(diào)整將更多資源集中到全球客戶解決方案部團隊。在第四季度，全球客戶解決方案部團隊實現(xiàn)了較為強勁的增長?！斑@并不代表著并非因為人工智能正在取代相關(guān)工作?！笔紫虅展俜评?辛德勒（Philipp Schindler）說：“但人工智能驅(qū)動的解決方案確實為谷歌帶來更大機遇，能夠為我們帶來更大規(guī)模的、甚至可以說難以置信的投資回報率（ROI）?！?/p>
不過，近期也有媒體報道，由于團隊和產(chǎn)品負責多樣，谷歌內(nèi)部AI產(chǎn)品部門也和Workspace的部門發(fā)生產(chǎn)品爭議，大公司也不免陷入“地盤之爭”。
Meta也表示，該公司在AI驅(qū)動下投資的大幅增加，包括今年計劃的600億至650億美元資本支出，比分析師先前的預期高出約70%。Meta認為，AI基礎(chǔ)設(shè)施成將成為更高的運營支出和折舊推動的。其次，未來預計將在現(xiàn)實實驗室、生成人工智能 (AI)等部門招聘更多技術(shù)人才，因此員工薪酬將成為總支出第二大構(gòu)成因素。扎克伯格表示，巨額投資將使該公司能夠隨著AI的發(fā)展而調(diào)整技術(shù)。
Meta2024年Q4財報來源：Meta官網(wǎng)
Meta在團隊組建方面，則是選擇邊裁邊招。Meta 2月初開始通知員工開啟低績效裁員，裁員規(guī)模將涉及3000余人。同時，Meta還宣布2025年將大規(guī)模擴張AI團隊。可以看出，Meta在AI競賽上感受到了危機感，開始降本增效，試圖尋找更多的AI人才貫穿團隊。
蘋果并未公開自己2025年資金資本支出的情況。庫克也在電話會議中表示公司始終對資本支出采取審慎、慎重的態(tài)度，并將繼續(xù)利用混合模式推進AI戰(zhàn)略。不過，不少網(wǎng)民在財報中發(fā)現(xiàn)曾經(jīng)的現(xiàn)金流之王蘋果，如今的流動資金現(xiàn)金加證券的資金加一起總共800億美元，相較于曾經(jīng)的高點2000億美元來說，縮水了不少。
人員調(diào)整上，蘋果選擇了將重要的人放在重要的業(yè)務上，對高管團隊進行調(diào)整。1月25日，蘋果任命了金·沃拉斯（Kim Vorrath）作為AI及機器學習部門的一名重要角色，以協(xié)助負責人約翰·賈尼安德里亞（John Giannandrea），目標是重振Siri的開發(fā)與應用。
亞馬遜則并未直接提到2025年預計資本支出，只是提到2024年第四季度的支出略高于263億美元，這個水平“大體能代表”2025年每個季度的支出情況。其實換句話說，亞馬遜2025年的資本支出預計超過1000億。
目前來看，2025年AI仍是美國各大巨頭兵家必爭之地，其他的業(yè)務均為AI讓步。其次，從支出來看，AI基建投資仍是一個無法預估的數(shù)字，大部分的資本支出都是為了不讓自家在大模型的基礎(chǔ)設(shè)施上落后。
從模型應用來看，各家模型又各自為王，微軟更開放兼容其他優(yōu)質(zhì)模型，同時專注企業(yè)平臺服務；谷歌則是重視搜索業(yè)務以及其他企業(yè)服務的發(fā)展；Meta則是圍繞著開源模型做出一系列的布局；相比之下，蘋果動作稍顯緩慢。不過也有人認為，端側(cè)模型推理成本下降，模型正在越來越小，或許蘋果最后將成為最大的受益者。
DeepSeek引發(fā)的應激反應
AI大模型這場戰(zhàn)役，似乎從一開始，主導權(quán)就不在科技巨頭手中。
從OpenAI到DeepSeek，科技巨頭的反應似乎都慢半拍，緊跟在初創(chuàng)企業(yè)的背后。
新時代變革下，美國AI科技巨頭們正面對千億超級AI獨角獸不斷涌出。此次財報電話會議上，蘋果、谷歌、亞馬遜、Meta、微軟五大巨頭均回應了對DeepSeek崛起看法——DeepSeek嚴格來說并不是一次從0到1的技術(shù)創(chuàng)新，而是一次成本和效率上的創(chuàng)新。
微軟CEO薩蒂亞·納德拉提到摩爾定律和人工智能的擴展應用正在發(fā)揮作用，并實現(xiàn)超速發(fā)展。DeepSeek確實有一些創(chuàng)新，并且當tokens價格下降、推理計算價格下降時，用戶更樂于體驗和消費，并且會有更多的應用程序被編寫出來。有了AI大模型，現(xiàn)在用戶可以在PC電腦上運行一個非常龐大的云基礎(chǔ)設(shè)施，這些都是以往很難想象的。
目前，在美股AI巨頭中，微軟是最先一批將DeepSeek模型納入Azure Marketplace的科技公司。無論是OpenAI，還是DeepSeek，微軟始終秉持其一貫的“平臺型”企業(yè)風范，廣納各類前沿AI模型，以“最早擁抱、最快融入”的姿態(tài)，牢牢占據(jù)技術(shù)創(chuàng)新的先機。
蘋果CEO庫克則覺得DeepSeek的AI模型屬于“推動效率的創(chuàng)新”，也是一件好事。同時，他還解釋蘋果的AI模型既會選擇云計算，也會選擇本地計算，未來也將通過混合模型為用戶提供服務。
但在中國AI模型服務上，蘋果并沒有選擇DeepSeek。據(jù)The Information報道，蘋果目前正在和阿里與百度合作，希望推動iPhone的AI功能上線。不過，據(jù)業(yè)內(nèi)行業(yè)人士推測，蘋果或許出于對安全以及服務體系的考慮，更偏向與大公司合作。
同為開源的玩家，Meta對DeepSeek的崛起感受更直接。在財報會議上，Meta CEO扎克伯格表示DeepSeek確實做了許多“新奇”的事情，內(nèi)部團隊還在消化。有消息稱，Meta內(nèi)部組了四個小組，深度拆解DeepSeek。未來，Meta也提到全球?qū)I大模型方向應該會有一個開源的標準，扎克伯格表示，希望這將是一個更符合美國利益的標準。
亞馬遜CEO安迪·賈西（Andy Jassy)提到，DeepSeek在強化訓練的順序上有所創(chuàng)新，例如在無人工干預的情況下進行強化學習等。他認為，DeepSeek所做的一些推理優(yōu)化，對亞馬遜來說相當有趣。
目前在AWS業(yè)務上，亞馬遜也和微軟一樣是最早接入DeepSeek美國科技巨頭。亞馬遜已經(jīng)迅速地將DeepSeek技術(shù)融入Bedrock以及亞馬遜云科技機器學習平臺SageMaker。據(jù)安迪·賈西透露，已經(jīng)有客戶開始測試使用DeepSeek。
谷歌CEO桑達爾·皮查伊（Sundar Pichai）在財報會議上，先是表示對DeepSeek進行了比較多的觀察與學習。“我認為這背后是一個非常了不起的團隊，他們完成了非常驚人的工作?！彼f道。隨后他認為，模型推理與訓練能夠為我們帶來良好的投資回報率。AI技術(shù)未來的實際使用成本會不斷下降，因而讓更多場景應用變?yōu)榭赡??！拔覀冇^察到了非常大的增長機遇。”
不僅如此，他還在第12屆世界政府峰會(WGS 2025)上再次提到DeepSeek團隊做得非常非常出色。DeepSeek的出現(xiàn)，也讓人進一步感受到AI革命正在全球發(fā)生。他覺得DeepSeek吸引人們注意的原因是它擁有一個高效的模型，這極為重要，另外，DeepSeek是開源的，每個人都可以立即訪問的。
3500億美元世紀豪賭，美國五巨頭打響AI攻防戰(zhàn)
美股五巨頭的AI賭注，似乎并未激起市場的一片叫好。2025年，是AI的關(guān)鍵時刻，對科技巨頭而言，也是決定這場中原逐鹿勝負的關(guān)鍵一年——后起之秀正在對他們的護城河展開進攻和圍剿，哪怕是AI時代被視為擁有最堅固和最完整護城河的英偉達。
1月27日，英偉達股價受DeepSeek影響，股價暴跌約17%，市值蒸發(fā)超5890億美元。
從2023年初到2024年底，美股七巨頭的漲幅超過160%，但一切在2025年發(fā)生了改變，2025年年初至今，美股七巨頭的指數(shù)今年僅上漲了1%。
美股七巨頭2024年年底與2025年年初股價變化 來源：英國《金融時報》
財報發(fā)布后，谷歌、微軟、蘋果、亞馬遜市值，先后呈回落趨勢。其中，谷歌母公司Alphabet盤后一度暴跌超過8%。微軟的財報發(fā)布后，盤后股價也下跌1.46%。
摩根士丹利首席投資官Lisa Shalett曾在年初預測過，隨著利潤增長放緩，科技巨頭可能難以在2025年繼續(xù)主導市場，對沖基金等投資者已經(jīng)撤離了這七大富豪。美國銀行分析師也表示，對巨頭們的增長預期已接近歷史最高點，恰恰是它們的盈利將減速的時候。
全球?qū)_基金巨頭橋水基金，可能更快感受到市場行情的轉(zhuǎn)變。2024年四季度，橋水對谷歌、英偉達、Meta、微軟、蘋果和亞馬遜均進行了大手筆的賣出。
另外，在互聯(lián)網(wǎng)時代，擁有更廣的數(shù)據(jù)、資源、資金、場景的科技巨頭們能否在AI行業(yè)巨變中，找到自己的“船票”，這或許不僅取決于他們在技術(shù)創(chuàng)新上的突破，也在于他們?nèi)绾螒獙θ蚍秶鷥?nèi)的監(jiān)管挑戰(zhàn)和市場環(huán)境變化。
原本依仗的戰(zhàn)略和打法正在發(fā)生變化，沒有前人經(jīng)驗借鑒，在這場生成式AI的戰(zhàn)爭中，大家都站在同一條起跑線。