界面新聞?dòng)浾?| 韓宇航

美元存款利率出現(xiàn)“跳水”。

“下周預(yù)計(jì)美金存款利率調(diào)降，目前三個(gè)月美元存款利率4%，預(yù)計(jì)下周直接降到3%?！币晃煌赓Y行理財(cái)經(jīng)理告訴界面新聞?dòng)浾摺?/span>

該理財(cái)經(jīng)理還對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎荆壳稗k理存款業(yè)務(wù)的投資者已經(jīng)“爆滿”，“現(xiàn)在想存的話估計(jì)也要等下周三以后了”。

美元之外，還有哪些外幣存款值得關(guān)注？

告別4%利率的美元存款

據(jù)界面新聞?dòng)浾卟煌耆y(tǒng)計(jì)，目前中資行中多家已經(jīng)完成了美元存款的利率調(diào)降。例如，江蘇銀行一年期美元存款利率已從1月的4.3%下調(diào)至3.0%，杭州銀行則從4%下調(diào)至3.2%，南京銀行力度更大，一年期存款利率從4.0%直接降至2.5%。

部分外資行還有少數(shù)高息美元存款，例如，渣打銀行一年期、六個(gè)月、三個(gè)月的美元存款利率分別為4.2%、4.3%、4.4%。東亞銀行、星展銀行對(duì)應(yīng)期限的美元存款利率也在4%以上。

值得一提的是，多家銀行美元存款利率都存在倒掛現(xiàn)象，一位來(lái)自國(guó)有行的資深人士對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎荆懊绹?guó)國(guó)債收益率一直倒掛，所以影響了美元存款。這一倒掛現(xiàn)象表明了市場(chǎng)對(duì)美元這一高利率持續(xù)性不會(huì)太久的普遍預(yù)計(jì)。

美元雖已經(jīng)進(jìn)入降息周期，但從美聯(lián)儲(chǔ)去年開啟降息之后，截止此輪調(diào)整前，美元存款并未出現(xiàn)大規(guī)模的利率調(diào)降。

尤其是前段時(shí)間美聯(lián)儲(chǔ)方面頻頻釋放“降息預(yù)期降溫”的信號(hào)，更是讓不少投資者認(rèn)為高息美元存款仍有入場(chǎng)機(jī)會(huì)，此輪存款利率調(diào)降也更顯得“措手不及”。

冠苕咨詢創(chuàng)始人、金融監(jiān)管政策專家周毅欽對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎?，在美元利率整體回落的大背景下，中長(zhǎng)期來(lái)看，美元存款利率中樞還是會(huì)進(jìn)一步下移。當(dāng)前商業(yè)銀行根據(jù)自身資流動(dòng)性、資產(chǎn)負(fù)債管理、利率結(jié)構(gòu)等情況，適當(dāng)對(duì)美元存款利率進(jìn)行調(diào)整，也是優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的重要手段。當(dāng)前，人民幣匯率保持穩(wěn)定，人民幣資產(chǎn)吸引力有所增強(qiáng)，適當(dāng)壓縮中美貨幣利差，也可以引導(dǎo)國(guó)內(nèi)資金進(jìn)行合理配置，一定程度上減少匯率波動(dòng)。

界面新聞?dòng)浾甙l(fā)現(xiàn)，這輪美元存款利率調(diào)降幅度較大的中資行多為城商行。對(duì)此，招聯(lián)首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎?，城商行作為銀行業(yè)的“夾心層”，品牌形象、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)弱于大型銀行和股份制銀行，體制機(jī)制靈活性又不如農(nóng)商銀行，因此往往以較高的存款利率來(lái)吸引客戶。在息差壓力較大的情況下，下調(diào)美元存款利率，既順應(yīng)了美聯(lián)儲(chǔ)降息的趨勢(shì)，也有助于優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)、降低負(fù)債成本。

仍可一“搏”的美元理財(cái)

前述理財(cái)經(jīng)理對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎?，如果想繼續(xù)尋找收益率在4%以上的美元資產(chǎn)，美元理財(cái)產(chǎn)品或許可以考慮。

目前銀行理財(cái)公司發(fā)行的美元理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)多為R1和R2水平，其中以R1低風(fēng)險(xiǎn)為主。

由于美元理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)投向絕大部分為美元存款。所以其收益率在一定程度上也會(huì)受到美元存款利率調(diào)降的影響。

債券價(jià)格與收益率呈反向關(guān)系，美聯(lián)儲(chǔ)降息有望推動(dòng)美債收益率下行和價(jià)格上漲，從而帶來(lái)收益的機(jī)會(huì)。界面新聞?dòng)浾咭沧⒁獾剑谔幱谀技痛蹱顟B(tài)的銀行理財(cái)產(chǎn)品中，出現(xiàn)了多只風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R2，資金投向?yàn)槊纻阮愋唾Y產(chǎn)的美元理財(cái)產(chǎn)品，多數(shù)來(lái)自于招銀理財(cái)和合資理財(cái)公司。

存續(xù)產(chǎn)品中，目前光大理財(cái)陽(yáng)光金美元豐利、招銀理財(cái)招睿天添金、中銀理財(cái)海外優(yōu)選和全球配置以及中郵理財(cái)全球匯利QDII系列等幾個(gè)系列中都有理財(cái)產(chǎn)品將資產(chǎn)投向美元債。

貝萊德基金首席固收投資官劉鑫分析稱，美債投資機(jī)會(huì)主要體現(xiàn)在較短期限的債券上，尤其是兩年期美債。在當(dāng)前美聯(lián)儲(chǔ)利率政策的背景下，盡管短期內(nèi)美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)再次降息，但降息幅度預(yù)計(jì)相對(duì)較小。因此，較短期限的美債仍能夠受益于真實(shí)利率的回升，具備可觀的投資潛力。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，在當(dāng)前位置或稍高一點(diǎn)的水平，入場(chǎng)購(gòu)買并持有，甚至可能獲得一定的資本利得。

其它外幣存款是否還有掘金空間？

發(fā)現(xiàn)可能趕不上美元存款4%利率的“末班車”，有的投資者將目標(biāo)轉(zhuǎn)向了其它外幣存款。

一位華東地區(qū)投資者表示，自己上周在一家國(guó)有行辦理了一年期的澳元存款，利率有4.2%，最近看到美元存款利率驟降，想繼續(xù)追加澳元存款金額，卻發(fā)現(xiàn)目前澳元存款利率也不足4%。

界面新聞?dòng)浾卟檎腋縻y行APP發(fā)現(xiàn)，目前外幣存款中，除美元存款外，多家銀行還開辦了澳元、英鎊、歐元、加元、新西蘭元等幣種的存款業(yè)務(wù)。界面新聞?dòng)浾邔?duì)比興業(yè)銀行、工商銀行等外幣種類較多的中資行及多家外資行的各幣種存款利率發(fā)現(xiàn)，各幣種各期限存款中，利率在3%以上的主要包括澳元、英鎊兩類存款產(chǎn)品。

其中澳元存款期限在一個(gè)月至兩年期不等，具體來(lái)看，三個(gè)月以下澳元存款利率在3.1%-3.8%不等。興業(yè)銀行寰宇金3月期限澳元存款利率根據(jù)起存金額不同為3.7%-3.8%，在各銀行同期限存款中利率相對(duì)可觀。

工商銀行、興業(yè)銀行、星展銀行、渣打銀行、東亞銀行幾家銀行均可辦理6個(gè)月以上澳元存款業(yè)務(wù)，據(jù)界面新聞?dòng)浾卟煌耆y(tǒng)計(jì)，目前除東亞銀行外，利率水平均在3.7%以下。東亞銀行APP則顯示，目前6個(gè)月對(duì)澳元存款利率仍有4.2%。

英鎊存款利率整體水平和澳元存款類似，據(jù)界面新聞?dòng)浾卟煌耆y(tǒng)計(jì)，只有東亞銀行等少數(shù)銀行的6個(gè)月英鎊存款利率可達(dá)到4%以上水平。

但整體來(lái)看，英鎊存款起存金額相對(duì)澳元存款更高。澳元存款來(lái)看，起存金額最低標(biāo)準(zhǔn)是興業(yè)銀行的10澳元。而英鎊存款的最低標(biāo)準(zhǔn)也有50英鎊，同樣來(lái)自興業(yè)銀行。但整體來(lái)看，隨著起存金額要求“變高”，利率也有不同程度的升高。上文提到的利率較高的東亞銀行外幣存款業(yè)務(wù)的起存金額為10000澳元/英鎊。

值得投資者注意的是，近期澳大利亞和英國(guó)均開啟降息，這一相對(duì)較高的利率或許并不能持續(xù)多久。

上述業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，外幣存款最大風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于匯率變動(dòng)。對(duì)于“上車”外幣存款的投資者來(lái)說(shuō)，到期日外幣對(duì)人民幣匯率一定是“多多益善”。

目前來(lái)看，澳元和英鎊匯率都處于近期較高水平，澳元對(duì)人民幣匯率超過(guò)了4.63，處于去年年底至今的最高點(diǎn)，英鎊對(duì)人民幣匯率近期也一度突破了9.19的最高點(diǎn)，目前維持在9.18左右水平。業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)，伴隨著降息的開啟，澳元和英鎊對(duì)人民幣的匯率將下行。