文｜華夏能源網(wǎng)

硅料龍頭的一紙公示，竟引發(fā)光伏行業(yè)巨震！

近日，通威股份（SH:600438）公示稱，擬在“永祥新能源二期技改項(xiàng)目”中新增包括1萬噸/年粒狀硅中試線，最終形成10.1萬噸的多晶硅產(chǎn)能。

永祥新能源是通威孫公司，通威負(fù)責(zé)多晶硅業(yè)務(wù)的子公司四川永祥股份有限公司持有其85%股份，隆基綠能（SH:601012）持股15%。

公示發(fā)出后，業(yè)內(nèi)嘩然，盛傳通威倒戈，轉(zhuǎn)向布局顆粒硅。

但很快通威予以辟謠，公司回復(fù)媒體問詢稱：“該粒狀硅項(xiàng)目為配套增強(qiáng)棒狀硅競爭優(yōu)勢的研發(fā)項(xiàng)目，核心工藝、關(guān)鍵參數(shù)及品質(zhì)管控體系已形成獨(dú)立技術(shù)路徑，與行業(yè)其他技術(shù)方案存在實(shí)質(zhì)差異?！?/p>

“通威布局顆粒硅”這一傳聞之所以能在行業(yè)引發(fā)巨大的震動(dòng)，本質(zhì)上還是顆粒硅的低成本優(yōu)勢對(duì)硅料行業(yè)太具殺傷力。隨著顆粒硅的市占率提高，整個(gè)硅料行業(yè)正迎來巨大變局。

如何以技術(shù)革新產(chǎn)出更具性價(jià)比的硅料，成為擺在硅料企業(yè)面前的“搶答題”，答錯(cuò)了或者不搶答，都會(huì)在這場游戲中被甩出局。

價(jià)格低迷，硅料企業(yè)承壓

在產(chǎn)能過剩陰影下，光伏行業(yè)正進(jìn)行著慘烈的價(jià)格戰(zhàn)。

硅料自去年5月，就跌至成本線以下。除了復(fù)投料回升至4.17萬元/噸外，其他成交均價(jià)仍在4萬元/噸以下徘徊。這一價(jià)格對(duì)大部分硅料企業(yè)而言，基本是無利可圖，甚至是虧損的。

據(jù)券商數(shù)據(jù)，2024年8月，通威的硅料現(xiàn)金成本已降至35元/kg，這已是棒狀硅企業(yè)中成本控制最佳的代表。其他同類企業(yè)，2024年三季度，大全能源（SH:688303）現(xiàn)金成本降至38.93元/kg，而新特能源（HK:01799）在上半年的硅料生產(chǎn)成本還是48元/kg。

低迷的硅料價(jià)格，對(duì)顆粒硅企業(yè)來說還是友好的，仍有不錯(cuò)的利潤空間。2024年第四季度，協(xié)鑫科技（HK:03800）的顆粒硅現(xiàn)金成本進(jìn)一步下降至28.17元/kg。若單純以價(jià)格論，顆粒硅的市場沖擊力會(huì)非常強(qiáng)。

此外，顆粒硅的低碳排優(yōu)勢也非常明顯。去年9月，協(xié)鑫科技樂山基地每千克顆粒硅碳排放做到了24.913kg二氧化碳當(dāng)量，而棒狀硅約58kg，比前者高了近一倍。

棒狀硅和顆粒硅是當(dāng)前多晶硅主要的兩條技術(shù)路線。前者采用改良西門子法，是行業(yè)絕大多數(shù)企業(yè)所采用的主流技術(shù)；后者采用流化床法，只有協(xié)鑫科技、陜西天宏瑞科以及興洋科技等少數(shù)企業(yè)使用。

通威作為硅料龍頭，在行業(yè)里具有“風(fēng)向標(biāo)”地位。如果通威也加入顆粒硅陣營，意味著顆粒硅的市占率將進(jìn)一步擴(kuò)大，這對(duì)其他硅料企業(yè)或許意味著災(zāi)難性后果，尤其是像大全能源、合盛硅業(yè)（SH:603260）這類近年大規(guī)模擴(kuò)張多晶硅產(chǎn)能的企業(yè)。

2022年—2023年，大全能源已在內(nèi)蒙古、新疆公布了超過30萬噸多晶硅及配套工業(yè)硅、圓硅芯等項(xiàng)目，總投資額327億元；同期合盛也宣布了其40萬噸高純多晶硅擴(kuò)張計(jì)劃，總投資額超過351億元。

數(shù)百億產(chǎn)能擴(kuò)張巨額成本尚未收回，就面臨市場大范圍失守，結(jié)果會(huì)是災(zāi)難性的。由此或?qū)⒂卸嗉夜枇掀髽I(yè)隨之崩塌，整個(gè)硅料行業(yè)的格局都將改變。

各有所長，雙技術(shù)或長期并存

通威在對(duì)媒體的回復(fù)中強(qiáng)調(diào)，該粒狀硅項(xiàng)目為配套增強(qiáng)棒狀硅競爭優(yōu)勢的研發(fā)項(xiàng)目?！俺鲇谥R(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)及商業(yè)機(jī)密考慮，具體信息暫不對(duì)外披露。”這一回復(fù)也讓眾多硅料企業(yè)長舒了一口氣。

那么，未來市場格局會(huì)因企業(yè)入局顆粒硅而轉(zhuǎn)變嗎？

實(shí)際上，硅料企業(yè)要入局顆粒硅，至少要突破市場、技術(shù)、專利壁壘、舊產(chǎn)能等多道難關(guān)，并不是誰想做就能做的。

盡管顆粒硅有成本優(yōu)勢，但在品質(zhì)上存在短板。網(wǎng)上有一組兩家企業(yè)產(chǎn)品的性能參數(shù)對(duì)比：在施主雜質(zhì)濃度、受主雜質(zhì)濃度以及碳濃度方面，顆粒硅分別是對(duì)比對(duì)象的11.76倍、5.88倍、10.71倍。

此外，生產(chǎn)顆粒硅還面臨著專利壁壘的限制。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，流化床法分為兩種技術(shù)路線，一種是協(xié)鑫的技術(shù)，一種是挪威REC的技術(shù)。但無論哪條路線核心技術(shù)都已被申請(qǐng)了專利或知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。新企業(yè)布局顆粒硅，可能會(huì)觸及相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)紅線，沒有多年布局和巨額資金投入是很難實(shí)現(xiàn)專利突破的。

更何況，各硅料企業(yè)都有著巨大的棒狀硅產(chǎn)能，還有大量新項(xiàng)目在建設(shè)中。如果半路轉(zhuǎn)投顆粒硅，如此巨大的產(chǎn)能投入又將何去何從？

以上種種因素，是所有硅料企業(yè)需要權(quán)衡的，是擋在棒狀硅企業(yè)面前的重重障礙。由此也不難理解通威所言的，“布局該技術(shù)是為進(jìn)一步夯實(shí)光伏上游材料的競爭壁壘，通過工藝互補(bǔ)優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)，為產(chǎn)業(yè)鏈客戶提供更高價(jià)值的產(chǎn)品組合?！?/p>

實(shí)際上，從市場角度來看，棒狀硅的優(yōu)良品質(zhì)與顆粒硅的低成本正好形成差異化。棒狀硅適用于高純度需求市場，顆粒硅則側(cè)重中低端或降本場景，分別滿足市場不同需求。未來較長一段時(shí)間內(nèi)，硅料行業(yè)或?qū)⒕S持棒狀硅與顆粒硅雙技術(shù)路線并存格局。

回顧光伏行業(yè)發(fā)展歷程，各種技術(shù)你方唱罷我登場，但降本一直是主旋律。降本永不止步，技術(shù)更迭永不停息，硅料市場的江湖之爭，還有更多新故事可寫。